Индикаторы в техническом анализе (стр. 2 )

Ниже рассмотрим примет анализа MACD - гистограммы без дополнительных сигналов.

1. Сигнал возник как сочетание двух сигналов - следующее за максимумом значение MACD и пересечение сверху вниз границы значений. Очень хорошая позиция для открытия вниз.

2. Закрываем ранее открытые позиции, т. к. MACD начал повышаться в неопределённой ситуации. Это сигнал усиления тренда (в данном случае - <бычьего>).

3. Получили первый сигнал для открытия вниз. Ожидаем времени для продажи когда MACD пробьёт заданную границу.

4. Хороша позиция для открытия вниз. Производим сделку.

5. Получен сигнал третьей категории - пересечение с серединой. Можно закрыть часть открытых ранее на продажу позиций.

6. Получен сигнал первой категории для открытия вверх. Закрываем все оставшиеся от раннее открытых позиций вниз. Ждём поступления подтверждающего сигнала для открытия вверх.

7. Хорошая позиция для открытия вверх. Производим покупку.

8. Часть открытых вверх позиций закрываем.

9. Закрываем все ранее открытые вверх позиции.

Очень хорошими подтверждениями для сигналов MACD - гистограммы служат показатели объёма, но их влияние мы рассмотрим позже.

При принятии решения об открытии вверх или вниз на основе сигналов, полученных с помощью MACD - гистограммы, очень важно смотреть также, как изменяются цены в тот период, когда мы хотим совершить конкретную сделку. Ведь анализ мы производим по графику цен, который уже наступил. А в период принятия решения по конкретной сделке мы находимся в реальной обстановке постоянно изменяющихся котировок.

В данной ситуации обычно советуют дождаться действительного изменения котировок в ту сторону, которую вы спрогнозировали. Даже если при этом вы недополучите какую-то сумму прибыли, это спасёт вас от возможных значительных убытков при преждевременном открытии.

Обязательно необходимо отметить следующие особенности MACD- гистограммы:

- если значения MACD - гистограммы близки, но не достигли экстремальных линий максимума или минимума и при этом уже начали снижаться (повышаться соответственно), то это также является сигналом к развороту рынка, только более слабым по сравнению с сигналом, возникающим после пересечения линий экстремумов. Если подобный сигнал подаётся в направлении действующего тренда, то данный сигнал считается достаточно сильным, чтобы совершить сделку;

- при смене направления анализируемой MACD - гистограммы, противоречащего полученным ранее сигналами, необходимо закрыть часть или все открытые в соответствии с полученными ранее сигналами позиции;

- если следующая максимальная вершина MACD - гистограммы ниже предыдущей, то это говорит об ослаблении бычьего тренда или возможной его смене. Тоже самое с точностью до наоборот при минимальных значениях MACD;

- если следующая максимальная вершина MACD - гистограммы выше предыдущей, то это говорит об усилении бычьего тренда. Снижение минимальных значений показывает на усиление медвежьего тренда.

Последние две особенности требуют дополнительного их рассмотрения на графике, причём эти же особенности можно и нужно применять при анализе осцилляторов. Важно отметить то, что на бычьем тренде основное внимание уделяется максимальным значениям показателя, а на медвежьем тренде - минимальным значениям. Если тренд не выражен или является боковым, то и максимальные, и минимальные значения показателя являются при данном подходе к анализу равноправными.

Верхний график - это график цены.

Нижний график - это график MACD - гистограммы, относящийся к тому же временному периоду, что и график цены.

Левый график относится к бычьему тренду, а правый - к медвежьему.

Рассматривать два графика - график цены и график MACD - гистограммы - нужно параллельно.

Зачастую неважно, пересекла МАСD-гистограмма нулевую границу своих значе-ний между двумя пиками или нет. Вывод будет один - совершать сделки в направлении тренда поздно и опасно, но против тренда также работать ещё рано и не менее опасно. В данном случае лучше всего будет оценить ЖЦТ (жизненный и подождать формирование нового тренда или продолжение старого. Если же вы нетерпеливы, то поставьте стоп-лосс (stop-loss) приказ.

б) Анализ линейной MACD.

Линейная MACD представляет собой две линии, одна из которых сглаженная величина А (разница между ЕМА(12) и ЕМА (26)-см. расчёт MACD-гистограммы), а другая - простая, не сглаженная А. Данные линии повторяют движение цены и поэтому являются достаточно точной копией трендовой динамики цены на исследуемый товар.

