Анализ финансового состояния предприятия (стр. 4 )

Определим эффективность применения факторинга в расчетах с поставщиками. Если инициатива факторинга идет от покупателя, заинтересованного в увеличении средств в обороте, то это называется «реверсивный факторинг», то есть факторинг «наоборот».

Реверсивный факторинг - продукт, предусмотренный специально для покупателей товаров и услуг, желающих получить или увеличить отсрочку платежа.

При реверсивном факторинге факторинговая компания становится партнером покупателя, гарантирующим его поставщикам своевременную оплату поставок, а покупателю предоставляет возможность развивать свой бизнес в условиях недостаточности собственных средств.

В рамках реверсивного факторинга банк финансирует поставки с отсрочкой платежа в размере до 90%. То есть после того, как поставщик осуществляет отгрузку товара покупателю в соответствии с договором купли-продажи и на условиях отсрочки платежа, он получает 90% суммы поставки. При наступлении срока оплаты покупатель оплачивает товар, перечисляя на специальный факторинговый счет банка 100% стоимости приобретенных товаров. Возможна оплата несколькими платежами. Банк, удержав выплаченное ранее поставщику финансирование, а также причитающиеся ему комиссии, переводит остаток денежных средств на счет поставщика.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие три основных компонента:

1 Фиксированный сбор за обработку документов по поставке.

2 Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования поставщика.

3 Комиссия за финансовый сервис.

Для использования факторинговой схемы используем «Закупочный факторинг» компании «ВТБ факторинг», входящей в группу «ВТБ».

Данный банк предлагает следующие расценки при обороте дебиторской задолженности 1 млн. р. в месяц:

- фиксированный сбор - 750 р.;

- стоимость кредитных ресурсов для поставщика 1,2% от суммы оборота в месяц;

- комиссия за финансовый сервис 1,1% от суммы оборота в месяц.

Обычно комиссия и фиксированный сбор ложится на покупателя.

Для покупателя это выгодно, так как из оборота на срок в среднем 30 дней не отвлекаются средства, плата за них также меньше стоимости кредита, он может направить их на расширение товарооборота. Также следует отметить, что получение кредита в банке сопряжено с трудностями оформления и требуется залог имущества, а при факторинге залога не требуется.

Таблица 3.1 – Расчет финансирования закупок с использованием факторинга.

Показатель	Финансирование с использованием факторинга
1. Размер финансирования в год, тыс. руб.	6000
2. Условия факторинга	14,4% годовых 300*12=3600
3. Плата за привлеченные средства	3,6+6000*0,144=867,6
4. Возможность увеличения средств в обороте	+6000

       Определим изменение показателей прибыли за счет реализации данного мероприятия.

       Таблица 3.2 - Результаты расчетов показателей прибыли мясокомбинат» до и после реализации мероприятия.

Показатель	2014 (факт)	2015 (план)	Отклонение
+/-	%
Выручка, тыс. руб.	451125	457125	6000	101,3%
Себестоимость, тыс. руб.	416065	417725	1660	100,4%
Валовая прибыль, тыс. руб.	35060	39400	4340	112,4%
Издержки обращения, тыс. руб.	26211	27079	868	103,3%
Прибыль от продаж, тыс. руб.	8849	12321	3472	139,2%

Таким образом, в результате реализации данного мероприятия прибыль от продаж увеличится на 3472 тыс. руб. или 39,2%.

       

2. Применение лизинговых схем.

Выбирая для себя те или иные способы приобретения имуще­ства, компания реально должна себе представлять экономические последствия такого выбора. Необходимо проанализировать денеж­ные потоки при различных способах финансирования.

Основными преимуществами лизинга является:

1) Поддержание производства на современном уровне;

2) Налоговая оптимизация;

3) Ускоренная амортизация;

4) Эффективное использование собственных средств;

5) Улучшение структуры финансовой отчетности;

Также лизинг выгоден и с финансовой точки зрения. Произведем расчеты, показывающие эффективность лизинга по сравнению с банковским кредитованием или использованием собственных средств.

Таблица 3.3 – Исходные данные

Стоимость оборудования (без НДС), руб.	1000000
Ставка по кредиту, %	17%
Норма дисконта, %	10%
Ставка налога на прибыль, %	20%
Норма амортизации	15%
Срок лизингового договора (равен сроку кредита)	3 года

Таблица 3.4 – Приобретение оборудования за счет собственных средств.

Показатель	Платежи
единовременно	1 год	2 год	3 год
Приобретение оборудования (за счет чистой прибыли)	-1000000	-	-	-
Налоговая экономия на амортизации (стоимость оборудования без НДС * 15% * 20%)	-	30000	30000	30000
Денежный поток	-1000000	30000	30000	30000
Коэффициент дисконтирования	1	0,9091	0,8264	0,8264
Приведенный денежный поток	-1000000	27272,7	24793,4	24793,4
Чистая текущая стоимость	-923140,5

Таблица 3.5 - Приобретение оборудования за счет заемных средств

Показатель	Платежи
единовременно	1 год	2 год	3 год
Приобретение оборудования	-1000000	-	-	-
Кредит	1000000
Выплата процентов по кредиту	0	-170000	-170000	-170000
Налоговая экономия на процентах по кредиту	0	34000	34000	34000
Налоговая экономия на амортизации (стоимость оборудования без НДС * 15% * 20%)	0	30000	0	0
Погашение кредита	0	0	0	-1000000
Денежный поток	0	-106000	-136000	-1136000
Коэффициент дисконтирования	1	0,9091	0,8264	0,8264
Приведенный денежный поток	0	-96363,6	-112396,7	-938843,0
Чистая текущая стоимость	-1147603,3

Таблица 3.4 - Приобретение оборудования за счет лизинга.

