Ежеквартальный отчет, Открытое акционерное общество "Волга", за II квартал 2010 года (стр. 6 )

По состоянию на 31 декабря 2009 оборудование балансовой стоимостью 30,4 млн. долл. США было передано в залог в качестве обеспечения по кредиту, полученному от Банк» (см. прим. 14). По состоянию на 31 декабря 2009 г. сумма кредита составила 4,182 млн. долл. США. Кредит был полностью погашен в марте 2010 года, поэтому оборудование выведено из залога.

По состоянию на 31 декабря 2009 оборудование балансовой стоимостью 23,6 млн. долл. США было обещано в качестве залога в обеспечение обязательств перед Сбербанком России по договору об открытии возобновляемой кредитной линии. По состоянию на 31 декабря 2009 Группа не имеет каких-либо сумм, причитающихся по этому объекту.

Аренда машин и оборудования

	31 Декабря 2009	31 Декабря 2008
Первоначальная стоимость	30 421	31 315
Накопленная амортизация	(7 230)	(5 527)
Курсовая разница при пересчете операций в иностранной валюте	(355)	851
Остаточная стоимость	22 836	26 639

В феврале 2006 года Компания подписала договор финансовой аренды с компанией Invespec Limited об аренде установки по сжиганию осадка. Поставки указанного оборудования Компании начались в декабре 2006 года и продолжались в течение всего 2007 года. По состоянию на 31 декабря 2009 г. остаточная стоимость полученного оборудования составила 12 млн долл. США.

В 2006 году Компания подписала несколько крупных договоров с Рейл Лизинг» и -лизинг» о финансовой аренде железнодорожных вагонов. Срок действия договоров составляет 10 лет. По состоянию на 31 декабря 2009 г. остаточная стоимость полученного оборудования составила 11 млн долл. США.

В качестве обеспечения обязательств по договорам аренды выступает арендуемое оборудование.

7  Нематериальные активы

	Расходы на приобретение лицензии	Прочее	Итого
Фактическая стоимость
На 1 января 2008 г.	31 926	3 746	35 672
Поступления	-	387	387
Курсовая разница при пересчете операций в иностранной валюте	(5 294)	(610)	(5 904)
На 31 декабря 2008 г.	26 632	3 523	30 155
Поступления	-	569	569
Выбытия	-	-	-
Курсовая разница при пересчете операций в иностранной валюте	(760)	(72)	(832)
На 31 декабря 2009 г.	25 872	4 020	29 892
Амортизация
На 1 января 2008 г.	(1 295)	-	(1 295)
Начисленная амортизация	(1 799)	(426)	(2 225)
Курсовая разница при пересчете операций в иностранной валюте	445	-	445
На 31 декабря 2008 г.	(2 649)	(426)	(3 075)
Начисленная амортизация	(1 409)	(776)	(2 185)
Курсовая разница при пересчете операций в иностранной валюте	6	38	44
31 декабря 2009 г.	(4 052)	(1 164)	(5 216)
Остаточная стоимость
На 1 января 2008 г.	30 631	3 746	34 377
На 31 декабря 2008 г.	23 983	3 097	27 080
На 31 декабря 2009 г.	21 820	2 856	24 676

Группа имеет лицензию на разведку и разработку Западно-Талинского лицензионного участка. Амортизация расходов на приобретение лицензии за 2009 год в размере 1 409 тыс. долл. США была отнесена на прочие расходы в связи с тем, что на приобретенном лицензионном участке никакая операционная деятельность не осуществлялась (см. прим. 22). К прочим нематериальным активам относятся модули программного обеспечения Monovisor.

