Методика финансово-экономического анализа деятельности предприятия. Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансы и кредит» (стр. 2 )

        – ссуды, не погашенные в срок.

       Если условие 2.2 соблюдено, то это значит, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.

2.3. Начисление собственных оборотных средств (расчетное значение)

,

где         – величина источников собственных средств;

        – величина основных средств и вложений.

       Недостаток (избыток) собственных оборотных средств установим, сравнивая расчетное значение собственных оборотных средств с фактической величиной запасов .

.

2.4. Наличие собственных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат

,

где – долгосрочные кредиты и заемные средства.

       Недостаток (избыток)

.

2.5. Если собственных средств и долгосрочных кредитов не хватает, то следует привлекать краткосрочные кредиты и заемные средства. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

,

где – краткосрочные кредиты и заемные средства;

Недостаток (избыток)

.

2.6. Определение уровня финансовой устойчивости предприятия:

а) условие нормальной финансовой устойчивости

,

где – долгосрочные кредиты банков;

б) условие кризисного финансового состояния

.

При таком условии предприятие находится на грани банкротства. Необходимо срочно принимать стабилизационные меры.

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Анализ необходим для оценки кредитоспособности предприятия в целом.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Существует понятие ликвидности баланса и ликвидности активов.

Ликвидность активов – это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.

Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Активы по ликвидности делятся на:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы с НДС, долгосрочные финансовые вложения без инвестиций в другие организации.

А4 – трудно реализуемые активы – нематериальные активы, основные средства и инвестиции в другие организации.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность предприятия.

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства.

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы, задолженность по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву.

Баланс считается ликвидным, если:

А1 П1,

А2 П2,

А3 П3,

А4 П4.

Если условия ликвидности не соблюдены, то следует перераспределить средства предприятия.

Анализ ликвидности баланса целесообразно представить в виде табл. 3.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежей излишек (недостаток)
На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные активы А1	1. Наиболее срочные обязательства П1
2. Быстро реализуемые активы А2	2. Краткосрочные пассивы П2
3. Медленно реализуемые активы А3	3. Долгосрочные пассивы П3
4. Трудно реализуемые активы А4	4. Постоянные пассивы П4
БАЛАНС

3.1. Определение текущей ликвидности баланса.

Текущая ликвидность баланса свидетельствует о платежеспособности предприятий на ближайший период времени

,

где  – все оборотные активы (А1+А2);

        – краткосрочная задолженность (П1+П2).

Ликвидность баланса определяется на начало и конец анализируемого периода. Также определяют и все прочие показатели.

Предприятие считается финансово устойчивым, если ; если , то предприятие может увеличить ликвидность двумя путями: сократить краткосрочную задолженность; наращивать оборотные активы; либо использовать и то и другое. Если , то повысить ликвидность можно лишь прямым сокращением долгов и увеличением собственного капитала.

3.2. Определение перспективной ликвидности баланса.

Перспективная ликвидность баланса дает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

,

где  – запасы активы (медленно регулируемые активы);

  – долгосрочные и среднесрочные пассивы.

4. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1. Определение общей рентабельности предприятия.

,

где  – валовая (балансовая) прибыль;

  – средняя стоимость имущества.

,

где  – имущество на начало анализируемого периода;

  – на конец анализируемого периода.

4.2. Определение чистой рентабельности предприятия.

,

где  – чистая прибыль;

  – средняя стоимость имущества.

4.3. Определение чистой рентабельности собственного капитала:

,

где – средняя величина собственного капитала.

,

где – величина собственного капитала на начало анализируемого периода;