Индикаторы в техническом анализе (стр. 4 )

Для открытой длинной или короткой позиции цена SAR должна находиться на границах или вне интервала между экстремальными значениями цены двух последних периодов. Если открыта длинная позиция и SAR выше минимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнивать к наименьшему из этих двух минимумов. Если открыта короткая позиция и SAR ниже максимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнивать к наибольшему из этих двух максимумов.

Relative Strenght Index. Индекс относительной силы

Индекс относительной силы (RSI) - это индикатор темпов изменений цены, описанный Дж. Уэлсом Уайлдером младшим в его вышедшей в 1978 году книге "Новые концепции технических торговых систем" (New Concepts in Technical Trading System, Trend Research, P. o.Box 128, Mcleansville, NC 27301). Следует отметить, что Уайлдер изобрёл несколько методов технического анализа подобного рода, и почти все они хорошо работают. Математическая формула для вычисления RSI записывается следующим образом:

100

RSI=100 - 1+ RS, где RS - отношение экспоненциально сглаженного скользящего среднего прироста цены (длинной n периодов).

RSI измеряет силу рынка, вычислив изменения его конечных цен. Этот индикатор может разворачиваться и подавать сигналы либо с опережением цен, либо одновременно, но не с опаздыванием.

Сам автор метода для построения графика использовал стандартно 14 дней. Как обычно, чем меньший порядок мы будем использовать, тем более чувствительно будет кривая, и тем большое количество сигналов мы получим.

Индекс Относительной Силы откладывают на шкале от 0 до 100. Лучше всего он работает, достигая область экстремумов. Критерием оценки служат две линии, проведённые на уровне 30 и 70. Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 - перепроданности. Поэтому, когда значение индекса Относительной Силы достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен; движение ниже 30 воспринимается как предупреждение о близком подъёме. Некоторые аналитики советуют принимать в качестве границ уровни 30 и 70 только при боковых трендах, а 20 и 80 - при ярко выраженных бычьем и медвежьем.

Разумеется, превышение уровней 30 и 70 ещё не говорит о том, что нужно немедленно начинать заключение сделок. Ведь рынок может находиться в состоянии перекупленности и перепроданности ещё долгое время, а осциллятор, предупреждая об изменении тренда заранее, не поясняет, когда именно это может произойти.

Существует специфическая фигура, используемая для анализа Индекса. Эта фигура - неудавшийся размах (failure swing) - может возникнуть и в качестве сигнала на покупку, и в качестве сигнала на продажу. Если Вы заметили такую фигуру в форме вершины (top), т. е. в районе уровня 70, то это может служить достоверным сигналом к продаже. В случае, если фигура появилась в положении дна (bottom) сформировалось в районе 30, возможно встать в длинную позицию.

В случае RSI берётся соотношение числа закрытий цены

Ещё один инструмент для прогнозирования цен с помощью Индекса Относительной Силы - исследование расхождения, возникшего между направлением движения графика Индекса с трендом цены. Под расхождением (divergence) понимают два случая:

1. Индекс растёт, а цена падает или находится на одном уровне.

2. Индекс падает, а цена растёт или не движется.

Расхождение в таком случае - сильный разворотный индикатор. И хотя оно не возникает при каждом повороте, его часто встречают в особенно серьёзные поворотные моменты

RSI является численным выражением темпов изменений цены. Он зависит только от изменений цен закрытия. Несмотря на своё название, RSI не имеет ничего общего с традиционной концепцией относительной силы, которая подразумевает деление цены акции на свободный рыночный индекс (такой как Standard & Poor's 500) с целью получения индикатора, показывающего изменения цены данной акции по отношению к рынку в целом. Индекс относительной силы Уайлдера является индикатором скорости цены с преобладающим весом последних данных, для расчёта которого требуется только один временной ряд (акция, фьючерсный контракт или индекс). Метод расчёта RSI позволяет избежать проблем, связанных с использованием устаревших данных. Эти проблемы присущи таким индикаторам, как темпы изменений или стохастический осциллятор. Ещё одним его достоинством является простота вычислений - не приходится работать с длинными колонками исторических данных. Все возможные значения индикатора лежат в интервале от 0 до 100. однако благодаря использованию отношений в расчёте индекса, RSI подвержен колебаниям и случайным изменениям, не свойственным сглаженным индикаторам, не основанных на отношениях. В результате RSI приводит к большей торговой активности и, следовательно, к большей средней стоимости.

