Оглавление (стр. 3 )

При анализе платежеспособности наряду с расчетом коэффициентов ликвидности используют метод, при котором активы по степени ликвидности соотносятся с пассивами по срокам их погашения [17, c. 64].

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на следующие группы:

-  наиболее ликвидные активы (А1) включат в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

-  быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность и прочие активы. В целях анализа из суммы быстро реализуемых активов вычитают сумму иммобилизованных средств (расходы, непокрытые средствами фонда и целевого финансирования, и, расчеты с работниками по полученным ими ссудам, в случае если они превышают величину ссуд банка для рабочих и служащих). В условиях, сложившихся в экономике России, дебиторская задолженность часто не погашается в установленные сроки, по этому дебиторская задолженность должна быть скорректирована на сумму сомнительных долгов и просроченной задолженности.

-  медленно реализуемые активы (АЗ) включают в себя запасы и затраты (итого раздела II бухгалтерского баланса) и статьи раздела I актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и "Расчеты с учредителями"

-  трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I баланса за вычетом статей, включенных в предыдущую группу.

Для принятия решения относительно ликвидности баланса стати пассива группируются по степени срочности их оплаты:

-  наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок;

-  краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства;

-  долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства;

-  постоянные пассивы (П4) – источники собственных средств, статьи раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют группы по активу и пассиву баланса, баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется условие (А1³П1; А2³П2; А3³П3; П4³А4). Соотношение А1 и П1 характеризует ликвидность в течении 3 месяцев, соотношение А2 и П2 – ликвидность от 3 до 6 месяцев, а соотношение А3 и П3 характеризует ликвидность на перспективу.

Анализ ликвидности баланса предложенным методом дает возможность судить о ликвидности баланса, но при этом необходимо помнить, что соответствие активов по степени ликвидности и пассивов по срокам погашения не всегда выполняется на практике.

При анализе трудовых ресурсов наряду со структурой и динамикой численности работников предприятия и заработной платы проводят анализ производительности труда и ее влияния на выручку от реализации продукции, т. к. производительность труда характеризует эффективность использования данного вида экономических ресурсов.

B = g / Чсп ( 18 ) [20, c. 188]

где В – выработка; g – объем реализованной продукции в стоиомтном выражении; Чсп – среденсписочная численность рабочих.

Так как конечной целью деятельности предприятия в рыночных условиях является получение прибыли, то в целях экономического анализа проводится анализ прибыли и рентабельности.

Прибыль является абсолютным показателем, характеризующим результаты деятельности предприятия. Исходным этапом анализа прибыли является расчет ее структуры и динамики.

Показателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия, является рентабельность. Анализ рентабельности можно разделить на три большие группы: рентабельность реализованной продукции, рентабельность активов и рентабельность собственных средств предприятия.

Рентабельность реализованной продукции:

( 19 ) [17, с. 109]

Рентабельности активов:

( 20 ) [17, с. 109]

Рентабельность собственного капитала:

( 21 ) [17, с. 109]

  Глава II.  Анализ экономических ресурсов «Баррикады»

2.1. Организационно-экономическая характеристика. Анализ статей баланса (ликвидность и платежеспособность, дебиторская и кредиторская задолженности)

«Баррикады» производит продукцию, связанную с оборонных заказом страны. Как и отрасль в целом в настоящий момент предприятие переживает кризис. Для предварительной экономической характеристики деятельности предприятия проведем анализ структуры и динамики баланса предприятия.

Таблица 3

Структура актива и пассива баланса «Баррикады»

	2000	2001	2002	2003
тыс. руб.	% к балансу	тыс. руб.	% к балансу	тыс. руб.	% к балансу	тыс. руб.	% к балансу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ
Внеоборотные активы	121	0,7	827	4,1	1566	5,1	3600
Запасы	1990	12,3	11049	54,8	15442	50,1	7658	13,1
НДС	320	2,0	483	2,4	836	2,7	2618	27,8
Дебиторская задолженность	13693	84,4	7113	35,3	12332	40,0	8401	9,5
Краткосрочные финансовые вложения		0,0		0,0	220	0,7	5132	30,5
Денежные средства	95	0,6	704	3,5	400	1,3	118	18,6
ПАССИВ
Капитал и резервы	169	1,0	20	0,1	-1364	-4,4	58	0,2
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Краткосрочные кредиты и займы	9405	58,0	15640	77,5	17037	55,3	6514	23,7
Кредиторская задолженность	6645	41,0	4516	22,4	15123	49,1	20942	76,1
БАЛАНС	16219	100,0	20176	100,0	30796	100,0	27527	100,0

Из проведенных расчетов видно, что основную долю актива и пассива баланса составляют дебиторская и кредиторская задолженности, что может говорит о плохой платежеспособности предприятия, т. к. при задержке платежей со стороны контрагентов у предприятия могут возникнут проблемы с оплатой собственных долгов.

Анализ коэффициентов ликвидности (формулы 15-17) представлен в Таблице 4.

Таблица 4

Анализ коэффициентов ликвидности «Баррикады»

Показатели	2000	2001	2002	2003
Запасы, тыс. руб.	1990	11049	15442	7658
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	13693	7113	12332	8401
Денежные средства, тыс. руб.	95	704	400	118
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	6645	4516	15123	20942
Краткосрочные кредиты и займы	9405	15640	17037	6514
Коэффициент текущей ликвидности (2)	0,98	0,94	0,88	0,59
Коэффициент промежуточного покрытия (1)	0,86	0,39	0,40	0,31
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,5)	0,01	0,03	0,01	0,004

Анализ коэффициентов ликвидности выявил низкий уровень ликвидности предприятия, т. к. все коэффициенты ликвидности ниже нормы. Таким образом, предприятие не сможет отвечать по своим долгам не только денежными средствами, но всеми оборотными средствами. Динамика коэффициентов ликвидности показывает, что за анализируемый период значения показателей ликвидности постоянно снижаются, что говорит о хронически низкой платежеспособности предприятия. Сложившуюся ситуацию можно приравнивать к банкротству.

Сопоставление активов по степени ликвидности с пассивами по срокам погашения (Таблица 5), подтверждает анализ ликвидности на основе расчета коэффициентов.

Таблица 5

Анализ платежеспособности «Баррикады»

	2000	2001	2002	2003
А1	97	706	620	5250
П1	6645	4516	15123	20924
А2	13693	7113	12332	8401
П2	9405	15640	17037	6514
А3	1972	11031	15424	7640
П3	0	0	0	0
А4	119	825	1564	3598
П4	169	20	1364	58

Расчеты подтвердили, что в краткосрочном периоде предприятие абсолютно неплатежеспособно (А1 < П1). Несмотря на то, что соотношение между активами и пассивами на среднесрочном и долгосрочном этапах не говорит о низкой платежеспособности (А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4), низкая ликвидность в краткосрочном периоде повлечет за собой сохранение низкой платежеспособности.