Федеральный Стандарт по анализу финансового состояния должника и результатов его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве (стр. 9 )

       4.3. прогнозная оценка суммы денежных средств, которую можно получить за счет реализации активов, отчуждение которых не может существенно осложнить или сделать невозможной хозяйственную деятельность должника (п. 7 Стандарта);

       4.4. прогнозная оценка суммы денежных средств, которая может быть получена за счет реализации активов в случае ликвидации должника (п. 7 Стандарта);

       4.5. сведения о возможности должника в сложившихся внешних и внутренних условиях и его положении на рынке вести хозяйственную деятельность (п. 10 Стандарта);

4.6. оценка суммы требований, которые могут быть предъявлены должнику в ходе проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве в целом и по категориям, включая требования кредиторов 1-й, 2-й и 3-й очереди, требования кредиторов, обеспеченные залогом имущества, и требования, подлежащие удовлетворению после погашения основной суммы задолженности и причитающихся процентов (п. 7 Стандарта).

       5. В случае отсутствия какой-либо информации из состава, указанной в п.4 Обоснования, арбитражный управляющий должен привести в Обосновании причины ее отсутствия, свои действия по получению или формированию этой информации.

6. В случае, если отсутствующая информация не может повлиять на выводы арбитражного управляющего по вопросам возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и целесообразности введения  последующей процедуры банкротства, арбитражный управляющий должен аргументировать возможность составления Обоснования без учета отсутствующей информации.

Оценка возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника

7. Оценка возможности или невозможности  восстановления платежеспособности должника осуществляется путем сравнения суммы денежных средств, которые могут быть получены должником в установленные Законом о банкротстве сроки, в случае введения реабилитационных процедур банкротства (внешнее управление, финансовое оздоровление, мировое соглашение) и суммы задолженности, которая должна быть погашена должником в ходе проведения процедур банкротства.

       8. В целях такой оценки арбитражный управляющий, исходя из имеющихся сведений о сумме требований кредиторов и ее распределении по очередям (п.4.6 Обоснования), рассчитывает сумму требований кредиторов с учетом начисления процентов на требования кредиторов третьей очереди и компенсаций на требования кредиторов второй очереди. Расчет проводится на максимально возможный срок проведения реабилитационных процедур внешнего управления и/или финансового оздоровления, установленный Законом о банкротстве для данной категории должников.

Полученная в результате сумма представляет собой сумму задолженности, которая должна быть погашена должником в сроки проведения реабилитационных процедур.

       Сумма денежных средств, которая может быть получена должником в установленные Законом о банкротстве сроки в случае введения реабилитационных процедур банкротства складывается из:

- суммы прогнозной прибыли, которая может быть накоплена должником при проведении его хозяйственной деятельности в период проведения процедур внешнего управления и/или финансового оздоровления (п.4.2),

- прогнозной оценки суммы денежных средств, которую можно получить за счет реализации активов, реализация которых не может существенно осложнить или сделать невозможной хозяйственную деятельность должника (п.4.3 Обоснования).

9. В случае, если сумма денежных средств, которая может быть получена должником, превышает сумму задолженности, которая должна быть погашена должником, арбитражный управляющий делает вывод о возможности восстановления платежеспособности должника в установленные Законом о банкротстве сроки проведения реабилитационных процедур.

В противном случае, арбитражный управляющий делает вывод о невозможности восстановления платежеспособности должника в установленные Законом о банкротстве сроки проведения реабилитационных процедур.

10. В случае, если должник может осуществлять безубыточную деятельность и формировать прибыль, но в сроки установленные Законом о банкротстве, восстановление платежеспособности невозможно, арбитражный управляющий должен осуществить следующие действия и получить следующие оценки.

10.1. Оценку суммы долга, подлежащего погашению за счет формируемой должником прибыли. Расчет проводится  путем вычитания из суммы долга, определенной с учетом указанных в п.8 Обоснования процентов и компенсаций, оценки суммы денежных средств, которую можно получить за счет реализации активов, указанной в п. 4.3 Обоснования.

