Анализ финансового состояния предприятия (стр. 2 )

Выполнение условия А4 ? П4 свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Наряду  с  абсолютными  показателями  для  оценки  ликвидности  и  платежеспособности  предприятия  рассчитывают относительные показатели – коэффициенты ликвидности.

Наиболее  распространенным  является  коэффициент  текущей  ликвидности,  который  рассчитывается  отношением всей  суммы  оборотных  активов,  включая  запасы  за  минусом  расходов  будущих  периодов,  к  общей  сумме  краткосрочных обязательств:

где РБП – расходы будущих периодов;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резерв предстоящих расходов.

Коэффициент  быстрой  ликвидности  рассчитывается  отношением  денежных  средств,  краткосрочных  финансовых вложений,  НДС  по  приобретенным  ценностям  и  дебиторской  задолженности  (краткосрочной)  к  сумме  краткосрочных обязательств предприятия:

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  показывает,  какая  часть  краткосрочной  задолженности  может  быть покрыта  наиболее  ликвидными  оборотными  активами  –  денежными  средствами  и  краткосрочными  финансовыми вложениями:

Таблица 2.4 – Динамика коэффициентов ликвидности.

Коэффициент	Нормативное значение	2012 год	2013 год	2014 год
Текущей ликвидности	>2	2,74	2,87	2,49
Быстрой ликвидности	0,7-1	1,16	1,18	1,21
Абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,09	0,07	0,12

Рис. 2.2 – Динамика коэффициентов ликвидности Мясокомбинат» в 2012-2014 гг.

       Расчет показателей ликвидности позволяет сделать вывод, что в рассматриваемом периоде показатели текущей и быстрой ликвидности были выше нормативных, что говорит о способности предприятия погасить краткосрочные обязательства  за счет наиболее ликвидных активов, т. е. средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

       Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного. В 2012 году предприятие могла погасить всего 9% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Но положительной тенденцией является рост данного показателя в динамике. В 2014 году за счет денежных средств предприятие могло погасить 12% краткосрочных обязательств.

3.2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Финансовое состояние  предприятий,  его  устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала  (соотношения  собственных  и  заемных  средств)  и  от  оптимальности  структуры  активов  предприятия,  в  первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов

предприятия. 

В  данном  разделе  проанализирована  структура  источников  капитала  предприятия  и  произведена оценка  степени финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью были рассчитаны следующие показатели:

1.  Коэффициент  концентрации  собственного  капитала  (финансовой  автономии,  независимости)  –  удельный  вес собственного капитала в общей валюте баланса:

2.  Коэффициент  концентрации  заемного  капитала  –  удельный  вес заемных  средств  в  общей  валюте  баланса  –  показывает,  какая часть  активов  предприятия  сформирована  за  счет  заемных  средств долгосрочного и краткосрочного характера:

3. Коэффициент финансовой зависимости:

Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств.

4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

Он  показывает  величину  заемных  средств,  приходящихся  на  каждый  рубль  собственных  средств,  вложенных  в активы предприятия.

5. Коэффициент маневренности собственных средств:

6. Коэффициент текущей задолженности:

Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

7.  Коэффициент устойчивого финансирования:

Характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.

8.  Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

9. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:

10. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному:

Данный  коэффициент  считается  одним  из  основных  индикаторов  финансовой  устойчивости.  Чем  выше  его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Таблица 2.5. – Показатели финансовой устойчивости мясокомбинат»

Показатель	Нормативное значение	2012	2013	2014
1.  Коэффициент  концентрации  собственного  капитала	>0,5	0,74	0,76	0,74
2.  Коэффициент  концентрации  заемного  капитала	<0,7	0,26	0,24	0,26
3. Коэффициент финансовой зависимости	-	1,35	1,32	1,34
4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	<0,7	0,35	0,32	0,34
5. Коэффициент маневренности собственных средств	0,2-0,5	0,53	0,52	0,46
6. Коэффициент текущей задолженности	0,1-0,2	0,03	0,03	0,02
7.  Коэффициент устойчивого финансирования:	0,8-0,9	0,97	0,97	0,98
8.  Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:	-	0,77	0,78	0,76
9. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:	-	0,23	0,22	0,24
10. Коэффициент финансового левериджа	0,5-0,8	0,35	0,32	0,34

       

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, при которой предприятие обеспечивает свою деятельность за счет собственных средств и долгосрочных источников финансирования.

       Финансовое положение мясокомбинат» можно считать устойчивым, так как активы предприятия на 74% сформированы за счет собственных средств. Следует отметить довольно высокое значение коэффициента долгосрочного финансирования (0,97-0,98) и соответственно низкое значение коэффициента текущей задолженности, что также свидетельствует о высокой финансовой устойчивости.

Значение коэффициента финансового левериджа ниже нормативного за весь рассматриваемый период, что говорит о низком финансовом риске вложения капитала в данное предприятие.

       Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников в 2012 году составлял 0,24, в 2014 году значение коэффициента выросло на 1 п. п. по сравнению с 2012 годом. Повышение уровня этого показателя, с одной стороны, означает усиление зависимости от внешних кредиторов, а с другой — степень финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения.