Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг за: I квартал 2004 г., открытое акционерное общество "Татнефть" имени (стр. 2 )

За 2002 г.

Наименование обязательств	Срок наступления платежа:
до 30 дней:	от 30 до 60 дней:	от 60 до 90 дней:	от 90 до 180 дней:	от 180 дней до 1 года:	более 1 года:
Заемные средства, всего в том числе:
Просроченная задолженность по заемным средствам
Банковские кредиты
облигационные займы
Прочая кредиторская задолженность всего, в том числе:
просроченная
перед поставщиками и подрядчиками
векселя к уплате						2353000
перед дочерними и зависимыми обществами
по оплате труда
перед бюджетом		2350000
просроченная

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности, нет.

За 2003 г.

Наименование обязательств	Срок наступления платежа:
до 30 дней:	от 30 до 60 дней:	от 60 до 90 дней:	от 90 до 180 дней:	от 180 дней до 1 года:	более 1 года:
Краткосрочные и долгосрочные обязательства, всего	6				8	12
Кредиторская задолженность всего в т. ч.	5
перед поставщиками и подрядчиками	1				94	62
векселя к оплате	0	0	0	0	0	0
перед аффилированными лицами эмитента		13	2		1
по оплате труда		2	0	7	25	0
перед бюджетом и внебюджетными фондами	2	14	10 426	57 407	5
прочая кредиторская задолженность			75	1	65	45
Кредиты		0			6	8
Займы, в т. ч.	21	0	0	0	1	3
облигационные займы	21	0	0	0	0	1
Прочие обязательства

Просроченная кредиторская задолженность всего
в т. ч. перед бюджетом и внебюджетными фондами	0
Просроченная задолженность по кредитам	0
Просроченная задолженность по займам	0

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности, нет.

За отчетный квартал

Наименование обязательств	Срок наступления платежа:
до 30 дней:	от 30 до 60 дней:	от 60 до 90 дней:	от 90 до 180 дней:	от 180 дней до 1 года:	более 1 года:
Краткосрочные и долгосрочные обязательства, всего	9				5	11
Кредиторская задолженность всего в т. ч.	8
перед поставщиками и подрядчиками	2		34	77	28	86
векселя к оплате
перед аффилированными лицами эмитента		24	1	6		1
по оплате труда			2		1
перед бюджетом и внебюджетными фондами	4	1
прочая кредиторская задолженность		18	79	25	69	41
Кредиты		0		0	4	8
Займы, в т. ч.				35		3
облигационные займы		0	0	35	0	1
Прочие обязательства

Просроченная кредиторская задолженность всего
в т. ч. перед бюджетом и внебюджетными фондами	0
Просроченная задолженность по кредитам	0
Просроченная задолженность по займам	0

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности, нет.

2.3.2. Кредитная история эмитента

Наименование обязательства	Наименование кредитора (займодавца)	Размер основного долга	Дата погашения	Размер процентной ставки	Дата погашения
план	факт	план	факт
Кредит	BNP Paribas SA	300 млн. долл. США	25.10.07	-	Libor + 4.25 (до 25.11.02) Libor + 3.75 (до 25.10.05)	ежемесячно	ежемесячно
Еврооблигац ии	Открытое рыночное обращение	300 млн. долл. США	29.10.02	29.10.02	9	полугодовые купонные выплаты	полугодовые купонные выплаты

2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Общая сумма по поручительству за отчетный квартал составляет:

Итого действующих рублевых		1 ,67
Итого действующих валютных ($)		9 ,00
Итого действующих валютных (Евро)		0,00

Обязательств эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющем не менее 5 % от балансовой стоимости активов эмитента за отчетный квартал, нет.

Качественная оценка риска неисполнения третьим лицом обязательства, по которому представлен залог – «низкий».

Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного в г. третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющие не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за данные отчетные периоды не возникали.

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Прочие обязательства эмитента отсутствуют.

2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

С момента своей государственной регистрации обществом путем открытой подписки было размещено три выпуска облигаций.

Основная цель, которую преследует эмитент, заимствуя средства путем выпуска и продажи облигаций, является: в краткосрочной перспективе - сглаживание кассовых разрывов, а в долгосрочном плане - пополнение оборотных средств, связанных с отвлечением их части на участие в нескольких проектах.

