Обзор рынка вкладов физических лиц (стр. 2 )

Однако необходимо отметить, что в последние 2 года наблюдается опережающий рост вкладов населения в абсолютном выражении.

Причем в 2006 г. идет нехарактерный для динамики прошлых лет приток средств населения в банковскую систему.

В результате темпы прироста вкладов, наблюдаемые в текущем году, превысили первоначальные оценки АСВ. В этой связи АСВ повышает свой прогноз прироста вкладов в 2006 г. с 28-32% до 34-36%.

Первой, фундаментальной причиной наблюдаемых изменений является рост благосостояния населения. Как уже упоминалось в начале обзора, рост среднемесячной заработной платы в январе-сентябре 2006 г. составил 12,9%, что выше соответствующего показа г. – 8,7%. Рост реальных денежных доходов населения в январе-сентябре 2006 г. (11,7%) также превысил соответствующий показа г. – 9,3%.

В качестве второй причины изменения динамики вкладов следует рассматривать повышение страхового возмещения по вкладам со 100 до 190 тыс. руб. с 9 августа 2006 г. Подтверждением этому является то, что фактические темпы роста вкладов стали превышать расчетные значения начиная со II квартала – периода, когда стало очевидно предстоящее повышении «страховки». Об этом так же говорит прирост количества вновь открытых счетов, превышающих по сумме 100 тыс. руб., на 15,7% в I полугодии 2006 г. Из этого следует сделать вывод, что возможное повышение страховых выплат до 300 тыс. руб. в 2007 г. также вызовет положительное ускорение вкладов населения.

Наконец третьей причиной ускоренного роста вкладов во II и III кварталах мог стать некоторый спад и стабилизация на фондовом рынке после его быстрого роста в начале года. Указанное могло вызвать перераспределение вложений в пользу банковских вкладов. Кроме того, следует принять во внимание не полностью удовлетворенный спрос на импортные автомобили, что, видимо, вынуждает потребителей находить приемлемую форму для хранения соответствующих накоплений.

Группировка банков по темпам прироста вкладов. Начиная с текущего обзора АСВ начинает публиковать данные по группировке банков в зависимости от темпов прироста их вкладов.

Положительная динамика вкладов населения наблюдается у подавляющего большинства банков – 83,8%. Наибольшее число банков III квартале 2006 г. росло с достаточно высоким темпом – в интервале от 10 до 20% за квартал. Такая динамика наблюдалась у 26,6% банков, которые в совокупности занимали 20,5% рынка вкладов вне Сбербанка. Следующей по численности стала группа банков с темпами прироста от 5 до 10%. Рост с указанным темпом был характерен для 23,5% общего числа банков. Именно эта группа банков «задавала» средний темп прироста вкладов (5-10%) по всей системе, поскольку она занимает наибольшую долю рынка вкладов (без Сбербанка) – 36,6%.

Отдельно следует выделить группу самых быстрорастущих банков (6,7% общего числа) с темпами прироста вкладов более 50%. Примечательно, что численность этой группы пропорциональна ее доле на рынке депозитов – 5,5%. Это свидетельствует о том, что в группе присутствует ряд средних агрессивно растущих банков, которые при сохранении динамики развития в ближайшее время могут стать крупными игроками рынка вкладов.

Таким образом, свыше половины банков продемонстрировали по итогам III квартала более высокие темпы роста вкладов, чем в среднем по рынку. Однако их влияние на формирование общей динамики вкладов в банковской системе пока не является определяющим.

Вклады населения в ресурсной базе банков. В текущем году несмотря на активный рост депозиты физических лиц перестали играть доминирующую роль в формировании ресурсной базы банков, уступив первое место средствам юридических лиц.

По состоянию на 1 октября 2006 г. на долю вкладов населения приходится 27,5% пассивов банковской системы, на средства юридических лиц – 28,3%.

Наиболее высокий удельный вес депозитов физических лиц наблюдался в середине 2004 г., когда они достигали 29,4% пассивов банков. В последствии в результате негативного влияния «кризиса доверия» произошло некоторое снижение их доли. В 2005 г. изменения носили разнонаправленный характер. Однако, начиная с 2006 г. тенденция снижения доли вкладов населения в пассивах банков вновь возобновилась.

За первые 9 месяцев текущего года удельный вес средств на счетах физических лиц сократился на 1,4 процентных пункта.

Указанные изменения вызваны более активным ростом других инструментов фондирования. Так, например, объем кредитов от других банков увеличился на 35%, депозиты юридических лиц возросли на 40%, объем выпущенных банками облигаций вырос почти в 2 раза.

