Задание 1.2 (стр. 7 )

Таблица 18.

Точка безубыточности

Выручка, руб.	Постоянные затраты, руб.	Переменные затраты, руб.	Безубыточность, руб.
Бройлеры	336000	177205	87245	239355
Куры - несушки	203278	88603	41575	111383
Перепела	486288	88603	29771	94381

Таблица 19.

Себестоимость продукции

Товар	Себестоимость, руб.	Продажная цена, руб.
Бройлер	236	300
Куриное яйцо	8	9
Перепелиное яйцо	1,61	5
Перепелиное мясо	43,2	150

Расчет налогов и налоговых вычетов представлен таблице ниже.

Таблица 20.

Налоги и налоговые вычеты

Наименование налогов и отчислений во внебюджетные фонды	Ставка %	Налогооблагаемая база	Отчисления, руб / год
Отчисления с фонда оплаты труда	27,1	ФОТ	48780
Налог на доходы физ. лиц	-	-	18 000
ЕСХН	6	Доходы - расходы	30 173
Другие налоги:
земельный	0, 3	Кадастровая стоимость	1230

Финансовый план

       План продаж в натуральном выражении вынесен в приложения, как и бюджет движения денежных средств - см. приложение 4.  Исходя из второго, сумма запрашиваемого финансирования - 982 000 руб. В бюджете доходов и расходов имеется необходимая информация маржинального доходы по годам,  чистой прибыли (см. таблицу 21).

Таблица 21.

Бюджет доходов и расходов

Статья	2014	2015	2016	2017	2018
Доход от основной деятельности (выручка)	797579	1025566	1025566	1025566	1025566
Прямые затраты на реализованную продукцию	524816	548843	526745	513001	513001
Маржинальный доход	272763	476723	498821	512565	512565
Накладные расходы	0	0	0	0	0
Прибыль от операционной деятельности	272763	476723	498821	512565	512565
Неоперационные доходы	0	0	0	0	0
Неоперационные расходы	80598	98652	120750	0	0
Амортизация ОС	8871	9677	9677	9677	9677
Прибыль до налогообложения	183294	368394	368394	502887	502887
ЕСХН	10998	22104	22104	30173	30173
Чистая прибыль	181167	355968	355967	482391	482391

Оценка рисков проекта

       К возможным рыночным рискам компании можно отнести  риски, связанные с увеличение закупочной цены товара. Так, к примеру, вследствие засушливого лета, цены на зерно, пшеничные отруби и прочие товары, необходимые для заготовки корма, могут повыситься. Анализ чувствительности чистой приведенной стоимости проекта к изменению переменных затрат (большую часть которых составляют затраты на корм)  показан на рисунке 1. Второй возможный риск – появление фермерского хозяйства, выбравшего ту же целевую аудиторию, что и наша ферма. Данная ситуация негативно скажется на объеме выручки компании. В таком случае, придется искать альтернативных покупателей готовой продукции.

        Технологические риски: возможность перебоя подачи электроэнергии или полное отключение, что случается в отдаленных районах Ленингадской области. Чтобы избежать негативных последствий ( например, уменьшение процента выведения цыплят при инкубации),  мы включили в список затрат покупку альтернативного вида подачи энергии - генератора. Ещё один технологический риск - отсутствие опыта работы наемного работника в данной сфере. Но желание и стремление рабочего обучиться будет компенсировать данный недостаток. Третий  риск - задержание поставки зерна, отрубей, жмыха и прочих товаров в связи с отдаленностью птицефермы. Во избежание последствий, мы будет закупать товары заранее и иметь запас в случае непредвиденных обстоятельств.

       Организационные риски небольшие. Это связанно с тем, что размер компании маленький. Так, она может автономно функционировать без постоянного участия руководителя.

       К прочим рискам можно отнести риск, который могут нанести грызуны - уничтожить птицу в те или иных объемах. В целях защиты, мы приобретем ультразвуковой отпугиватель от грызунов, радиус действия которого, достигает порядка 500 кв. м.

Оценка экономической эффективности

       Социальное предприятие не преследует цель максимизации своей прибыли. Но в отличие от некоммерческих предприятий, социальные - должны быть самоокупаемыми, иначе, не смотря на благие намерения подобных организаций,  они будет не в состоянии стабильно работать. В данном разделе мы проведем анализ чистой приведенной стоимости (NPV) и узнаем, окупится ли наше  предприятие, если да, то через какой промежуток времени.

       В качестве ставки дисконтирования, была принята ставка, рассчитанная методом кумулятивного построения (см. таблицу22 ).

Таблица 22.

Расчет ставки дисконтирования

Фактор	Оценка, %
Качество управления	2
Структура финансирования	1
Размер предприятия	3
Товарная и территориальная диверсификация	3
Диверсификация клиентуры	3
Прочие риски	4
Безрисковая ставка (по среднеср. ГКО - ОФЗ на 25. 04.13)	5,7
Ставка дисконтирования	21,7

       Таким образом, ставка дисконтирования оказалась равной 21, 7 %.  Чистые денежные потоки, а также дисконтированные, приведены ниже.

Таблица 23.

Показатели денежных потоков

Годы
2013	2014	2015	2016	2017	2018
Чистый ДП	(907121)	181167	355967	355967	482391	482391
Дисконтиров.  ДП	(907121)	148864	240342	197487	219906	180695

NPV = 80 173 PI = 1, 09 % IRR = 25% PP = 3,03  года DPP = 4, 56 года

       Расчетный период - 5 лет. Показатель NPV положительный и равен 80 173 рублям. Вложения окупятся через 4,56 лет. Наш проект не только сможет выйти на самоокупаемость, но также будет способен приносить прибыль, его индекс рентабельности больше единицы.

       Как видно из рисунка 1, даже 40- процентное изменение суммы переменных затрат, не приведет к отрицательному показателю NPV.

Рис. 1.  Анализ чувствительности NPV к изменению переменных затраты при прочих равных условиях

       Теперь перейдем к анализу чувствительности чистой приведенной стоимости к изменению цен по видам готовой продукции при неизменности других факторов. Так, самой влиятельной на значение NPV оказалось изменение цены на мясо бройлера. Так, при уменьшении цены на 8%, чистая приведенная стоимость окажется меньше нуля. Второй по влиятельности фактор - цена перепелиного мяса. Затем по порядку - перепелиное и куриное яйцо. Самым незначительным фактором оказалось изменение цены оказалась цена суточного цыпленка куры - несушки.

Рис. 2.  Анализ чувствительности NPV к изменению цен на товары при прочих равных условиях

Оценка социальной эффективности проекта

       Вернемся к цели создания нашего социального предприятия - смягчение социальной проблемы - безработица, а также облегчение её последствий. То есть предприятие будет заниматься улучшением условий существования социально незащищенных слоев начисления. Способы достижения целей:

непрерывное снабжение яйцами 14 человек, относящихся к социально незащищенным слоям населения (информация об объеме яиц за все время проекта содержится в таблице 24); трудоустройство одного человека с заработной платой в 15 000 рублей; предоставление бесплатного жилья производственному работнику; бесплатное предоставление мяса и яиц работнику птицефермы.

Таблица 24.