Цель изучения дисциплины

Освоение теоретических знаний и практических навыков в области сущности и функций страхования, страховых операций, функционирования страховых организаций путем достижения следующих задач:

·  изучения эволюции страхового дела в России и мире;

·  анализа социально-экономической сущности страхования;

·  изучение современного страхового рынка в Российской Федерации;

·  изучение классических принципов страхования;

·  изучение основ актуарных расчетов, связанных с калькулированием страховой премии;

·  освоение теории и практики личного и имущественного страхования, а также страхования ответственности;

·  ознакомление с экономической и финансовой деятельностью страховых организаций

Содержание дисциплины

Экономическая сущность и функции страхования, его место и роль в рыночной экономике.

Роль страхования в сложных непредсказуемых условиях рыночной экономики. Функции страхования. Страхование как экономическая категория защиты общественного производства. Сущность страхования. Классификация в страховании. Формы проведения страхования. Понятие страхового фонда и формы его образования.

Основные понятия и термины, применяемые в страховании.

Терминология в страховом бизнесе. Законодательные основы страховых отношений. Страховые понятия и термины, используемые в «Законе об организации страховой деятельности в РФ», выражающие наиболее общие условия страхования, связанные с процессом формирования и расходования страхового фонда. Международные страховые термины.

Организация страхового дела

Общая характеристика страхового рынка. Внутренняя система и внешнее окружение страхового рынка. Страховой бизнес как необходимый элемент рыночной экономики. Страховые компании как часть экономической системы.

Цели и задачи функционирования страховых компаний. Ценностно-ориентированный менеджмент в страховых компаниях. Общества взаимного страхования.

Государственное регулирование страховой деятельности

Цель, формы и методы государственного регулирования страховой деятельности. Лицензирование страховой деятельности. Юридические основы страховых отношений. Нормы Гражданского кодекса Российской Федерации, регулирующие вопросы страхования и страховой деятельности на территории России. Ведомственные акты и нормативные документы страхового надзора.

Страховой маркетинг

Страховой рынок России. Современное состояние страхового рынка России. Развитие страхового рынка в Российской Федерации. Страховая услуга, ее специфические свойства. Продавцы и покупатели страховых услуг. Страховые посредники. Новые виды страховых услуг. Маркетинг в страховой деятельности. Сегментация страхового рынка. Конкуренция и конкурентоспособность страховой компании.

Теоретические основы построения страховых тарифов

Показатели страховой статистики. Сущность и задачи построения страховых тарифов. Основы построения страховых тарифов. Общие принципы расчета нетто - и брутто-ставки. Состав и структура тарифной ставки по отраслям страхования. Общие принципы расчета нетто - и брутто-ставки. Сущность страхового взноса. Виды страховых премий.

Страхование имущества

Субъекты страхования имущества. Страхование имущества промышленных предприятий, учреждений и организаций. Страхование имущества граждан. Договор страхования. Страховая стоимость, страховая сумма, страховой тариф. Исчисление страховых платежей. Определение размера страхового возмещения.

Личное страхование

Подотрасли личного страхования (страхование жизни, страхование от несчастных случае, медицинское страхование, страхование выезжающих за рубеж, накопительное страхование). Субъекты личного страхования. Личное страхование как фактор социальной стабильности общества. Коллективное страхование. Договор страхования. Страховая сумма, страховой тариф. Исчисление страховых платежей. Определение размера страховой выплаты, страхового обеспечения и выкупной суммы.

Страхование ответственности

Сущность и назначение страхования ответственности. Субъекты страхования ответственности. Подотрасли страхования ответственности (договорная и ответственность за причинение вреда). Договор страхования. Страховая сумма, страховой тариф. Исчисление страховых платежей. Определение размера страхового возмещения.

Страхование предпринимательских рисков

Классификация предпринимательских рисков. Договор страхования. Страховая сумма, страховой тариф. Исчисление страховых платежей. Определение размера страхового возмещения.

Финансовые основы страховой деятельности

Понятие страхового фонда. Механизм функционирования страховых организаций. Финансовый потенциал страховой организации. Денежные потоки страховой компании. Понятие финансовой устойчивости страховщиков. Доходы, расходы и прибыль страховщика. Страховые резервы, их виды. Обеспечение финансовой устойчивости страховой компании. Тарифная политика страховой компании. Инвестиционная политика страховой компании.