Эмитент воспользовался этим способом заимствования по нескольким основным причинам:

1) масштаб заимствования позволяет провести секьюритизацию долга эмитента

2) стоимость обслуживания долга по эмитированным облигациям существенно ниже, чем по альтернативным финансовым инструментам

3) облигационные заимствования дают возможность гибкого управления величиной и структурой долга.

В силу перечисленных причин эмитент выбрал данный способ для пополнения оборотных средств.

2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг

2.5.1. Отраслевые риски

Риск цен на нефть.

Поступления, доходность и будущий уровень роста в значительной степени зависят от существующих цен на нефть и нефтепродукты. В прошлом цены на нефть колебались в широких пределах в отношении изменений многих факторов. Факторы, вызывающие это колебание в частности включают:

·  международные и региональные предложение и спрос (а также ожидания относительно будущих предложения и спроса) на нефть и нефтепродукты;

·  неопределенность рынка;

·  погодные условия;

·  национальное и зарубежное государственное регулирование;

·  цены и доступность альтернативных видов топлива;

·  цены и доступность новых технологий;

·  возможности членов Организации стран экспортеров нефти (ОПЕК) и других нефтедобывающих стран устанавливать и поддерживать определенные уровни производства и цен;

·  политические и экономические события в нефтедобывающих регионах, в особенности – на Ближнем Востоке;

·  нормативные акты и действия правительств России и других стран, в том числе экспортные ограничения и налоги;

·  имевшие место в последнее время напряженность и военные действия в Ираке и связанные с этим действия; и

·  международная и региональная экономическая ситуация.

Технические риски.

Разведка, разработка и оснащение новых месторождений, поддержание в рабочем состоянии старых скважин, бурение новых, а также транспортировка нефти представляют собой очень сложный и капиталоемкий процесс. Дополнительных вложений требует также повышение нефтеотдачи пластов. В будущем, по мере истощения месторождений, роль специальных методов повышения нефтеотдачи будет возрастать. Соответственно будет происходить удорожание материально-технической базы освоения месторождений.

Экологические риски.

Нефтегазовый сектор экономики подвержен высокой степени экологических рисков. Даже при действующих в Республике Татарстан экологических нормах существует риск штрафных санкций в связи с их нарушением. Кроме того, возможен пересмотр федеральных и региональных экологических норм в направлении их дальнейшего ужесточения.

Эмитент имеет комплексную программу мер по преодолению неблагоприятных ситуаций, связанных с отраслевыми рисками. В ее числе постоянный мониторинг, анализ и прогнозирование динамики цен на нефть с соответствующей корректировкой планов стратегического развития. А также ряд технических и организационных мероприятий, минимизирующих влияние технических и экологических рисков.

2.5.2. Страновые и региональные риски

Начиная с 1991 г. Россия предпринимает меры по преобразованию себя из однопартийного государства с централизованной плановой экономикой в плюралистическое демократическое государство с рыночно ориентированной экономикой. Вследствие масштабного характера реформ, а также неудачи некоторых из них, российская политическая система остается подверженной общественному недовольству, а также волнениям среди определенных социальных и национальных групп населения. Значительная политическая нестабильность может оказать существенное неблагоприятное воздействие на стоимость иностранных инвестиций в России, в том числе на стоимость акций Общества.

Конфликты между федеральными и региональными органами власти и иные политические конфликты могут привести к неопределенности обстановки, в которой мы работаем, что уменьшит возможности Общества в области долгосрочного планирования и может оказать неблагоприятное воздействие на стоимость инвестиций в России.

Российская Федерация является федерацией республик, краев, областей, городов федерального значения и автономных областей. Распределение властных полномочий между субъектами Российской Федерации и федеральными органами власти во многих случаях остаются неясными. Некоторые из этих субъектов федерации (такие, как Татарстан) в соответствии с Конституцией России, а в ряде случаев в соответствии с договорами с федеральными органами власти, наделены значительными полномочиями в области ведения своих внутренних дел. Российская политическая система в силу этого подвержена напряженности и конфликтам между федеральными и региональными властями и между различными органами власти внутри федерального правительства по различным вопросам, включая доходы от налогообложения, полномочия различных ведомств и региональная автономия. Это напряжение и конфликты могут оказать отрицательное воздействие на деятельность Общества.

