Негосударственные пенсионные фонды (стр. 2 )

[в содержание]

Газета

КОМУ БЫ ВЫ ДОВЕРИЛИ СВОЮ ПЕНСИЮ?.

ПОДГОТОВИЛ АЛЕКСЕЙ СМИРНОВ // Газета (Москва 086.- C.13

ОПРОС

ВАЛЕРИЙ ФЕДОРОВ / гендиректор Всероссийского центра изучения общественного мнения

Лично от себя могу сказать, что примерно год назад доверил свои накопления лукойловскому фонду и, видимо, сделал ошибку. А что касается остальных людей, то здесь даже не надо задавать вопрос, ведь статистика всем известна.

С одной стороны, абсолютное большинство продолжает держать свои накопления в ВЭБе. С другой стороны, каждый год миллион или чуть больше потенциальных пенсионеров переводят деньги в управляющие компании. Причем данная тенденция сохраняется. Так что основная часть населения, конечно, во-первых, больше доверяет государству, чем неизвестным и непонятным структурам. Во-вторых, попросту не имеет опыта личных инвестиций и поэтому не рискует. А может быть, даже не умеет этим делом заниматься и не придает особой значимости подобным средствам. Поэтому остается еще большой фронт работ перед теми, чьей обязанностью является финансовое просвещение и финансовая грамотность населения.

***

АЛЕКСЕЙ ВЕДЕВ / директор Центра стратегических исследований Банка Москвы, гендиректор аналитической лаборатории "Веди". Я бы свою пенсию доверил негосударственному пенсионному фонду. При этом что касается риска, то я считаю, что существует провал реформы. В связи с чем следовало бы свести все к системе, похожей на депозитные накопления. То есть формально я бы просто приравнял пенсионные фонды к каким-то крайне долгосрочным депозитам, отсортировал бы их по рискам и именно в таком виде рассматривал.

***

АЛЕКСАНДР МУРЫЧЕВ / первый исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей. Думаю, что наступает время негосударственных пенсионных фондов. Хотя, конечно, в первую очередь данные вопросы касаются тех людей, кто может оценить экономические цифры, уловить тенденции и динамику. При этом если кто-то вдруг не может провести оценку, то ему нужно обращать внимание на историю работы того или иного негосударственного фонда и на его репутацию. То есть я бы сейчас размещал свои средства в негосударственных фондах, так как у них, без сомнения, лучшая доходность, а это, наверное, самое важное сейчас. Кроме того, в последнее время проявляется и все большая надежность. Конечно, еще многое нужно делать для страхования накоплений, однако это будет уже очередным этапом развития. Процесс пошел, его не остановишь.

***

КОНСТАНТИН БАБКИН / президент Союза производителей сельскохозяйственной техники и оборудования для АПК "Союзагромаш", председатель совета директоров промышленного холдинга "Новое содружество"

Правительству я бы, конечно, деньги не доверил, а скорее вкладывал бы все, что имеется, в развитие своего бизнеса - такое у меня кредо. Чтобы потом уже можно было надеяться на отдачу от того, чем занимался.

[в содержание]

И ПЕНСИИ СТАНУТ ПОСЛЕДНИМИ.

МАРИНА КАДЫКОВА, ЕВГЕНИЙ МАЗИН // Газета (Москва 086.- C.11, 13

Частные управляющие впервые заработали будущим пенсионерам меньше ВЭБа

По результатам первых трех месяцев текущего года большинство управляющих компаний (УК), занимающихся инвестированием пенсионных накоплений граждан, показали плачевные результаты. Достаточно сказать, что, по данным информационного ресурса *****, лучшего результата добился государственный управляющий Внешэкономбанк (ВЭБ). традиционно показывающий положительную, но мизерную доходность, намного отстающую от инфляции. Он сумел заработать за три месяца 3,54% (в годовом исчислении) и стал одним из немногих управляющих, добившихся положительного результата. Худшую же доходность продемонстрировал один из лидеров прошлых лет ~-УК "Тройка Диалог" с показателем - 38,30% годовых.

С НОГ НА ГОЛОВУ

Если обратиться к итогам прошлых лет, то ситуация окажется практически полностью противоположной нынешней. Например, по итогам 2006 года ВЭБ с доходностью 5,67% занял последнюю строчку в рэнкинге, а "Тройка Диалог" стала одним из наиболее успешных управляющих с показателем 31,81% годовых (см. таблицу на стр. 13).