Перестрахование

Перестрахование как метод повышения устойчивости страховых операций. Схема и виды перестрахования. Факультативное и облигаторное перестрахование. Пропорциональное и непропорциональное перестрахование.

Страхование в зарубежных странах

Мировое страховое хозяйство Тенденции и перспективы его развития. Проблемы взаимодействия российских и иностранных страховщиков.

Страховые рынки зарубежных стран. Организация страхового дела за рубежом.

Формируемые компетенции

ОК-1, ОК-4, ОК-5, ОК-9, ОК-13, ПК-4, ПК-8,

ПК-10,

Наименования дисциплин, необходимых для освоения данной дисциплины

Финансы,

Деньги. Кредит. Банки.

Налоги и налогообложение.

Инвестиции.

Математика.

Статистика.

Гражданское право.

Знания, умения и навыки, получаемые в результате изучения дисциплины

«Знать»:

·  теоретические основы и закономерности развития системы страхования;

·  законодательные и нормативные правовые акты, регламентирующие деятельность страховых организаций в области личного, имущественного страхования и страхования ответственности;

·  основы актуарных расчетов, связанных с калькуляцией страховой премии в отдельных видах страхования;

·  отечественный и зарубежный опыт в области управления страховыми организациями

«Уметь»:

·  производить анализ, систематизировать и обобщать информацию о развитии отдельных видов страхования и страховых продуктов на финансовых рынках;

·  производить обоснование целесообразности и области применения новых видов страхования;

·  осуществлять необходимые расчеты и разрабатывать документацию для внедрения перспективных видов страхования;

·  анализировать, прогнозировать, планировать развитие страховых организаций.

«Владеть»:

·  специальной отечественной и зарубежной терминологией в области страхования;

·  навыками самостоятельного овладения новыми знаниями о перспективных направлениях в области обязательного и добровольного страхования;

·  профессиональными навыками обоснования и аргументации предложений, направленных на совершенствование деятельности страховых компаний.

Используемые инструментальные и программные средства

Статистические пакеты, средства MS Office (Word, Exсel, PowerPoint и т. д.)

Формы промежуточного контроля знаний

Контрольные работы, домашние задания, промежуточное тестирование по темам дисциплины

Форма итогового контроля знаний

Экзамен

Б.3. В. 09 УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Цель изучения дисциплины

Цель дисциплины заключается в изучении методов управления денежными потоками на предприятиях различных организационно-правовых форм.

Задачами изучения дисциплины являются:

·  вооружить студентов системой современных методов управления денежными потоками предприятия, адекватных рыночной экономике;

·  способствовать восприятию студентами новой финансовой идеологии и культуры управления;

·  ознакомить студентов с современными технологиями и инструментами, используемыми отечественной и зарубежной практикой в процессе управления денежными потоками;

·  привить студентам знания в области управления денежными потоками;

·  выработать у студентов практические навыки и умения в оптимизации и синхронизации денежных потоков.

Содержание дисциплины

Тема 1. Экономическая сущность денежных потоков.

Экономическая сущность денежных потоков предприятия. Понятие денежного потока. Денежный поток как объект и процесс управления денежными потоками.

Тема 2. Классификация денежных потоков.

Признаки классификации денежных потоков. Определение качественных характеристик денежных потоков.

Тема 3. Сущность, цель и задачи управления денежными потоками.

Экономическая сущность управления денежными потоками. Концепции формирования структуры капитала

Цель и задачи управления денежными потоками.

Функции и механизм управления денежными потоками.

Тема 4. Системы обеспечения управления денежными потоками.

Информационная система управления денежными потоками.

Системы и методы анализа денежных потоков.

Системы и методы планирования денежных потоков.

Системы и методы контроля денежных потоков

Риски предприятия при управлении денежными потоками.

Тема 5. Экономико-математические методы управления денежными потоками.

Методы оценки денежных потоков во времени.

Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции.

Методы оценки ликвидности денежных потоков.

Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков.

Тема 6. Политика управления денежными потоками.

Понятие политики управления денежными потоками предприятия.

Предпосылки формирования политики управления денежными потоками.

Принципы и последовательность разработки политики управления денежными потоками.

