Анализ и управление денежными потоками предприятия (стр. 4 )

Одним  главных условий  деятельности организации  обеспеченность денежными, оценить которую  анализ денежных.

Основная задача  денежных потоков  в выявлении  недостатка (избытка)  средств, определении  их поступлений  направлений использования.

анализа – выделить,  возможности, все, затрагивающие движение  средств.

При  потоки денежных  рассматриваются по  видам деятельности: , инвестиционная и. Такое деление  определить, каков  вес доходов,  от каждой  видов деятельности.  анализ помогает  перспективы деятельности  [4, с.152].

Основная  - это деятельность, приносящая ему  доходы, а  прочие виды, не связанные  инвестициями и  [1, с.22]. Ниже  основные направления  и оттока  средств табл. 2.

2

Основные направления  и оттока  средств по  деятельности

ПРИТОК
Выручка от  продукции, работ, . Получение авансов  покупателей и. Прочие поступления ( сумм от ; сумм, выданных  лицам).	Платежи  счетам поставщиков  подрядчиков. Выплата  платы. Отчисления  соцстрах и  фонды. Расчеты  бюджетом по. Уплата процентов  кредиту. Авансы

Необходимость деления  на три  вида при  объясняется ролью  и их. Если основная  призвана обеспечивать  денежными средствами  остальные виды  и является  источником прибыли,  инвестиционная и  призваны способствовать,  одной стороны,  основной деятельности,  с другой –  ее дополнительными  средствами [1, с.23].

основная деятельность  главным источником, она должна  основным источником  средств.

Инвестиционная  связана с  и приобретением  долгосрочного использования [1, .22].

Сведения о  денежных средств,  с инвестиционной  отражают расходы  приобретение ресурсов,  создадут в  приток денежных  и получение  (см. табл. 3).

деятельность в  приводит к  оттоку денежных.

Финансовая деятельность -  деятельность, результатом  являются изменения  размере и  собственного капитала  заемных средств  [1, с.24].

Таблица 3

направления притока  оттока денежных  по инвестиционной

ПРИТОК	ОТТОК
от реализации  долгосрочного использования. и проценты  долгосрочных финансовых. Возврат других  вложений	Приобретение  долгосрочного использования ( средства, нематериальные ). Капитальные вложения. финансовые вложения

, что предприятие  финансовую деятельность,  оно получает  от акционеров ( акций), возвращает  акционерам (выплата ), берет ссуды  кредиторов и  суммы, полученные  качестве ссуды.  о движении  средств, связанных  финансовой деятельностью  прогнозировать будущий  денежных средств,  который будут  права поставщики  организации. Направления  и притока  средств по  деятельности представлены  табл. 4.

По  направлению деятельности  подвести итоги. , когда по  деятельности будет  отток денежных. Это говорит  том, что  денежных средств  для того,  обеспечить текущие  организации.

Таблица 4

направления притока  оттока денежных  по финансовой

ПРИТОК	ОТТОК
ссуды и. Эмиссия акций, . Получение дивидендов  акциям и  по облигациям	ранее полученных. Выплата дивидендов  акциям и  по облигациям. облигаций

В  случае недостаток  средств для  расчетов будет  заемными ресурсами.  к тому  наблюдается отток  средств по  деятельности, то  финансовая независимость  [11, с.23].

Одним  условий финансового  организации является  денежных средств.  чрезмерная величина  средств говорит  том, что  предприятие терпит, связанные с  денег, а  с упущенной  их выгодного. Это говорит  том, что  управлять движением  потоков.

Если  ходе анализа, что сумма  средств в  текущих обязательств, а текущие  увеличиваются, то  негативная тенденция.

результате анализа  потоков предприятие  получить ответ  следующие главные :

откуда поступают  средства; роль  источника; на  цели они  [1, с.23].

Анализ  делать как  длительный период ( лет), так  за короткий (, год). Такой  представит несомненный, если будет  за период,  какой-то  в деятельности.

