Ежеквартальный отчет, Открытое акционерное общество "Финансовая Лизинговая Компания", за II квартал 2009 года (стр. 2 )

Налоговое законодательство характеризуется достаточной стабильностью при общей тенденции к снижению ставок налогообложения. Наиболее значимыми изменениями являются снижение ставки НДС в 2004 году с 20 до 18 процентов, и, начиная с 2005 года, ставок ЕСН. Указанное обстоятельство характеризует правовые риски в этой части как снижающиеся.

Тенденция по укреплению судебной системы, и, прежде всего, арбитражного суда – важный фактор по снижению правовых рисков.

С целью снижения правового риска Эмитент в обязательном порядке проводит правовую экспертизу всех заключаемых договоров и контрактов, мониторинг изменений действующего законодательства, мониторинг изменения рыночных условий деятельности.

Кроме того, разграничение полномочий по принятию решений и повышение квалификации служащих также направлены на снижение правового риска в деятельности Эмитента.

2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Стремление Эмитента к формированию сбалансированного по доходности, ликвидности и риску портфеля контрактов предопределяет выбор определённого круга контрагентов для совершения сделок. Риски по какому-либо конкретному лизинговому контракту не рассматриваются изолированно. Любой новый лизинговый проект анализируется с точки зрения его влияния на изменение доходности и финансового риска всей совокупности портфеля Эмитента в целом.

На уменьшение рисков, связанных с деятельностью Эмитента, направлены:

·  разработка и внедрение внутренних стандартов поведения для сотрудников;

·  контроль обязательности исполнения принятых вышестоящим органом решений нижестоящими подразделениями и служащими;

·  разграничение доступа сотрудников Эмитента к информации;

·  разработка и внедрение защиты от несанкционированного входа в информационную систему;

·  организация контролирующих рабочих мест;

·  разработка организационной структуры, внутренних правил и процедур совершения операций;

·  разделение полномочий сотрудников.

В соответствии с действующим законодательством для осуществления лизинговой деятельности лицензия не требуется – соответственно риск непродления лицензии для Эмитента отсутствует.

Имущество, ограниченное законодательно в обороте, в деятельности Эмитента не используется, поэтому соответствующие риски, связанные с регламентацией оборота такого имущества, полностью отсутствуют.

2.5.6. Банковские риски

Информация по данному пункту не раскрывается, т. к. Эмитент не является кредитной организацией.

III. Подробная информация об эмитенте

3.1.  История создания и развитие эмитента

3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование эмитента на русском языке: Открытое акционерное общество «Финансовая Лизинговая Компания»

На английском языке: Open Joint Stock Company “Finance Leasing Company”

Сокращенное фирменное наименование на русском языке: -Лизинг»

Полное и сокращенное фирменные наименования Эмитента не является схожим с наименованием другого юридического лица.

Эмитент для собственной идентификации в официальных договорах и документах использует место нахождения, ИНН и/или ОГРН.

Сведения о регистрации фирменного наименования эмитента как товарного знака или знака обслуживания: Фирменное наименование Эмитента (Открытое акционерное общество «Финансовая Лизинговая Компания» и -Лизинг») не зарегистрировано как товарный знак (знак обслуживания).

Данные об изменениях в наименовании эмитента в течение времени существования эмитента.

Предшествующее полное фирменное наименование эмитента: Закрытое акционерное общество «Финансовая Лизинговая Компания»

Предшествующее сокращенное фирменное наименование эмитента: -Лизинг»

Введено: 15.01.1997

Дата изменения: 20.12.2001

Основание изменений: Решение общего собрания акционеров.

3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

В соответствии с данными, указанными в свидетельстве о государственной регистрации юридического лица, зарегистрированного до 1 июля 2002 года:

Номер государственной регистрации юридического лица: 063.539

Дата регистрации: 15 января 1997 года

Орган, осуществивший государственную регистрацию: Московская регистрационная палата

В соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице, зарегистрированном до 1 июля 2002 года:

Основной государственный регистрационный номер юридического лица:

Дата регистрации: 23 июля 2002 года

Орган, осуществивший внесение записи в Единый государственный реестр юридических лиц об эмитенте: Межрайонная инспекция № 39 МНС России по г. Москве

3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Срок существования эмитента с даты государственной регистрации: 12 лет 6 месяцев.

