Теоретические основы финансового менеджмента (стр. 3 )

Описание практических занятий и лабораторных работ (см. таблицу 5):

Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка, позволяющих, выработать и закрепить практические навыки обучающегося.

Встреча в классе рассматривается как встреча бизнесменов. Ожидается профессиональное поведение участников. Важно участие каждого в обсуждении проблем.  Цель состоит в том, чтобы научить принципам финансового менеджмента.

Студентам дается установка о том,  что они должны представлять себя как  финансовые менеджеры и расходуют  средства компании при принятии финансовых решений.

Предполагается, что мы интегрируемся в честный бизнес и соблюдается этика бизнеса.

  Таблица 5

Блок, модуль, раздел, тема	Учебная деятельность	Часы	Ссылки на цели
Семестр №
Тема 1: МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИНЯТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	1.1.-1.7
Тема 2: ОПЕРАЦИОННАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	2.1-2.5
Тема 3: ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	3.1.-3.4
Тема 4: ЦЕНОВАЯ МОДЕЛЬ КАПИТАЛЬНЫХ АКТИВОВ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	4.1-4.6
Тема 5: ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	5.1-5.3
Тема 6: УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ И ОЦЕНКА ЕГО ДОХОДНОСТИ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	6.1-6.8
Тема 7: АРБИТРАЖНАЯ МОДЕЛЬ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	7.1-7.5
Тема 8: СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ДОЛГОСРОЧНОЕ И КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	8.1-8.4
Тема9: УПРАВЛЕНИЕ ИСТОЧНИКАМИ ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	9.1-9.12
Тема 10: УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.25	10.1-10.6
Тема 11: УПРАВЛЕНИЕ РОСТОМ КОМПАНИИ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	1	11.1-11.3
Тема 12: ДИНАМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ СТОИМОСТИ АКТИВОВ	Практические занятия проходят в Бизнес - классе с использованием компьютерных программ Excel, MatLab, C++ и других программ по финансам и статистике, с использованием статистической информации рынка	0.5	12.1-12.7

6.        РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ

Рекомендации к выполнению контрольных работ.

Контрольная работа выполняется по каждой задаче. Данные в каждой задаче уточняются  по двум последним цифрам  зачетной книжки студента (первая цифра обозначена через "а",  вторая через  "в"; "ав" - число, состоящее из двух цифр Например, а = 1, в =5, тогда  "0.ав" означает ноль целых, пятнадцать сотых).

К оформлению контрольной работы предъявляются следующие требования:

текст работы излагается грамотно, аккуратно, пишется на компьютере; перед каждым ответом формулируется вопрос согласно заданию; в начале ответа описывается теоретический материал со ссылками на литературу; в конце работы приводится список использованной литературы; контрольная работа подписывается студентом с обязательным указанием даты ее выполнения.

Инструкция.

Читайте задачи внимательно.

Изучите теорию вопроса.

Каждая задача оценивается в баллах.

Методические указания к теме: Методические основы принятия финансовых решений

При разработке оптимальных финансовых решений в определенных ситуациях требуется оценка будущей стоимости инвестиционных денежных средств. Оценка будущей стоимости денежных вложений, инвестированных на срок более одного периода времени, зависит от того, какой процент (простой или сложный) будет применяться в расчетах. Использование простого процента говорит о том, что инвестор будет получать доход (наращивать капитал) только с принципиальной суммы начальных инвестиций в течение срока реализации проекта. Использование сложного процента означает, что полученный доход (проценты, дивиденды и пр.) периодически добавляется к сумме начальной инвестиции, в результате чего процент берется как от принципиальной суммы денежных средств, так и от накопленной в предыдущих периодах суммы процентных платежей или любого другого вида доходов. Схема сложных процентов предполагает их капитализацию, более частое начисление сложных процентов обеспечивает более быстрый рост наращенной суммы.

В ходе анализа эффективности двух и более вариантов инвестиций с различными интервалами наращения капитала необходимо использовать обобщающий финансовый показатель, позволяющий осуществить их объективную сравнительную оценку. Таким показателем является эффективная годовая процентная ставка.

В финансовых расчетах часто возникает потребность в оценке текущей стоимости будущих денежных потоков (PV). Целью данной процедуры является определение  ценности будущих поступлений от реализации того или иного проекта с позиции текущего момента времени. Процесс конвертирования планируемых к получению в предстоящих периодах времени  денежных потоков в их текущую стоимость называется операцией дисконтирования.

Аннуитет представляет собой равные по величине денежные потоки, поступающие за каждый период времени в течение точно определенного срока. Поступления могут происходить как в начале, так и в конце каждого конкретного периода. 

Методические указания по теме: Управление инвестициями в реальные активы

Показатель чистой текущей стоимости нужно представить как разность между первоначальной величиной инвестиционных затрат  и общей суммой дисконтированных чистых денежных потоков за все периоды времени  в течение планируемого срока реализации проекта. Планируемые к получению в предстоящих периодах времени денежные потоки  необходимо конвертировать в их текущую стоимость. Для определения срока окупаемости  инвестиционного проекта следует рассчитать продолжительность времени, необходимого для возмещения начальных инвестиционных затрат из чистых денежных потоков, допуская, что проектный денежный поток возникает равномерно. Для расчета дисконтированного срока окупаемости  нужно найти период времени, когда текущая стоимость чистых денежных потоков будет равна начальным инвестиционным затратам.

Внутренняя нома рентабельности  (IRR) представляет собой процентную ставку r, которая делает текущую стоимость проектных денежных потоков равной начальным инвестиционным затратам. Внутренняя норма рентабельности определяет максимально приемлемую процентную ставку, при которой можно без каких либо потерь  для собственников компании вкладывать средства в инвестиционный проект. Правило использования показателя:

Если внутренняя норма рентабельности превосходит цену капитала, организация должна принять проект, в противном случае отвергнуть.

Методические указания по теме: Риски инвестиционных проектов

При выполнении заданий по этой теме необходимо иметь ввиду следующее. Для определения величины денежных потоков используйте следующую последовательность расчетов искомого показателя чистой текущей стоимости проектных денежных потоков: величина чистой прибыли + объем амортизации + посленалоговый денежный поток от реализации имущества и погашения обязательств в конце срока реализации проекта – единовременные инвестиционные затраты.

Для оценки уровня рискованности представленных вариантов капиталовложений необходимо определить показатели стандартного отклонения и коэффициента вариации чистой текущей стоимости проектных денежных потоков. Вариацию денежных потоков CF рекомендуется рассчитывать по каждому проекту в специальной аналитической таблице