Теоретические основы финансового менеджмента (стр. 1 )

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЗАОЧНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ ИНСТИТУТА ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Кафедра финансов и налоговой политики

«Утверждаю»

Декан ЗФ ИДО

___________//

“___”__________2006 г.

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

для студентов, обучающихся по специальности

ООП 080105 Финансы и кредит, квалификация экономист

форма обучения заочная – 5,5 лет /заочная ускоренная – 4 года

Курс	3
Семестр	5
Лекции	20час.
Практические занятия	4 часа.
Контрольная работа	5 семестр
Самостоятельная работа	106 час.
Экзамен	10 семестр
Всего часов	130 часов

Рабочая программа составлена на основании Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования. Государственные требования к минимуму содержания и уровню подготовки выпускников по специальности 080105 (060400) - “Финансы и кредит“ (третий уровень высшего профессионального образования).

Регистрационный № 000эк/СП

Дата утверждения ГОС 17.03.2000 г.

Шифр дисциплины СД.10.05.01. Теоретические основы финансового менеджмента

Рабочая программа обсуждена на заседании кафедры

Финансов и налоговой политики Протокол № 3 от 01.01.2001

Программу разработали:

к. ф.м. н., доцент кафедры ФиНП, аудитор

Заведующий кафедрой:

д. э.н., доцент

Ответственный за основную

образовательную программу

Эксперт НМЦ

СОДЕРЖАНИЕ

1.  Внешние требования к дисциплине 4

2.  Особенности и принципы построения дисциплины 5

3.  Цели учебной дисциплины 7

4.  Содержание и структура учебной дисциплины 10

5.  Учебная деятельность 13

6.  Расчетно-графическое задание 15

7.  Список литературы 25

1.  25НЕШНИЕ ТРЕБОВАНИЯ

1. ВНЕШНИЕ ТРЕБОВАНИЯ

Экономист по специальности «Финансы и кредит» должен быть подготовлен к профессиональной работе в государственных органах федерального, регионального и муниципального уровня; банках, биржах, финансовых и страховых компаниях, инвестиционных фондах, Министерстве финансов РФ, экономических службах предприятий и организаций всех форм собственности, на должностях, требующих высшего экономического образования, согласно квалификационному справочнику должностей руководителей, специалистов и других служащих, утвержденному постановлением Минтруда России от 21.08.98 г. № 37

7. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ПОДГОТОВКИ ВЫПУСКНИКА ПО СПЕЦИАЛЬНОСТИ 080105(060400) «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

7.1. Требования к профессиональной подготовленности специалиста.

Дипломированный специалист должен:

- иметь системное представление о структурах и тенденциях развития российской и мировой экономик;

- понимать многообразие экономических процессов в современном мире, их связь с другими процессами, происходящими в обществе;

- уметь использовать знания по теории финансов, денег, кредита в своей практической деятельности;

- знать основы организации денежно-кредитного регулирования, взаимосвязи между разными частями денежного оборота, денежного и торгового оборота, основы банковского и биржевого дела, основы организации налогообложения и страхования, государственных и муниципальных финансов;

- быть подготовленным к профессиональной деятельности в учреждениях финансовой и кредитной системы, включая внешнеэкономическую сферу, способным самостоятельно работать на должностях, требующих аналитического подхода в нестандартных ситуациях;

- решать нестандартные задачи, прогнозировать экономические процессы в сфере денежных, финансовых и кредитных отношений;

- видеть перспективы развития финансово-кредитных отношений и перспективы своей профессиональной деятельности;

быть конкурентоспособным, обладать знаниями по смежной специализации;

уметь на научной основе организовать свой труд, владеть компьютерными методами сбора, хранения и обработки (редактирования) информации, применяемыми в сфере его профессиональной деятельности, использовать современные информационные технологии;

Таблица 1 – Требования ГОС к обязательному минимуму содержания ООП подготовки экономиста по специальности 080105 (060400) «Финансы и кредит»

Шифр дисциплины	Содержание учебной дисциплины	Часы
СД.10.05.	Специализация «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
СД.10.05.01.	ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

