Венчурные фонды — это финансовые посредники, аккумулирующие средства инвесторов, и предоставляющие их на долевой основе венчурным фирмам, с целью инвестирования в проекты с повышенным уровнем риска, основанные на новых технологиях и находящиеся на начальных стадиях осуществления.
Принципы венчурного инвестирования:
1. инновационное инвестирование, т. е. инвестирование в создание принципиально новых видов техники, технологии, новых видов продуктов услуг и их коммерциализацию.
2. возможность невозврата вложенных средств,
3. высокая доходность. Идя на высокий риск, инвестор надеется получить высокую доходность за счет новизны.
4. долгосрочные вложения без получения от венчурной фирмы (реципиента инвестиций) какого-либо обеспечения, залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования.
5. долевое участие венчурного инвестора в уставном капитале венчурной фирмы в прямой или опосредованной форме, т. е. рисковый капитал размещается не как кредит, а в виде паевого взноса в уставный капитал фирмы в зависимости от доли участия (как правило, доля не превышает 50%), которая оговаривается при предоставлении финансовых средств.
6. поддержка профинансированных фирм.
Мировой опыт создания венчурных фондов для развития и поддержки инновационного малого и среднего бизнеса может с успехом использоваться у нас в стране.
11.4 Основные проблемы венчурного предпринимательства в Беларуси
Несмотря на наличие в Беларуси достаточного научно-технологического потенциала, который создает хорошие предпосылки для развития венчурного предпринимательства и формирования венчурной индустрии, национальная венчурная система едва ли находится даже в зачаточном состоянии.
Основные причины неразвитости венчурного предпринимательства в Беларуси следующие:
– отсутствие экономических стимулов для привлечения прямых инвестиций в предприятия высокотехнологичного сектора;
– недостаточная государственная поддержка венчурного предпринимательства;
– правовые пробелы (отсутствие законодательства, регулирующего деятельность венчурных предприятий, фондов, институтов, инфраструктуры);
– недостаточное количество квалифицированных кадров, необходимых для управления венчурными предприятиями, фондами и иными венчурными институтами, низкий уровень инвестиционной и инновационной культуры предпринимателей;
– не стимулирующая создание венчурных предприятий и институтов налоговая среда;
– неразвитость инфраструктуры, обеспечивающей появление в научно-технической сфере Беларуси новых и развитие существующих малых быстрорастущих высокотехнологичных предприятий, способных стать привлекательными объектами для прямого (венчурного) инвестирования и др.;
Следует также отметить, что в развитых странах государство активно поддерживает развитие венчурной деятельности. Формы государственной поддержки венчурной деятельности таковы:
1. прямое предложение венчурного капитала либо путем создания венчурных фондов со 100-процентным государственным капиталом или т. н. гибридных фондов, где определенная доля капитала предоставляется частным сектором;
2. финансовые стимулы для инвесторов в форме налоговых льгот (прежде всего по налогу на увеличение рыночной стоимости капитала) и государственных гарантий под кредиты и инвестиции для малых фирм, основанных на технологиях.
Таким образом, зарубежный опыт государственного регулирования венчурной деятельности может быть использован при разработке соответствующего законодательства в Республике Беларусь на этапе становления венчурного предпринимательства в нашей стране.
12. Инновационный проект: понятия, основные этапы создания и реализации
12.1 Инновационные проекты, их классификация и участники
12.2 Этапы создания и реализации инновационного проекта
12.3 Технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта
12.1 Инновационные проекты, их классификация и
участники
Иновационный проект представляет собой сложную систему взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей (задач) на приоритетных направлениях развития науки и техники.
Классификация инновационных проектов
Инновационные проекты различаются по уровню научно-технической значимости:
· Модернизационный, когда конструкция кардинально не изменяются (установка более мощного двигателя, повышающая производительность станка, автомобиля);
· Новаторский (улучшающие инновации), когда конструкция нового изделия отличается от прежнего (добавление новых качеств);
· Опережающий (базисные инновации), когда конструкция основана на опережающих технических решениях (введение герметических кабин в самолетостроении, турбореактивных двигателей, ранее нигде не применявшихся);
· Пионерный (базисные инновации), когда появляются ранее не существовавшие материалы, конструкции и технологии, выполняющие прежние или даже новые функции (композитные материалы, первые радиоприемники, электронные часы, персональные компьютеры, ракеты, атомные станции, биотехнологии).