Правительство Татарстана в состоянии оказать значительное влияние на деятельность Общества благодаря своему участию в капитале Компании, наличию у него законодательных, налоговых и регулирующих полномочий, а также путем оказания значительного неофициального давления.

Татарстан владеет также “золотой акцией” – особым государственным правом – в ОАО “Татнефть”. Использование правительством Татарстана своих прав по Золотой Акции позволило бы ему назначать одного представителя в совет директоров и ревизионную комиссию, а также накладывать вето на некоторые крупные решения, касающиеся, в том числе, изменения размера акционерного капитала, внесения поправок в Устав, ликвидации и реорганизации, а также совершения “крупных сделок” и “сделок, в совершении которых имеется заинтересованность”.

2.5.3. Финансовые риски

Российская экономика характеризуется высоким уровнем инфляции, включая инфляцию на уровне 84,4% в 1998 г., которая затем снизилась до 12% в 2003 г. Некоторые расходы Общества, например, зарплата, зависят от роста уровня цен в России. Большая часть доходов Общества выражена в долл. США или тесно привязана к долл. США, и зависит прежде всего от цен на нефть на международном рынке. Соответственно прибыль Общества от основной деятельности может существенно пострадать, если рост рублевых затрат в результате инфляции не будет компенсирован соответствующей девальвацией курса рубля по отношению к доллару США или ростом цен на нефть.

Ограничительные меры валютного контроля могут отрицательно сказаться на деятельности Общества и финансовом положении.

Влияния инфляции.

С учетом текущего развития экономики РФ, высоким уровнем инфляции для деятельности эмитента являются 35 % годовых, критическими уровнями, существенно влияющими на деятельность эмитента и влекущими корректировку планов деятельности, являются 70% годовых.
В случае достижения высоких уровней по инфляции эмитент планирует скорректировать политику в отношении запасов, при достижении критических уровней по инфляции эмитент планирует внести изменения в существующие планы развития.

Тем не менее, влияние инфляции на выплаты по долгам сказывается наименьшим образом в силу специфики ценообразования на продукцию эмитента.
Валютные риски.

Влияние колебаний валютного курса не сказываются на исполнение обязательств эмитента по обязательствам.
В случае отрицательного влияния колебания валютного курса, эмитент планирует усилить акцент ориентации своей деятельности на отечественных поставщиков и потребителей.

2.5.4. Правовые риски

Следующие аспекты российской правовой системы приводят к неопределенности в отношении многих из принимаемых Обществом юридических и коммерческих решений:

·  противоречия между законами, президентскими указами и российскими правительственными, ведомственными и местными приказами, решениями, постановлениями и иными актами;

·  противоречащие друг другу местные, региональные и федеральные правила и нормативные акты;

·  отсутствие возможности руководствоваться решениями судебных и административных органов при истолковании российского законодательства;

·  значительные пробелы в структуре регулирования, возникшие в результате задержек с принятием или отсутствием нормативных актов, реализующих некоторые законы;

·  относительная неопытность судей и судов в истолковании российского законодательства;

·  коррумпированность судей;

·  высокая степень усмотрения со стороны государственных органов;

·  процедуры банкротства, которые недостаточно хорошо проработаны и являются объектом злоупотреблений.

Все эти недостатки могут оказать воздействие на возможности Общества в части реализации в принудительном порядке своих прав по лицензиям и договорам, а также в части защиты от претензий со стороны других лиц. Кроме того, Общество не можем гарантировать, что регулирующие и судебные органы и третьи лица не будут оспаривать соблюдение Обществом применимых к нему законов, указов и нормативных актов.

Российская правовая система и совокупность правовых норм, относящихся к частным предприятиям, постоянно меняются. Общество не можем дать заверения, что законодательные органы власти, федеральные или местные органы власти или президент не издадут новых указов, декретов, законов или подзаконных актов, которые окажут негативное воздействие на деятельность Общества, включая:

·  усиление государственного контроля за деятельностью частных компаний;

·  ограничение экспорта нефти;

·  увеличение тарифов на экспорт нефти;

·  усиление государственного контроля, введение ограничений или запрет на иностранные инвестиции, импорт или найм иностранцев, занятых в бизнесе;

·  усиление финансового или валютного контроля в сфере обязательной конвертации экспортных поступлений и возврата доходов;

·  введение ограничений на дивиденды и иные выплаты;

·  усиление защиты государственных предприятий;

·  усиление контроля за антимонопольной деятельностью, ограничивающее нашу возможность заключать определенные соглашения о приобретениях; и

·  введение более высоких стандартов в отношении охраны окружающей среды, соответствующих международным нормам, которое может привести к увеличению наших расходов и издержек.

