ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ ДОХОДНОСТЕЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В КАЗАХСТАНЕ:
СКОЛЬКО МОЖНО БЫЛО ЗАРАБОТАТЬ И ПОТЕРЯТЬ В ДЕКАБРЕ
ЦИПЭ продолжает цикл ежемесячных публикаций, посвященных анализу доходностей таких наиболее популярных среди населения в Казахстане инвестиционных инструментов, как банковские депозиты, наличная валюта, недвижимость, а также других наименее популярных, но доступных активов, как драгоценные металлы, акции и паевые инвестиционные фонды. В публикации будет представлена доходность данных инструментов в Казахстане за месяц, а также показано, сколько бы Вы заработали или потеряли, если бы Ваши 100 000 тенге были инвестированы в те или иные активы в начале анализируемого месяца. На данный момент полная информация, необходимая для проведения анализа, доступна за декабрь 2016 года, в этой связи в публикации будет представлен обзор за двенадцатый месяц прошедшего года, так же будет представлено динамическое сравнение с результатами за ноябрь.
БАНКОВСКИЕ ДЕПОЗИТЫ
В декабре при равном инвестировании 100 000 тенге во все виды тенговых депозитов (физических лиц) казахстанских банков можно было заработать 672 тенге, то есть на 3 тенге меньше, чем в ноябре. По депозитам физических лиц в СКВ в декабре средняя доходность по сравнению с ноябрем также незначительно снизилась. Если в ноябре при вкладе 100 000 тенге в «долларовый» депозит можно было получить 201 тенге, то в декабре эта цифра составила 168 тенге. Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, то в декабре максимально можно было заработать на тенговых депозитах от 3 месяцев до 1 года (+1067 тенге - здесь и далее в скобках будет указано, сколько бы Вы разработали (+) или потеряли (-) в случае инвестирования своих 100 000 тенге в анализируемый инструмент). Отметим, что в ноябре максимальная доходность была также по тенговым депозитам сроком от 3 месяцев до 1 года (+1083 тенге). Примечательный за анализируемый месяц является то, что минимальная доходность в сегменте банковских вкладов в декабре впервые за весь период проведения данного исследования наблюдалась по не тенговым вкладам до востребования (25 тенге), а по условным вкладам в тенге (17 тенге). Рост доходности по тенговым вкладам до востребования демонстрирует желание банков максимально использовать все возможные каналы для привлечения текущей ликвдиности. Также для декабря было характерно дальнейшее увеличение ставки по «длинным» вкладам в тенге. Так доходность тенговых вкладов свыше 5 лет за анализируемый период вырос с 0,608% до 0,792%. В среднем же за декабрь, по сравнению с ноябрем банковские вклады физических лиц как в тенге, так и в СКВ стали чуть менее привлекательными.
Таблица 1. Доходность депозитов физических лиц в Казахстане в ноябре и декабре
Виды депозитов | Доходность за ноябрь, % | Доходность за декабрь, % | ||
Депозиты в тенге | Депозиты в СКВ | Депозиты в тенге | Депозиты в СКВ | |
до востребования | 0.000 | 0.075 | 0.025 | 0.025 |
условные | 0.017 | 0.375 | 0.017 | 0.250 |
срочные, всего | 1.058 | 0.225 | 1.017 | 0.217 |
до 1 месяца | 0.650 | 0.108 | 0.550 | 0.100 |
от 1 до 3 месяцев | 0.917 | 0.167 | 0.900 | 0.142 |
от 3 месяцев до 1 года | 1.083 | 0.175 | 1.067 | 0.142 |
от 1 года до 5 лет | 1.067 | 0.250 | 1.008 | 0.233 |
свыше 5 лет | 0.608 | 0.233 | 0.792 | 0.233 |
Среднее | 0.675 | 0.201 | 0.672 | 0.168 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК
НАЛИЧНАЯ ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА
В декабре на фоне достижения договоренности между странами ОПЕК и другими странами производителями нефти по сокращению объемов добычи «черного золота» цены на нефть значительно выросли (в среднем до 55 долларов США за баррель). Это в свою очередь поспособствовало укреплению валют стран-экспортеров нефти, в том числе и тенге. В этой связи инвестиции в иностранную валюту в декабре оказались в значительной степени убыточными. Так доходность американского доллара составила минус 1,572% (убыток 1572 тенге), а евро потерял в стоимости и вовсе около 4% (убыток 3913 тенге). Отметим, что для евро декабрь стал самым убыточным месяцем в 2016 году после марта. Подобное обесценение евро было усилено также расширением мер нетрадиционной политики Европейского Центрального Банка. В среднем убыток от инвестиций в иностранную наличку в декабре составила 2742 тенге, тогда в ноябре наблюдалась прибыль в размере 1098 тенге.