8  Финансовые вложения

	2009 г.	2008 г.
Долгосрочные
Займы сторонним организациям	-	1 014
	-	1 014

9  Запасы

	2009 г.	2008 г.
Сырье и материалы	14 333	14 644
Готовая продукция и товары для перепродажи	2 947	3 168
Незавершенное производство	61	50
	17 341	17 862
Резерв под устаревание запасов	(395)	(463)
Запасы, учитываемые по чистой стоимости возможной продажи	16 946	17 399

10  Дебиторская задолженность и авансовые платежи

	2009 г.	2008 г.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	42 744	36 116
Дебиторская задолженность по НДС	17 626	14 713
Авансы выданные и предоплаты	2 634	4 623
Проценты к получению	-	96
Дебиторская задолженность по налогу на прибыль	4 361	3 074
Прочие дебиторы	1 514	1 016
	68 879	59 638
Убыток от обесценения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков	(3 979)	(2 929)
	64 900	56 709

11  Денежные средства и их эквиваленты

	2009 г.	2008 г.
Остатки на банковских счетах	872	1 672
Денежные средства в кассе	11	9
Прочие остатки денежных средств	4	4
Денежные средства и их эквиваленты	887	1 685

12  Уставный капитал

	Первоначальный, млн руб.	На 31 декабря 2009 и 2008 гг.
Объявленный и выпущенный уставный капитал в количествеобыкновенных акций номинальной стоимостью 95 руб. каждая	1 122

13  Дивиденды

Согласно законодательству Российской Федерации, сумма средств Компании к распределению ограничивается суммой остатка накопленной нераспределенной прибыли, отраженной в обязательной финансовой отчетности Компании, подготовленной в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета (РПБУ). По состоянию на 31 декабря 2009 г. накопленная нераспределенная прибыль Компании, отраженная в ее обязательной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с РПБУ, в том числе и прибыль за текущий год, до выплаты дивидендов составила 2 084 млн руб. (68,9 млн долл. США, пересчитанных по курсу на конец периода, который составлял 29,2442 руб. за 1 долл. США). В 2009 году Компания объявила и выплатила дивиденды за 2008 год из расчета 1,75 долл. США (55,45 руб.) на одну обыкновенную акцию на общую сумму 655 млн. руб. тыс. долл. США, пересчитанных по среднегодовому курсу, который составлял 31,7231 руб. за 1 долл. США).

14  Кредиты и займы

В данном примечании приводится информация о договорных условиях предоставления Группе кредитов и займов. Информация о подверженности Группы риску изменения процентных ставок и валютному риску приводится в прим. Финансовые инструменты6.

	2009 г.	2008 г.
Долгосрочные обязательства
Обязательства по финансовой аренде	16 114	20 268
Обеспеченные банковские кредиты	-	6 780
	16 114	27 048
Краткосрочные обязательства
Текущая часть обязательств по финансовой аренде	1 436	4 736
Текущая часть обеспеченных банковских кредитов	4 182	10 429
Необеспеченные банковские кредиты	10 708	1 849
	16 326	17 014

Обеспеченный банковский кредит представляет собой кредит, предоставленный Банк», выраженный в рублях и обеспеченный основными средствами. Цель кредита – финансирование оборотного капитала. Срок действия кредитного соглашения – 18 месяцев
(с 1 сентября 2008 по 1 марта 2010 гг.). Проценты по кредиту начисляются по ставке МосПрайм + 3,95% годовых. При отсутствии информации о ставке МосПрайм в официальных источниках, в случае прекращения ее расчета или изменения порядка ее расчета, ставка годовых по кредиту рассчитывается по ставке рефинансирования ЦБ РФ + 5%. Если показатель притока денежных средств за период действия кредитного соглашения будет меньше 2 000 млн руб. (66,1 млн долл. США), ставка годовых по кредиту рассчитывается по ставке МосПрайм + 5,95%. Проценты по кредиту выплачиваются ежемесячно. Данный кредит обеспечен основными средствами балансовой стоимостью 918 млн. руб. (30,4 млн долл. США).

Необеспеченный банковский кредит представляет собой краткосрочный кредит, выданный -Банк» и выраженный в рублях. Цель кредита – финансирование оборотного капитала. Срок кредитного соглашения с декабря 2009 года и действует в течении трех месяцев. Ставка процента по этому кредиту составляет 10 % годовых.

Обязательства по финансовой аренде

Обязательства по финансовой аренде составили:

	2009 г.	2008 г.
	Минима-льные арендные платежи	Проценты	Основная сумма	Минима-льные арендные платежи	Проценты	Основная сумма
Менее 1 года	4 506	3 070	1 436	9 854	5 118	4 736
От 1 года до 5 лет	22 538	10 133	12 405	23 518	15 413	8 105
Свыше 5 лет	4 512	803	3 709	17 449	5 286	12 163
	31 556	14 006	17 550	50 821	25 817	25 004

Обязательства по финансовой аренде обеспечены арендованными активами (см. прим.6).