10.2. Оценку возможного срока погашения задолженности. Расчет проводится путем деления оценки суммы долга, установленной в соответствии с п. 10.1 Обоснования, на оценку прибыли, которую должник может накопить за год (квартал) своей деятельности (п.4.2 Обоснования).

Полученная в соответствии с п.10.2 Обоснования оценка срока возможного погашения задолженности используется при принятии решений относительно заключения мирового соглашения должника с его кредиторами или введения конкурсного производства.

Выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства

11. В случае, если в соответствии с п.9 Обоснования сделан вывод о возможности восстановления платежеспособности должника в сроки проведения реабилитационных процедур банкротства, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности введения внешнего управления или финансового оздоровления. Целесообразность введения финансового оздоровления обосновывается с учетом действий должника и/или третьих лиц по представлению в арбитражный суд ходатайств о введении процедуры финансового оздоровления и подготовке соответствующего обеспечения.

12. В случае, если должник может осуществлять безубыточную деятельность и формировать прибыль, но в сроки, установленные Законом о банкротстве, восстановление платежеспособности невозможно, арбитражный управляющий, с учетом сроков возможного погашения задолженности, оцененных в соответствии с п.10 Обоснования, рассматривает целесообразность заключения мирового соглашения.

В том случае, если имеются денежные средства для погашения требований кредиторов первой и второй очереди, а также требований кредиторов по обязательным платежам в сроки, установленные законодательством, а кредиторы третьей очереди могут согласиться на погашение задолженности в оцененные сроки, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности заключения мирового соглашения.

Если  указанные условия не соблюдаются, арбитражный управляющий делает вывод о  целесообразности введения конкурсного производства.

13. В случае, если в соответствии с п.9 Обоснования сделан вывод о невозможности восстановления платежеспособности должника в сроки проведения реабилитационных процедур банкротства, а заключение мирового соглашения невозможно, арбитражный управляющий делает вывод о целесообразности введения в отношении должника процедуры конкурсного производства.

14. Выбор наиболее целесообразной процедуры банкротства в отношении должника в соответствии с пунктами 11 -13 Обоснования должен осуществляться арбитражным управляющим с учетом имеющихся сведений о действиях учредителей (участников) должника, собственника имущества должника  - унитарного предприятия, кредиторов, третьих лиц по предоставлению должнику финансовой помощи (санации), а также по погашению задолженности по обязательным платежам в ходе проведения процедур банкротства.

Арбитражный управляющий при принятии решения о наиболее целесообразной процедуре банкротства должен учитывать наличие (отсутствие) решения (ходатайства) органа управления должника, уполномоченного в соответствии с учредительными документами принимать соответствующие решения, на проведение замещения активов должника, продажу предприятия должника и размещение дополнительных обыкновенных акций, а также оценку денежных средств,  которые могут быть направлены на погашение требований кредиторов за счет указанных мер, при наличии такой оценки.

15. В случае, если в отношении должника введена процедура конкурсного производства, а в результате анализа выявлена возможность должника в сложившихся внешних и внутренних условиях и его положении на рынке вести хозяйственную деятельность, то арбитражный управляющий должен рассмотреть и обеспечить все возможности для сохранения работоспособного бизнеса должника.

Сохранение работоспособного бизнеса должника в конкурсном производстве обеспечивается путем проведения продажи предприятия должника и/или замещения активов должника в ходе конкурсного производства.

16. Раздельная реализация имущества должника в конкурсном производстве применяется, если деятельность должника не может продолжаться или может продолжаться, но не может быть безубыточной. В случае, если конкурсным управляющим подготовлены  предложения собранию кредиторов о раздельной продаже имущества должника, имеющего работоспособный бизнес, это предложение должно быть обосновано с точки зрения соблюдения интересов кредиторов, государства и общества.

Указанное обоснование о целесообразности раздельной продажи имущества должника представляется собранию кредиторов как приложение к отчету конкурсного управляющего, а копия направляется в СРО.