Bam39464 Дипломная работа. Повышение эффективности использования основных средств (стр. 19 )

00120. Контрольная работа. Управление капиталом предприятия. Оценка финансового левериджа. Методика оптимизации структуры капитала предприятия. 300 руб.

00120. Контрольная работа. Управление капиталом предприятия. Оценка финансового левериджа. Методика оптимизации структуры капитала предприятия. 300 руб.

Задача 1. Расчет эффекта финансового левериджа.
По данным таблицы требуется рассчитать эффект финансового левериджа при различной структуре капитала. Дать оценку его значениям, сформулировать выводы.
№№ пп Показатели Предприятия
А Б В
1 2 3 4 5
1. Средняя сумма всего используемого капитала (активов) в рассматриваемом периоде, 1000 1000 1000
в том числе:
2. Средняя сумма собственного капитала 1000 800 500
3. Средняя сумма заемного капитала 0 200 500
4. Сумма валовой прибыли (без учета расходов по уплате процентов за кредит) 200 200 200
5. Коэффициент валовой рентабельности активов (без учета расходов по уплате процентов за кредит),% 20% 20% 20%
6. Средний уровень процентов за кредит, % 10 10 10
7. Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала 0 20 50
8. Сумма валовой прибыли предприятия с учетом расходов по уплате процентов за кредит 190 190 190
9. Ставка налога на прибыль, в долях ед. 0,3 0,3 0,3
10. Сумма налога на прибыль 57 57 57
11. Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога 133 133 133
12. Коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) 13,30% 16,63% 26,60%
13. Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала, % (по отношению к предприятию А) - эффект финансового левериджа 0,00% 1,75% 7,00%
Задача 2. Оптимизация структуры капитала предприятия по критерию максимизации рентабельности собственного капитала.
По приведенным в таблице данным необходимо определить, при какой структуре капитала будет достигнут наивысший уровень финансовой рентабельности предприятия.
Сформулируйте выводы.
тыс. руб.
№№ пп Показатели Варианты расчета
1 2 3 4 5 6 7
1. Сумма собственного капитала 60 60 60 60 60 60 60
2. Возможная сумма заемного капитала 0 15 30 60 90 120 150
3. Общая сумма капитала 60 75 90 120 150 180 210
4. Коэффициент финансового левериджа 0 0,25 0,5 1 1,5 2 2,5
5. Коэффициент валовой рентабельности активов, % 10 10 10 10 10 10 10
6. Ставка процентов за кредит без риска, % 8 8 8 8 8 8 8
7. Премия за риск,% 0 0 0,5 1 1,5 2 2,5
8. Ставка процентов за кредит с учетом риска, % 8 8 8,5 9 9,5 10 10,5
9. Сумма валовой прибыли (без учета расходов по уплате процентов за кредит) 6 7,5 9 12 15 18 21
10. Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала 0 1,2 2,55 5,4 8,55 12 15,75
11. Сумма валовой прибыли предприятия с учетом расходов по уплате процентов за кредит 6 6,3 6,45 6,6 6,45 6 5,25
12. Ставка налога на прибыль, в долях ед. 30,00% 30,00% 30,00% 30,00% 30,00% 30,00% 30,00%
13. Сумма налога на прибыль 1,8 1,89 1,935 1,98 1,935 1,8 1,575
14. Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога 4,2 4,41 4,515 4,62 4,515 4,2 3,675
15. Коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности) 7,00% 7,35% 7,53% 7,70% 7,53% 7,00% 6,13%
Задача 3. Оптимизация структуры капитала предприятия по критерию минимизации средневзвешенной стоимости капитала при оптимальной его структуре.
Для осуществления хозяйственной деятельности на первоначальном этапе предприятию необходимо сформировать активы (соответственно привлечь необходимый капитал) в сумме 100 тыс. руб. Предприятие организуется в форме акционерного общества открытого типа. При минимально прогнозируемом уровне дивиденда в размере 7% акции могут быть проданы на сумму 25 тыс. руб. Дальнейшее увеличение объема продажи акций потребует увеличения размера предполагаемых выплат дивидендов. Минимальная ставка процента за кредит (ставка без риска) составляет 8%. Необходимо определить при какой структуре капитала будет достигнута минимальная средневзвешенная его стоимость.
Для расчета используйте таблицу.
Задача 4. Оптимизация структуры капитала предприятия по критерию минимизации уровня финансовых рисков.
Необходимо:
1. Оптимизировать структуру капитала предприятия по критерию минимизации уровня финансовых рисков при следующих исходных данных:
- планируемая среднегодовая стоимость внеоборотных активов: 120 тыс. руб.
- из общей стоимости оборотных активов постоянная их часть: 80 тыс. руб.
- максимальная дополнительная потребность в оборотных активах в период сезонности производства (6 мес.) – 100 тыс. руб.
2. Сформулировать вывод.