Срок до которого эмитент будет существовать: Эмитент создан на неопределенный срок.

Краткое описание истории создания и развития эмитента.

Эмитент учрежден в январе 1997 года (первоначально в форме закрытого акционерного общества) и работает на рынке лизинговых услуг более 12 лет.

В 2002 году в рамках государственной экономической политики, направленной на ускоренную модернизацию российских предприятий, Правительством РФ было принято решение об участии в уставном капитале Эмитента. В дальнейшем Российская Федерация увеличивала долю участия в уставном капитале Эмитента. В годах часть акций Эмитента была передана Российской Федерацией Открытому акционерному обществу «Объединенная авиастроительная корпорация» с сохранением доли участия Российской Федерации более 25 %.

Цель создания эмитента: необходимость удовлетворения растущих потребностей рынка в лизинговых услугах.

Миссия эмитента: развитие высокотехнологичных отраслей российской промышленности с использованием инструмента лизинга, обеспечении бесперебойной инвестиционной деятельности при поддержании необходимого уровня прибыльности.

Иная информация о деятельности эмитента: Стратегической целью Эмитента является обеспечение финансирования широкого спектра лизинговых контрактов в различных отраслях промышленности. Финансовая стратегия реализуется с применением методов управления ликвидностью, управления рисками, минимизации активов, не приносящих доход, использования собственных активов в качестве предметов залога с целью привлечения денежных средств, направляемых в инвестиционную деятельность.

3.1.4. Контактная информация

Место нахождения эмитента: Российская Федерация, , корп. 1, помещение IX.

Почтовый адрес эмитента: Российская федерация, г. Москва, Чапаевский переулок, офис 8.

Номера контактных телефонов эмитента: (4

Номер факса: (4

Адрес электронной почты

Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой доступна информация об эмитенте, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: www.f-l-c.ru

Специальное подразделение Эмитента по работе с акционерами и инвесторами не создавалось.

3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

Присвоенный эмитенту налоговыми органами идентификационный номер налогоплательщика (ИНН):

3.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Наименование: Филиал Открытого акционерного общества «Финансовая Лизинговая Компания» в городе Казани

Дата открытия: 05.06.2000

Место нахождения: Республика Татарстан,

Руководитель: отсутствует в связи с приостановлением деятельности филиала

Срок действия выданной эмитентом доверенности: доверенность на управление филиалом не выдавалась

3.2.  Основная хозяйственная деятельность эмитента

3.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента

Коды основных отраслевых направлений деятельности Эмитента согласно ОКВЭД:

65.21 Финансовый лизинг

3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Основной хозяйственной деятельностью общества является оказание услуг лизинга.

Общество оказывает услуги по лизингу на территории Российской Федерации.

Наименование показателя	2кв.09г.
Объем выручки от услуг лизинга продукции (работ, услуг), тыс. руб.
Доля от общего объема выручки	63%

Наименование статьи затрат	2 кв. 09г.
Сырье и материалы, %
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	45
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	4
Топливо, %
Энергия, %
Затраты на оплату труда, %	6
Проценты по кредитам, %
Арендная плата, %	1
Отчисления на социальные нужды, %	1
Амортизация основных средств, вкл. доходные вложения в мат. ценности %	42
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %
Прочие затраты( пояснить), % амортизация по нематериальным активам, % вознаграждения за рационализаторские предложения, % обязательные страховые платежи, % представительские расходы, % иное, %	1
Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %	100
Выручка от продажи продукции (работ, услуг), %	132

Бухгалтерская отчетность и произведенные расчеты, отраженные в настоящем пункте подготовлены в соответствии с Положениями (стандартами) по бухгалтерскому учету в РФ № 9/99 «Доходы организации» и № 10/99 «Расходы организации».

3.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента

По характеру основной деятельности у общества нет потребности в сырье.