15  Отложенные налоговые активы и обязательства

Отложенные налоговые активы и обязательства относятся к следующим статьям:

	Активы		Обязательства
	2009 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г.
Основные средства	-	-
Обязательства по финансовой аренде	3 510	5 000	-	-	3 510	5 000
Дебиторская задолженность	2 662	2 348	-	-	2 662	2 348
Долгосрочные резервы	326	360	-	-	326	360
Займы выданные / долгосрочные финансовые вложения	-	129	-	-	-	129
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	0
Запасы	235	120	-	-	235	120
Кредиторская задолженность	98	47	-	-	98	47
Чистые налоговые активы/(обязательства)	6 831	8 004

Изменение величины временных разниц в течение года

	1 января 2008 г.	Отражено в составе прибыли	Курсовые разницы	31 декабря 2008 г.
Основные средства		9 228	4 495
Долгосрочные резервы	225	203	(68)	360
Кредиторская задолженность	1	54	(8)	47
Займы выданные / долгосрочные финансовые вложения	185	(30)	(26)	129
Дебиторская задолженность	1 691	1 105	(448)	2 348
Запасы	93	50	(23)	120
Краткосрочные кредиты и займы полученные	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	149	(147)	(2)	-
Обязательства по финансовой аренде	7 278	(1 276)	(1 002)	5 000
		9 187	2 918
	1 января 2009 г.	Отражено в составе прибыли	Курсовые разницы	31 декабря 2009 г.
Основные средства		2 468	748
Долгосрочные резервы	360	(22)	(12)	326
Кредиторская задолженность	47	50	1	98
Займы выданные / долгосрочные финансовые вложения	129	(119)	(10)	-
Дебиторская задолженность	2 348	363	(49)	2 662
Запасы	120	113	2	235
Обязательства по финансовой аренде	5 000	(1 285)	(206)	3 509
		1 568	474

16  Резервы

	Долгосрочный резерв	Краткосроч-ный резерв	Краткосроч-ный резерв	Итого
	Резерв по природоохран-ным мероприятиям	Резерв по налоговым рискам	Резерв по неиспользо-ванным отпускам
Остаток на 1 января 2009 г.	1 684	903	117	2 704
Резервы, образованные в течение года	510	-	71	581
Накопленные проценты	(691)	-	-	(691)
Прибыль по курсовым разницам при пересчете операций в иностранной валюте	(57)	(26)	-	(83)
Остаток на 31 декабря 2009 г.	1 446	877	188	2 511

Восстановление окружающей среды

Компанией был создан резерв в связи с обязательством Группы по очистке шламонакопителей. В 2009 году в результате изменения расчетной оценки будущих расходов на очистку шламонакопителей размер резерва был увеличен на 510 тыс. долл. США.

В силу долгосрочного характера данного обязательства наибольшая неопределенность при оценке величины резерва связана с оценкой суммы расходов, которые потребуется осуществить. Законодательство Российской Федерации об охране окружающей среды продолжает уточняться и дополняться, поэтому сегодня трудно в точности определить, какие требования предъявляются к проведению работ по восстановлению окружающей среды, аналогичных указанным. Как правило, точные требования к выполнению таких работ определяются в процессе переговоров с государственными должностными лицами в момент начала восстановительных работ.

При создании резерва на покрытие расходов по охране окружающей среды руководство исходило из допущения о том, что к Группе будут предъявляться те же требования, которые предъявлялись к ранее выполненным работам по утилизации коры и очистке шламонакопителей, которые были закрыты в 2000–2008 гг. и на которых в этот же период были проведены восстановительные работы. Данное допущение было сделано по итогам консультаций руководства с инженерами Группы, которые изучили требования регулирующих органов в отношении недавно закрытых аналогичных участков.

