Методические указания по проведению самостоятельной работы для студентов дневного и заочного обучения экономических специальностей (стр. 5 )

Предположим, что наличная цена упала до 2,3 долл./буш ко времени сбора урожая, а июльские фьючерсы на пшеницу предлагались по 2,55 долл./буш.

Определить конечную цену продажи пшеницы.

Теперь предположим, что к периоду сбора урожая цены на наличном рынке поднялись до 3,4 долл./буш, а июльские фьючерсы предлагались по 3,65 долл./буш.

Определить конечную цену продажи пшеницы в этом случае.

ЗАДАЧА 25. Фирма-производитель кинопленки предполагает купить 20 тыс. унций серебра в конце года. Ожидается увеличение цен на серебро к концу года. Однако из-за отсутствия хранилища фирма не может купить серебро сейчас, летом, хотя цены на серебро в июне составляли всего 5,21 долл. за унцию.

С целью хеджирования фирма покупает в июне 20 декабрьских фьючерсов на серебро по цене 5,71 долл./унция (объем одного контракта 1 тыс. унций).

В ноябре фирма покупает необходимое количество серебра на наличном рынке по цене 8,87 долл./унция и закрывает свои фьючерсные позиции по цене 9,34 долл./унция.

Найти прибыль (убыток), полученную фирмой в процентах к прибыли (убытку), которую фирма получила бы, если бы не прибегла к хеджированию.

Найти сложившуюся цену покупки серебра для фирмы в ноябре.

ЗАДАЧА 26. 28 января спекулянт открывает позицию по декабрьскому фьючерсному контракту на кукурузу по 1,75 долл./буш. 15 марта правительство объявило о программе по поддержке цен на  сельскохозяйственные товары. Котировка декабрьских фьючерсов поднялась до 1,93 долл./буш.

Учитывая действия спекулянта по открытию позиции, определите его прибыль или убыток на контракте.

20 июня спекулянт вновь оценивает свою позицию. В результате засухи на Среднем Западе декабрьские фьючерсы поднялись до 1,98 долл./буш. Какова прибыль (или каков убыток) спекулянта с 15 марта?

Каков результат операции для спекулянта начиная с 28 января?

Каким образом ликвидировать спекулянту свою начальную позицию?

ЗАДАЧА 27. Спекулянт продал 200 тыс. баррелей нефти по мартовскому фьючерсному контракту по 14,5 долл./бар. Депозит составляет 2 тыс. долл. за контракт, единица контракта – 1000 долл. Какова будет сумма его счета, если он закроет сделку при цене 14,35 долл.?

ЗАДАЧА 28. Клиент открывает счет в брокерской фирме с депозитом 125000 руб. Вначале текущего месяца клиент покупает 2 фьючерсных контракта на доллары США по цене 32,04 руб./долл., 2 фьючерсных контракта на евро по цене 32,40 руб./евро и 3 фьючерса на японские иены по цене 0,2050 руб./иена. Объемы контрактов соответственно: 10000 долл., 10000 евро и 1 млн. иен. Срок исполнения по всем контрактам наступает через три месяца.

Биржа осуществляет торги по данным контрактам с минимальной поддерживающей маржой, которая составляет 80% от первоначальной. Ставка первоначальной маржи для данных контрактов установлена биржей в 10%.

В конце месяца клиент продал оба долларовых контракта по 31,86 руб./долл. В этот же день евро-фьючерсы на бирже выросли до 32,55 руб./евро, а фьючерсы на иены упали в цене.

До какой цены упали фьючерсы на иены, если брокерская фирма направила клиенту требование о пополнении маржи на сумму 29460 руб.? Комиссионные брокеру и регистрационный сбор за совершение сделки не учитывать.

ЗАДАЧА 29. Используя условные цифры, заполните прилагаемую форму:

Короткий хедж

Дата	Наличный рынок	Фьючерсный рынок	Базис
Дата 1	−35
Дата 2	−25

Базис усилился или ослаб? Насколько?

ЗАДАЧА 30. Инвестор продал опцион на серебро по базисной цене 6,5 долл./унц. с премией 0,50 долл. Каков будет результат, если к истечению срока цены составят:

Фьючерсная цена	Опцион на покупку	Опцион на продажу
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0

ЗАДАЧА 31. Брокер А в январе покупает пять апрельских опционов са11 на акции и продает семь апрельских опционов са11 на облигации. Брокер В покупает пять апрельских опционов са11 на акции и семь апрельских опционов put на облигации. В апреле курс акций вырос до 1029 руб./акция, курс облигаций – до 775 руб./облигация.

Найти прибыль (убыток), полученную каждым брокером. Какие опционные стратегии использует каждый из брокеров? Для решения используйте приведенную ниже таблицу:

Характеристики опционов в январе	Акции, облигации	Акции, облигации
cа11	put	cа11	put
Объем контракта (шт.)	100	100	120	120
Цена исполнения (руб./единица)	1000	1030	750	760
Премия (руб.)	900	1018	1020	1410

ЗАДАЧА 32. В счет оплаты поставленных товаров на сумму  1 млн. руб. выписан вексель со сроком платежа через четыре месяца от составления. Номинал векселя рассчитан с учетом ставки коммерческого кредита. По договору поставки коммерческий кредит выдается продавцом под 30% годовых.

Через месяц после составления векселя продавец товара расплатился данным векселем за предоставленные ему услуги. Стоимость предоставленных услуг на 5% ниже номинала векселя.

Найти доходность, полученную продавцом товара от операции с данным векселем. Налогообложение не учитывать.

ЗАДАЧА 33. Клиент поручил брокеру купить 10 июньских контрактов на золото по цене 400 долл.\унцию. Единица контракта –  100 тройских унций. Определите стоимость всей сделки.

ЗАДАЧА 34. Дилер продал 200 000 баррелей нефти по  мартовским фьючерсным контрактам за 14.5 долл.\бар. Маржа составила  2000 долл. за контракт, единица контракта – 1000 баррелей. Какова будет сумма его счета, если он закроет сделку при цене 14.35 долл.\бар.?

ЗАДАЧА 35. Покупатель купил опцион на покупку фьючерсного контракта по цене 140 долл. с уплатой премии в размере 20 долл. Каков будет результат сделки для покупателя и продавца опциона, если к концу срока действия опциона цены составят, долл.:

Цена фьючерсного контракта	Покупатель (прибыль, убыток)	Продавец (прибыль, убыток)
80 100 120 140 160 180 200

ЗАДАЧА 36. Покупатель купил опцион на фьючерсный контракт на газойль по базисной цене 158  долл.\т. с премией 12 долл. Каков будет результат, если к истечению срока действия опциона цены составят, долл.:

Цена фьючерсного контракта	Опцион на покупку (прибыль, убыток)	Опцион на продажу (прибыль, убыток)
150 160 170 180 185

ЗАДАЧА 37. Рассчитайте состояние счетов  клиентов по контрактам на нефть (единица контракта – 1000 баррелей). Первоначальная маржа составляет 7% стоимости контракта, вариационная маржа – 75% первоначальной маржи.

Дата	Продавец	Котировка долл.\унцию	Покупатель
Маржа, долл.	Счет, долл.	Маржа, долл.	Счет, долл.
05.06 06.06 07.06 08.06 09.06 10.06	14.1 14.3 14.0 13.7 13.5 14.0

ЗАДАЧА 38. Рассчитаете состояние счетов  клиентов по контрактам на золото (единица контракта – 100 тройских унций). Первоначальная маржа составляет 15% стоимости контракта, вариационная маржа - 75% первоначальной маржи.

Дата	Продавец	Котировка долл.\унцию	Покупатель
Маржа, долл.	Счет, долл.	Маржа, долл.	Счет, долл.
05.07 06.07 07.07 08.07 09.07 10.07	390.0 391.0 390.25 390.55 390.75 391.0

ВОПРОСЫ ДЛЯ ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ

Понятия, сущность и функции современной биржи. Виды биржи. Признаки классификации. Организационная структура биржи. Органы управления биржей. Исполнительные подразделения биржи. Объекты биржевой торговли. Биржевой товар. Биржевой товар валютных бирж. Биржевой товар фондовых бирж. Биржевой товар товарных бирж. Фондовые биржи, их функции и роль в экономике. Формирование и распределение доходов товарной биржи. Установление цены на аукционе, виды аукционов. Сущность, виды и характеристика биржевых индексов. Сущность и структура биржевой информации. Внебиржевой рынок ценных бумаг, сущность, функции, особенности. Брокерская фирма и ее место на бирже. Дилерская деятельность. Правила биржевых торгов. Участники биржевых торгов. Допуск биржевого товара к торгам. Торговые поручения и их виды. Механизм ведения биржевого торга. Порядок и особенности заключения сделок на валютной бирже. Порядок и особенности заключения сделок на фондовой бирже. Порядок и особенности заключения сделок на товарной бирже. Клиринг. Расчет стоимости и доходности ценных бумаг. Электронные торги. Понятие и механизм фьючерской торговли. Хеджирование как способ борьбы с портфельным риском. Понятие и виды опционов. Основные опционные стратегии. История возникновения и эволюция биржевой торговли. Особенность государственного регулирования биржевой деятельности. Формы и методы государственного контроля за биржевой деятельностью. Сущность государственного регулирования рынка ценных бумаг. Структурные подразделения биржи, их функции и задачи. Основные экономические показатели деятельности товарных бирж. Технический анализ.