Наиболее крупным поставщиком является % всех поставок обществу.

Наиболее приоритетным направлением деятельности является лизинг воздушных судов.

В настоящее время КАПО им. ведет строительство 3 самолетов ТУ-214 с поставкой в течение гг. для последующей передачи их в лизинг обществом.

Поэтому, деятельность Общества неразрывно связана с данным предприятием, как основным поставщиком лизингового имущества.

Основным иностранным поставщиком Общества в 1 квартале 2009 г. была австрийская компания Diamond Aircraft Industries GmbH.

С указанной компанией Обществом заключено 9 договоров на поставку: девяти воздушных судов DA42; двух тренажеров Diamond DA42; запасных частей для тренажеров; запасных частей для самолетов DA42; специальных инструментов для сервисного центра DA42; инструментов для инженеров техобслуживания самолетов; учебных материалов Diamond DA42; оказание услуг по обучению и техническому сопровождению для Diamond DA42. Diamond Aircraft Industries GmbH - производитель авиационной техники. Главный офис и основные производственные мощности размещены в Wiener Neustadt, Австрия.

3.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность: Основными рынками сбыта, на которых Эмитент осуществляет свою деятельность, является гражданская авиация и промышленное оборудование.

Деятельность Эмитента, в рамках государственных программ по реструктуризации и реформированию авиационной отрасли страны, федеральной целевой программой «Развитие гражданской авиационной техники России на годы и на период до 2015 года» ориентирована на реализацию долгосрочных проектов (10ч15 лет) лизинга отечественной авиационной техники.

Данные проекты реализуются Эмитентом с учетом программ обновления парка воздушных судов авиакомпаний и технического перевооружения предприятий авиационной отрасли.

При этом Эмитент участвует в финансировании производства авиационной техники с момента «закладки» ее строительства.

Осуществленные Эмитентом проекты подтвердили эффективность лизинга в решении задачи обновления отечественными авиакомпаниями устаревшего самолетного парка, а также вывода российской авиационной промышленности из кризисного состояния.

Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг):

Среди факторов, способных негативно повлиять на сбыт эмитентом лизинговых услуг, следует выделить:

1) увеличение стоимости долгосрочных ресурсов, которые в свою очередь зависят от ставки рефинансирования ЦБ РФ, ставки LIBOR, снижение места РФ в международных рейтингах, резкие изменения курса свободно конвертируемых валют к рублю, непредсказуемые изменения доходности на фондовых рынках

2) изменения законодательства РФ в части увеличения налогообложения от деятельности эмитента и его основных партнеров;

3) ухудшение конъюнктуры рынков сбыта услуг эмитента и его основных партнеров, а также снижение рентабельности в результате увеличения эксплуатационных затрат;

4) обострение конкурентной борьбы в сфере деятельности эмитента особенно со стороны иностранных авиастроителей и их лизинговых компаний (Боинг, Эрбас);

Возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния:

Эмитент при подготовке заключенных договоров предусматривал оговорки, позволяющие компенсировать негативное влияние указанных факторов, проводит мониторинг финансового состояния лизингополучателей для оперативного реагирования в случае его ухудшения, а также разрабатывает механизмы возможного «выхода» из проекта в случае неисполнения лизингополучателей своих обязательств по договорам.

3.2.5. Сведения о наличии у эмитента лицензий

Эмитент не осуществляет виды деятельности, осуществление которых в соответствии с законодательством Российской Федерации возможно только на основании специального разрешения (лицензии).

Деятельностью Эмитента не связана с добычей полезных ископаемых или оказанием услуг связи.

3.2.6. Совместная деятельность эмитента

Информация о совместной деятельности, которую эмитент ведет с другими организациями за отчетный квартал:

Совместная деятельность с другими организациями не велась.

Величина вложений, цель вложений (получение прибыли, иные цели), полученный финансовый результат за отчетный квартал: информация не приводится по причине отсутствия совместной деятельности.