Большой разрыв между доходностью ВЭБа и частных управляющих вполне объясним. Государство старается лишний раз не рисковать и вкладывает средства в малорисковые активы. Именно они и приносят сколь стабильную, столь и незначительную доходность, далеко отстающую от инфляции. Зато таким образом государство сводит к минимуму возможные финансовые потери в процессе вложений.

Частные управляющие компании и негосударственные пенсионные фонды придерживаются иной политики, которую можно определить как "результат оправдывает риск". Пользуясь гораздо большим спектром инструментов для вложения средств (см. справку на стр. 13), они зарабатывают больший доход.

Но такая политика не страхует их от крупных потерь, примером чему может послужить как раз доходность по итогам первых трех месяцев текущего года.

"Такие результаты связаны, очевидно, с тем, что многие компании держали часть портфеля в. акциях, которые достаточно сильно упали в первые три месяца", - объясняет управляющий директор инвестиционного департамента УК "Райффайзен Капитал" Владимир Соловьев.

"Первый квартал 2008 календарного года стал сложным как для мирового, так и для российского фондового рынков. Инвестиционная стратегия "Тройки Диалог" по управлению пенсионными накоплениями рассчитана на долгосрочный прирост капитала. "Тройка Диалог" инвестирует максимально разрешенный объем средств пенсионных накоплений именно в акции, что повлияло на результат первого квартала, но при этом позволило показать один из лучших результатов управления средствами ПФР за три года: +22,12% годовых", - рассказали "Газете" в "Тройке Диалог".

Согласен с коллегами и генеральный директор УК "Ингосстрах-Инвестиции" Валерий Петров. "В рэнкинге есть пять компаний, которые показали положительную доходность, а все остальные - отрицательную. Это говорит только об одном: все компании выбрали достаточно агрессивную стратегию управления пенсионными деньгами, рассчитывая на рост рынка в течение года", - говорит он.

По мнению управляющего, портфель тех компаний, которые вошли в первую десятку и находятся сейчас в минусе, к концу года, скорее всего, перекроет те доходы, которые получили компании, показавшие сейчас положительный результат просто за счет облигационных фиксированных доходов.

Впрочем, по его словам, в плюсе будут те, кто имел консервативную, взвешенную и сбалансированную стратегию. "А тем, кто ушел в сильный минус, кто вел очень агрессивную стратегию, будет достаточно сложно показать положительный результат. Потому что текущий рынок до окончания этого периода вряд ли отрастет на 20-30%", - считает Валерий Петров.

НИЧЕГО НЕ ПОТЕРЯНО

Тем не менее участники рынка не склонны драматизировать ситуацию и ожидают исправления ситуации уже к концу полугодия. По словам специалистов из "Тройки Диалог", оценивая работу компаний, управляющих пенсионными средствами граждан, необходимо принимать во внимание долгосрочность стратегий инвестирования.

"Сравнивать управляющих по доходности каждый квартал некорректно, так как пенсионные вложения рассчитаны на длительный период и начисление на счета вкладчиков происходит по итогам года", - говорят в компаний.

А по словам директора управления по работе с корпоративными клиентами "ВТБ Управление активами" Сергея Лукина, первый квартал показывает лишь результаты стратегий, которые управляющие применяют при работе со средствами пенсионных накоплений.

Одни стратегии более рискованные, другие - менее. "На длительном промежутке инвестирования, в 30 лет, например, итоги трех не самых лучших для фондового рынка месяцев совсем не показательны. Посмотрите отчеты управляющих, там указаны показатели доходности за год, то есть с первого квартала прошлого года по первый квартал нынешнего. Картина совсем другая. Посмотрите результаты затри года - тоже все в порядке. Более рискованные портфели более волатильны, и те, кто сейчас принял на себя больший риск, вправе рассчитывать в будущем на более высокую доходность, - считает Сергей Лукин. - Для тех же, кто не терпит риска даже сейчас, подойдут компании со средним результатом".

