Производные финансовые инструменты (стр. 3 )

Общая характеристика срочного рынка и его инфраструктура. Классификация внутренней структуры срочного рынка. Сущность спотовых и срочных сделок. Понятие твердых и условных сделок. Разновидности срочных контрактов и их сущность. Понятие длинной и короткой позиции. Сущность открытия и закрытия позиций. Офсетная сделка. Категория участников срочной торговли : их основные цели и осуществляемые ими операции. Общая характеристика форвардного контракта: сущность и цели заключения. Цена поставки форвардного контракта, форвардная цена, цена форвардного контракта. Общая характеристика фьючерсного контракта: сущность и цели заключения, «положительные» и «отрицательные» по сравнению с форвардным контрактом. Фьючерсная цена. Базис. Контанго и бэкуордейшн. Цена доставки. Фьючерсные стратегии и условия их применения. Различие временного и межтоварного спрэда «медведя» и спрэда «бабочки». Торговля базисом. Организация биржевых торгов фьючерсными контрактами. Ограничение колебаний цен. Приостановление участия в торгах. Работа расчетной палаты: исключительные функции, расчет прибылей и убытков. Система гарантий биржевой торговли срочными контрактами. Залог и маржа. Котировка фьючерсных контрактов. Хеджирование: основные цели и разновидности. Общая характеристика опционных контрактов : сущность, цели заключения, разновидности. Сущность опционных колл и пут. Условия приобретения. Категории опционов. Премия и её компоненты. Организация опционной торговли. Комиссионные и гарантийные платежи. Опционные стратегии: основные виды и цели применения. Разновидности опционных комбинаций и случаи их применения. Вертикальный и горизонтальный спрэд: сущность и условия применения данных стратегий. Хеджирование фьючерсными контрактами. Коэффициент хеджирования. Хеджирование опционными контрактами. Хеджирование срочных контрактов. Валютные конверсионные операции: разновидности и цели осуществления. Открытая валютная позиция. Длинная и короткая позиции.

28.  Характеристика свопов.

Вопросы к экзамену:

Спотовый, срочный рынки. Рыночный актив. Финансовый инструмент. Понятие «Производный финансовый инструмент» (ПФИ). Деривативы. Базисный актив. Операции на рынках ПФИ. Хеджирование. Спекуляция. Арбитраж. Эффект финансового рычага. История и особенности рынков ПФИ. Примеры России, США, Западной Европы, России. Биржевые опционы. Колл. Пут. Американский и европейский опционы. Премия. Цена исполнения. Анализ опциона Колл. Диаграмма результатов. Численный пример. Анализ опциона Пут. Диаграмма результатов. Численный пример. Комбинации опционов. Стеллаж (стрэддл). Графики. Комбинации опционов. Стрэнгл. Графики. Комбинации опционов. Спрэд. Графики. Форвардные контракты. Форвардная цена. Форвардная цена валюты. Фьючерсный контракт. Фьючерсная цена. Базис. Цена доставки. Организация фьючерсной торговли. Постоянная, переменная маржа. Фьючерсные стратегии. Спрэд «быка». Спрэд «медведя». Хеджирование фьючерсными контрактами. Примеры. Своп. Виды свопов. Особенности применения. Участие посредников. Процентный своп. Пример расчета. Применение LIBOR. Валютный своп. Пример расчета. Соглашение о будущей процентной ставке. FRA. Многопериодные опционы как вариант свопа. Кэп. Флор. Стратегия Коллар. Варианты ПФИ. Варранты. Облигации катастроф. Экзотические базисные активы. Стоимость (цена) ПФИ. Принципы ценообразования опционов. Внутренняя и внешняя стоимости. Эквивалентность. Связь цен опционов колл - пут (формула паритета). Связь цен валютных опционов колл-пут (формула паритета). Модель цены опционов Блэка-Шолза (классическое начисление процентов). Модель цены опционов Блэка-Шолза (непрерывное начисление процентов). Греческие числа опционов. Дельта. Лямбда. Гамма. Тэта. Вега. Ро. Биномиальная модель цены опционов. Оценка стоимости свопов.