17  Кредиторская задолженность

	2009 г.	2008 г.
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	13 170	5 713
Налоги к уплате	922	860
Авансы полученные	835	161
Дивиденды к выплате	130	173
Прочие кредиторы и начисленные расходы	1 385	1 191
	16 442	8 098

18  Выручка от реализации

	2009 г.	2008 г.
Выручка от реализации газетной бумаги на внутреннем рынке
Выручка от реализации газетной бумаги на внешнем рынке
Выручка от реализации услуг	6 448	4 771
Прочая выручка	792	972

19  Себестоимость реализованной продукции

	2009 г.	2008 г.
Сырье и материалы
Электроэнергия и ГСМ	83 778	89 804
Заработная плата	17 977	21 626
Амортизация	20 207	23 899
Прочее	1 014	6 048

20  Коммерческие расходы

	2009 г.	2008 г.
Транспортные расходы	4 911	3 293
Заработная плата	1 689	1 700
Прочие коммерческие расходы	1 755	1 464
	8 355	6 457

21  Административные расходы

	2009 г.	2008 г.
Заработная плата и отчисления в социальные фонды	7 315	9 277
Накладные расходы	2 826	3 832
Расходы на социальные программы	2 687	2 897
Управленческие и иные профессиональные услуги	592	940
Страхование	89	224
Прочие административные расходы	2 297	1 770
	15 806	18 940

22  Прочие доходы и расходы

	2009 г.	2008 г.
Созданные резервы по сомнительной задолженности, устареванию запасов и неиспользованным отпускам	(3 452)	(3 637)
Расформирование неиспользованного резерва по сомнительной задолженности	2 201	1 292
Прибыль (убыток) от выбытия основных средств	(362)	(231)
Амортизация лицензии	(1 409)	(1 799)
Прочие операционные расходы	866	(1 209)
	(2 156)	(5 584)

23  Расходы на персонал

	2009 г.	2008 г.
Заработная плата и отчисления в Пенсионный фонд РФ	26 981	32 603
	26 981	32 603

Среднесписочная численность персонала в 2009 году составила 2 751 человек (в 2008 году – 2 943 человека).

24  Финансовые доходы и расходы

	2009 г.	2008 г.
Процентные доходы	45	221
Финансовые доходы	45	221
Процентные расходы	(3 751)	(8 472)
Чистый убыток по курсовым разницам	(274)	(2 573)
Финансовые расходы	(4 025)

25  Налог на прибыль

	2009 г.	2008 г.
Начисление текущего налога
Начислено в отчетном году	6 149	12 258
	6 149	12 258
Начисление отложенного налога
Возникновение и обратная корректировка временных разниц	(1 568)	(5 890)
Изменение налоговой ставки	-	(3 297)
	4 581	3 071

Применимая налоговая ставка для Группы составляет 20%, что представляет собой ставку налога на прибыль российских компаний (в 2008 году – 24%). С 1 января 2009 г. ставка налога на прибыль для российских компаний снижена до 20%. Указанная ставка использовалась при расчете отложенных налоговых активов и обязательств.

Для целей подготовки финансовой отчетности была проведена сверка чистой прибыли до налогообложения с суммой начисленных налогов:

Ниже приводится сверка суммы, рассчитанной по действующей налоговой ставке, и суммы фактических расходов по налогу на прибыль:
	2009 г.	%	2008 г.	%
Прибыль до налогообложения	19 656	100	20 564	100
Налог на прибыль, рассчитанный по действующей ставке налога	3 931	20	4 935	24
Затраты, не уменьшающие налогооблагаемую прибыль/необлагаемые статьи	720	4	1 209	6
Изменение налоговой ставки	-	-	(3 297)	(16)
Прочее	(70)	(1)	224	1
	4 581	23	3 071	15

26  Финансовые инструменты

Кредитный риск

Уровень кредитного риска

Максимальная величина кредитного риска равна балансовой стоимости финансовых активов. По состоянию на отчетную дату максимальная величина кредитного риска составила:

	Балансовая стоимость
	2009 г.	2008 г.
Финансовые вложения	-	1 014
Дебиторская задолженность	40 279	34 299
Денежные средства и их эквиваленты	887	1 685
	41 166	36 998

