Индикаторы в техническом анализе (стр. 1 )

Индикаторы в техническом анализе

Содержание:

· Bollinger Bands. (BB). Плосы Болинджера

· Commodity Channel Index. (CCI). Индекс товарного канала

· Moving Averages Convergence-Divergence. (MACD). Метод конвергенции - дивергенции

· Momentum. Момент

· Moving Average. (MA). Простое скользящее среднее

· Parabolic Time/Price System - stop-and-reversal (SAR). Параболическая система цены/времени - установка и разворот

· Relative Strenght Index. (RSI). Индекс относительной силы

· Stochastic Oscillator. Стохастический осциллятор

· Williams' Percent Range. (%R). Процентный интервал Уильямса

Bollinger Bands. Плосы Болинджера

Основным индикатором изменчивости является Полоса Боллинджера (Bollinger Band - ВВ). Перед рассмотрением ВВ необходимо отметить, что он не относится к собственно трендовым индикаторам и представляет собой совершенно самостоятельный вид анализа. Этот индикатор характеризует ненормально резкое отклонение цены от действующего тренда. Под трендом здесь имеется ввиду скользящая средняя. Линии ВВ строятся как полоса вокруг средней. Ширина полосы пропорциональна среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени. При этом, в отличие от РСЦ, полосы Боллинджера не параллельны средней.

Графически Bollinger представляет собой две линии, ограничивающие динамику цены сверху и снизу соответственно. Это своеобразные линии поддержки и сопротивления, которые большую часть времени находятся на удаленных от цены уровнях. Основным правилом при построении линий Bollinger является следующее ут-верждение - около 5% цен должно находиться за пределами этих линий, а 95% внутри.

Решение на основе анализа Bollinger принимается, когда цена либо поднимается выше верхней линии сопротивления, либо опускается ниже нижней линии поддержки. Если же график цены колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке и продаже на основе анализа Bollinger не подается. При этом надо иметь ввиду, что решение об открытии позиции принимается только тогда, когда график цены пересекает линию Bollinger для возврата в нормальное состояние.

При выходе за границу Bollinger можно даже сработать против тренда. Однако необходимо учитывать, что сделки против тренда - это игра профессионалов. И если вы себя таковым еще не чувствуете, то лучше воздержитесь.

Иногда выход за линию Bollinger означает "фальшивый пробой", т. е. когда цены только попробовали новый уровень и сразу же вернулись назад. В данном случае у вас также появляется возможность для работы против тренда, но внимательно оцените - а правда ли "пробой" является "фальшивым". Хорошим подтверждением в таких случаях является показатель объема, который при "фальшивом пробое" должен резко снизиться.

Дополнительно можно выделить следующие сигналы, которые мы можем получить с помощью линий Bollinger. При этом отметим, что все нижеуказанные сигналы являются слабыми и подтверждающими по отношению к другим сигналам.

а) Схождение линий Bollinger

Схождение Bollinger наблюдается, когда рынок успокаивается и на нем не видны значительные колебания. Происходит консолидация к продолжению действующего или появлению нового тренда

б) Расхождение линий Bollinger.

Расхождение линий Bollinger наблюдается при усилении действующего тренда или начале нового. Расхождение при возросших объемах сделок является хорошим подтверждением тренда.

Анализ Воllingeг хорошо сочетается с графиком средней. Как правило, на растущем рынке, когда цена больше времени проводит вблизи верхней линии Воllingeг, нижний ее уровень находит свою поддержку возле средней. При медвежьем тренде цена колеблется от нижней линии Воllingeг до средней, являющейся своеобразной линией сопротивления. Например:

Commodity Channel Index. Индекс товарного канала

Индекс товарного канала CCI измеряет отклонение цены от её среднестатистической цены. CCI применим к любому финансовому инструменту, а не только к товарам. CCI обычно колеблется в диапазоне (-+) 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности, а значение -100 - о состоянии перепроданности.

Индекс товарного канала (CCI) - это индикатор импульса цены, разработанный амбертом. Несмотря на то, что в названии индикатора есть слово товарный, индикатор также может использоваться на фондовом рынке. Математическая формула для CCI записывается следующим образом:

CCI=(М-М) ё(0.015D)

где

М = 1/3 (Н+L+C), или средняя цена за данный период

Н = максимальная цена за данный период

L = минимальная цена за данный период

C = цена закрытия

M = простое скользящее среднее М длинной n-периодов

_ 1 n _

D = n е |Mi - M|

_ i=1

D = среднее отклонение, или среднее значение абсолютной величины разности между средней ценой и её простым скользящим средним.