Тема 7. Разработка политики управления денежными потоками.

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия.

Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятия.

Оценка эффективности разработанной политики управления денежными потоками.

Тема 8. Управление денежными потоками по операционной деятельности предприятия.

Особенности операционной деятельности предприятия, определяющие характер ее денежных потоков.

Управление операционными денежными потоками предприятия на основе системы: взаимосвязь издержек, объема и прибыли.

Управление операционными доходами. Управление операционными затратами.

Тема 9. Управление денежными потоками по инвестиционной деятельности предприятия.

Особенности инвестиционной деятельности, определяющие характер денежных потоков.

Формирование чистого приведенного дохода.

Тема 10. Управление денежными потоками в процессе реального инвестирования.

Понятие и классификация реальных инвестиций. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов. Оценка рисков реальных инвестиционных проектов. Составление финансовой части бизнес плана реального инвестиционного проекта.

Тема 11. Управление денежными потоками в процессе финансового инвестирования.

Понятие и формы осуществления финансовых инвестиций предприятия. Оценка рисков финансовых инструментов
инвестирования. Формирование портфеля финансовых инвестиций.

Тема 12. Управление денежными потоками по финансовой деятельности предприятия.

Особенности финансовой деятельности, определяющие характер ее денежных потоков. Принципы и механизм управления привлечения денежных ресурсов на основе финансового левериджа.

Тема 13. Управление собственными и заемными денежными ресурсами из внешних источников.

Оценка стоимости элементов собственного капитала.

Управление привлечением акционерного капитала. Дивидендная политика. Оценка стоимости элементов заемного капитала.

Управление денежными потоками, связанными с банковским кредитом. Управление денежными потоками по финансовому лизингу. Управление денежными потоками по облигационному займу.

Тема 14. Планирование и оптимизация денежных потоков предприятия.

Разработка плана оттоков и притоков денежных средств. Разработка платежного календаря. Оптимизация среднего остатка денежных активов. Оптимизация платежного оборота предприятия.

Формируемые компетенции

ОК-6, ОК-9, ОК-11, ПК-2, ПК-3, ПК-5, ПК-7, ПК-8, ПК-13

Наименования дисциплин, необходимых для освоения данной дисциплины

«Экономическая теория и институциональная экономика», «Финансовая статистика», «Бухгалтерский учет и аудит», «Финансы», «Финансовый менеджмент», «Страхование»

Знания, умения и навыки, получаемые в результате изучения дисциплины

«Знать»:

­  теоретические основы управления денежными потоками;

­  методологические системы обеспечения управления денежными потоками;

­  принципы разработки управленческих решений в области денежных потоков;

­  системы и методы анализа и планирования денежных потоков;

­  особенности механизмов управления ими в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

­  критерии принятия эффективных управленческих решений по всем основным вопросам организации денежного потока предприятия.

.

«Уметь»:

­  разработать политику управления денежными потоками предприятия;

­  обеспечить управление операционными доходами и затратами, налоговыми платежами;

­  обеспечить управление денежными потоками в процессе реального и финансового инвестирования;

­  разработать план поступления и расхода денежных средств;

­  разработать платежный календарь; выполнить оценку ликвидности, равномерности и синхронности денежных потоков;

­  оптимизировать средний остаток денежных активов и платежного оборота предприятия;

­  проводить комплексное исследование факторов, оказывающих влияние на денежные потоки предприятия;

­  проводить анализ денежных потоков;

­  выявлять проблемы в области управления денежными потоками и предлагать возможные пути их решения.

«Владеть»:

­  современными методами разработки политики управления денежными потоками предприятия;

­  навыками самостоятельного приобретения дополнительных знаний в сфере управления денежными потоками.

Используемые инструментальные и программные средства

Статистические пакеты, средства MS Office

Формы промежуточного контроля знаний

Контрольные работы, домашние задания, промежуточное тестирование по темам дисциплины

Форма итогового контроля знаний

Экзамен

Б.3. В. 10 ОЦЕНКА БИЗНЕСА

Цель изучения дисциплины

Формирование у студентов знаний и компетенций в области теоретических, методических и практических подходов к организации и осуществлению оценки бизнеса, по овладению методами, приемами оценки отдельных объектов оценки, а также:

­  усвоение основных понятий, целей и принципов оценки бизнеса;

­  ознакомление с достижениями теории и практики оценочной деятельности, полученными в России и за рубежом;

­  освоение инструментария современных методов оценки бизнеса и выработка умений его эффективного применения;

­  формирование умений, необходимых для осуществления оценочной деятельности.

