Тема 1 Технический анализ (стр. 1 )

Тема 1 Технический анализ

Характеристика технического анализа Постулаты технического анализа Теория Доу Анализ трендов

2.1.Линии тренда

2.2. Линии канала

2.3.Уровни поддержки/сопротивления

2.4.Уровни коррекции Фибоначчи

Графические модели разворота

3.1."Голова-Плечи"

3.2. "Тройная вершина/дно"

3.3."Двойная вершина/дно"

3.3 "Шип"

Графические модели продолжения "Треугольник" "Флаг" "Вымпел" "Клин" "Прямоугольник" Трендовые индикаторы MA, Bollinger Bands, MACD, Parabolic, ADX. Осцилляторы Принципы анализа, Momentum, CCI, RSI, Stochastic, Force Index, RVI, Williams’ Percent Range, ATR, OsMA. Показатели объема Общие принципы, OBV, MFI, A/D. Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo)

1. Характеристика технического анализа

1.1. Сущность технического анализа

Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цены.

Термин «динамика рынка» включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес (только применительно к фьючерсным рынкам).

Сформулируем три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:

Курс (цена) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический), уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому все, что требуется для прогнозирования, - изучать график цены. Движение цен подчинено тенденциям (тенденция – это направление движения цены). Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. История повторяется. Аксиома базируется на неизменности основ человеческой психики, а отсюда и применимости анализа, работавшего в прошлом, к событиям настоящего.

Технический анализ:

Технический анализ - это метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движения рынка за предыдущие периоды времени.

Классификация методов технического анализа:

В рамках классического западного технического анализа определена нижеследующая классификация:

  Графические методы

  Методы, использующие фильтрацию и математическую аппроксимацию.

Графические методы:

Под графическими понимаются методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Составление и чтение графиков может использоваться в следующих целях:

  Прогнозирование цены. Технический аналитик может предсказать изменение цены на основе либо одного технического анализа, либо в сочетании с фундаментальным анализом.

  Определение лучшего момента проведения операции на рынке. Технический анализ гораздо больше подходит для определения момента приобретения или продажи ценных бумаг, чем фундаментальный анализ. Необычные изменения цены могут иногда указывать на существование фактора, не принятого во внимание фундаментальным аналитиком.
Существующие приемы и методы графического технического анализа очень разнообразны. Для изображения исторической информации о движении цен, используется следующие основные виды графиков:

  гистограммы,

  линейные,

  крестики-нолики,

  японские свечи.
Первые два типа графиков - основа классического технического анализа, а два последних послужили толчком к созданию особых ветвей прогнозирования.
Очевидно, что современному инвестору нет необходимости в ручную строить и рисовать графики – за него это сделает компьютер. Существует большое количество прикладных программ технического анализа (Windows On WallStreet, Metastock и др.).

1.2. Основные теории технического анализа

1.2.1. Основные положения теории Доу

Изначально принципы, изложенные Чарльзом Доу, использовались для анализа созданных им американских индексов: промышленного и железнодорожного. Но с тем же успехом большинство аналитических выводов теории Доу могут применяться и на валютных рынках.

