«Антикризисное управление при угрозе банкротства (на примере )» (стр. 1 )

АННОТАЦИЯ

«Антикризисное управление при угрозе банкротства (на примере )»: 89 стр., 27 таблиц, 3 рисунка, 14 Приложений.

Целью данной дипломной работы является исследование финансового состояния и разработка предложений по его финансовому оздоровлению.

В первой главе ВКР рассмотрено законодательное и нормативное регулирование несостоятельности (банкротства) предприятий, представлена сущность и показана необходимость антикризисного управления предприятием, раскрыты методы прогнозирования банкротства, а также направления финансового оздоровления предприятия.

Во второй главе ВКР дана организационно-экономическая характеристика предприятия, проведена оценка имущественного положения, проведен финансовый анализ деятельности, а также оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. Спрогнозирована кризисная ситуация на основе факторных моделей банкротства.

В третьей главе ВКР разработаны аспекты управления дебиторской задолженностью, предложено улучшение структуры баланса, соответствующее предложенным изменениям, разработан порядок формирования оперативного антикризисного плана для исследуемого предприятия.

Практическая значимость ВКР обусловлена внедренными мероприятиями по управлению дебиторской задолженностью, способными изменить структуру баланса предприятия, сделав его более ликвидным.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ... 6

1.1. Законодательное и нормативное регулирование несостоятельности (банкротства) предприятий. 6

1.2. Сущность и необходимость антикризисного управления предприятием 13

1.3. Методы прогнозирования банкротства. 17

1.4. Направления финансового оздоровления предприятия. 22

ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния . 33

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия. 33

2.2. Оценка имущественного положения, финансовый анализ. 35

2.3. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. 50

2.4. Прогнозирование кризисной ситуации. 54

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПЛАНА МероприятиЙ по финансовому оздоровлению . 63

3.1. Управление дебиторской задолженностью.. 63

3.2. Улучшение структуры баланса. 68

3.3. Порядок формирования оперативного антикризисного плана. 72

Заключение.. 81

Список литературы... 86

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 89

ВВЕДЕНИЕ

Выбор темы определяется необходимостью разработки подходов и механизмов ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ неплатежеспособности организаций, руководители зачастую стараются не афишировать свои сложности в надежде исправить положение за счет имеющихся ресурсов.

Однако непринятие своевременных мер по нормализации финансового состояния должника может усугубить и без того тяжелое положение, в результате чего ущерб будет нанесен и кредиторам должника, и его учредителям (участникам).

В работах ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ю.

Исходя из цели дипломной работы, можно поставить в ней следующие задачи:

1.  Рассмотреть теоретические основы антикризисного финансового управления предприятием;

2.  Провести комплексный анализ финансового состояния ;

3.  Разработать мероприятия по финансовому оздоровлению .

Объект исследования – .

Предмет ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ г. г.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

1.1. Законодательное и нормативное регулирование несостоятельности (банкротства) предприятий

Анализ нормативных источников новейшего экономического периода России позволяет выделить следующие толкования понятия банкротства:

1.в Законе от 01.01.01 г. "О предприятиях и предпринимательской деятельности" ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ руководителем или учредителем (участником) юридического лица
о несостоятельности данного юридического лица, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности, если это деяние причинило крупный ущерб.

Продажа активов организации по заниженным ценам может квалифицироваться как растрата по ст. 160 УК РФ.

В примечании к ст. 169 УК РФ (введено Федеральным законом от 01.01.2001 N 162-ФЗ) указывается, что крупным размером ущерба признается сумма 1 руб.

Если вред от данных правонарушений меньше указанной суммы, то виновное лицо (руководитель или учредитель) подпадает под административную ответственность согласно ст. 14.12 КоАП РФ (максимальное наказание - дисквалификация, отстранение от управленческой деятельности на срок до трех лет).

В п. 3 ст. 3 Федерального закона от 01.01.2001 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (ред. от 01.01.2001) и в ст. 3 Федерального закона от 01.01.2001 N 14-ФЗ "Об ограниченной ответственностью (ООО)" href="/text/category/obshestva_s_ogranichennoj_otvetstvennostmzyu__ooo_/" rel="bookmark">обществах с ограниченной ответственностью" (ред. от 01.01.2001) указано, что если несостоятельность (банкротство) общества вызвана действиями (ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ щего, осуществляющий процедуру банкротства кредитных организаций, довело до судов иски о привлечении руководства различных банков к субсидиарной ответственности на сумму более 3 млрд. руб.

1.2. Сущность и необходимость антикризисного управления предприятием

Термин «антикризисное управление» стал привычным по отношению к финансово несостоятельным предприятиям, но здесь можно наблюдать весьма поверхностный подход. Дело в основном сводится к анализу финансового состояния неплатежеспособного предприятия. Обычно проводится анализ динамики баланса ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ дприятие в состоянии выдержать, а влияние каких необходимо уменьшить. Значительную роль здесь призваны сыграть прогнозы и модели возможного развития кризисных ситуаций, разрабатываемые на предприятиях.

ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ

Рис. 1.1. Модель антикризисного управления предприятием

2. Разработка и проведение системы мер по предотвращению кризисных явлений, заблаговременному устранению возможных причин возникновения кризисной ситуации (своевременный отказ от не пользующейся спросом продукции, закрытие ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ. Быстрое реагирование на кризисные ситуации необходимо воспитывать и тренировать, поэтому все связи на случай экстремальных условий должны пройти испытания в некризисных условиях.

1.3. Методы прогнозирования банкротства

Современная экономическая действительность в Российской Федерации характеризуется развитием рыночного механизма, что требует от руководства хозяйствующих субъектов ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5 (1.1)

Где:

Х1 – оборотный капитал/сумма активов;

Х2 – нераспределенная прибыль/сумма активов;

Х3 – операционная прибыль/сумма активов;

Х4 – рыночная ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ Кур – убыточность реализации продукции;

Кфр – соотношение заемного и собственного капитала;

Кзаг – коэффициент загрузки активов.

Необходимо отметить, что в настоящее время широкое распространение получил матричный метод рейтинговой оценки финансового состояния предпринимательских структур, основанный на сравнении исследуемых организаций с "эталонным" предприятием. Матричный метод эффективен лишь при ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ редприятием позволяет выявить конкурентные преимущества организации, т. е. ее рейтинг, однако не говорит о сложившейся категории финансового состояния и уровне эффективности.

1.4. Направления финансового оздоровления предприятия

Для обеспечения финансового оздоровления предприятия приходится прилагать значительные усилия для поддержания своей платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.

Обычно финансовое ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯРис.1.2. Финансовое оздоровление предприятий

Первый этап включает в себя мероприятия по первичному оздоровлению и долгосрочные мероприятия по реструктуризации производства и оптимизации структуры баланса.

На втором этапе, когда ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ежные формы расчетов, не располагает денежными ресурсами для расчета с фискальной системой и банками. Образуется кредитная масса, по которой начисляются пени и штрафы, которые, в свою очередь, также должны погашаться наличными деньгами. Это приводит к тому, что в целом безубыточное предприятие определяется в число неплатежеспособных. [26, С. 399-401]

ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

является сравнительно молодым предприятием, созданным в 2007 г., по строительству автомобильных дорог в г. Н. Новгороде и Нижегородской области. На предприятии работает 205 человек. Предприятие приобрело права юридического лица с момента регистрации, может от своего имени заключать договора, приобретать имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в судах. Отношения предприятия с другими юридическими и физическими лицами во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на основе договора (контракта). свободно в выборе предмета договора, определении обязательств, любых других условий хозяйственных взаимоотношений, не противоречащих действующему законодательству.

Предприятие осуществляет оперативный и бухгалтерский учет результатов своей деятельности, предоставляет данные в Инспекцию Федеральной налоговой службы № 3 по Нижегородской области.

располагает мощной технической и производственной базой. Наличие дорожно-строительных машин, автотранспорта, ремонтно-механических мастерских, оснащенных полным комплексом металлорежущих станков, специального оборудования и квалифицированными специалистами позволяет ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ шний рынок принимает участие в выставках международного, федерального и местного уровня, а также принимает делегации инозаказчиков, производит обучение специалистов инозаказчика на территории РФ или в стране заказчика.

2.2. Оценка имущественного положения, финансовый анализ

Первым этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ его баланса, который для удобства чтения приводят в агрегированные формы. Агрегированные формы выгодно отличаются от стандартных бухгалтерских форм ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется следующая система показателей, представленных в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Система показателей для определения типа финансовой устойчивости
предприятия

Показатель	Способ расчета
1	2
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ)	∆СДИ = СДИ - З
6. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ)	∆ОИЗ = ОИЗ - 3

В таблице 2.2 приведены значения данных показателей .

Таблица 2.2

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	2007 год, тыс. руб.	2008 год, тыс. руб.	2009 год, тыс. руб.	Отклонение 2009 г. к 2007 г., тыс. руб.
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр.690)	ККЗ	24838	86320	319170	+294332
7. Основные источники средств (5+6)	ОИЗ	60355	158978	487304	+426949
8. Сумма запасов (стр.210)	З	5770	26733	216504	+210734
9. Излишек (+), недостаток (-) СОС (3-8)	∆СОС	29747	45798	-48952	-78699
10. Излишек (+), недостаток (-) СДИ (5-8)	∆СДИ	29747	45925	-48370	-78117
11. Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ (7-8)	∆ОИЗ	54585	132245	270800	+216215

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, представленных в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) (СОС)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	—	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Подставляя данные таблицы 2.2 в трехфакторную модель финансовой устойчивости, получим трехфакторную модель финансовой устойчивости для анализируемого предприятия – , представленную в таблице 2.4.

Как видим, в течение г. г. предприятие обладало первым типом финансовой ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ степени ликвидности и кредитоспособности предприятия проведем оценку относительных показателей, то есть коэффициентов ликвидности. Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация
1	2	3	4
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Кал = (ДС+КФВ) / КО где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства	Рекомендуемое значение 0,15 -0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности
2. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО
4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)	ВЫРЕЗАНО ДЕМО	ВЕРСИЯ	ВЫРЕЗАНО ДЕМО

Продолжение табл.2.10