2. ОСОБЕННОСТИ (ПРИНЦИПЫ) ПОСТРОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Принцип	Содержание
Основание для введения дисциплины в учебный план направления или специальности	Государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования. Требования к обязательному минимуму содержания утверждены ГОС (от 17.03.00 № 000 эк/пз). Дисциплина «Теоретические основы финансового менеджмента» в соответствии с ГОСом является дисциплиной специализации основной образовательной программы подготовки экономиста по специальности 060400 «Финансы и кредит».
Адресат курса	Курс «Теоретические основы финансового менеджмента» адресован студентам очной, заочной и очно-заочной форм обучения, обучающихся по специальности «Финансы и кредит».
	Формирование знаний теории и практики принятия стратегических управленческих решений, связанных с инвестиционной деятельностью; приобретение умения проводить финансово-экономические расчеты для обоснования предлагаемых решений.
	Общие задачи: 1)  Дать студентам представление о современных методах и методиках стратегического анализа инвестиционной деятельности предприятия; 2)  Развить навыки и умения анализа инвестиционных проектов. Специальные задачи: 3)  Научить определять комплексный показатель эффективности инвестиционной деятельности. 4)  Научиться строить прогнозы экономических показателей. 5)  Научиться адаптировать теоретические методики к реальным условиям и получить опыт их применения на практических примерах. Приобрести опыт анализа экономических явлений и формирования базы для принятия управленческих финансовых решений
	Аудиторная работа студентов осуществляется в форме лекций, семинарских занятий и лабораторных работ. Самостоятельная работа студентов заключается в подготовке к семинарам, а также в написании курсовой работы. В конце изучения данного курса формой контроля знаний студентов является защита курсовой работы и экзамен.

Связи с другими учебными дисциплинами

Дисциплины которые являются базой для изучения Теоретических основ финансового менеджмента	Основные дисциплины для которых Теоретические основы финансового менеджмента является базовыми
Теория вероятностей и математическая статистика	Формирует навыки сбора, группировки и обработки экономической информации	Финансовый менеджмент
Информационные технологии и управление предприятием	Характеризуют уровень зрелости предприятия и те задачи, которые приходится решать менеджерам высшего и среднего звена Менеджеру все время приходится принимать решения в условиях неопределенности. Над менеджером висит вопрос "что, если?" Использование современных информационных технологий позволяет быстро и хорошо просчитать варианты
Математическая экономика	Дает представление о методах математического моделирования экономических процессов
Бухгалтерский учет и аудит Финансы и кредит	Структурирует знания о законах функционирования финансов, финансовых взаимодействиях хозяйствующих субъектов и учитывает их взаимодействие
На базе полученного опыта и знаний этот курс позволяет адаптироваться к практической деятельности в реальных условиях финансовому менеджеру и директору предприятия.

3. ЦЕЛИ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Цели учебной дисциплины описываются в табл.3.