В условиях благоприятной экономической конъюнктуры и роста денежного предложения данные инструменты фондирования становятся более удобными и дешевыми источниками средств для обслуживания развития крупных предприятий и реализации масштабных проектов.

Тем не менее, принимая во внимание традиционный сезонный рост депозитов физических лиц в IV квартале, можно предположить некоторое увеличение доли вкладов населения в банковских пассивах к концу года.

Также следует отметить, что зависимость от вкладов населения становится более неравномерной для различных групп банков.

4. Структура привлеченных средств физических лиц

4.1. Структура депозитов по размеру вкладов

На 1 июля 2006 г. вклады до 100 тыс. руб. составили 1 052 млрд. руб. или 33,8% суммы страхуемых вкладов.

Сумма вкладов в интервале от 100 до 200 тыс. руб. составила 488 млрд. руб. (15,7% общей суммы), вклады от 200 до 300 тыс. руб. – 229,5 млрд. руб. (7,4%). Максимальная доля приходилась на депозиты более 300 тыс. руб. – 1 345,3 млрд. руб. (43,2%).

Наибольшая доля страховой ответственности АСВ приходится на вклады до 100 тыс. руб. – 54,1%. Вторым по объему ответственности является интервал вкладов от 100 до 200 тыс. руб. – 24,5%. На вклады от 200 до 300 тыс. руб. приходится 9,3%. Депозитам свыше 300 тыс. руб., несмотря их значительную величину, соответствует лишь 12,1% совокупной страховой ответственности АСВ.

Данные цифры говорят о том, что существующий потолок гарантий по вкладам отвечает задаче защиты интересов массового вкладчика. Между тем, в случае со Сбербанком, данные показатели будут еще более смещены в пользу мелких вкладов. Для сравнения – на вклады до 100 тыс. руб. в нем приходится уже 46% суммы страхуемых вкладов, а на вложения свыше 300 тыс. руб. всего 27%.

В нижеследующих разделах мы также проанализируем структуру вкладов в зависимости от размеров депозитов в разных группах банков.

Повышение максимального размера страховых выплат со 100 до 190 тыс. руб. следует оценивать как достаточно своевременное. Об этом, в частности, свидетельствует ускорение темпов роста числа вкладов свыше 100 тыс. руб. Если за II полугодие 2005 г. абсолютное число таких вкладов выросло на 3%, то уже в I полугодии 2006 г. оно увеличилось на 15,7%, а соответствующий темп прироста объема этих вкладов составил 18%.

При этом резкий рост суммы, приходившейся на вклады более 100 тыс. руб. во II полугодии 2005 г. (26,7%), скорее всего, объясняется выплатами населению по итогам года, поскольку он не сопровождался соответствующим ростом числа вкладов свыше 100 тыс. руб.

Вероятно, что подобная ситуация (опережающий рост объемов больших вкладов по сравнению с ростом количества соответствующих счетов) может повториться и во II полугодии 2006 г.

В качестве особенности II полугодия 2005 г. следует отметить происходившее перераспределение вкладов свыше 100 тыс. руб. от Сбербанка в другие банки на фоне относительно низкого роста общего числа вкладов по банковской системе. Однако с изменением процентной политики Сбербанка данный процесс прекратился и в I полугодии 2005 г. наблюдался более равномерный и заметный рост числа крупных вкладов по всем группам банков – информация в следующих разделах.

4.2. Валютная структура депозитов

В последние годы темпы роста депозитов физических лиц в рублях в среднем опережали темпы роста валютных депозитов. Данная тенденция продолжилась и в текущем году. По состоянию на 1 октября 2006 г. доля валютных вкладов в банках снизилась до 18,2% в общем объеме вкладов.

До 2005 г. валютная структура депозитов во многом определялась динамикой курса рубля к доллару на внутреннем рынке: при ослаблении рубля валютные депозиты (в долларовом выражении) по темпам роста начинали обгонять рублевые вклады. Причем для изменения предпочтений населения в пользу валютных вкладов достаточно было небольших колебаний валютного курса.

Однако в 2005 г. описанная закономерность перестала выполняться в полной мере. Несмотря на снижение курса рубля относительно доллара США во II, III и IV кварталах, темпы роста валютных депозитов отставали от динамики рублевых вкладов.

С другой стороны, укрепление рубля в январе-сентябре 2006 г. привело к тому, что темпы прироста валютных депозитов стали отрицательными – произошло сокращение валютных вкладов в абсолютном выражении.