Показатель	Платежи
единовременно	1 год	2 год	3 год
Лизинговые платежи (определены лизинговой компанией)	-483333	-433333	-383333
Налоговая экономия на лизинговых платежах (ЛП*0,2)	96666,6	86666,6	76666,6
Денежный поток	-386666,4	-346666,4	-306666,4
Коэффициент дисконтирования	0,9091	0,8264	0,8264
Приведенный денежный поток	-351514,9	-286501,2	-253443,3
Чистая текущая стоимость	-891459,4

Таким образом, чистый приведенный эффект лизинга по сравнению с собственными средствами составит:

-891459,4-(-923140,5)= 31681,1 руб.

Чистый приведенный эффект лизинга по сравнению с заемными средствами составит:

-891459,4-(-1147603,3)= 256143,9 руб.

3. Эффективное управление финансовыми потоками является важнейшей проблемой предприятия в современных условиях. К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся:

- повышение уровня организации производства и управления;

- увеличение объёмов, качества и структуры;

- уменьшение затрат на производство и себестоимости продукции.

Предприятию рекомендуется ввести в организационную структуру финансового менеджера. В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он будет нести ответственность за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Финансовый менеджер будет ответственным за исполнение принятого решения, он также будет осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание будет состоять в контроле денежных потоков. Финансовый менеджер должен входить в состав высшего управленческого персонала мясокомбинит», поскольку будет принимать участие в решении всех важнейших вопросов.

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

- общий финансовый анализ и планирование;

- обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

- распределение финансовых ресурсов (управление активами и инвестиционная политика).

Также предприятию рекомендуется продвигать произведенную продукцию на рынок. Продвижение продукции на рынок включает:

- активные рекламные компании;

- работу с клиентами;

- гибкую ценовую политику;

- экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.

С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности. Гибкая ценовая политика – обязательный элемент современной конкурентной борьбы. Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества.

Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к согласованию интересов предприятия. Прекращение невостребованных видов продукции и борьба с хищениями в существенной мере опираются на:

- автоматизированную информационную систему;

- систему управления запасами.

Автоматизированная информационная система позволяет прекращать невостребованные виды продукции. Система управления запасами делает для персонала невыгодным невостребованные виды продукции, так как оплата сотрудников производится на основании объёма продаж.

Работа с дебиторами и кредиторами направлена на увеличение притока наличия денег и упирается на гибкую ценовую политику. Система скидок за своевременную оплату наличными может способствовать сокращению дебиторской задолженности.

Управление денежными потоками, а именно оптимизация разницы между временем прихода и ухода денег, может:

- создать дополнительный буфер свободных денег на случай непредвиденных расходов;

- принести дополнительную прибыль.

Система маркетинга позволяет определить потребности рынка, следовательно, предоставлять только пользующиеся спросом виды продукции. Анализ спроса позволяет проводить гибкую ценовую политику и ценовую дифференциацию.

Таким образом, проведение этих простых, но действенных мероприятий, позволит любому осуществившему их предприятию существенно укрепить свое финансовое положение, снизить издержки и как следствие увеличить размер извлекаемой прибыли.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс РФ. Часть первая. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая. Постановление Правительства РФ от 01.01.01 г. № 000 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» Приказ Минфина РФ от 01.01.2001 №84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Положение о бухгалтерском учете 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» Басовский, экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / , . - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c. Финансовый менеджмент.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2010. - 528 с Бурмистрова  Л. М.,  Поляк  Г. Б.,  Колчина  Н. В.  Финансы  организаций  (предприятий):  Учебник  для  студентов  вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 "Финансы и кредит"  –  4-е изд., перераб. и доп.  – ("Золотой фонд российских учебников") (ГРИФ). М.: Юнити-Дана, 2009. 383 с. , Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие для ВУЗов. М.: КноРус, 2008. 608 с. Экономика предприятия - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009.-467. Текущий контроль финансовой устойчивости и риска банкротства предприятий.// Финансовый менеджмент 2011 - №1. , Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. М.: КноРус, 2009. 208 с. Финансы организаций: менеджмент и анализ. М.: КноРус, 2009. 309 с. Финансы организаций (предприятий). М.: Проспект, 2009. 352 с. Лапуста  М. Г.,  Скамай  Л. Г.,  Мазурина  Т. Ю.  Финансы  организаций  (предприятий):  Учебник  –  1-е  изд.,испр.  –  ("Высшее образование") (ГРИФ). М.: Инфра-М, 2009. 575 с. Лысенко, экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / . - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c. , Финансы организаций. М.: Флинта, 2008. 368 с. Савицкая, хозяйственной деятельности: Учебное пособие / . - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 284 c. Толпегина, экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / , . - М.: Юрайт, 2013. - 672 c. Финансы организации (предприятия). М.: Дашков и КО, 2009. 488 с. Шеремет, анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / . - М.: ИЦ РИОР, 2010. - 255