Индексы учитывают все. Согласно теории Доу любой фактор, способный, так или иначе, повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Разумеется, эти события непредсказуемы, тем не менее, они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике индексов. На рынке существуют три типа тенденций. При повышательной тенденции каждый последующий пик выше предыдущего и каждый последующий спад также выше предыдущего. При нисходящей тенденции каждый последующий пик ниже предыдущего и каждый последующее «донышко» ниже, чем предыдущее. При горизонтальный тенденции (флэте) каждый последующий пик (и спад) находится примерно на том же уровне, что и предыдущие (см. рис. 1).
Рис. 1. Определение типа тенденции Доу также выделял три категории тенденций: первичную, вторичную и малую. Наибольшее значение он придавал именно первичной, или основной тенденции, которая длится более года, а иногда и несколько лет. Вторичная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, обычно, от трех недель до трех месяцев. Подобные промежуточные поправки (откаты) составляют от одной до двух третей (очень часто половину) расстояния, пройденного ценами во время предыдущей (основной) тенденции. Малые, или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции. Основная тенденция имеет три фазы. Фаза первая, или фаза накопления, - когда наиболее дальновидные и информированные инвесторы начинают покупать, т. к. вся неблагоприятная экономическая информация уже учтена рынком. Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. После того, как экономическая информация становится все более оптимистической, тенденция входит в свою третью, заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика, и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. Экономические прогнозы в газетах и на телевидении полны оптимизма. Это первый признак окончания тенденции. Индексы должны подтверждать друг друга. Тут Чарльз Доу имел в виду промышленный и железнодорожный индексы. Он полагал, что любой важный сигнал к повышению или понижению курса на рынке должен пройти в значениях обоих индексов. Касательно современного технического анализа это утверждение означает, что сигнал, полученный от одного технического индикатора, должен быть подтвержден показаниями другого технического индикатора. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Увеличение объема торговли должно происходить в моменты, когда цены двигаются в направлении основной тенденции, а уменьшение объема – в периоды отката. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.

1.2.2. Теория случайного движения.

Согласно Ианну Нотли, в 1900г. Луи Бакалье написал провокационгную работу «Теория спекуляции» Она легла в основу теории случайного движения: отрицание правдивости как техн. Так и фундаментального анализа, изменение цен происходит случайным образом, стратегия пассивного выжидания

1.2.3.Принцип Элиота

В ряде статей 1939г. была разработана волновая теория, основой которой послужила ритмическая регулярность, повторяемость различных событий.

Линии тренда: основные понятия

Тренд (или тенденция) - направленное движение цены в том или ином направлении. Почему-то принято считать, что цены могут только расти или падать, однако довольно значительную часть времени валюты торгуются в узких ценовых диапазонах. Поэтому более правильно было бы, в полном соответствии с теорией Доу, выделить три типа трендов:

Классификация:

1 по типам

«бычий» (или повышательный) - цены растут (определение пошло от сравнения с быком, который рогами приподнимает добычу); «медвежий» (или понижательный) – цены падают (в этом случае медведь «наваливается» всем телом на цену и «подминает» ее под себя); «флэт» (или боковой) – цены находятся в узких ценовых диапазонах. Как правило, консолидация рынка происходит перед последующим бурным ростом или падением цены.

2.по времени

- первичной, или основной тенденции, которая длится более года, а иногда и несколько лет. - - Вторичная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, обычно, от трех недель до трех месяцев.

Подобные промежуточные поправки (откаты) составляют от одной до двух третей (очень часто половину) расстояния, пройденного ценами во время предыдущей (основной) тенденции.

- Малые, или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.

3. Томасом Демарком.

-«краткосрочный» Движение цен менее чем на 5%

- «среднесрочный» от 5% до 15% - среднесрочное

-«долгосрочный» , более чем на 15%

Таким образом, перед техническим аналитиком возникают две задачи:

определить направление тенденции – для этого, обычно, используются трендовые индикаторы и линии тренда или канала. определить силу тренда – в этом Вам помогут осцилляторы и графические модели.

Линии канала: построение и основные сигналы

Тренд и коридор цен:

Игроки пытаются извлечь прибыль из колебания цен: купить дешево и продать дорого, или продать при высоких ценах и закрыть позицию, когда цены упадут. Даже быстрый взгляд на графики показывает, что рынок большую часть времени находится в коридоре цен. И намного меньше времени занимают тренды.

Тренд возникает тогда, когда цены все время растут или падают. При восходящем тренде (Uptrend) каждый подъем достигает более высокого значения, чем предыдущий, а каждый спад останавливается на более высоком уровне, чем предыдущий. При нисходящем тренде (Downtrend) каждый спад достигает более глубокого минимума, чем предыдущий, а каждый подъем останавливается на более низком уровне, чем предыдущий. В коридоре цен (Trading Range, Trendless Market) все подъемы останавливаются примерно на одном и том же максимальном уровне, а все спады достигают примерно одинакового минимума.