Убытки от обесценения

По состоянию на отчетную дату срок образования дебиторской задолженности покупателей и заказчиков составил:

	Валовая сумма		Величина обесценения		Валовая сумма		Величина обесценения
тыс. руб.	2009 г.		2009 г.		2008 г.		2008 г.
Непросроченная задолженность	30 328				27 845		-
Задолженность со сроком просрочки от 0 до 30 дней	9 159				5 906		-
Задолженность со сроком просрочки от 31 до 120 дней	1 584		792		1 002		454
Задолженность со сроком просрочки свыше 120 дней	3 187		3 187		2 475		2 475
	44 258		3 979		37 228		2 929

Изменения величины резерва под обесценение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в течение года составили:

	2009 г.	2008 г.
Остаток на 1 января	(2 929)	(1 390)
Отраженный убыток от обесценения	(1 050)	(1 539)
Остаток на 31 декабря	(3 979)	(2 929)

Убыток от обесценения на 31 декабря 2009 г. в сумме 3 979 тыс. долл. США относится к нескольким покупателям и заказчикам, которые были объявлены банкротами.

Руководство Группы не видит необходимости в создании резерва под обесценение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, которая не просрочена или просрочена не свыше 30 дней.

Риск недостатка ликвидности

Ниже указаны предусмотренные договорами сроки погашения финансовых обязательств без учета процентных платежей.

2009 г.	Средняя процентная ставка
	Договор-ная		Эффек-тивная		0–6 мес.		6–12 мес.	1–5 лет	Свыше 5 лет	Итого
Обязательства
Кредиторская задолженность	-		-		16 442		-	-	-	16 442
Обязательства по финансовой аренде
долгосрочные – в долларах США*	6%		17,83%		-		-	16 398	2 974	19 372
долгосрочные – в рублях*	-		19,31%		-		-	6 140	1 538	7 678
краткосрочные – в долларах США*	6%		17,83%		1 652		1 627	-	-	3 279
краткосрочные – в в рублях *	-		19,31%		600		627	-	-	1 227
Обеспеченные банковские кредиты
краткосрочные – в рублях	МосПрайм + +3,95%		18%		4 307		-	-	-	4 307
Необеспеченные банковские кредиты
краткосрочные – в рублях*	10,35%		10,35%		10 893		-	-	-	10 893
Финансовые гарантии	-		-		669		669	335	-	1 673
					34 563		2 923	22 873	4 512	64 871
2008 г.	Средняя процентная ставка
	Договор-ная		Эффек-тивная		0–6 мес.		6–12 мес.	1–5 лет	Свыше 5 лет	Итого
Активы
Займы выданные
краткосрочные – в рублях*	10,2%		10,2%		-		-	1 014	-	1 014
					-		-	1 014	-	1 014
Обязательства
Кредиторская задолженность	-		-		8 098		-	-	-	8 098
Обязательства по финансовой аренде
долгосрочные – в долларах США*	6%		23,5%		-		-	23 518	17 449	40 967
краткосрочные – в долларах США*	6%		23,5%		4 927		4 927	-	-	9 854
Обеспеченные банковские кредиты
долгосрочные – в рублях	МосПрайм + +3,95%		18%		-		-	8 204	-	8 204
краткосрочные – в рублях	МосПрайм + +3,95%		18%		282		12 001	-	-	12 283
Необеспеченные банковские кредиты
краткосрочные – в рублях*	14%		14%		1 978		-	-	-	1 978
Финансовые гарантии	-		-		2 386		2 386	1 547	-	6 319
					17 671		19 314	33 269	17 449	87 703
* по фиксированной ставке.