К общим правилам анализа линейной MACD можно отнести следующие:

- находите точки пересечения двух линий MACD между собой - наиболее значимый сигнал;

- находите точки пересечения линий MACD с заданной границей значений (граница расчётная);

- находите точки, следующие за максимумом или минимумом значений самой <быстрой> (с меньшим порядком) линии MACD.

Эти сигналы можно разделить на три категории по степени их значения.

К первой категории относятся сигналы, поступающие при пересечении обоих линий MACD. При этом, если быстрая линия пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал к продаже и игре вниз. Если же быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, то это сигнал к покупке и игре вверх.

Ко второй категории относятся сигналы, подаваемые значением, следующим за максимумом или минимумом значений быстрой линии MACD. Это сигнал предупреждение. Реагировать на него можно только при получении следующего сигнала в виде пересечения обоих линий MACD.

К третьей категории можно отнести сигналы, поступающие при пересечении линейной MACD с расчётными границами значений. Последняя категория, открываясь на основе которой можно опоздать. Необходимо получить не менее двух дополнительных сигналов.

Также необходимо отметить, что пересечения линий MACD, происходящих вдали от ноля, показывает, что рынок уже развернулся в обратном предыдущему направлении. Если же пересечение произошло вблизи нулевой линии, то это свидетельствует о безразличном поведении толпы, отсутствии рыночных эмоций и потому редко может указывать на какое-то продуктивное изменения цены.

Более значимые сигналы линейная МАСD будет давать, если сигнал на покупку будет получен при значениях МАСD ниже ноля, а сигнал на продажу соответствен-но выше ноля.

Сравнивая две близлежащие вершины или низины, можно получать сведения о силе действующего тренда подобно тому, как мы проводили это сравнение для МАСD-гистограммы.

Будьте осторожны, если ценовая тенденция на более коротком периоде (например день) анализа сделала поворот, а линейная MACD на более длинном (соответственно неделя) опаздывает. Можно много заработать, но с большим риском.

Momentum. Момент

Индикатор темпа (Momentum) измеряет величину изменения цены за определённый период. Он показывает скорость изменения цены. Сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и начинает расти, а сигнал к продаже - когда он достигает пика и поворачивает вниз. Для более точного определения моментов разворота индикатора можно использовать его 9-ти периодное скользящее среднее.

Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через определённый временной интервал. Если нас интересует, например, восьмидневный Момент, то получим каждое значение Момента, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия 8 дней назад. Получившиеся положительные и отрицательные значения изображают на графике, где опора служит нулевая линия. Общая формула выглядит так:

М = Рt - Рх;

где Р - цена закрытия; t - сегодняшний день, а х - х дней тому назад; в нашем примере х = 8.

Сигналами будут служить понижения или повышения значений момента относительно нуля. Исходя из смысла построенного графика следует, что положительные значения Момента свидетельствует об относительном росте цен. И хотя сама цена может продолжать рас

ти, снижение Момента до нуля говорит о возможной консолидации, а спад ниже нуля - о том, что рынок <потерял момент> и наступает время для нового, снижающегося ценового тренда.

Поэтому многие <техники> используют пересечение кривой Момента с нулевым уровнем как сигнал к принятию торговых решений. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже нуля - к продаже. Здесь, однако, стоит особо подчеркнуть, что все осцилляторные методы рассчитаны на торговлю в направлении превалирующего тренда, являющегося более важным, чем любой сигнал. В условиях ярко выраженных бычьего или медвежьего рынка можно воспользоваться только теми сигналами, которые призывают к покупке или продаже соответственно.

Как и в случае со скользящими средними, более чувствительными линиями Момента будут те, у которых порядок меньше.

Более удобно нормализировать график Момента, если мы разделим значение на наибольшую достигнутую амплитуду. В результате Момент будет изменяться от -1 до +1. Достигая опасной зоны, т. е. приближаясь по модулю к единице, значение Момента сигнализирует об ослаблении или усилении ценового тренда. Например, достигнутое значение 0.95 говорит о том, что цена поднимается слишком быстрыми темпами и следующей стадией будет консолидация или даже спад. Лучше всего Момент работает на первоначальных этапах мощного движения рынка. Однако, когда мы имеем высокое значение Моментума там, где развивается <ускорение истощения>, возникает ложный сигнал.