3.2.7. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционным фондами, страховыми или кредитными организациями, ипотечными агентами

Сведения не предоставляются, так как Эмитент не является инвестиционным фондом, страховой или кредитной организацией, а также ипотечным агентом.

3.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

Сведения не предоставляются, так как Эмитент не осуществляет деятельность по добыче полезных ископаемых, включая добычу драгоценных металлов и драгоценных камней, и не имеет дочерних или зависимых обществ, которые ведут деятельность по добыче указанных полезных ископаемых.

3.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи

Сведения не предоставляются, так как Эмитент не оказывает услуги связи.

3.3.  Планы будущей деятельности эмитента

Краткое описание планов эмитента в отношении будущей деятельности и источников будущих доходов, в том числе планов, касающихся организации нового производства, расширения или сокращения производства, разработки новых видов продукции, модернизации и реконструкции основных средств, возможного изменения основной деятельности:

Эмитент предполагает активное развитие по стратегическим направлениям деятельности, а именно:

- строительство и последующий лизинг современной отечественной авиационной техники, удовлетворяющей потребностям рынка авиационных перевозок и требованиям международных организаций;

- участие в программах по техническому перевооружению предприятий авиационной промышленности;

- участие в приобретении и последующей передаче в лизинг конкурентоспособного отечественного и зарубежного оборудования и техники для предприятий Российской Федерации;

- участие в инвестиционных проектах, направленных на развитие соответствующей мировому уровню системы послепродажного обслуживания авиационной техники.

Эмитент финансирует производство новых самолётов на им. » – Ту-214 (с 2001 года), на – SSJ-100 (c 2006 года), на им. » – Бе-32КМ (с 2008 года) для передачи в лизинг отечественным и зарубежным авиакомпаниям.

Эмитент финансирует приобретение и поставку технологического западного оборудования на для оснащения заводов им. » и им. » и необходимых при строительстве самолета SSJ-100 по схеме финансовой аренды (лизингу). С 2005г. по настоящее время поставлено и передано в лизинг 11 единиц оборудования на общую сумму более 24 млн. евро. В 2009 году будет поставлено и введено в эксплуатацию еще более 20 единиц на общую сумму 15 млн. евро.

3.4.  Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

Эмитент не участвует в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях.

3.5.  Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента

Эмитент не имеет дочерних и зависимых хозяйственных обществ.

3.6.  Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента

3.6.1.  Основные средства

По состоянию на 01.07.09г.(тыс. руб.)

N п/п	Наименование группы основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость	Сумма начисленной амортизации
1	Воздушные суда	6	1
2	Машины и оборудование	1
3	Транспортные средства	96 339	22 213
4	Производств. и хозяйств. инвентарь	5 642	2 353
Итого, тыс. руб.:		7	1

Сведения о фактах обременения основных средств по состоянию на 01.07.09г.(тыс. руб.):

Характер обременения	Дата возникновения обременения	Срок обременения Мес.	Остаточная стоимость	Сумма обременения
Залог воздушного судна	24.10.05	57
Залог воздушного судна	27.05.09	7	69 390	55 466
Залог воздушного судна	20.05.09	12
Залог воздушного судна	24.12.08	12	7 606	51 271
Залог воздушного судна	12.03.09	6
Залог воздушного судна	15.01.08	14	496 231
Залог воздушного судна	14.07.08	36
Залог воздушного судна	20.05.08	12
Залог воздушного судна	03.07.09	59
Залог воздушного судна	05.11.08	3
Залог воздушного судна	24.12.08	12	7 606	51 271
Залог 2-х воздушных судов	30.03.07	59	38 803	52 850
Залог 2-х авиадвигателей	15.01.08	14	62 804	60 000
Залог 2-х авиадвигателей	18.12.07	18
Залог станка	10.04.08	21	26 329	32 524
Залог складского комплекса	06.05.09	8

IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

4.1.  Результаты финансово-хозяйственной деятельности

Наименование показателя	2 кв 09г
Выручка,
Валовая прибыль,
Чистая прибыль(нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)),	-
Рентабельность активов, %	-
Рентабельность собственного капитала, %	-
Коэффициент чистой прибыльности, %	-
Рентабельность продукции (продаж), %	24,1
Оборачиваемость капитала	0,08
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату,	10
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	0,6

4.2.  Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Наименование показателя	2 кв 09 г
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-
Коэффициент автономии собственных средств	0,04
Индекс постоянного актива	11,2
Текущий коэффициент ликвидности	2,6
Быстрый коэффициент ликвидности	2,3

4.3.  Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

Структура капитала: ( в тыс. руб.)

