Практические задания. Вводный семинар (стр. 7 )

- ожидаемые постоянные расходы, связанные с производством изделия, составляют 60000 руб.

- переменные расходы составляют 2  рубля на изделие,

- цена конкурента на аналогичное изделие – 6 руб.

- максимальный объем производства, который предприятие может обеспечить в первый год выпуска -16000 изделий.

На предприятии рассматриваются следующие варианты цены на изделие: 8; 6,5; 5,4 руб.

Существуют ли другие, более предпочтительные варианты цены на данное изделие?

10. Производственная мощность предприятия рассчитана на производство 100 000 изделий, рыночная цена которых 210 руб. Постоянные расходы составляют 7 500 тыс. руб., переменные расходы на одно изделие 95 руб. В связи с потерей рынков сбыта портфель заказов завода сократился до 40 000 изделий, при этом постоянные и удельные переменные затраты остались на том же уровне. Заказчик предлагает разместить заказ на 40 000 изделий, но по цене 190 руб. за изделие. При этом завод должен дополнительно израсходовать на конструкторско-технологическую подготовку производства этой партии продукции 140 000 руб. Сделайте технико-экономическое обоснование решение о принятии дополнительного заказа на данных условиях, рассчитав прибыль, себестоимость изделия, точку безубыточности и зону безубыточности. (д/з)

11. Компания, имеющая рынок продаж в объеме 100 млн. руб. в год (в неизменных ценах) – NS*, сталкивается с проблемой снижения конкурентоспособности своего бизнеса вследствие роста затрат на оплату труда и материалы из-за необходимости исправления брака, связанного с высоким износом действующего оборудования. Сложившаяся структура затрат на продукцию предполагает постоянные затраты в расчете на год (FC) в сумме 30 млн. руб. и переменные, в расчете на 1 рубль продаж (vc), в сумме 60 коп. В объект было инвестировано (IC) 250 млн. руб., а сумма процентных платежей в обслуживание заемного капитала (Interest) 5 млн. руб.  Руководство компании предполагает доинвестировать в модернизацию действующих мощностей дополнительно 10 млн. руб., при этом остаточный срок полезного использования оборудования на предприятии составит 4 года. Используется линейный способ начисления амортизации. Провести оценку значений показателей точки безубыточности, коэффициентов маржинального покрытия, запаса финансовой прочности и рентабельности инвестиций при допущении о том, что структура и цена капитала компании сохранится прежней с учетом планируемых инвестиций. Определить целесообразность проведения доинвестиций.

Практические задания

Задание 1. Составьте отчет о финансовых результатах за отчетный год компании XYZ по следующим данным. Расходы по обычным видам деятельности при объеме продаж в 6800 тыс. руб. составляют: себестоимость проданной продукции – 3990 тыс. руб., управленческие расходы – 1020 тыс. руб., коммерческие расходы – 408 тыс. руб. Расходы по обслуживанию долга – 554 тыс. руб. Доходы и расходы по продаже недоамортизированных объектов основных средств составляют соответственно 120 тыс. руб. и 180 тыс. руб.. Штрафы, пени, неустойки признаны поставщиками  и получены в сумме 99, признаны и уплачены компанией XYZ в сумме 109 тыс. руб. Налог на прибыль равен 156 тыс. руб., налог на имущество – 52 тыс. руб.. В отчетном году в связи с нарушением порядка расчетов с бюджетом компанией XYZ были уплачены штрафы в бюджет в размере 56 тыс. руб. За отчетный период получены проценты по облигациям в сумме 10 тыс. руб.

Выполните горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах. Проанализируйте динамику показателей и структуру отчета, оцените уровень коэффициента валовой прибыли и показателей рентабельности. Определите затраты на рубль продаж (в коп.) и сравните динамику показателя с рентабельностью (процент операционной прибыли от основной деятельности). Определите коэффициент покрытия расходов по обслуживанию долга. Какие еще показатели рентабельности можно рассчитать по данным отчета о финансовых результатах?

Задача 2. Рассчитать прибыль от продаж неоднородной продукции и проанализировать влияние на неё основных факторов (объёма продаж, структуры, цены, себестоимости) на основании приведенных ниже данных:

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год в ценовых параметрах предыдущего года	Отчетный год
Выручка от продаж	600 000	680 000	720 000
Затраты на производство и реализацию продукции	420 000	400 000	430 000
Прибыль

Задача 3. Проанализировать влияние следующих факторов на прибыль от продаж: объема продаж, уровня валовой прибыли, уровня управленческих и коммерческих расходов.                Ден. ед.