5.2. Фонд оценочных средств для проведения текущего контроля

Структура и содержание фонда оценочных средств представлены в Приложении 1 к рабочей программе дисциплины

6.  УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

6.1. Основная и дополнительная литература

№	Выходные данные	Количество экземпляров
Основная литература
1	Рынок ценных бумаг [Текст] : учеб. для бакалавров : учеб. для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по экон. напр. И спец. / , . - М. : Юрайт, 2013. – 431 с.	30
2	Дарушин, И.А. Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии : монография / И.А. Дарушин ; науч. ред. Н.С. Воронова. - М. : Проспект, 2015. - 293 с. http://biblioclub. ru/index. php? page=book&id=375455	Неограниченный доступ для зарегистрированных пользователей
3	Математика для экономического бакалавриата [Текст] : учеб. пособие для студентов, обучающихся по напр. "Экономика" / , . - М.: ИНФРА-М, 2014. - 472 с.	50
4	Количественный анализ в экономике и менеджменте [Текст] : учеб. для студентов вузов, обучающихся по напр. подгот. 080100 "Экономика" / , . - М. : ИНФРА-М, 2014. – 615 с.	30
5	Рынок ценных бумаг : учебник / Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили, А.Б. Басе и др. ; под ред. Е.Ф. Жуков. - М. : Юнити-Дана, 2015. - 567 с. http://biblioclub. ru/index. php? page=book&id=117764	Неограниченный доступ для зарегистрированных пользователей
Дополнительная литература
1	Теория экономического анализа [Текст] : учеб. для магистров : учеб. пособие для бакалавров и магистров, обучающихся по напр. "Экономика" / , ; Финансовый ун-т при Правительстве РФ. - М. : Юрайт, 2015. - 261 с.	50
2	Люу, Ю. Методы и алгоритмы финансовой математики=Financial Engineering and Computation / Ю. Люу ; пер. с англ. ; под ред. . - 2-е изд. (эл.). - М. : БИНОМ. Лаборатория знаний, 2014. - 754 с. http://biblioclub. ru/index. php? page=book&id=362765	Неограниченный доступ для зарегистрированных пользователей
Лялин, ценных бумаг : учебник / , . - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Проспект, 2015. - 400 с. http://biblioclub. ru/index. php? page=book&id=252078	Неограниченный доступ для зарегистрированных пользователей
Методические разработки
1	Анализ и оценка ценных бумаг [Текст] : учеб.  пособие / , ; Рост. гос. экон. унт. (РИНХ). - Ростов н/Д : Изд-во РГЭУ (РИНХ), 2015. - 156 с.	30
Периодические издания
1	Журнал «Банковские услуги»	1
2	Журнал «Вопросы оценки»	1
3	Журнал «Предпринимательство»	1
4	Журнал «Практика муниципального управления»	1
5	Журнал «Финансовые исследования»	1
6	Журнал «Финансы и кредит»	1
7	Журнал «Экономические стратегии»	1

6.2. Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети «Интернет»

№	Выходные данные
1	Официальный Интернет-ресурс регулятора оценочной деятельности - Министерства экономического развития Российской Федерации (http://www. )
2	Официальный Интеренет-сайт Федеральной службы по интеллектуальной собственности (Роспатент) (http://www. rupto. ru)
3	Вестник «Ростовского государственного экономического университета (РИНХ)» / Раздел «Периодические издания РГЭУ (РИНХ)»/ «Вестник РГЭУ (РИНХ)», доступна полная версия журнала): [Электронный ресурс]- Режим доступа:  www. rsue. ru
4	Имущественные отношения в Российской Федерации: [Электронный ресурс]- Режим доступа: http://iovrf. ru
5	Финансовые исследования / Раздел «Периодические издания РГЭУ (РИНХ)»/ «Финансовые исследования», доступна полная версия журнала): [Электронный ресурс]- Режим доступа: www. rsue. ru
6	Федеральный образовательный портал «Экономика. Социология. Менеджмент» (http://ecsocman. edu. ru)

6.3. Перечень программного обеспечения

№	Наименование программного обеспечения
1	Microsoft Office
2	Acrobat reader
3	Кодекс-клиент (findir)

  6.4. Перечень информационно-справочных систем