	2 кв 09г
Уставный капитал	10
Резервный фонд	8 588
Добавочный капитал	0
Нераспределенная прибыль	-10
Средства целевого финансирования
Общая сумма капитала

Структура и размер оборотных средств: ( в тыс. руб.)

	2 кв 2009г
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность	6
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы	93 741

4.3.2. Финансовые вложения эмитента

На 01.07.09г. (тыс. руб.)

Вид финансовых вложений	Наименование заемщика	Кол-во ценных бумаг	Сумма договора/номинальная стоимость	Срок действия договора	Дата погашения	Размер фиксированного процента
Вексель	ФЛК-Комплект	1		21 мес.	По предъявлении, но не ранее 01.06.2008 г.	-
Займ	Главмонтажконструкция	-		20 мес.	17.04.2009 г.	12%
Займ	Жилстрой-Севис	-	310 000	17 мес.	21.02.2009 г.	12,5%

Справочно: По состоянию на 01.07.09г. 10% от всех финансовых вложений составляют 90,963 млн. рублей.

Бухгалтерская отчетность и данные, отраженные в настоящем пункте подготовлены в соответствии с Положением (стандартами) по бухгалтерскому учету в РФ № 19/02 «Учет финансовых вложений».

4.3.3. Нематериальные активы эмитента

На 01.07.09г. (тыс. руб.)

N п/п	Наименование группы нематериальных активов	Полная стоимость	Величина начисленной амортизации
1	Программное обеспечение	76	65,6
2	Фирменный знак	29	21,7
Итого, руб.:	105	87,3

Бухгалтерская отчетность и данные, отраженные в настоящем пункте подготовлены в соответствии с Положением (стандартами) по бухгалтерскому учету в РФ № 14/2000 «Учет нематериальных активов».

4.4.  Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Перечень нематериальных активов	Наименование (описание, изображение ОИС)	Наименование, номер документа об охраноспособности ОИС, орган выдавший.	Балансовая стоимость, руб.	Дата выдачи и срок действия
Товарный знак*		Свидетельство на товарный знак (знак обслуживания) № выдан Российским агентством по патентам и товарным знакам	7 028, 26 руб.	9 июля 2003 года, действует до истечения 10 лет с 28 апреля 2001 года.

* Словосочетание «ФИНАНСОВАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ» является неохраняемым элементом товарного знака.

Информация о политике эмитента в области научно-технического развития на соответствующий отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента за каждый из отчетных периодов.

Эмитент не имеет и не проводит политику в области научно-технического развития, поэтому раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности не проводится.

Основные направления и результаты использования основных объектов интеллектуальной собственности: используются для продвижения бренда на рынке. Результатом использования является узнаваемость объекта лизинга.

Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков: отсутствуют

4.5.  Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

Указываются основные тенденции развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, за 5 последних завершенных финансовых лет, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:

Финансовая аренда (лизинг) является важным источником долгосрочного и среднесрочного финансирования для компаний в различных отраслях промышленности и играет важную роль в выполнении стратегических задач переоснащения основных фондов крупных промышленных предприятий, а также в развитии малого и среднего бизнеса.