Содержание дисциплины

Тема 1. Основные понятия и цели оценки бизнеса

Основные понятия оценки бизнеса, субъект и объект оценки, особенности бизнеса как объекта оценки. Необходимость оценки бизнеса в рыночной экономике, цели оценки бизнеса. Виды стоимости, определяемые при оценке: рыночная стоимость, нормативно рассчитываемая стоимость, инвестиционная стоимость, страховая стоимость, налогооблагаемая стоимость, утилизационная (скраповая стоимость), стоимость воспроизводства, стоимость замещения, балансовая стоимость, стоимость действующего предприятия, ликвидационная стоимость, эффективная стоимость. Взаимосвязь между целью оценки и видами стоимости, используемыми для оценки. Факторы, влияющие на величину стоимости.

Тема 2. Нормативно-правовая база оценки бизнеса

Федеральный закон от 29.07.98 г. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», Закон от 26.10.02 г. «О несостоятельности (банкротстве)», Закон от 08.07.99 г. «О реструктуризации кредитных организаций», Закон от 26.12.95 г. «Об акционерных обществах», Закон от 07.05.98 г. «О негосударственных пенсионных фондах». Федеральные стандарты оценки: ФСО-1, ФСО-2, ФСО-3.

Тема 3. Временная оценка денежных потоков

Теория изменения стоимости денег, временная оценка денежных потоков, будущая и текущая стоимость денежного потока. Текущая и будущая стоимость аннуитета, взнос на амортизацию денежной единицы, накопление единицы за период, фактор фонда возмещения.

Тема 4. Информационная база оценки

Требования к информации, используемой в процессе оценки; основные источники информации. Система информации, внешняя и внутренняя информация, факторы макроэкономического риска.

Подготовка финансовой документации в процессе оценки. Инфляционная корректировка отчетности в процессе оценки. Нормализация бухгалтерской отчетности, корректировка доходов и расходов, формирование факторов себестоимости, корректировка по методу учета запасов, корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов. Трансформация бухгалтерской отчетности. Вычисление относительных показателей в процессе оценки, расчет сводной таблицы финансовых коэффициентов.

Тема 5. Задание и отчет об оценке бизнеса предприятия

Предварительный осмотр объекта оценки и заключение договора об оценке. Требования, предъявляемые к отчету об оценке. Задачи, структура и содержание отчета. Пример отчета об оценке предприятия.

Тема 6. Доходный подход к оценке бизнеса

6.1. Метод дисконтированного
денежного потока

Доходный подход к оценке бизнеса. Метод дисконтированных денежных потоков. Сущность метода, основные этапы оценки методом ДДП: выбор модели денежного потока, определение длительности прогнозного периода, ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки от реализации, анализ и прогноз расходов, анализ и прогноз инвестиций, расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода, определение ставки дисконта, расчет величины стоимости в постпрогнозный период, расчет текущих стоимостей будущих денежных потоков и стоимости в постпрогнозный период, внесение итоговых поправок.

6.2. Метод прямой капитализации

Метод прямой капитализации: сущность и особенности применения. Основные этапы применения метода: анализ финансовой отчетности, ее нормализация и трансформация, выбор величины прибыли, расчет адекватной ставки капитализации, определение предварительной величины стоимости, проведение поправок на наличие нефункционирующих активов, проведение поправок.

Тема 7. Затратный подход к оценке бизнеса

Сущность затратного подхода, метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости.

Этапы оценки стоимости бизнеса при использовании метода стоимости чистых активов. Понятие чистых активов. Приказ Министерства финансов и ФКЦБ № 10н-03-/6пз от 01.01.01 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Тема 8. Сравнительный подход к оценке бизнеса

Общая характеристика сравнительного подхода, теоретические основы сравнительного подхода; типы информации, используемые при сравнительном методе. Основные методы сравнительного подхода: метод компании-аналога, метод сделок, метод отраслевых коэффициентов. Основные принципы отбора предприятий-аналогов. Характеристика ценовых мультипликаторов: мультипликаторы цена/прибыль, цена/денежный поток, мультипликатор цена/дивиденды, мультипликатор цена/выручка от реализации, мультипликатор цена/балансовая стоимость, мультипликатор цена/чистая стоимость активов. Формирование итоговой величины стоимости.