***

КУДА ВКЛАДЫВАЮТСЯ ПЕНСИИ

Действующим российским законодательством Внешэкономбанку разрешено инвестировать средства пенсионных накоплений в следующие активы: государственные ценные бумаги РФ, обязательства по которым выражены в рублях, в государственные ценные бумаги, обязательства по которым выражены в иностранной валюте (облигации государственного валютного займа, облигации внутреннего государственного валютного займа, облигации внешних облигационных займов РФ), в ипотечные ценные бумаги, гарантированные РФ, и в средства в рублях и иностранной валюте (долларах США и/или евро) на счетах в кредитных организациях. При этом в госбумаги должно быть инвестировано не больше 80% портфеля, в ипотечные облигации - не больше 40%, а денежные средства - не больше 20%.

Помимо указанных активов частные управляющие могут вкладывать деньги будущих пенсионеров в облигации или акции российских компаний (при условии, что они обращаются на организованном рынке ценных бумаг и отвечают требованиям законодательства), в паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, в облигации и акции иных иностранных эмитентов, а также в депозиты в рублях в кредитных организациях.

[в содержание]

Гудок

НАША КОНСУЛЬТАЦИЯ.

НАТАЛИЯ РАБСКАЯ // Гудок (Москва 078.- C.7

НА ВОПРОСЫ ЧИТАТЕЛЕЙ "ГУДКА" ОТВЕЧАЕТ НАТАЛИЯ РАБСКАЯ СПЕЦИАЛИСТ НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ"

- В какие сроки и куда должны обращаться правопреемники умерших застрахованных лиц?

Юлия МАКАРОВА, РОСТОВ-НА-ДОНУ

- Для получения наследуемых пенсионных накоплений либо для того, чтобы от них отказаться, нужно обратиться в тот фонд (НПФ или ПФР), в котором накопительная часть трудовой пенсии формировалась. Как и при наследовании любого другого имущества, сделать это нужно в течение 6 месяцев со дня смерти застрахованного. Средства можно получить и позже, но уже в судебном порядке. Если наследник не может обратиться в пенсионный фонд лично, он может сделать это, к примеру, по почте, предварительно заверив копии документов у нотариуса. В этом случае дата почтового штемпеля будет считаться днем обращения правопреемника за выплатой.

-Какие документы необходимо прилагать к заявлению о выплате средств пенсионных накоплений?

ЛЕОНИД КРАПИВИН, КАЛИНИНГРАД

- К заявлению необходимо приложить свидетельство о смерти и страховое свидетельство обязательного пенсионного страхования застрахованного лица, подлинники или засвидетельствованные нотариально копии документов, удостоверяющих личность, возраст и место жительства правопреемника. Наследник может выдать у нотариуса доверенность на оформление сделки своему представителю. Также должны быть документы, подтверждающие родственную связь с умершим застрахованным лицом. Это может быть свидетельство о рождении, свидетельство о заключении брака, свидетельство об усыновлении или иные документы, подтверждающие степень родства.

- В каких случаях фонд принимает решение об отказе в выплате средств пенсионных накоплений?

МАКСИМ СКУРАТОВ, ИРКУТСКАЯ ОБЛ.

- Фонд может отказать в выплате средств пенсионных накоплений по ряду оснований. Во-первых, в том случае, когда за выплатой обращаются лица, которые не являются правопреемниками по закону.

Во-вторых, будет отказано и наследникам второй очереди, если у фонда имеются заявления от детей, супругов или родителей застрахованного.

В-третьих, фонд имеет право отказать в выплатах, если наследник обратился позже полугода после смерти застрахованного.

И наконец, наследник должен быть один. Так что если выплата уже осуществлена, то следующему обратившемуся за средствами фонд, естественно, откажет.

[в содержание]

Молчание обесценивает пенсии

// Гудок (Москва

Государственная управляющая компания не может обеспечить россиянам прирост накоплений, превышающий темпы инфляции

Пенсионный фонд России сообщил, что прошлый год стал рекордным для негосударственных пенсионных фондов по показателям привлечения новых клиентов: в НПФ пришли более 1,4 млн человек, что почти в 2 раза больше, чем в 2006 году.

Согласно существующему законодательству пенсия россиянина состоит сегодня из трёх частей: базовой государственной (её размер составляет сейчас 1560 руб.), страховой (она зависит от размера заработной платы) и накопительной.