Валютный риск

Уровень валютного риска

Величина валютного риска Группы, определенная исходя из номинальной стоимости финансовых инструментов, составила:

	В долларах США	В евро	В долларах США	В евро
	2009 г.	2009 г.	2008 г.	2008 г.
Дебиторская задолженность	8 519	15 925	9 389	9 586
Обязательства по финансовой аренде		-	(25 004)	-
Кредиторская задолженность	(6)	-	(30)	-
	(4 266)	15 925	(15 645)	9 586

В течение года применялись следующие основные обменные курсы иностранных валют:

		Средний обменный курс		Обменный курс «спот» на отчетную дату
		2009		2008		2009		2008
1 доллар США		31.7231		24.8553		30.2442		29.3804
1 евро		44.1320		36.4291		43.3883		41.4411

Анализ чувствительности

Понижение курса рубля, как показано ниже, по отношению к следующим валютам по состоянию на 31 декабря увеличило (уменьшило) бы величину собственного капитала и прибыли или убытка за период на нижеуказанные суммы. Данная аналитическая информация основана на колебаниях обменных курсов валют, которые Группа рассматривала как обоснованно возможные по состоянию на конец отчетного периода. Анализ проводился исходя из допущения о том, что все прочие переменные, в частности ставки процента, остаются неизменными. Показагода анализировались на основе тех же принципов, хотя допускаемые в качестве обоснованно возможных изменения обменных курсов валют были другими, как указано ниже.

2009 г.	Капитал	Прибыль или убыток
долл. США	(427)	(427)
евро	1 593	1 593

2008 г.	Капитал	Прибыль или убыток
долл. США	(1 565)	(1 565)
евро	959	959

Укрепление курса рубля по отношению к указанным выше валютам по состоянию на 31 декабря оказало бы равнозначное по величине, но обратное по знаку влияние на приведенные выше показатели, исходя из допущения, что все прочие переменные остаются неизменными.

Риск изменения процентных ставок

По состоянию на отчетную дату процентные финансовые инструменты Группы составили:

	Балансовая стоимость
	2009 г.		2008 г.
Финансовые инструменты с фиксированными ставками
Финансовые активы	-		1 014
Финансовые обязательства
Финансовые инструменты с плавающими ставками
Финансовые обязательства	(4 182)

Анализ чувствительности справедливой стоимости финансовых инструментов с фиксированными ставками

Группа не учитывает финансовые активы и обязательства с фиксированными ставками как инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения в которой отражаются в составе прибыли или убытка за период. Группа также не определяет производные финансовые инструменты как инструменты хеджирования в модели учета операций хеджирования справедливой стоимости. Соответственно, изменение процентных ставок по состоянию на отчетную дату не повлияло бы на показатели прибыли или убытка.

Анализ чувствительности денежных потоков применительно к финансовым инструментам с плавающими ставками

Изменение процентных ставок на 100 базисных пунктов по состоянию на отчетную дату привело бы к увеличению (уменьшению) капитала и прибыли или убытка на указанные ниже суммы. При проведении анализа предполагалось, что все остальные переменные, в частности валютные курсы, остаются неизменными. При анализе данных за 2008 год использовались такие же допущения.

		Прибыль или убыток		Капитал
		Увеличение на 100 б. п.		Уменьше-ние на 100 б. п.		Увеличение на 100 б. п.		Уменьше-ние на 100 б. п.
2009 г.
Финансовые инструменты с плавающими ставками		(42)		42		(42)		42
Чувствительность денежных потоков (нетто)		(42)		42		(42)		42
2008 г.
Финансовые инструменты с плавающими ставками		(172)		172		(172)		172
Чувствительность денежных потоков (нетто)		(172)		172		(172)		172

Справедливая стоимость

Ниже указана справедливая стоимость финансовых активов и обязательств, а также их номинальная стоимость, отраженная в бухгалтерском балансе.

		Балансовая стоимость		Справедливая стоимость		Балансовая стоимость		Справедливая стоимость
		2009 г.		2009 г.		2008 г.		2008 г.
Активы
Займы выданные – в рублях*		-		-		1 014		1 014
Обязательства
Обеспеченный банковский кредит – в рублях		4 182		4 182		17 209		17 209
Необеспеченный банковский кредит – в рублях*		10 708		10 708		1 849		1 849
Обязательства по финансовой аренде – в долларах США*		12 779		12 779		25 004		25 004
Обязательства по финансовой аренде – в рублях*		4 771		4 771		-		-
* по фиксированной ставке.

Порядок определения справедливой стоимости раскрывается в прим. Определение справедливой стоимости. Руководство полагает, что справедливая стоимость финансовых активов и обязательств приблизительно равна их балансовой стоимости.