С 2005 г. в России наблюдается значительный рост спроса на лизинговые услуги во многих высокотехнологичных отраслях, и в частности в сфере авиаперевозок и производства авиационной техники. По объему лизингового рынка Россия вышла на 13-14-е место среди стран Европы. Согласно оценкам экспертов, российский рынок лизинговых услуг растет на 20-30% в год. Ожидается, что высокие темпы роста продолжатся и в ближайшие годы. По данным Российской ассоциации лизинговых компаний, в последние годы на долю промышленности и строительства приходилось более 53% инвестиций по лизингу. В сфере частных услуг (торговля, мелкотоварное производство) работают 11% лизинговых инвестиций. Муниципальный (общественный) лизинг занимает 6% в инвестиционном портфеле лизинговых компаний. Специализированный, или отраслевой лизинг, включая авиализинг, имеет долю в 30%. Росту услуг авиализинга способствует государственная поддержка отечественной промышленности и острая потребность в обновлении российского авиапарка.

Основными особенностями авиализинга являются высокая капиталоемкость, длительность производственного цикла и периода отдачи вложенных средств. Поэтому данный рынок характеризуется высокой концентрацией и значительной долей государственного участия.

Общая оценка результатов деятельности эмитента в отрасли и их соответствия тенденциям развития отрасли: По оценке Эмитента, в настоящее время его доля на рынке составляет около 20%. В целом, рост Эмитента соответствует общеотраслевым темпам. -Лизинг» планирует продолжить курс на укрупнение и углубление государственного участия в деятельности Эмитента.

Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению Эмитента, результаты): По мнению руководства Эмитента, -Лизинг» демонстрирует положительные финансовые и операционные результаты, что обусловлено благоприятной ситуацией на рынке и высоким уровнем эффективности деятельности Эмитента, как результат накопленного опыта, профессионализма менеджмента и государственной поддержке.

Мнения органов управления эмитента относительно представленной информации: совпадают

4.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента

Факторы, влияющие на деятельность эмитента и результаты такой деятельности:

1) стоимость долгосрочных ресурсов, которые в свою очередь зависят от ставки рефинансирования ЦБ РФ, ставки LIBOR, места РФ в международных рейтингах, курса свободно конвертируемых валют к рублю, доходности на фондовых рынках РФ, США, Западной Европы, стран 3-го мира;

2) законодательство РФ в части налогообложения и инвестиций (налоговые льготы при приобретении ОС, новый порядок учета НДС с июля 2004 г., повышение ставки налога на имущество, снижение ставки НДС и т. д.);

3) конъюнктура рынков сбыта сырьевых ресурсов, энергоносителей, готовой продукции в отраслях к которым относятся лизингополучатели эмитента;

4) обострение конкурентной борьбы среди лизинговых компаний, повышение деловой активности западных банков и лизинговых компаний в РФ.

Несмотря на общее повышение стоимости заемного финансирования на международном и внутреннем рынке, эмитент не ожидает существенного роста расходов, связанных с рефинансированием, благодаря наличию льготного режима налогообложения для предприятий авиационной промышленности и авиаперевозчиков. Конъюнктура рынка авиационной техники и производственного оборудования остается благоприятной, т. к. многие компании нуждаются в модернизации и обновлении своих основных фондов. Объявленные государством стратегические программы по созданию новых образцов отечественной техники также создают стимулы для развития отрасли. -Лизинг» не ожидает усиления конкуренции на рынке, т. к. в силу высокой капиталоемкости и стратегического характера отрасли лизинговые услуги могут оказывать только крупные компании, пользующиеся широкой государственной поддержкой.

Условия, влияющие на деятельность эмитента и результаты его деятельности:

1) технический прогресс,

2) конкуренция,

3) законодательство, инвестиционный режим в РФ,

4) макроэкономические показатели: инфляция, место РФ в международных рейтингах, состояние финансово-денежной системы в РФ,

5) прочие: изношенность основных средств в различных отраслях промышленности, уровень рентабельности и фондоемкость отраслей промышленности в России, применение полулегальных схем снижения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль, несоответствие валюты долгосрочного привлечения средств, выручки Эмитента с одной стороны и финансовой отчетности в рублях с другой стороны и т. д.

Прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий: Продолжительность действия вышеназванных условий и факторов представляется долгосрочной.

Действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий:

Эмитент стремится к расширению деятельности и увеличению доли на рынке при сохранении высоких показателей прибыльности и эффективности. Для этого она продолжит поддерживать высоко диверсифицированный лизинговый портфель, включающий различные типы коммерчески успешной отечественной авиатехники, а также востребованное рынком и обеспечивающее высокую маржу телекоммуникационное, медицинское и производственное оборудование. В целях повышения эффективности и снижения рисков Эмитента стремится балансировать свои активы и обязательства по срокам, а также использует современные системы риск-менеджмента и оптимальные финансовые схемы.

Способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента: Эмитент стремится минимизировать риски путем тщательного анализа финансового состояния потенциальных клиентов и отбора только высоконадежных компаний. Кроме того, Эмитент проводит регулярный мониторинг существующих лизингополучателей для оперативного реагирования на изменение их финансового состояния, а также разрабатывает механизмы возможного «выхода» из проекта в случае неисполнения лизингополучателем своих обязательств по договорам.

Лизинговые договоры, заключаемые Эмитентом, предусматривают включение различных условий (дополнительное обеспечение и гарантии и др.), позволяющих компенсировать негативное влияние указанных факторов. Портфель -Лизинг» хорошо диверсифицирован по различным категориям клиентов, типам авиатехники и оборудования, валюте и срокам контрактов.

Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов):

Среди факторов, способных негативно повлиять на оказание эмитентом лизинговых услуг, следует выделить:

1) увеличение стоимости долгосрочных ресурсов, которые в свою очередь зависят от ставки рефинансирования ЦБ РФ, ставки LIBOR, снижение места РФ в международных рейтингах, резкие изменения курса свободно конвертируемых валют к рублю, непредсказуемые изменения доходности на фондовых рынках;

2) изменения законодательства РФ в части увеличения налогообложения от деятельности Эмитента и его основных партнеров;

3) ухудшение конъюнктуры рынков сбыта услуг Эмитента и его основных партнеров, а также снижение рентабельности в результате увеличения эксплуатационных затрат;

4) обострение конкурентной борьбы в сфере деятельности Эмитента особенно со стороны иностранных авиастроителей и их лизинговых компаний (Боинг, Эрбас);

Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия: Среди факторов, которые могут улучшить деятельность Эмитента, можно выделить предполагаемое увеличение объема средств, выделяемых российским лизинговым компаниям на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам на закупку воздушных судов отечественного производства с последующей передачей их российским авиакомпаниям по договорам лизинга, и средств, выделяемых российским авиакомпаниям на возмещение части затрат на уплату лизинговых платежей за воздушные суда отечественного производства, а также внесение изменений в нормативно-правовую базу в области лизинговых операций.

4.5.2. Конкуренты эмитента

Основные существующие конкуренты эмитента по основным видам деятельности: Основными конкурентами Эмитента в области авиационного лизинга являются зарубежные изготовители воздушных судов: Боинг, Эрбас, Бомбардье, Эмбраер, а также ведущие лизинговые компании, занимающиеся сбытом этих самолетов. Учитывая, что сфера деятельности компании охватывает сегмент среднемагистральных и региональных самолетов российского производства, конкуренция формируется главным образом зарубежными поставщиками самолетов аналогичного класса. При этом значительная часть самолетов поступает со вторичного рынка, и лишь незначительное количество новых самолетов приобретается на условиях лизинга такими крупными авиакомпаниями, как «Аэрофлот» и «Трансаэро», ориентированными на обновление своего парка главным образом иностранной техникой. В сфере своей деятельности Эмитент традиционно работает с авиакомпаниями, отдающими предпочтение отечественным воздушным судам.

Предполагаемые конкуренты эмитента, включая конкурентов за рубежом: Авиапроизводственные концерны Boeing и EADS, а также дочерние лизинговые компании указанных производителей.