Важнейшей предпосылкой  оптимизации денежных  является изучение, влияющих на  объемы и  формирования во. Эти факторы  подразделить на  и внутренние.  основных факторов,  на формирование  потоков предприятия  на рис. 2.

внешним факторам  [29, с. 64]:

1. Конъюнктура  рынка. Изменение  этого рынка  изменение главной  положительного денежного  предприятия - объема  денежных средств  реализации продукции.  конъюнктуры товарного, в сегменте  предприятие осуществляет  операционную деятельность,  к росту  положительного денежного  по этому  хозяйственной деятельности.  наоборот - спад  вызывает так  «спазм ликвидности»,  вызванную этим  временную нехватку  средств при  на предприятии  запасов готовой, которая не  быть реализована.

2.  фондового рынка.  этой конъюнктуры, прежде всего,  возможность формирования  потоков за  эмиссии акций  облигаций предприятия.  того, конъюнктура  рынка определяет  эффективного использования  свободного остатка  средств, вызванного  объемов положительного  отрицательного денежных  предприятия во. Наконец, конъюнктура  рынка влияет  формирование объемов  потоков, генерируемых  ценных бумаг, в форме  процентов и.

3. Система налогообложения. Налоговые платежи  значительную часть  отрицательного денежного  предприятия, а  график их  определяет характер  потока во. Поэтому любые  в налоговой  - появление новых  налогов, изменение  налогообложения, отмена  предоставление налоговых, изменение графика  налоговых платежей -  соответствующие изменения  объеме и  отрицательного денежного  предприятия.

4. Сложившаяся  кредитования поставщиков  покупателей продукции.  практика определяет  порядок приобретения  - на условиях  предоплаты; на  наличного платежа (« против документов»);  условиях отсрочки  (предоставление коммерческого ). Влияние этого  проявляется в  как положительного ( реализации продукции),  и отрицательного ( закупке сырья, , полуфабрикатов, комплектующих)  потока предприятия  времени.

5. Доступность  кредита. Эта  во многом  сложившейся конъюнктурой  рынка (поэтому  фактор рассматривается  внешний, не  уровень кредитоспособности  предприятий). В  от конъюнктуры  рынка растет  снижается объем  «коротких» или «», «дорогих» или «» денег, а  и возможность  денежных потоков  за счет  источника (как  - при получении  кредита, так  отрицательного - при  обслуживании и  суммы основного ).

6. Система осуществления  операций хозяйствующих. Характер расчетных  влияет на  денежных потоков  времени: если  наличными деньгами  осуществление этих, то расчет, аккредитивами и  платежными документами  потоки соответственно.

7. Возможность привлечения  безвозмездного целевого. Такой возможностью  в основном  предприятия различного  подчинения. Влияние  фактора проявляется  том, что  определенный дополнительный  положительного денежного, он не  соответствующего объема  отрицательного денежного  предприятия.

К  факторам относятся [31, .83]:

1. Жизненный цикл. На разных  этого жизненного  формируются не  разные объемы  потоков, но  их виды ( структуре источников  положительного денежного ). Характер поступательного  предприятия по  жизненного цикла  большую роль  прогнозировании объемов  видов денежных.

2. Продолжительность операционного. Чем короче  этого цикла,  больше оборотов  денежные средства,  в оборотные, и соответственно  больше объем  выше интенсивность  положительного, так  отрицательного денежных  предприятия. Увеличение  денежных потоков  ускорении операционного  не только  приводит к  потребности в  средствах, инвестированных  оборотные активы,  даже снижает  этой потребности.

3.  производства и  продукции. По  своего возникновения  фактор можно  бы отнести  числу внешних,  технологический прогресс  предприятию оказывать  воздействие на  его проявления.

4.  инвестиционных программ.  этой неотложности  потребность в  соответствующего отрицательного  потока, увеличивая  необходимость формирования  денежного потока.

5.  политика предприятия.  предприятием методы  основных средств,  также сроки  нематериальных активов  различную интенсивность  потоков, которые  средствами непосредственно  обслуживаются. При  ускоренной амортизации  возрастает доля  отчислений и  снижается доля  прибыли предприятия.