ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ ДОХОДНОСТЕЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В КАЗАХСТАНЕ:
СКОЛЬКО МОЖНО БЫЛО ЗАРАБОТАТЬ И ПОТЕРЯТЬ В НОЯБРЕ
ЦИПЭ продолжает цикл ежемесячных публикаций, посвященных анализу доходностей таких наиболее популярных среди населения в Казахстане инвестиционных инструментов, как банковские депозиты, наличная валюта, недвижимость, а также других наименее популярных, но доступных активов, как драгоценные металлы, акции и паевые инвестиционные фонды. С предыдущего обзора помимо других инвестинструментов рассматриваются также криптовалюты, популярность которых среди казахстанцев демонстирует существенный рост. В публикации будет представлена доходность данных инструментов в Казахстане за месяц, а также показано, сколько бы Вы заработали или потеряли, если бы Ваши 100 000 тенге были инвестированы в те или иные активы в начале анализируемого месяца. На данный момент полная информация, необходимая для проведения анализа, доступна за ноябрь 2017 года, в этой связи в публикации будет представлен обзор за одиннадцатый месяц текущего года, так же будет представлено динамическое сравнение с результатами за октябрь 2017 года.
БАНКОВСКИЕ ДЕПОЗИТЫ
В ноябре при равном инвестировании 100 000 тенге во все виды тенговых депозитов (физических лиц) казахстанских банков можно было заработать 630 тенге, то есть на 30 тенге меньше, чем в октябре, что является для данного объекта вложения средств значимым изменением. По депозитам физических лиц в СКВ в ноябре средняя доходность по сравнению с октябрем наоборот выросла. Если в октябре при вкладе 100 000 тенге в «долларовый» депозит можно было получить 140 тенге, то в ноябре эта цифра составила 186 тенге, что для динамики доходности депозитов также является существенным изменением. Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, то в ноябре, как это было и в октябре, максимально можно было заработать на тенговых депозитах от 1 года до 5 лет (+1033 тенге - здесь и далее в скобках будет указано, сколько бы Вы разработали (+) или потеряли (-) в случае инвестирования своих 100 000 тенге в анализируемый инструмент). Отметим, что в октябре доходность по тенговым депозитам сроком от 1 года до 5 лет была 1050 тенге. Минимальная доходность в сегменте банковских вкладов в ноябре наблюдалась по условным вкладам в тенге (8 тенге). Отличительным фактом для ноября в терминах анализа динамики доходности депозитов, оказалось то, что существенно выросла доходность по вкладам до востребования в СКВ с 0,05% до 0,49%. Данная динамика в целом и являлась причиной существенного роста средней доходности депозитов в СКВ за ноябрь. Напомним, что это повторяет историю, которая наблюдалась в апреле и в летние месяца (см. Обзоры за апрель, июнь, июль 2017 года). Фактором, вновь вызвавший рост доходности ставок по вкладам до востребования в СКВ в ноябре возможно было то, что БВУ в анализируемом месяце стали платить больше за «бесплатные» вклады в СКВ, возможно, с целью выплатить на основании них проценты по «платным» срочным депозитам, не создавая в будущем дополнительной долговой нагрузки.
В целом, банковские вклады остаются самыми консервативными и низкодоходными видами инвестиций в Казахстане.
Таблица 1. Доходность депозитов физических лиц в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года
Виды депозитов | Доходность за октябрь, % | Доходность за ноябрь, % | ||
Депозиты в тенге | Депозиты в СКВ | Депозиты в тенге | Депозиты в СКВ | |
до востребования | 0.058 | 0.050 | 0.042 | 0.492 |
условные | 0.042 | 0.192 | 0.008 | 0.167 |
срочные, всего | 0.992 | 0.175 | 0.975 | 0.167 |
до 1 месяца | 0.600 | 0.067 | 0.608 | 0.042 |
от 1 до 3 месяцев | 0.892 | 0.092 | 0.908 | 0.092 |
от 3 месяцев до 1 года | 0.958 | 0.108 | 0.950 | 0.108 |
от 1 года до 5 лет | 1.050 | 0.192 | 1.033 | 0.183 |
свыше 5 лет | 0.925 | 0.242 | 0.517 | 0.242 |
Среднее | 0.690 | 0.140 | 0.630 | 0.186 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК
НАЛИЧНАЯ ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА
В ноябре номинальные курсы доллара США и евро к тенге продолжили ослабевать на фоне сохранения цен на нефть выше 60 долларов США за баррель. Так, средняя доходность инвестиций в евро и доллары США в Казахстане по отношению к предыдущему месяцу за ноябрь составила минус 1,525% или убыток в 1525 тенге. Месяцем ранее данная величина составляла минус 1298 тенге. Таким образом, после летнего роста стоимости иностранных валют на фоне спекуляции некоторых СМИ, вложения в доллары США и евро становятся убыточными.
Таблица 2. Доходность валютного рынка в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года
Иностранная валюта | Доходность за октябрь, % | Доходность за ноябрь, % |
Доллары США | -0.625 | -1.373 |
Евро | -1.970 | -1.677 |
Среднее | -1.298 | -1.525 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных НБ РК
НЕДВИЖИМОСТЬ
В ноябре средняя доходность на рынке недвижимости в Казахстане по сравнению с октябрем упала ниже нулевой отметки, составит минус 0,267%, что значит для инвесторов убыток в 267 тенге. Данное падение, вызванное в первую очередь падением цен на вторичное жилье (минус 1% или убыток 1000 тенге), стало максимальным за предыдущие 12 месяцев. Так последнее максимальное падение средней доходности инвестиций на рынке недвижимости в Казахстане произошло в ноябре 2016 года, когда инвесторы зафиксировали убыток в 0,4% или 400 тенге. В ноябре в положительной зоне роста остались лишь доходности по продаже первичного жилья.