Факторы конкурентоспособности эмитента и степень их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг): Эффективная система контроля и управления рисками позволяет компании минимизировать негативные последствия, связанные с возможным неисполнением контрагентами своих обязательств, а также неблагоприятными изменениями на валютных и кредитных рынках. Эмитент проводит тщательный анализ не только потенциальных клиентов, но и активов, предполагаемых для сдачи в лизинг. Все это позволяет компании поддерживать высокое качество и ликвидность своего лизингового портфеля. Важным конкурентным преимуществом компании является также длительный опыт работы на рынке и широкая партнерская сеть. Стратегическое партнерство с ведущими игроками в отрасли создают благоприятные условия для дальнейшего развития компании. Благодаря диверсифицированности источников финансирования, компания сохраняет высокую финансовую устойчивость и поддерживает оптимальный баланс активов и обязательств.

В целях повышения конкурентоспособности предлагаемой в лизинг отечественной авиатехники Эмитент проводит значительную работу по обеспечению ее послепродажного обслуживания в эксплуатации и поддержанию летной годности, в том числе за счет оказания реальной помощи лизингополучателям в решении важных вопросов с разработчиками и изготовителями воздушных судов, а также авиационными властями.

V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента

5.1.  Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента

Полное описание структуры органов управления эмитента и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) эмитента:

УСТАВ -Лизинг», п.10.1.:

10.1. Органами управления общества являются:

- общее собрание акционеров;

- совет директоров;

- генеральный директор (единоличный исполнительный орган).

Компетенция общего собрания акционеров (участников) эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):

УСТАВ -Лизинг», п.11.1.2.:

11.1.2. К компетенции общего собрания акционеров относятся:

1. Внесение изменений и дополнений в настоящий устав или утверждение устава общества в новой редакции, за исключением случая, установленного подп. 14 п. 12.1.2. настоящего устава;

2. Реорганизация общества;

3. Ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

4. Избрание членов совета директоров, и досрочное прекращение их полномочий;

5. Определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;

6. Увеличение уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций;

7. Уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, путем погашения приобретенных или выкупленных обществом акций;

8. Принятие решения о передаче полномочий единоличного исполнительного органа общества управляющей организации или управляющему.

9. Избрание членов ревизионной комиссии общества и досрочное прекращение их полномочий;

10. Утверждение аудитора общества;

11. Принятие решения о выплате дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года.

12. Утверждение годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков) общества, а также распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов, за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года) и убытков общества по результатам финансового года;

13. Определение порядка ведения общего собрания акционеров;

14. Дробление и консолидация акций;

15. Принятие решений об одобрении сделок в совершении которых имеется заинтересованность;

16. Принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных статьей 79 федерального закона “Об акционерных обществах”;

17. Приобретение обществом размещенных акций в случаях, предусмотренных федеральным законом “Об акционерных обществах”;

18. Принятие решения об участии в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций;

19. Утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов общества;

20. Выплата членам совета директоров общества вознаграждения и (или) компенсация членам совета директоров расходов, связанных с выполнением ими функций членов совета директоров общества;

21. Выплата членам ревизионной комиссии общества вознаграждения и (или) компенсация ревизионной комиссии расходов, связанных исполнением ими своих обязанностей;

22. Решение иных вопросов, предусмотренных федеральным законом “Об акционерных обществах”.

Компетенция совета директоров (наблюдательного совета) эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):

УСТАВ -Лизинг», п.12.1.2.:

12.1.2. К компетенции совета директоров относятся следующие вопросы:

1. Определение приоритетных направлений деятельности общества.

2. Созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров:

2.1. Определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;

2.2. Определение формы проведения общего собрания акционеров;

2.3. Принятие решения о включении в повестку дня или об отказе включения предложений, выдвинутых акционерами и утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

2.4. Утверждение списка кандидатур для голосования по выборам членов совета директоров, генерального директора и иных органов управления общества;

2.5. Предварительное утверждение и представление годовому общему собранию годового отчета, рассмотрение бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках.

3. Общие вопросы созыва годового и внеочередного собрания акционеров, вопросы, связанные с подготовкой и проведением общего собрания акционеров:

3.1. Определение даты, места и времени проведения годового и внеочередного общих собраний;

3.2. Утверждение формы и текста бюллетеней для голосования на общем собрании;

3.3. Определение перечня информации, предоставляемой акционерам при подготовке к проведению годового и внеочередного общих собраний;