Отсутствие независимости и неопытность судейского корпуса, сложность обеспечения исполнения судебных решений в принудительном порядке и произвол государственных органов при возбуждении, объединении и принудительном исполнении судебных исков может лишить Общество возможности получения действенной защиты своих прав в суде

Неопределенности распространяются и на права собственности. В ходе преобразования России из государства с централизованной плановой экономикой в государство с рыночной экономикой было принято законодательство, направленное на защиту частной собственности от экспроприации и национализации. Однако ввиду отсутствия опыта приведения этих законов в исполнение, а также ввиду возможности политических изменений, нет уверенности в том, что данные защитные нормы будут приведены в исполнение в случае попытки экспроприации или национализации. Рядом государственных органов предпринимались попытки осуществить ренационализацию приватизированных предприятий. Экспроприация или национализация любого из предприятий Общества, а также их активов или подразделений (причем, возможно, без адекватной компенсации) окажет на Общество существенное неблагоприятное воздействие.

Государственные органы обладают в России большим объемом дискреционных прав и временами допускают произвол, используя свои дискреционные права без заслушивания сторон и предварительного уведомления, а иногда – в порядке, нарушающем закон. Кроме того, правительство имеет также возможность, в некоторых обстоятельствах вмешиваться в исполнение договоров, а также аннулировать их и прекращать их действие.

Незаконные или отличающиеся произволом действия государственных органов включали в себя отзыв лицензий, внезапные и неожиданные налоговые проверки, уголовное преследование и гражданские иски. Федеральные и местные государственные органы использовали также обычные погрешности в вопросах, касающихся эмиссии и регистрации акций, в качестве предлога для судебных исков и иных требований о признании эмиссии и регистрации акций, а также иных сделок недействительными, причем нередко – в политических целях. Незаконные или отличающиеся произволом действия государственных органов, если они будут направлены против Общества, могут оказать существенное неблагоприятное воздействие на деятельность Общества.

2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

В настоящее время Общество участвует в качестве ответчика в ряде судебных дел, а также в качестве стороны в иных разбирательствах, возникающих в ходе осуществления своей обычной деятельности. Против Общества в настоящее время не возбуждено никаких судебных дел и мы не знаем ни о каких предстоящих судебных делах, которые, по нашему мнению, могут оказать на нас существенное неблагоприятное влияние.

Существующий в России режим лицензирования разведки, разработки и добычи нефти и газа регулируется главным образом Федеральным законом Российской Федерации “О недрах” от 01.01.01 г. с изменениями и дополнениями от 3 марта 1995 г. (далее – “Закон «О недрах»”) и принятыми в соответствии с ним нормативными актами. В большинстве лицензий Общества предусмотрено, что они могут быть отозваны в случае несоблюдения требований лицензий (включая условия о своевременной уплате сборов и налогов за пользование недрами), в случае систематического непредставления информации, в случае банкротства, а также в случае невыполнения каких-либо обязательств по капитальным расходам и/или добыче сырья и несоблюдения определенных экологических требований. Статья 10 Закона «О недрах» также предусматривает, что лицензия на использование месторождения может быть продлена по инициативе держателя лицензии, если держатель лицензии выполняет условия лицензии и если разработка месторождения требует завершения или выполнения ликвидационных мероприятий. Общество считает, что сможем продлить сроки действия своих лицензий на коммерчески разумных условиях по мере их истечения, и планирует сделать это.

II. Подробная информация об эмитенте

3.1. История создания и развитие эмитента

3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование эмитента:

Открытое акционерное общество "Татнефть" имени

Сокращенное наименование: ОАО "Татнефть" им.