По плану разработчиков пенсионной реформы, именно благодаря грамотному распоряжению накопительной частью граждане могут существенно приумножить размер своей пенсии. Под «грамотным распоряжением» подразумевается, что каждый человек должен выбрать для себя управляющую компанию (УК) или негосударственный пенсионный фонд (НПФ), которые будут заниматься инвестированием доверенных им средств. И написать соответствующее заявление в Пенсионный фонд РФ.

Однако до последнего времени большинство россиян (90%), на чью активность рассчитывало государство, предпочли никак не выказывать свою позицию и получили определение «молчуны». Соответственно управлением их пенсионными накоплениями пришлось заниматься компании, уполномоченной государством, а именно Внешэкономбанку (ВЭБ).

Перелом наступил лишь сейчас. Эксперты утверждают, что если прирост клиентов НПФ будет продолжаться такими же темпами, то к концу года число «молчунов» может сократиться на 5 млн человек.

«Люди начинают менять своё отношение к НПФ, потому что сегодня первые клиенты фондов, заключившие договоры по обязательному пенсионному страхованию ещё в начале реформы, начинают получать выписки своих счетов и видят, насколько выгодно отличаются показатели прироста их накоплений по сравнению с показателями ВЭБа», – прокомментировал тенденцию руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Евгений Гонтмахер.

Дело в том, что по итогам 2007 года Внешэкономбанк смог заработать на инвестировании пенсионных накоплений всего 5,98%, что почти в два раза ниже уровня инфляции (11,9%). В то же время средний уровень доходности, которую показывали за последние три года НПФ, составляет 11 – 15%.

Такая разница в результатах работы объясняется тем, что государственная управляющая компания имеет право вкладывать средства «молчунов» только в госбумаги, а у НПФ и частных управляющих компаний инвестиционных возможностей для приумножения средств значительно больше.

Необходимо только ответственно подойти к выбору фонда, которому вы планируете доверить свои пенсионные сбережения. Специалисты рекомендуют прежде всего обращать внимание на срок работы фонда и динамику его показателей. Если негосударственный пенсионный фонд в течение долгого времени работает ровно, последовательно наращивает объёмы пенсионных взносов и резервов, значит, он достоин доверия. Эксперты предупреждают: не стоит обращаться в те фонды, которые обещают проценты доходности выше среднерыночных, так как они не всегда могут выполнить свои обязательства.

Чтобы помочь людям определиться в надёжности негосударственных пенсионных фондов, рейтинговые агентства (как российские, так и зарубежные) стали ежегодно составлять списки лидеров на пенсионном рынке.

По результатам 2007 года первые позиции на рынке обязательного страхования среди негосударственных пенсионных фондов России занял НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ», который является уполномоченным фондом . Он обслуживает 1,34 млн человек в 80 регионах страны. Общий объём пенсионных резервов фонда, который вырос в 2007 году на 30% и составил 60,7 млрд руб., позволил «БЛАГОСОСТОЯНИЮ» войти в тройку крупнейших НПФ страны. Проанализировав деятельность фонда за прошлый год и надёжность компаний, которые управляют его средствами, Национальное рейтинговое агентство (НРА) присвоило ему высшую оценку надёжности – ААА.

«Вопрос накопления средств на старость был актуален во все времена, – отмечает исполнительный директор НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» Елена Сухорукова. – В советское время большинство из нас откладывали деньги на «чёрный день» в сберкассах. Да и сейчас по традиции многие пытаются копить деньги на банковских депозитах. Но нужно помнить, что накапливаемые на пенсию средства должны быть как минимум сохранены от потерь, обусловленных инфляцией. А как показывает практика, банки и страховые компании не стремятся обеспечить клиентам такой доход. Они являются коммерческими организациями, и, следовательно, их главная цель – приносить прибыль своим владельцам, а не вкладчикам. Поэтому доходность даже по самым выгодным банковским депозитам и накопительному страхованию жизни крайне редко превышает уровень инфляции.

Наш фонд имеет статус некоммерческой организации, что ограничивает его право по своему усмотрению распоряжаться прибылью. Кроме того, учредители НПФ не получают каких-либо дивидендов от наработанного инвестиционного дохода. В результате клиентам НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» за последние три года начислялся доход в среднем 13% годовых. При этом инфляция в 2005 – 2007 годах составляла в среднем 10,6% годовых. Важно отметить, что доходность для всех наших вкладчиков одинакова и не зависит от объёма их личных пенсионных накоплений».