Таблица 2. Доходность валютного рынка в Казахстане в ноябре и декабре
Иностранная валюта | Доходность за ноябрь, % | Доходность за декабрь, % |
Доллары США | 2.120 | -1.572 |
Евро | 0.076 | -3.913 |
Среднее | 1.098 | -2.742 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК
НЕДВИЖИМОСТЬ
По итогам декабря падение цен на казахстанском рынке недвижимости по основным сегментам продолжилось. Так убытки от инвестиций в новое жилье составили минус 0,3% (в ноябре - минус 0,4%), во «вторичку» - минус 0,1% (в ноябре – минус 0,6%). Падение же цен в сегменте аренды жилья в декабре прекратилось, в связи с чем доходность по данному виду инвестиций сложились в нулевой плоскости (в ноябре – минус 0,2%). По итогу падение в среднем по рынку сократилось с минус 0,4 в ноябре до минус 1,3 в декабре.
Таблица 3. Доходность рынка недвижимости в Казахстане в ноябре и декабре
Недвижимость | Доходность за ноябрь, % | Доходность за декабрь, % |
Продажа одного квадратного метра нового жилья | -0.400 | -0.300 |
Перепродажа одного квадратного метра благоустроенного жилья | -0.600 | -0.100 |
Арендная плата за один квадратный метр благоустроенного жилья | -0.200 | 0.000 |
Среднее | -0.400 | -0.133 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных КС МНЭ
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
Практически на протяжении всего года золото и серебро были в числе тех активов, которые обеспечивали стабильный и существенный доход инвесторам. К сожалению инвесторов, в рынок драгметаллов третий месяц подряд на фоне ужесточение политики ФРС, а также нарастания позитивных настроений у участников нефтяного рынка, цены на драгметаллы падают. В декабре средний убыток по инвестициям в драгметаллы составил 2,92%. При этом по сравнению с ноябре падение сократилось (минус 7,61%).
Таблица 4. Доходность рынка драгоценных металлов в ноябре и декабре
Драгоценные металлы | Доходность за ноябрь, % | Доходность за декабрь, % |
Золото | -7.89 | -2.09 |
Серебро | -7.32 | -3.74 |
Среднее | -7.61 | -2.92 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных сайта finam. ru
АКЦИИ
В декабре индекс KASE продемонстрировал слабую динамику. Доходность всего индекса составила лишь 0,677%, тогда как за предыдущий месяц данная величина равнялась 5,723%. Снижению доходности рынка акций Казахстана способствовали отрицательные доходности по бумагам KAZ Minerals, Кселл, РД КазМунайГаз. При этом позитивная динамика наблюдалась в котировках акций Банк ЦентрКредит, Казахтелеком, КЕГОК и др., что позволило средней доходности по всем бумагам замедлиться лишь до 2% с ноябрьских 3,8%.
Таблица 5. Доходность рынка акций в Казахстане в ноябре и декабре
Акции | Доходность за ноябрь, % | Доходность за декабрь, % |
АО "Банк ЦентрКредит" | 2.000 | 10.458 |
KAZ Minerals PLC | 29.299 | -3.163 |
АО "Народный сберегательный банк Казахстана" | -3.409 | -1.569 |
АО "Кселл" | -5.128 | -3.153 |
АО "KEGOC" | 1.664 | 6.818 |
АО "Казахтелеком" | 2.239 | 5.109 |
АО "КазТрансОйл" | -1.674 | 4.681 |
АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" | 5.333 | -3.165 |
Среднее | 3.790 | 2.002 |
Index KASE | 5.723 | 0.677 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных KASE
ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
Средняя доходность по казахстанским ПИФам в анализируемом месяце заметно снизилась по сравнению с ноябрем (100 тенге против 1900 тенге). Такой контраст возник в связи с отрицательной доходностью трех из пяти анализируемых ПИФов. При этом все три убыточных в декабре ПИФов управляются Сентрас Секьюритиз. Остальные два ПИФа показали прибыль, которая при этом была заметно ниже ноябрьских результатов
Таблица 6. Доходность паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в Казахстане в ноябре и декабре
ПИФы | Управляющая компания | Доходность за ноябрь, % | Доходность за декабрь, % |
АСЫЛ-ЭКСПЕРТ | АСЫЛ-ИНВЕСТ | 4.1 | 1.2 |
ЦентрКредит - Разумный баланс | BCC Invest | 1.0 | 0.2 |
Фонд еврооблигаций | Сентрас Секьюритиз | 0.8 | -0.3 |
Сентрас - Глобальные рынки | Сентрас Секьюритиз | 1.9 | -0.3 |
Казначейство | Сентрас Секьюритиз | 1.6 | -0.4 |
Среднее | 1.9 | 0.1 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных и сайтов управляющих компаний
ИТОГИ
Таким образом, третий месяц подряд наблюдается отрицательная средняя доходность по инвестициям в Казахстане. Так, в декабре текущего года, инвестируя 100 000 тенге поровну во все инструменты, описанные выше, которые на данный момент являются наиболее популярными и доступными активами для населения в Казахстане, можно было получить убыток, равный 360 тенге. Отметим, что на данный момент это максимальный убыток, зафиксированный с начала года. При этом месяцем ранее убыток составил лишь 40 тенге. Такой результат вновь стал следствием наложения существенной отрицательной доходности по основным сегментам – драгметаллы, наличная валюта, а также низкой доходностью по акциям и ПИФам.