Stochastic Oscillator. Стохастический осциллятор

Стохастический осциллятор - это индикатор темпов изменений или импульса цены, разработанный эйном. Подобно темпам изменений, он вычисляется по значениям трёх периодов и поэтому может скачкообразно изменяться в результате отбрасывания старых данных. Это является его принципиальным недостатком, из-за которого стохастический осциллятор теоретически нестабилен и может давать ошибочные сигналы. Это, возможно, объясняет большое количество сделок и нестабильность результатов, присущих данному индикатору.

Формула стохастического осциллятора довольно проста:

- стохастический осциллятор Лэйна.

где К - стохастический осциллятор Лэйна.

H5 - высшая цена за последние 5 периодов

L5 - низшая цена за последние 5 периодов

Ct - текущая цена

n - может быть любым (Лэйн предлагает использовать n от 5 до 21).

Стохастик (Stochastic)- процесс, имеющий бесконечную последовательность совместно распределенных случайных переменных. Стохастический осциллятор сопоставляет текущую цену закрытия с диапазоном цен за выбранный период времени.

Кроме того, Лэйн рекомендует дважды сглаживать К простыми скользящими средними длиной 3 периода: SK - это трёхпериодное простое скользящее среднее К, а SD - это трёхпериодное простое скользящее среднее SK.

Лэйн предлагает довольно сложную интерпретацию стохастического осциллятора. Во-первых, в тех случаях, когда наблюдается расхождение графиков SK и цены, следует ожидать разворота тренда.(К сожалению невозможно строго определить понятие расхождение, и поэтому данное правило трудно смоделировать на компьютере). Таким образом, в тех случаях, когда цена достигает нового максимума, а на графике SK новый максимум не появляется(отрицательное расхождение), следует ожидать, что тренд развернётся вниз. Напротив, когда цена падает до уровня нового минимума, а SK не падает ниже своей минимальной цены (положительное расхождение), следует ожидать разворота тренда цены вверх.

Сигналом к покупке при таких расхождениях является подъём SK над SD, а к продаже - падение SK ниже уровня SD. Лэйн утверждает, что сигнал более надёжен в тех случаях, когда график SD перед пересечением c SK уже развернулся в направлении нового тренда. Также, если полученный сигнал не противоположен направлению главного (долгосрочного) тренда (major trend), его надёжность повышается. И наконец, наиболее надёжны сигналы к покупке, полученные в области от 10% до 15%, и сигналы к продаже, полученные в области от 85% до 90%.

Williams' Percent Range. Процентный интервал Уильямса (%R)

или

Williams' Variable Accumulation Distribution. Процентный диапазон Уильямса

Это динамический индикатор, определяющий состояние перекупленности/перепроданности. Индикатор (R%) имеет перевёрнутую шкалу. Его значениями обычно присваивается отрицательный знак (например,-20). При анализе отрицательный знак можно не учитывать. Значение индикатора в диапазоне от 80 до 100% указывает на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20% свидетельствует о том, что рынок перекуплен.

Этот индикатор, приписываемый Ларри Уильямсу, является величиной, обратной стохастическому осциллятору Джорджу Лэйна. Ларри Уильямс, по выражению Дж. Лэйна, <отточил и усовершенствовал> изобретённый совместными усилиями индикатор %R. Строго говоря его расчёт представляет собой изменённую формулу для К%.

Уильямс рекомендует использование 10-ти дневного периода для расчётов.