А. О. "ТАТNEFT"

3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

До 1 июля 2002 года

Дата государственной регистрации эмитента: 21.01.1994

Номер свидетельства о государственной регистрации: 632

Орган, осуществивший государственную регистрацию: Министерство Финансов Республики Татарстан

После 1 июля 2002 года

Основной государственный регистрационный номер:

Дата регистрации: 18.07.2002

Орган, осуществивший государственную регистрацию: Межрайонная Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №16 по Республике Татарстан

3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Холдинговая компания «Открытое акционерное общество «Татнефть» имени (в дальнейшем именуемое «Общество») учреждено в соответствии с Указом Президента Республики Татарстан «О мерах по преобразованию государственных предприятий, организаций и объединений в акционерные общества» от 01.01.2001 года № УП -466 и Законом Республики Татарстан «О преобразовании государственной и коммунальной собственности в Республике Татарстан (О разгосударствлении и приватизации)».

Общество является правопреемником ПО «'Татнефть», Бугульминского механического завода, Мензелинского управления буровых работ и Бавлинского управления буровых работ.

Общество создано в январе 1994 года на неопределенный срок.

Миссия:

Стать международно-признанной нефтяной компанией, обеспечивающей максимальный прирост ценности Компании:

§  на основе имеющейся ресурсной базы, путем укрепления, наращивания и энергичного использования существующего потенциала ; при этом активно выявляя те инвестиционные возможности, отдача от которых превышает в долгосрочной перспективе стоимость привлеченного капитала, а также путем сохранения лидирующих позиций по таким направлениям, как рентабельность, технологии и защита окружающей среды;

§  в долгосрочной перспективе, на основе расширенной и диверсифицированной ресурсной базы.

Корпоративные ценности

§  Высочайший уровень профессионализма и эффективности работы;

§  Целенаправленное осуществление программы охраны окружающей среды.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

«Татнефть» ведет добычу на 57 нефтяных месторождениях, главное из которых - Ромашкинское - является одним из крупнейших в мире. Годовой объем добычи нефти - более 24 млн. тонн, накопленная добыча составляет свыше 2 млрд. 758 млн. тонн. Текущая деятельность компании, а так же ее перспективное развитие осуществляется на основе единой производственно-финансовой политики, направленной на совершенствование технологических процессов и механизмов финансового управления с целью превращения «Татнефти» в эффективную вертикально-интегрированную компанию международного масштаба.

Компания имеет богатую, более чем пятидесятилетнюю историю развития. За относительно короткий период был достигнут рекордный в стране уровень годовой добычи нефти - 100 млн. тонн. Весной 1971 г. нефтяниками «Татнефти» добыт первый, а в октябре 1981-го - второй миллиард тонн нефти.

В настоящее время открытое акционерное общество «Татнефть» - одна из ведущих российских нефтяных компаний. По уровню добычи «Татнефть» занимает шестую позицию среди нефтяных компаний России. Несмотря на интенсивные темпы разработки, Татарстан продолжает оставаться крупной и перспективной сырьевой базой в топливной индустрии России. При нынешних темпах добычи компания - по оценкам независимого аудитора, консалтинговой фирмы «Миллер энд Лентс» - обеспечена запасами на более чем три десятилетия, при этом поиск и разведка новых месторождений продолжается.

3.1.4. Контактная информация

Место нахождения: Россия, Республика Татарстан,

Почтовый адрес: Россия, Республика Татарстан,

Тел.: (85Факс: (85

Подразделение эмитента по работе с акционерами:

Место нахождения: Россия, Республика Татарстан,

Почтовый адрес: Россия, Республика Татарстан,

Отдел ценных бумаг Управления собственности

Тел.: (85, Факс: (85,

Адрес электронной почты

Адрес страницы в сети «Интернет»: http://www. *****

3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

3.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Наименование: Представительство

Место нахождения: Республика Ирак, г. Багдад

Руководитель: не назначен

Полное наименование: Представительство открытого акционерного общества «Татнефть» имени в городе Москве.

Сокращенное наименование: Представительство в городе Москве.

Место нахождения: Российская Федерация, г. Москва, Тверской бульвар, д. 17, стр.1.

Руководитель: Заместитель генерального директора - директор Представительства – .

Срок действия доверенности до 12.04.2005г.

Представительство создано на основании решения Совета директоров от 1 марта 2004 г. №6 и приказа от 01.01.01г. №61 с 1 апреля 2004 года на неопределенный срок.