00121. Контрольная работа. Управление оборотными активами. Методики управления компонентами оборотных активов. 300 руб.

00121. Контрольная работа. Управление оборотными активами. Методики управления компонентами оборотных активов. 300 руб.

Задача № 1.

Имеются следующие данные об основных показателях деятельности фирмы за год:

№ п/п	Показатели	Дни	Сумма, тыс. руб.
1.	Длительность нахождения средств в авансах поставщикам (ОАВ)	18	-
2.	Длительность хранения производственных запасов (Ох3)	122	-
3.	Длительность процесса производства (ОПП)	14
4.	Длительность хранения готовой продукции (ОхГП)	45
5.	Средняя величина дебиторской задолженности, исключая авансы выданные (платежи которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты)		55087
6.	Средняя величина кредиторской задолженности		36437
7.	Сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщикам		102100
8.	Выручка от реализации продукции, работ, услуг		110000

Определить:

Совокупную длительность производственного процесса.

Период погашения дебиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности.

Длительность операционного и финансового цикла.

Записать выводы.

Задача №2.

На основании бухгалтерского баланса предприятия провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности и сделать выводы. Для анализа использовать макет таблицы следующей формы:

тыс. руб.

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
	25664	47210	61151	62731
Темп роста, % Оборачиваемость, в оборотах Оборачиваемость, в днях	184,0 2,936 123	102,6 1,727 208

Примечание: Выручка от реализации товаров 106969 тыс. руб. (отчет о прибылях и убытках Ф № 2).

Задача №3.

Имеются следующие данные по предприятию:

тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	(+; -)
1.	Выручка от реализации товаров	58000	63000	+500
2.	Количество дней анализируемого периода	360	360	-
3.	Средний остаток оборотных средств	5133	5207	+74
4.	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств[1]	11,30	12,10	0,80
5.	Коэффициент закрепления мобильных средств[2]	0,0885	0,0827	-0,0058

Проанализировать оборачиваемость мобильных средств: привлечение (высвобождение).

Задача № 4.

Рассчитать различные варианты стратегии финансового управления оборотными средствами по приведенным данным

млн. руб.

Месяц	Текущие активы (прогнозы)	Внеоборотные активы	Всего активов	Минимальная потребность	Сезонная потребность
январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь	16 15 10 11 11 10 14 9 10 13 12 12	70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70 70	86 85 80 81 81 80 84 79 80 83 82 82	79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79 79	7 6 1 2 2 1 5 0 1 4 3 3

Примечание:

Выбор той или иной модели управления ОС сводится к установлению долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала.

Занятие № 4. Методики управления компонентами оборотных активов.

Задача № 1.

Годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 усл. ден. ед. Средняя стоимость размещения одного заказа составляет 12 усл. ден. ед., а средняя стоимость хранения единицы товара – 6 усл. ден. ед.

Требуется определить показатели среднего размера партии поставки и среднего размера запаса сырья, при которых операционные затраты предприятия по обслуживанию запаса будут минимальными.

Задача № 2.

Определить эффективность факторинговой операции для предприятия – продавца по следующим данным: предприятие продало банку право взыскания дебиторской задолженности на сумму 6000 усл. ден. ед. на следующих условиях. Комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2% от суммы долга; банк предоставляет предприятию – продавцу кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 75% от суммы долга;