Показатели	Базовый год	Отчетный год	Темп роста, %	Абс. откл.
Выручка от продаж	10 000	10 550
Себестоимость проданной продукции	5 700	5 900
Валовая прибыль
Управленческие и коммерческие расходы	620	650
Прибыль от продаж

Задача 4. По данным задачи 1 определить показатели: рентабельность продаж (по чистой прибыли); рентабельность активов (по чистой прибыли); рентабельность активов (по прибыли до выплаты процентов и налогов); рентабельность собственного капитала. Объяснить аналитическое значение этих показателей. Среднегодовая стоимость активов равна 7450 тыс. руб., собственного капитала — 4020 тыс. руб.

Задача 5. Используя взаимосвязь показателей, определить количественное влияние факторов на результативный показатель — рентабельность активов. По данным предыдущего и отчетного года чистая прибыль составляет соответственно 1200 тыс. руб. и 1500  тыс. руб., объем продаж — 12000 тыс. руб. и 12500 тыс. руб., среднегодовая стоимость активов — 7500 тыс. руб. и 8108 тыс. руб.

Задача 6. Прибыль (за минусом налога на прибыль) составляет 15% выручки от продаж. Рассчитать рентабельность собственного капитала и определить все факторы трехфакторной модели рентабельности собственного капитала, если оборачиваемость активов равна 2,3 оборотов, а соотношение собственного и заемного капитала составляет 1: 1,25. Как скажется на показателе рентабельности собственного капитала снижение оборачиваемости активов на 0,3 оборота?

Практические задания

Задание 1. По приведенным данным (тыс. руб.) составить аналитический баланс, расположив активы в порядке убывающей ликвидности, пассивы – в порядке возрастания срочности погашения обязательств. Рассчитать показатели – стоимость чистых активов, величина собственных оборотных средств, коэффициенты ликвидности; оценить их динамику и сделать выводы. Выполнить вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
Основные средства	616	650
Денежные средства	150	130
Запасы сырья и готовой продукции	980	854
Дебиторская задолженность (со сроком погашения до 12 месяцев)	572	462
Объем закупок	2528	2562
Незавершенное производство	267	378
Налог на прибыль	150	170
Векселя выданные	340	336
Объем продаж	3770	3830
Кредит банка (долгосрочный или краткосрочный)	334	306
Резервный капитал	100	100
Добавочный капитал	60	60
Прибыль до налогообложения	494	530
Уставный капитал	500	500
Кредиторская задолженность	907	812
Себестоимость реализованной продукции	2256	2308

Задача 2. Компания  располагает оборотными активами в размере 1750 тыс. руб., краткосрочная  задолженность  700 тыс. руб. Производственные запасы составляют 500 тыс. руб. Дополнительная потребность в сырье может быть обеспечена за счет увеличения задолженности, оформленной векселями. На какую сумму можно выписать векселя, чтобы значение коэффициента текущей ликвидности было не ниже 2? Каким в этом случае может быть значение коэффициента быстрой ликвидности?

Задача 3. Какие действия в соответствии с законодательством необходимо предпринять руководству открытого акционерного общества, если бухгалтерский баланс (тыс. руб.) этого общества за третий финансовый год с момента организации общества  имеет вид:

АКТИВ	ПАССИВ
Нематериальные активы  50 Основные средства  350 Расчеты с учредителями  50 Денежные средства  100 Баланс  550	Уставный капитал  240 Нераспределенная прибыль  10 Краткосрочные обязательства  270  Доходы будущих периодов  30 Баланс  550

Выбрать правильный ответ при условии, что МРОТ равен 100 руб.:

1.	объявить о своей ликвидации
2.	объявить и зарегистрировать уменьшение уставного капитала
3.	Ничего не следует предпринимать

Задача 4. Используя приведенные данные рассчитать показатели, характеризующие структуру капитала и обеспеченность активов источниками финансирования. Весь краткосрочный кредит был направлен на приобретение запасов сырья и увеличение задела незавершенного производства. На начало года сомнительная дебиторская задолженность  составляла - 362 тыс. руб. (на конец года она была погашена), кредиторская задолженность, не погашенная в срок, на конец года равна 218 тыс. руб.