3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

3.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента

ОКПО – ОКОГУ – 49001 ОКАТО –

ОКВЭД – 11.10 15

452 74.20.3

742 85

ОКФС – 32 ОКОПФ - 47

3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Основная деятельность - добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа.
Добыча нефти ОАО "Татнефть" за 1й квартал 2004г,9 (тыс. т)

Информация о скважинах:

Действующий фонд скважин - 19211 шт.

Бездействующий фонд скважин - 2223 шт.

Ввод новых скважин на нефть - 98 шт.

Деятельность компании не носит сезонный характер.

Наименование показателя:	1999	2000	2001	2002	2003	1 квартал 2004
Доходы от основной деятельности, тыс. руб.
Изменение по сравнению с предыдущим отчетным периодом, %	-	137,5	-4,75	7,78	7,31

3.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)

Наименование показателя	1999	2000	2001	2002	2003	1 квартал 2004
1. Объем добычи нефти, тыс. т	22984,6	23115,6	24611,8	24612,0	24668,7	6191,9
Объем реализации нефти ОАО “Татнефть”, тыс. т	23819	19523	19718	17230	17921	4788
Цена реализации без налогов, руб./т	1397	3047	2667	3017	3423	3894
Выручка от реализации без налогов, млн. руб.	33268	59480	52584	51984	61338	18644
Доля от общего объема выручки, %	74,6	56,2	52,1	47,8	52,6	57,8
2. Объем реализации нефтепродуктов, тыс. т	3833	9913	10906	10823	9929	2727
Цена реализации без налогов, руб./т	1713	3079	2282	2837	3444	3582
Выручка от реализации без налогов, млн. руб.	6565	30520	24883	30710	34199	9767
Доля от общего объема выручки, %	14,7	28,8	24,7	28,3	29,3	30,3

Наименование статьи затрат	2000	2001	2002
Сырье и материалы, %	4.1	5.1	4.1
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	0.034	0.034	0.027
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	2	4.3	3.1
Топливо, %	0.2	0.2	0.2
Энергия, %	1.9	2.2	2.3
Затраты на оплату труда, %	1.7	2.8	2.7
Проценты по кредитам, %	0.0021	0.0008	0.0041
Арендная плата, %	0.0004	0.012	0.029
Отчисления на социальные нужды, %	0.7	0.09	0.08
Амортизация основных средств, %	2.3	2.6	5.5
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %	17.8	14.5	20.5
Прочие затраты, %	9.5	10.4	7.6
Износ по нематериальным активам, %	0.0031	0.29	0.011
Вознаграждения за рационализаторские предложения, %	0.001	0.013	0.041
Обязательные страховые платежи, %	-	-	0.2
Представительские расходы, %	0.0003	0.002	0.003
Прочие ден. затраты - трансп. расходы	2.3	3.3	3.2
Прочие ден. затраты - капремонт	7.2	7.1	4.4
Иное, %	56.9	52.4	45.9
Итого: затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость), %	100	100	100
Выручка от реализации продукции, %	168.6	145.6	128.9

Наименование статьи затрат	2003 г. в % к итогу	1 кв. 2004 г. в % к итогу
Сырье и материалы	1,8	2,2
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты	0,041	0,041
Вспомогательные материалы	2,7	2,0
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями	3,1	2,4
Топливо со стороны	0,3	0,4
Энергия со стороны	2,2	2,5
Расходы на оплату труда	3,6	3,9
в т. ч. заработная плата	2,8	3,1
единый социальный налог	0,5	0,7
Амортизация на восстпновл.	4,8	4,2
Прочие денежные расходы	17,5	14,0
в т. ч. капитальный ремонт	4,3	3,1
арендная плата	0,014	0,046
износ по нематериальным активам	0,011	0,006
вознаграждение за рац. предложения	0,004	0,008
транспортные расходы	3,3	3,0
прочие	10,0	7,9
Налоги в себестоимости	24,9	26,3
Иное	39,1	41,9
Себестоимость отгруженной продукции	100,0	100,0
Выручка в % себестоимости отгруженной продукции	134,3	148,4

3.2.4. Поставщики эмитента, на долю которых приходится 10 и более процентов всех поставок товарно-материальных ценностей, с указанием их доли в общем объеме поставок

2003 г. – Закрытое акционерное общество «Татнефть-Урал» (11,72%).