С одной стороны, россиян, которые напуганы дефолтами и финансовыми пирамидами, можно понять в их нежелании переводить часть своей пенсии в негосударственные структуры. С другой стороны, мы каждый день сталкиваемся на улице с откровенно бедствующими стариками, у которых не было когда-то возможности или желания позаботиться о накоплении на старость. Может, не стоит повторять их печальный опыт и задуматься о своей будущей пенсии уже сейчас?

[в содержание]

Коммерсантъ

Частные фонды перешли в накопление.

Александр Ъ-Мазунин // Коммерсантъ (Москва 078-п.- C.1

НПФ показали рекордный прирост клиентов

Число договоров граждан об обязательном пенсионном страховании с негосударственными пенсионными фондами (НПФ) возросло в первом квартале в три раза по сравнению с тем же периодом прошлого года. Если прирост клиентов НПФ будет продолжаться такими же темпами, к концу года число "молчунов" может сократиться на 5 млн человек. По мнению участников рынка, в ближайшие семь лет в частные структуры переведет пенсионные накопления почти половина работающего населения.

По данным Пенсионного фонда России, за первый квартал 2008 года в его территориальные органы поступили сведения о заключении договора об обязательном пенсионном страховании (ОПС). Это в три раза больше, чем в первом квартале 2007 года договоров). Наибольший приток новых клиентов в НПФ произошел в марте: в этом месяце было заключено 140 тыс. договоров, то есть почти 70% от квартального показателя.

Тенденция увеличения прироста клиентов НПФ, заключающих договоры ОПС, наметилась еще в прошлом году. Как уже писал "Ъ" (см. номер от 28 апреля), в 2007 году количество застрахованных по программам ОПС лиц выросло на 108%, с 902,6 тыс. до 1,88 млн человек, а объем пенсионных накоплений, переданных гражданами в НПФ, в прошлом году увеличился по сравнению с 2006 годом на 168,5%, с 10 млрд до 26,8 млрд руб.

Доступ к ОПС пенсионные фонды получили в 2004 году. Тогда в рамках пенсионной реформы гражданам было разрешено формировать пенсионные накопления, передавая их в управление частным управляющим компаниям и пенсионным фондам. При этом в настоящее время почти 90% пенсионных накоплений (362,9 млрд руб.) принадлежат так называемым молчунам. Этими средствами распоряжается государственная управляющая компания - Банк развития.

"Увеличение объемов ОПС связано с тем, что кэптивные фонды стали выходить на открытый рынок, исчерпав внутренние ресурсы",- говорит президент Первого национального пенсионного фонда Виталий Плотников. С ним соглашается директор по правовым вопросам НПФ "Северстали" Оксана Чистова. "В последнее время негосударственные фонды заметно активизировали разъяснительную работу среди населения, поэтому логично, что они получают все больше новых клиентов",- говорит она.

Эксперты, опрошенные "Ъ", считают, что сейчас постепенно происходит перелом в отношении граждан к пенсионной реформе.

"Мы подошли к тому моменту, когда первые клиенты НПФ, заключившие договоры по ОПС еще в 2004 году, начинают получать выписки со счетов и видят, что прирост их накоплений в НПФ происходит быстрее, чем у тех, кто остался в "молчунах"",- говорит президент НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" Сергей Эрлик. Действительно, среднегодовая доходность, показанная НПФ за три года, существенно превышает аналогичные показатели Банка развития. Так, клиенты Большого пенсионного фонда увеличивали свои накопления в среднем на 15% в год, НПФ "Электроэнергетики" - на 11,4%, Газфонда - на 11,6%, НПФ "Промрегионсвязь" - на 15,3%, НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" - на 12,3%. В то же время накопления "молчунов" росли лишь на 7,81% при среднегодовой инфляции 10,7%.

Несмотря на эти показатели, объем пенсионных накоплений, переданных в частные структуры, составляет лишь 7% рынка ОПС, говорят эксперты. Они, впрочем, уверены, что доля государственной управляющей компании постепенно будет сокращаться. По мнению господина Эрлика, к концу года она уменьшится с нынешних 90 до 85%. Господин Плотников считает, что негосударственным фондам вполне по силам отнять у ВЭБа до 10% нынешних "молчунов" и тем самым привлечь почти 40 млрд руб.