Таблица 3. Доходность рынка недвижимости в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года
Недвижимость | Доходность за октябрь, % | Доходность за ноябрь, % |
Продажа одного квадратного метра нового жилья | -0.500 | 0.300 |
Перепродажа одного квадратного метра благоустроенного жилья | 0.200 | -1.000 |
Арендная плата за один квадратный метр благоустроенного жилья | 0.700 | -0.100 |
Среднее | 0.133 | -0.267 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных КС МНЭ
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
В ноябре динамика цен на рынке драгоценных металлов не продемонстрировала существенного отличия от результатов октября. Так средняя доходность составила минус 0,49% против минус 0,37 % месяцем ранее. При этом произошла перебалансировка в части доходности золота и серебра. Так если в октябре в положительно зоне роста были котировки серебра, тогда как цена на золото упала ниже нуля, то в ноябре картина поменялась абсолютно наоборот. В целом ралли на рынке драгметаллов подходит к завершению на фоне роста цен на нефть и увеличением интереса участников рынка к криптовалютам.
Таблица 4. Доходность рынка драгоценных металлов в октябре и ноябре 2017 года
Драгоценные металлы | Доходность за октябрь, % | Доходность за ноябрь, % |
Золото | -0.96 | 0.61 |
Серебро | 0.21 | -1.58 |
Среднее | -0.37 | -0.49 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных сайта finam. ru
АКЦИИ
В ноябре доходность индекса KASE вышла в положительную плоскость прироста, составив 0,784% или 784 тенге. При этом среднеарифметическая доходность бумаг, входящих в индекс, составила 1,212% или 1212 тенге. Напомним, что месяцем ранее доходность индекса KASE была равна минус 342 тенге. В ноябре основными драйверами роста индекса стали акции Народного банка, Казахтелекома и РД КМГ, которая за 9 месяцев текущего года показала существенный рост финансовых показателей по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. В свою очередь аутсайдерами анализируемого месяца стали бумаги Кселл, KEGOK и Kaz Minerals.
Таблица 5. Доходность рынка акций в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года
Акции | Доходность за октябрь, % | Доходность за ноябрь, % |
KAZ Minerals PLC | 3.448 | -4.222 |
АО "Народный сберегательный банк Казахстана" | -11.543 | 4.780 |
АО "Кселл" | -5.260 | -5.443 |
АО "KEGOC" | 3.408 | -5.610 |
АО "Казахтелеком" | 2.020 | 1.485 |
АО "КазТрансОйл" | 0.000 | 0.681 |
АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" | -0.488 | 16.176 |
Среднее | -1.202 | 1.121 |
Index KASE | -0.342 | 0.784 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных KASE
ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
ПИФы в ноябре показали снижение средней доходности, но сохранили ее выше нуля. Так в октябре в среднем ПИФы принесли инвесторам доход в 1120 тенге, в ноябре же эта цифра снизилась до 760 тенге. При этом все анализируемые ПИФы по отдельности показали доходность вышел нуля. Лидером, как и месяцем ранее, остается ПИФ ЦентрКредит – Разумный баланс, управляемый BCC Invest.
Таблица 6. Доходность паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в Казахстане в октябре и ноябре 2017 года
ПИФы | Управляющая компания | Доходность за октябрь, % | Доходность за ноябрь, % |
ЦентрКредит - Разумный баланс | BCC Invest | 3.15 | 1.65 |
Фонд еврооблигаций | Сентрас Секьюритиз | -0.03 | 0.13 |
Сентрас - Глобальные рынки | Сентрас Секьюритиз | 0.55 | 0.19 |
Казначейство | Сентрас Секьюритиз | 0.83 | 1.08 |
Среднее | 1.12 | 0.76 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных и сайтов управляющих компаний
КРИПТОВАЛЮТЫ
В ноябре криптовалютная лихорадка продолжилась. Так доходность Bitcoin выросла еще на 51%, при том, что в октябре рост составил 47%. Вместе с ним ноябрь стал удачным для инвесторов, вложивших свои средства в Ethereum, котировки которого выросли на 40%, в то время как в октябре они упали на 0,4%. Таким образом, средняя доходность двух криптовалют, выраженных в тенге, за анализируемый месяц составила 45,7%. Эта цифра является максимальным показателем роста стоимости актива за один месяц, который был зафиксирован на протяжении проведения данного обзора с февраля 2016 года.
Таблица 7. Доходность в тенге основных криптовалют в октябре и ноябре 2017 года
Название криптовалюты и номинал | Доходность за октябрь, % | Доходность за ноябрь, % |
Bitcoin, в тенге | 47.0 | 51.3 |
Ethereum, в тенге | -0.4 | 40.1 |
Среднее | 23.3 | 45.7 |
Примечание: расчеты ЦИПЭ на основании данных
ИТОГИ
В целом, инвестируя в ноябре 100 000 тенге поровну во все инструменты, описанные выше, которые на данный момент являются наиболее популярными и доступными активами для населения в Казахстане, можно было получить прибыль в 5710 тенге. Это практически в два раза больше того, сколько можно было заработать в октябре - 2810 тенге. Подобный рост был связан лишь в первую очередь взрывным ростом котировок криптовалют. Тем не менее, если сравнить среднюю доходность инвестиционных инструментов в Казахстане без учета криптовалют, то получится 0,06% в ноябре против минус 0,11% в октябре. Таким образом, можно утверждать, что для инвесторов ноябрь был прибыльнее, чем октябрь.