Таблица3

После изучения дисциплины студент будет

Иметь представление:
1	Основная цель финансового менеджмента – управление финансовыми ресурсами, которое в конечном итоге должно обеспечить прирост капитала. Деньги, вкладываемые в различные финансовые инструменты должны приносить доход. Это требует от финансового менеджера выработки оптимальных финансовых решений.
Знать
1	Методические основы принятия финансовых решений 1.1. Принцип неравноценности денег во времени 1.2. Процентные ставки 1.3. Денежные потоки. Аннуитеты 1.4. Оценки характеристик аннуитетов 1.5. Учет инфляции 1.6. Конверсия валюты 1.7. Виды и структура денежного потока
2	Операционную финансовую политику 2.1.Рычаги в финансовом менеджменте 2.2.Оборотный рычаг 2.3.Финансовый рычаг 2.4.Комбинированный рычаг 2.5.Схема рычагов
3	Методы финансового анализа предприятия 3.1.Планирование финансовых расходов предприятия 3.2.Принципы проведения финансового анализа 3.3.Финансовые коэффициенты 3.4.Банкротство и финансовая реструктуризация
4	Ценовые модели капитальных активов 4.1.Статистическое описание характеристик проекта 4.2.Определение статистических характеристик 4.3.Коэффициент бета 4.4.Показатель value at risk (VAR) 4.5.Управление ликвидностью 4.6.Использование коэффициента бета для определения доходности и риска реальных инвестиционных проектов
5	Финансовый рынок 5.1. Риск и доходность финансовых активов. Полный и неполный рынок 5.2. Индексы деловой активности 5.3. Методы оценки доходности финансовых активов Акции Облигации Краткосрочные финансовые инструменты Форвардные контракты Фьючерсные контракты Опционы Методы оценки стоимости опциона
6	Управление портфелем и оценка его доходности 6.1.Портфель из двух ценных бумаг 6.2.Оптимальный портфель 6.3.Оптимальный портфель с добавлением безрисковых ценных бумаг 6.4.Рыночный портфель 6.5.Оценка статистических характеристик активов 6.6.Эффективный рынок активов 6.7.Свопы 6.8.Оценка доходности портфеля
7	Арбитражная модель финансовых активов 7.1. Арбитражная модель оценки финансовых активов. Теория арбитража в условиях определенности. Типы возможностей арбитража. Теория арбитража в условиях неопределенности. 7.2.Равновесие, Парето оптимальность и полные рынки. 7.3.Форвардная цена Эрроу-Дебре. 7.4.Геометрическая интерпретация арбитражных цен с помощью леммы Минковского - Фаркаша. 7.5.Определение бета - коэффициентов рискованных активов.
8	Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансирование 8.1. Финансовая стратегия и тактика 8.2. Финансовый и стратегический анализ 8.3. Финансовое планирование и прогнозирование 8.4. Методы финансового планирования и прогнозирования
9	Управление источниками долгосрочного финансирования 9.1.Цена и структура капитала. 9..2. Структура капитала при совершенном рынке капитала 9.3.Традиционный тезис. 9.4.Теорема Модильяни-Миллера. 9.5.Уравнение цены CAPM и теоремы нерелевантности 9.6.Кредитование и лизинг 9.7.Средневзвешенная и предельная цена капитала 9.8.Дивидендная политика 9.9.Леверидж и теория структура капитала 9.10.Оптимальная структура капитала 9.11.Управление собственным капиталом 9.12.Структура капитала налоги и дивиденды.
10	Управление оборотным капиталом 10.1.Политика управления оборотным капиталом 10.2.Модель Баумоля и Миллера – Орра для оценки потребности в запасах и денежных активах. 10.3.Управление запасами 10.4.Управление дебиторской задолженностью 10.5.Управление денежными средствами и их эквивалентами 10.6.Управление источниками финансирования оборотного капитала
11	Методы управления ростом компании 11.1. Оценка фирмы: подходы на основе стоимости капитала и скорректированной приведенной ценности 11.2. Метод оценки и управления стоимостью EVA, MVA 11.3.Сравнительный анализ EVA, ROI, NPV
12	Динамические аспекты управления активами. 12.1.Динамическая стоимость активов 12.2.Методы оценки вероятности дефолта. Дефолты по облигациям 12.3.Оценка дефолта для портфеля активов 12.4.Предсказание дефолта на основе модели KMV 12.5.Время до дефолта 12.6.Динамические модели финансовых пирамид 12.7.Динамическая модель дефолта России 1998 года.
Уметь
1	3.1.Уметь применять компьютерные технологии в процессе принятия финансовых и инвестиционных решений; Владеть методами финансового менеджмента, изложенными выше и применять их в хозяйственной практике; Использовать информационную базу финансового менеджмента для принятия объективных финансовых решений; Аргументировано принимать решения в результате исследований финансовой ситуации.
Иметь опыт
1	В процессе работы студенты получают навыки контрольно – аналитической работы по обоснованию управленческих решений в области инвестиций, инноваций, лизинга, обязательств, вексельных расчетов, эффективности использования финансовых резервов и оборотного капитала, принятие решений в отношении структуры капитала и его стоимости, формирование портфеля и оценки доходности финансовых активов, диагностике финансовой несостоятельности.

4.СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