В данном отчетном периоде поставщиков на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок товарно-материальных ценностей нет.

3.2.5. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

У ОАО "Татнефть" имеется три рынка сбыта добываемой нефти: внутренний российский рынок, рынок экспортных поставок в республики бывшего Советского Союза (ближнее зарубежье), не включая Россию и страны Балтии, и рынок экспортных поставок (дальнее зарубежье). Помимо реализации своей нефти НПЗ и посредникам, Компания кроме того, перерабатывает часть своей нефти в соответствии с давальческими договорами и сама реализует получаемые в результате этого нефтепродукты.

Основными рынками сбыта нефтепродуктов являются реализация на экспорт и внутренний рынок. Экспорт в течение 2003 года производился в направлении портов Вентспилс, Балтийск, Архангельск, Таллинн, Туапсе, Кавказ, Новороссийск для дальнейшего экспорта в Великобританию, Нидерланды, США, Финляндию, Турцию, Италию, Грецию, Францию. В северном направлении отгружается большая часть товара около 65% от общего объема экспорта.

Основными рынками сбыта нефтепродуктов на внутреннем рынке являются г. Москва и Московская область, Республика Татарстан, Архангельская, Мурманская, Самарская, Челябинская, Оренбургская области. По Республике Татарстан производились обязательные поставки нефтепродуктов для сельхозпроизводителей, , Дорожного сервиса, для нужд ЖКХ.

Реализация нефти за 1кв. 2004г.

Направления Нефть, добытая ОАО "Татнефть" Нефть покупная

тонн % тонн %

Экспорт (дальнее зарубежье) 2627502 44,02 139002 27,51

Экспорт (ближнее зарубежье) 770200 12,90 - -

Российский рынок 2570666 43,07 366365 72,49

Общий объем продаж 596800

Поставка на НПЗ России

тонн %

Московский НПЗ 529436 18,03

ОАО "Нижнекамскнефтехим" 1841859 62,71

Уфимский НПЗ 200000 6,81

ЯрославНОС 60933 2,07

НижегородНОС 67925 2,31

Рязанский НПЗ 99880 3,40

Прочие 136998 4,66

Итого 2937

Основными факторами, которые могут негативно повлиять на сбыт могут быть следующие:

Увеличение железнодорожного тарифа, сезонное падение цен на рынке, климатические факторы, жесткая конкуренция на рынке, ухудшение качества товара, отсутствие подвижного состава (нарушение графика подхода вагон-цистерн), нарушение графика отгрузок.

3.2.6. Практика деятельности в отношении оборотного капитала и запасов

Наименование показателя	1999г.	2000г.	2001г.	2002г.	2003г.	1 кв. 2004г.
Коэффициент оборачиваемости запасов, К	6,648	9,199	7,491	8,950	7,571	2,030
Коэффициент оборачиваемости запасов, Дн	55	40	49	41	48	44
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, К	1,011	2,661	2,280	2,309	2,282	0,484
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, Дн	361	137	160	158	160	186

Политика эмитента в отношении оборотного капитала и запасов стремится к обеспечению оптимального соотношение уровня ликвидности и эффективности использования ресурсов компании.

Политика в отношении оборотного капитала направлена на уменьшение дебиторской задолженности путем сокращения отсрочки платежа за реализацию нефти, проведение эффективной ценовой политики, поддержание необходимого уровня величины запасов, обеспечивающего оптимальное использование оборотных средств.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия с позиций деловой активности. Чем выше значение коэффициента оборачиваемости запасов, тем меньше средств компании связано в наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается, как отношение себестоимости реализованной продукции за год к средней за период величине материальных оборотных средств.

Оборачиваемость запасов (дней) рассчитывается, как соотношение количества дней в отчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости запасов.