Основными участниками инновационного проекта являются:
1. заказчик – будущий владелец и пользователь результатов проекта (юридические, физические лица);
2. инвестор – юридические, физические лица, которые вкладывают деньги (заказчик и инвестор могут совпадать);
3. проектировщик – разработчик проекта;
4. поставщик – организация, которая обеспечивает материально-техническое обеспечение;
5. руководитель проекта – юридическое лицо, которому заказчик делегирует полномочия по руководству работ по проекту;
6. команда проекта, создается на период работ.
12.2 Этапы создания и реализации инновационного проекта
Создание и реализация инновационного проекта включает следующие этапы:
формирование инновационного замысла (идеи); под этапом формирования инновационного замысла (идеи) понимается задуманный план действий.
1. исследование инновационных возможностей предусматривает:
§ предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;
§ оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);
§ подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
§ оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;
§ подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО, в частности оценку эффективности проекта;
2. подготовка контрактной документации, т. е. подготовка предложения для потенциального инвестора. Если потребности в инвесторах нет, и все работы производятся за счет собственных средств, тогда принимается решение о финансировании работ;
3. подготовка проектной документации или Технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта;
4. строительно-монтажные работы;
5. эксплуатация объекта;
6. мониторинг экономических показателей.
12.3 Технико-экономическое обоснование (ТЭО)
В общем виде под технико-экономическим обоснованием научно-технических мероприятий понимается комплексный процесс определения методами экономической науки степени соответствия данного проектного решения заданным требованиям или уровню достижений научно-технического прогресса в данной области.
По содержанию и этапам разработки ТЭО должно состоять примерно из следующих пяти разделов:
1. Пояснительная записки, где ставится задача осуществления данного мероприятия, дается его описание и излагаются его преимущества перед аналогичными мероприятиями, которые проводились ранее.
2. Изложение методического подхода к осуществлению ТЭО по намеченному конкретному мероприятию, определение эффектообразующих факторов и исходной информации, выбор базы для сравнения.
3. Расчет капитальных вложений и сметы затрат на мероприятие и его экономической эффективности по сравнению с выбранной базой сравнения.
4. Расчет всего комплекса технико-экономических показателей применительно к конкретному мероприятию, свод данных в таблицу, анализ.
5. Формирование на основании проведенных расчетов и анализа окончательных выводов в целом по ТЭО.
Как правило, все расчеты ТЭО выполняются по нескольким вариантам.
13. Эффективность инновационного проекта
13.1 Сущность показателя эффекта инновационного проекта
13.2 Экономическая эффективность инновационного проекта
13.1 Сущность показателя эффекта инновационного
проекта
В зависимости от учитываемых результатов и затрат различают следующие виды эффектов:
1.Экономический эффект инновационной деятельности проявляется как повышение экономической эффективности работы предприятия, рациональное использование ресурсов, увеличение экономических ценностей предприятия, увеличение динамики роста, динамики прибыли.
2. Научно-технический эффект прежде всего представляет прирост информации, получение новых знаний. Однако измерить прирост информации количественно и определить степень эффективности этого прироста практически не представляется возможным.
3. Социальный эффект инновационной деятельности проявляется прежде всего в достижении качественно нового уровня жизни населения, совершенствования его бытовой среды обитания. Инновационная деятельность приводит также к повышению уровня образования, к появлению новых нематериальных ценностей – культурных, этических, эстетических.
4. Экологический эффект – это улучшение показателей экологической среды: уровня шума, показателей электромагнитного поля, загрязненности, освещенности, вибраций и т. д. Инновация по своим целям может быть чисто экологической, если она направлена на повышение экологической безопасности производства.
13.3 Экономическая эффективность инновационного
проекта
14. Проблемы инновационного развития экономики Республики Беларусь и пути их решения
14.1 Современные проблемы развития инновационной экономики РБ
14.2 Проблема восприимчивости предприятий промышленности Беларуси к инновационным процессам
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 |