Если эти прогнозы сбудутся, то уже к концу года число участников ОПС значительно превысит этот показатель по НПО, который составляет сегодня 6,5 млн человек. По словам господина Плотникова, с начала реформы в ОПС через НПФ участвовало более 3 млн человек, а по итогам этого года к ним может прибавиться еще 5 млн.

Таким образом, число "молчунов" сократится с 44 млн до 39 млн человек. "Это нормальная тенденция, которая была предсказана еще пять лет назад",- отмечает председатель совета Национальной ассоциации пенсионных фондов Константин Угрюмов. По его мнению, уже через семь лет около 40% работающих граждан должны перевести свои пенсионные накопления в частные структуры.

[в содержание]

Три новых буквы

Анна Ахмедова // Коммерсантъ - САНКТ-ПЕТЕРБУРГ - №

// УК ПСБ сменила название на УК БФА

Бывшая управляющая компания ПСБ провела ребрэндинг и сменила название на БФА. Компания намерена вложить примерно $3-5 млн в продвижение нового брэнда. К 2011 году планируется увеличить стоимость активов УК с $1 млрд до $5 млрд, а количество розничных клиентов -- с 14,5 тыс. до 50 тыс. Участники рынка считают планы УК БФА вполне реальными и достижимыми, а также одобряют решение менеджмента БФА провести ребрэндинг из ПСБ в БФА. Без мощной поддержки крупного банка ПСБ (который был продан банку ВТБ и переименован) этот брэнд слаб, считают эксперты.

Петербургская управляющая компания ООО "Управляющая компания Промышленно-строительного банка" сменила наименование на ООО "Управляющая компания Балтийского финансового агентства". Она взяла имя группы БФА, президенту которой УК и подконтрольна. В ближайшее время планируется также переименовать НПФ "Пенсионный фонд ПСБ" в НПФ "Пенсионный фонд БФА".

ООО "УК ПСБ" создано летом 2002 года в рамках инвестиционного подразделения ПСБ для предоставления услуг по доверительному управлению. В 2005 году за счет увеличения уставного капитала компании в состав акционеров вошли новые участники. После этого доля банка составила около 33,3%. В декабре 2007 года президент ЗАО "Группа БФА", председатель совета директоров УК ПСБ Евгений Лотвинов завершил переговоры о выкупе доли Управляющей компании ПСБ у ОАО "Банк ВТБ Северо-Запад".

"Управляющая компания первая пройдет процедуру ребрэндинга. Уже разработан логотип и корпоративные цвета. В дальнейшем стиль, утвержденный для УК БФА, станет фирменным стилем всех компаний стратегических партнеров", -- отметил вчера генеральный директор УК БФА Сергей Михайлов. В ближайшее время планируется изменить и название фондов в линейке управляющей компании. По его словам, в начале июня предполагается запустить рекламную компанию нового брэнда УК. До конца текущего года УК БФА намерена вложить $3-5 млн в продвижение нового брэнда в Петербурге. Сейчас у компании девять офисов в Петербурге и один в Москве, до конца года компания намерена открыть еще один офис. Предполагается, что офисы будут работать в формате инвест-супермаркета.

Участники рынка считают такие планы вполне реальными. "Если с оптимизмом смотреть на этот рынок, то планы УК БФА выглядят реально", -- рассуждает Илья Хайкин, замгендиректора УК "Альфа-капитал". По его словам, для успеха компании необходима качественная линейка с хорошей доходностью по ПИФам и сеть для полноценной дистрибуции продуктов. "Учитывая общую амбициозность группы БФА, планы увеличить активы до $5 млрд выглядят вполне реальными. Для увеличения клиентской базы до 50 тыс. человек необходимо присутствие в регионах. Возможно, за счет покупки региональной управляющей компании с собственной сеткой, -- говорит Снежана Китаева, заместитель генерального директора ООО "Балтинвест УК" -- Все будет зависеть от действий менеджмента". По ее мнению, проведение ребрэндинга из ПСБ в БФА, безусловно, имело смысл. "Сам по себе брэнд ПСБ без поддержки мощного банка нежизнеспособен, он умрет с последней пластиковой карточкой с логотипом ПСБ", -- считает госпожа Китаева.