Индекс товарного канала имеет сходство с измерением среднего отклонения в статистике. Он вычисляется в шесть приёмов:

1. Для вычисления средней цены каждого периода сложите максимальную и минимальную цену и цену закрытия и поделите сумму на 3.

2. Для последовательности этих средних цен вычислите простое скользящее среднее средних цен длинной n периодов.

3. Из средней цены каждого периода вычтите простое скользящее среднее средних цен длиной n периодов.

4. Вычислите среднее отклонение, как сумму абсолютных значений разностей (разностей между средней ценой каждого периода и её простым скользящим средним длиной n периодов), поделённую на n.

5. Помножьте средние отклонения на 0.015.

6. Разности между средней ценой и скользящим средним поделите на 0.015 и на средние отклонения (из пункта 5).

Предполагается, что большинство случайных значений CCIпопадает в интервал от +100% до -100%. Движения, выходящие за границы + 100, считаются неслучайными и создающими возможности для сделок. Используются следующие торговые правила: покупайте, когда CCI поднимается над +100%, затем продавайте, когда CCI опускается ниже +100%; открывайте короткие позиции, когда CCI опускается ниже -100%, затем закрывайте короткие позиции, когда CCI поднимается выше -100%.

(По данным наших исследований, оптимальный временной период n равен 90 неделям).

MACD. (Moving Averages Convergence-Divergence.) Метод конвергенции - дивергенции.

Использование двух скользящих связано прежде всего с ликвидацией ложных сигналов. С другой стороны, по пересечениям соответственных скользящих средних можно было судить об изменении долгосрочного, среднесрочного или краткосрочного тренда; по расстоянию между ними и взаимному расположению - об устойчивости бычьего или медвежьего тренда. Поэтому, вычтя из более краткосрочной скользящей более долгосрочную, получим осциллятор, где все эти свойства будут видны наглядно.

Самый популярный из подобного рода осцилляторов построен на разнице двух экспоненциальных скользящих средних - это метод Конвергенции-дивергенции; авторство принадлежит Джеральду Эппелю. Стандартное применение - использование 12-ти и 26-ти дневные скользящих. В случае, когда изображаются обе линии, часто более долгосрочная (26-ти дневная) кривая показывается пунктиром.

По своей сути - это улучшенное зрительное восприятие анализа двух средних.

Выделяются два способа построения и анализа MACD, имеющих разное назначение:

- MACD линейная, больше подходящая для анализа трендов;

- MACD - гистограмма, по способу анализа и значения скорее относится к классу осцилляторов.

а) Анализ MACD - гистограммы.

При расчёте MACD из експоненциальной средней с меньшим периодом (авторы данного метода предлагают использовать среднюю с порядком 12) вычитается експоненциальная средняя с большим периодом (с порядком 26), и результаты ещё раз сглаживаются при помощи ЕМА для устранения случайных колебаний:

MACD = ЕМА (9) [А],

где

-А=ЕМА (12)[i] - ЕМА (26)[i];

- i - цена.

Наглядность и эффективность этого метода анализа двух средних позволила завоевать большую популярность этого показателя у современных аналитиков.

Наилучшие результаты MACD - гистограмма показывает при анализе ёё на отрезках времени от суток и более. Больше осторожности необходимо проявлять при анализе MACD - гистограммы на периодах менее суток. Периоды менее часа хотя и несут информацию, но могут давать вам много ложных сигналов.

К общим правилам анализа MACD - гистограммы можно отнести следующие:

- находите точки пересечения MACD с серединой (<0> на оси времени х);

- находите точки пересечения MACD с заданной границей значений (граница расчётная);

- находите точки, следующие за максимумов или минимумов значений MACD (поворотные моменты).

При анализе MACD - гистограммы следует учитывать, что все сигналы, полученные при использовании, нуждаются хотя бы в одном подтверждении.

Все сигналы модно разделить на три категории по степени их значения.

К первой категории относятся сигналы, подаваемые значением, следующим за максимумом или минимумом значений MACD. Это сигнал - предупреждение. Реагировать на него можно только при получении не менее двух дополнительных сигналов. <Поспешишь - людей насмешишь>.

Ко второй категории относятся сигналы, возникающие при пересечении MACD с заданной границей значений. Самое время принимать решение об открытии. Золотая середина сигналов.

К третьей категории можно отнести сигналы, поступающие при пересечении MACD с серединой. Последняя категория, открываясь на основе которой можно опоздать. Особенно это характерно будет при смене или затухания тренда. Убытки тогда будут довольно значительны. Поэтому также, как при получении сигналов первой категории, необходимо получить не менее двух дополнительных сигналов.