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

Биржевая деятельность: учебно-метод. пособие / сост.  . – Шахты (Ростовская область): ЮРГУЭС, 2009. Буренин , фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные / . – М.: Науч.-техн. общ-во им. акад. , 2008. пционы: полный курс для профессионалов / С. Вайн. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. Валиуллин и биржевое дело: учеб. пособие для вузов / , . – Дубна: Междунар. ун-т природы, общ-ва и человека «Дубна», 2010. Виничук дело: [Микроформа]: учеб. пособие  / ; Тихоокеанский гос. экономический ун-т. – М.: РГБ, 2009. Дегтярева дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности 080301 «Коммерция (Торговое дело)» / – М.: Магистр, 2009. Израйлевич = Options: системный подход к инвестициям: критерии оценки и методы анализа торговых возможностей  / , . – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. Иншаков . Эволюция экономического института  / , , . – Волгоград: Волгоградское науч. изд-во, 2008. Канн анализ / . – СПб.: Питер, 2005. Лапина инструменты срочного рынка: учебно-метод. пособие / и др. – Владивосток: Изд-во Тихоокеанского гос. экон. ун-та, 2008. оспоминания биржевого спекулянта / Э. Лефевр; пер. с англ. Б. Пинскер. – М.: Олимп-Бизнес, 2008. Резго дело: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению 080300 «Коммерция» и по специальности 080301 «Коммерция (торговое дело)» / , ; под. ред. . – М.: Финансы и статистика, 2009. екреты биржевой торговли: торговля акциями на фондовых биржах / В. Твардовский, С. Паршиков. – М.: Альпина Паблишерз, 2009. иржевые секреты: опционы: [инвестиции, биржа, трейдинг]: все, что нужно знать об опционном рынке / М. Томсетт; пер. с англ. , . – Смоленск: Рус-инвест; Русич, 2008. Халл Дж. К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты / Дж. К. Халл; пер. с англ. и ред. . – М.: Вильямс, 2008. Ширяев рынки: стохастические модели, опционы, форварды, фьючерсы / . – М.: URSS, 2009. Шкодинский . Биржевое дело: курс лекций  / , ; Московская акад. экономики и права. – М.: Экзамен, 2008. ак играть и выигрывать на бирже: психология, технический анализ, контроль над капиталом: [книга с приложением-задачником] / А. Элдер; пер. с англ. М. Волкова, А. Волков. – М.: Альпина Паблишерз, 2010 (Ульяновск: Ульяновский Дом печати). рейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры / А. Элдер; пер. с англ. А. Семенов, М. Волкова. – М.: Альпина Паблишерз, 2009.

СОДЕРЖАНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ…………………………………………………………………………………	3
ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ «БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»..	4
КОМПЛЕКТ ТЕСТОВЫХ ЗАДАНИЙ………………………………………………………	8
ТРЕБОВАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ И ВАРИАНТЫ ЗАДАНИЙ (ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ)………………	16
Теоретические вопросы………………………………………………………….	18
Задачи……………………………………………………………………………………	19
ВОПРОСЫ ДЛЯ ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ……………………………………………	27
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА…………………………………………………………	29

Составитель        

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

ПО ПРОВЕДЕНИЮ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «БИРЖЕВОЕ ДЕЛО»

ДЛЯ СТУДЕНТОВ ДНЕВНОГО И ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СПЕЦИАЛЬНОСТЕЙ

Редактор

Компьютерная обработка:

____________________________________________________________В печать 15.08.2011.

Формат 60х84/16. Бумага тип №3. Офсет.

Объем 2,0 усл. п.л. Заказ № 000. Тираж 130 экз. Цена свободная

____________________________________________________________Издательский центр ДГТУ

Адрес университета и полиграфического предприятия:

344000, г. Ростов-на-Дону, пл. Гагарина,1.