3.2.7. Сырье

	Достоверные Запасы (млн. ед.)
	2003 г.	2002 г.	2001 г.
Месторождение	тонн	баррелей	тонн	баррелей	тонн	баррелей
Ромашкинское	455.4	3,243.6	432.1	3,078.6	544.3	3,876.3
Ново-Елховское	69.5	494.7	67.3	479.1	91.3	650.6
Бавлинское	51.5	366.6	44.9	319.9	31.5	224.6
Сабанчинское	15.6	110.8	15.4	109.8	17.2	122.7
Другие месторождения	246.6	1,756.2	206.0	1,467.3	150.2	1,069.5
Всего	838.4	5,972.0	765.7	5,454.7	834.6	5,943.6

В соответствии с оценкой запасов Общества произведенной фирмой “Миллер энд Лентс, Лтд.”, на 1 января 2003 г. запасы выросли на 9,5%, соответственно общий объем составил 838,4 млн. т (5.972,0 млн. баррелей). Рост объема запасов в 2002 г. объясняется, прежде всего колебаниями уровня цен и расходов, что оказывает воздействие на рентабельность извлечения нефти из некоторых месторождений. Большая часть запасов имеет высокое содержание серы (свыше 1,8% по массе), а среднее содержание серы в добываемой Обществом высокосернистой нефти составляет около 3,5% по массе. Эта высокосернистая нефть обычно продается на рынке по меньшей цене, хотя влияние этого смягчается практикой АК “Транснефть” смешивать нефть с высоким и низким содержанием серы. В 2002 г. объем добычи высокосернистой нефти в процентах к общему объему добычи нефти составил примерно 41,1%.

3.2.8. Основные конкуренты

Обществу в настоящее время принадлежат практически все лицензии на разведку и добычу нефти на территории Татарстана. Своими основными конкурентами в сегментах своей профильной деятельности Общество считает все другие крупные российские нефтяные компании, включая в частности ОАО “ЮКОС”, ОАО “ЛУКОЙЛ”, ОАО “Сургутнефтегаз”, ОАО “Сибнефть” и Тюменская нефтяная компания (“ТНК”). Общество конкурирует с этими и другими нефтяными компаниями за право снабжать клиентов в России и на международном рынке, преимущественно – сырой нефтью.

В нефтехимическом секторе Общество конкурирует на рынках шин России и СНГ главным образом с другими российскими производителями шин, такими как ярославский, омский, московский, кировский, красноярский, воронежский и волжский шинные заводы, а также украинскими шинными заводами. Омский и ярославский шинные заводы контролирует “Сибур” – нефтехимическая дочерняя компания ОАО “Газпром”, являющегося монополистом в области добычи и транспортировки природного газа. Кировский, красноярский и воронежский шинные заводы контролирует “Амтел” - российская нефтехимическая холдинговая компания. Некоторые конкуренты создали совместные предприятия с крупнейшими мировыми производителями шин, а несколько мировых производителей шин, в том числе Goodyear, Michelin, Continental, Pirelli и Nokian Tires, объявили о своих планах или предприняли шаги по выходу на российский рынок.

Добыча нефти основными конкурентами - крупнейшими компаниями в РФ

Наименование	Страна регистр.	Добыча нефти, тыс т.	Доля в добыче РФ,%
1999	2000	2001	2002	2003	1999	2000	2001	2002	2003
Татнефть	Россия	24 065	24 337	24 612	24 612	24 669	8%	8%	7%	6%	6%
Лукойл	Россия	53 354	62 178	62 916	75 474	78 870	17%	19%	18%	20%	19%
Юкос	Россия	34 188	49 547	58 113	69 387	80 747	11%	15%	17%	18%	19%
Сургутнефтегаз	Россия	37 573	40 621	44 028	49208	54 025	12%	13%	13%	13%	13%
ТНК	Россия	20 060	30 842	40607	37 501	42 961	7%	10%	12%	10%	10%
Сибнефть	Россия	16 323	17 199	20 593	26 327	31 394	5%	5%	6%	7%	7%
Роснефть	Россия	12 554	13 473	14 942	16 112	19 568	4%	4%	4%	4%	5%
Славнефть	Россия	11 930	12 497	14 928	14 700	18 097	4%	4%	4%	4%	4%
Сиданко	Россия	19 555	10 689	9 135	16 263	18 618	6%	3%	3%	4%	4%
Башнефть	Россия	12 261	11 941	11 864	12 015	12 046	4%	4%	3%	3%	3%
Итого по НК					341599		79%	85%	87%	90%	90%
Добыча по России					379628	421347	100%	100%	100%	100%	100%

Производство газа основными конкурентами - крупнейшими компаниями в РФ