Тема 9. Оценка стоимости контрольных и неконтрольных пакетов акций

Методы, применяемые при оценке стоимости акций компаний; премия за приобретение контрольного пакета, скидка за неконтрольный характер пакета, скидка за недостаточную ликвидность ценных бумаг.

Оценка стоимости неконтрольных пакетов, основные подходы к оценке: подход «сверху-вниз», «горизонтальный» подход, подход «снизу-вверх». Вывод итоговой величины стоимости.

Тема 10. Оценка стоимости нематериальных активов

Характеристика и классификация нематериальных активов. Проблемы оценки НМА. Последовательность оценки НМА.

Применение доходного подхода к оценке: метод избыточных прибылей, метод дисконтированного денежного потока, метод освобождения от роялти, метод преимущества в прибылях. Применение затратного подхода к оценке: метод стоимости создания. Сравнительный подход к оценке НМА.

Тема 11. Оценка стоимости финансовых вложений

Оценка рыночной стоимости облигаций. Оценка рыночной стоимости акций: оценка привилегированных и обыкновенных акций. Виды стоимости акций. Модель бесконечного (постоянного роста) - модель Гордона, модель двухстадийного роста, модель трехстадийного роста.

Тема. 12. Оценка стоимости машин и оборудования

Применение доходного, затратного и сравнительного подходов к оценке машин и оборудования. Взаимосвязь и различия методики оценки машин и оборудования и методики оценки недвижимости. Особые случаи оценки стоимости машин и оборудования: при лизинговых операциях.

Тема 13. Реструктуризация предприятия на основе оценки рыночной стоимости

Понятие реструктуризации предприятия, слияние, присоединение, разделение и выделение. Внутренние и внешние факторы развития бизнеса, операционная, инвестиционная и финансовая стратегии предприятия. Стоимость как критерий эффективности проводимых преобразований. Модель расчета стоимости предприятия в целях реструктуризации. Внутренние и внешние источники стоимости. Оценка предполагаемого проекта реорганизации предприятия.

Тема 14. Разработка программы финансового оздоровления предприятия

Система вопросов и задач финансового оздоровления предприятия. Связь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью компании. Судебные и внесудебные процедуры финансового оздоровления предприятия. Типовой план финансового оздоровления.

Тема 15. Оценка инвестиционных проектов

Чистая текущая стоимость (№ NPV) инвестиционного проекта, срок окупаемости (PP) и дисконтированный срок окупаемости (DPP), внутренняя норма доходности (IRR), индекс рентабельности (PI), модифицированная ставка рентабельности (MIRR), ставка доходности финансового менеджмента.

Тема 16. Особенности оценки стоимости банка

Специфические черты банковского бизнеса. Внутрибанковский оборот. Понятие «ценности банка», виды стоимости, используемые для оценки банка, особенности оценки рыночной стоимости банка.

Особенности затратного и доходного методов для проведения оценки банка, показатели оценки стоимости банка, Оценка финансовой стабильности и результатов банковских операций. Международная практика проведения оценки стоимости чистых активов банка. Понятие и использование в оценке GAP-анализа.

Тема. 17. Оценка капитала финансово-промышленных групп

Необходимость оценки капитала финансово-промышленных групп. Особенности и определение целей оценки финансово-промышленного капитала, сложность оценки финансово-промышленного капитала.

Процесс оценки капитала финансово-промышленных групп: определение целей оценки, сбор и анализ полученной информации, выбор метода оценки. Использование доходного подхода для оценки капитала финансово-промышленных групп.

Тема 18. Особенности оценки недвижимости

Понятия, цели и принципы оценки недвижимости. Особенности функционирования рынка недвижимости. Правовые аспекты оценки недвижимости. Подходы и методы оценки недвижимости. Особенности оценки недвижимости в условиях современного российского рынка.

Тема 19. Виды износа и методы его оценки

Определение износа и виды износа: физический функциональный и экономический износ. Классификация износа объектов недвижимости. Устранимый и неустранимый износ, факторы износа. Методы определения износа.

Тема 20. Доходный подход к оценке недвижимости

Метод дисконтированного денежного потока и метод капитализации дохода. Основные этапы процедур оценки. Расчет ожидаемого чистого операционного дохода. Ставка доходности. Возмещение инвестированного капитала: метод Ринга, Инвуда и Хоскольда.

Тема 21. Затратный подход к оценке недвижимости

Общая характеристика затратного подхода к оценке недвижимости. Методы расчета восстановительной стоимости. Расчет стоимости строительства, нормативно-правовая база в системе ценообразования и сметного нормирования в строительстве; методы определения затрат при составлении смет: ресурсный, ресурсно-индексный, базисно-индексный, базисно-компенсационный методы, метод определения затрат на основе банка данных о стоимости ранее построенных или запроектированных объектов-аналогов. Заключение по затратному подходу

Тема 22. Сравнительный подход к оценке недвижимости

Особенности применения сравнительного подхода к оценке недвижимости. Основные понятия: срок экспозиции, независимость субъектов оценки, инвестиционная мотивация. Классификация и суть поправок, последовательность внесения поправок и получение скорректированного результата. Оценка на основе соотношения доходов и цены продажи
. Практика применения сравнительного подхода.

Тема 23. Методы оценки земельных участков

Специфика земельного участка как объекта оценки. Подходы и методы оценки земельных участков, кадастровая оценка земли.

Тема 24. Оценка недвижимости с участием ипотечного кредита

Ипотечный кредит, его сущность и основные виды. Оценка эффективности привлечения заемных средств. Ипотечно-инвестиционный анализ.

1.   

Формируемые компетенции

ОК-4, ОК-5, ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4, ПК-5, ПК-6, ПК-7, ПК-8

Наименования дисциплин, необходимых для освоения данной дисциплины

«Экономическая теория и институциональная экономика», «История», «Профессиональная этика и этикет», «Статистика», «Системный анализ», «Финансы», «Философия», «Маркетинг», «Инвестиции», «Бухгалтерский учет и аудит», «Корпоративные финансы», «Финансовые рынки», «Финансовый менеджмент», «Страхование», «Экономический анализ»

Знания, умения и навыки, получаемые в результате изучения дисциплины

Студент должен иметь:

­  системное представление о подходах и методах оценки бизнеса;

­  знания о достижениях теории и практики оценочной деятельности в России и за рубежом;

­  представления о приоритетных направлениях развития оценочной деятельности.

Студент должен знать:

­  понятийный аппарат оценки бизнеса;

­  законодательные и нормативные правовые акты, регламентирующие оценочную деятельность;

­  принципы оценки бизнеса;

­  технологию процесса оценки в рамках соответствующих подходов и методов оценки бизнеса;

­  особенности оценки различных видов имущественных прав.

Студент должен уметь:

­  систематизировать и обобщать информацию, используемую в процессе оценки,

­  использовать инструментарий современных методов оценки бизнеса и недвижимости.

Студент должен владеть:

­  специальной терминологией, используемой в оценочной деятельности;

­  инструментарием оценки стоимости объектов собственности с учетом принципов и целей оценки

­  навыками самостоятельного овладения новыми знаниями в оценочной деятельности с учетом особенностей современного состояния российской экономики и перспектив ее дальнейшего развития.

Используемые инструментальные и программные средства

Статистические пакеты, средства MS Office, Интернет-технологии

Формы промежуточного контроля знаний

Контрольные работы, домашние задания, промежуточное тестирование по темам дисциплины

Форма итогового контроля знаний

Экзамен

Б. 3 В. 11 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Цель изучения дисциплины

Получение студентами теоретических знаний о видах и структуре рисков, причинах их возникновения, организационных аспектах процесса управления рисками, стратегиях и приемах риск-менеджмента, а также практических навыков по оценке и анализу финансовых рисков и методам их снижения путем

формирования у студентов знаний по основным понятиям квалификационной системы рисков и месте каждого риска в общей системе, методам и приемам управления, соответствующим каждому риску;

формирования теоретических знаний в области ожидаемой доходности и риска финансовых инструментов, методах расчета и моделях финансовых рисков;

объяснения студентам целей и функций риск-менеджмента как механизма управления рисками, целей и задач деятельности финансовых институтов по регулированию рисков, российского опыта внедрения систем риск-менеджмента;

выработки практических навыков на основе системного анализа показателей риска и формированию на этой основе системы управления рисками.

Содержание дисциплины

Тема 1 Предмет и задачи дисциплины «Управление финансовыми рисками»

Место и роль рисков в области экономической деятельности. Классификация рисков. Основные методы оценки рисков. Основные определения риска в области финансовой деятельности. Классификация финансовых рисков. Финансовые риски как экономическая категория, связанная с осуществлением хозяйственной деятельности

Тема 2 Моделирование процессов оценки финансовых рисков

Модель оценки капитальных активов (САРМ). Концепция коэффициента Бета (β). Концепция временной стоимости денег. Оценка финансовых активов и фактор риска

Тема 3 Критерии приемлемости финансовых рисков

Основные особенности критерия. Основные методы оценки риска. Критерии приемлемости финансового риска

Тема 4 Методы управления финансовыми рисками

Алгоритм управления финансовыми рисками при осуществлении основной деятельности. Управление финансовыми рисками при реализации инвестиционной деятельности. Использование игровых методов при управлении финансовыми рисками

Тема 5 Регулирование рисков банковской деятельности

Базельское соглашение по капиталу 1988 года. Основные положения Нового Базельского соглашения по капиталу 2004 года. Стандартный подход и подход на основе внутренних моделей к расчету размера капитала, резервируемого против рыночного риска. Подход на основе предварительных обязательств («контрактный» подход ФРС США). Директивы Европейского Союза о достаточности капитала. Обзор нормативной базы по регулированию финансовых рисков в России

Тема 6 Оценка риска инвестиционных вложений

Понятие инвестиционного риска. Количественная мера риска для одиночного актива.

Оценка стоимости ценных бумаг с фиксированным доходом. Оценка обыкновенных акций

Тема 7 Производные ценные бумаги
как инструменты снижения рисков

Форвардные контракты на товары и финансовые активы. Фьючерсные контракты на валюту, процентные ставки и индексы акций. Стратегии хеджирования с помощью форвардных и фьючерсных контрактов. Опционные контракты. Процентные свопы
. Валютные свопы. Модель Блэка-Шоулза.

Тема 8 Теория оптимального портфеля

Специфика финансовых рисков на рынке ценных бумаг. Математическая модель формирования портфеля ценных бумаг – подход Марковица

Формируемые компетенции

ОК-5, ОК-6, ОК-9, ПК-2, ПК-4, ПК-5, ПК-8, ПК-9, ПК-10

Наименования дисциплин, необходимых для освоения данной дисциплины

Менеджмент, Философия, Финансы, Финансы организаций (предприятий), Налоги и налогообложение, Финансовый менеджмент, Рынок ценных бумаг, Инвестиции, Деньги, кредит, банки

Знания, умения и навыки, получаемые в результате изучения дисциплины

«Знать»:

основные понятия, цели и принципы оценки риска в области финансовой деятельности;

типы, структуры и источников возникновения рисков, методы их анализа и оценки, организационные аспектов управления рисками;

факторы подверженности рискам, концепции и подходы к анализу рисков, принципы построения моделей расчета рисков, технологии управления рисками;

организационно-методические и математические основы снижения финансового риска;

законодательные и нормативные акты, регулирующие финансовые риски в Российской Федерации;

отечественный и зарубежный опыт систем управления риском;

теорию формирования инвестиционного портфеля

«Уметь»:

кратко и аргументировано излагать результаты конкретных исследований;

пользоваться учебной и специальной научной и периодической литературой.

выявлять и оценивать различные типы рисков

«Владеть»:

специальной терминологией управления финансовыми рисками

информационными средствами, обеспечивающими автоматизацию аналитических расчетов рисков

методами расчета рисков, давать рекомендации по учету различных видов риска при оценке риска портфеля

Используемые инструментальные и программные средства

Статистические пакеты, средства MS Office

Формы промежуточного контроля знаний

Контрольные работы, домашние задания, опрос, промежуточное тестирование по темам дисциплины

Форма итогового контроля знаний

Зачет с оценкой

Б.3. В.12. АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ, ФИНАНСОВ И УПРАВЛЕНИЯ

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11