[в содержание]

Континент Сибирь

Корпоративная пенсия: модно, но не понятно

// Континент Сибирь (Новосибирск) - № 6 (34

«Корпоративные пенсии не являются предметом интересов наших учредителей» либо «тема пенсий нас пока не интересует, и в среднесрочной перспективе введение корпоративных пенсионных программ не планируется» — так сейчас говорят в большинстве компаний на темы корпоративных пенсионных программ. Тем не менее интерес к ним постепенно растет. Ведь используя корпоративные пенсии, работодатель получает еще один инструмент для управления персоналом и укрепления лояльности. А заодно — имидж социально ответственного предпринимателя.

Наиболее активно программы дополнительного пенсионного обеспечения реализуют компании, которые входят в большие корпорации или вертикально интегрированные структуры.

Сегодня на рынке корпоративного пенсионного обеспечения существуют две разнонаправленные тенденции. По мнению исполнительного директора УК «Райффайзен Капитал» Елены Горшковой, в настоящее время наблюдается рост интереса к корпоративным пенсионным программам (КПП): «По некоторым экспертным оценкам, около 30% компаний, работающих на российском рынке, внедрили или рассматривают внедрение КПП». Вице-президент НПФ "Первый национальный пенсионный фонд" Юлия Ерофеева, напротив, считает, что наиболее активные НПФ основные усилия сегодня прилагают к развитию в сфере обязательного пенсионного страхования и готовятся к реализации нового закона о софинансировании пенсий (закон, определяющий условия господдержки граждан, готовых добровольно увеличивать накопительную часть трудовой пенсии. На каждую тысячу добровольно перечисленных рублей государство перечислит еще тысячу, а работающим пенсионерам — четыре тысячи. Работодатели на сумму, вложенную в софинансирование, смогут уменьшить налогооблагаемую базу по единому социальному и подоходному налогу. Предполагается, что закон заработает с 1 января 2009 года). По наблюдениям вице-президента НПФ «Алемар-Уверенность» Тимофея Комашко, с одной стороны, интерес к КПП в связи с обсуждением софинансирования повысился. С другой стороны, чем выше инфляция, тем меньше люди склонны вкладывать деньги в разного рода накопления, к ним, в частности, относится и корпоративное пенсионное страхование.

Наиболее активно программы дополнительного пенсионного обеспечения по-прежнему реализуют большие корпорации или вертикально интегрированные структуры, зачастую имеющие свой корпоративный НПФ. Елена Горшкова считает, что в настоящее время корпоративные пенсионные программы также наиболее востребованы в секторах FMCG, фармацевтики и инвестиционно-банковской индустрии. «Каждый клиент рыночных НПФ уникален, и очень сложно сделать группировку по отраслевому признаку, — комментирует ситуацию Тимофей Комашко. — В первую очередь общая характеристика наших клиентов — высокий уровень корпоративной культуры на предприятии и понимание того, что стоимость предприятия для сторонних инвесторов зависит и от степени систематизации льгот и компенсаций. Корпоративные пенсионные программы — это квинтэссенция такой систематизации и порядка в области взаимоотношения с персоналом».

В НПФ «Алемар Уверенность» считают, что наиболее востребованными сегодня являются пенсионные программы, подразумевающие паритетное финансирование работодателем и самим сотрудником. В УК «Райффайзен Капитал» говорят об интересе к гораздо большему спектру пенсионных продуктов. «Это программы только со взносами работодателя, с именными счетами (персонифицированный учет взносов), — рассказывает Елена Горшкова. — Все больше компаний используют вестинг при наступлении пенсионных оснований, то есть отложенное право сотрудника на взносы работодателя, фиксированный (5–10 лет) или же градуированный. Например, через два года сотрудник получает 20% взносов работодателя, через четыре — 60% и т. д. Причем период вестинга увеличивается, например, право на взносы компании передается сотруднику только при наступлении у него пенсионных оснований».

Откликаясь на растущий интерес, НПФ все чаще разрабатывают целый продуктовый ряд корпоративных пенсионных программ для того, чтобы учесть все пожелания потенциальных клиентов. Например, VIP-продукты, программы, ориентированные на работников какого-либо отдельного структурного подразделения, работающих пенсионеров и т. д.

Эксперты считают, что основное целевое назначение КПП — решение социальных и кадровых проблем. «Но в данном случае это «социалка« качественно нового уровня. Когда решение о помощи тому или иному сотруднику зависит не от настроения руководителя, а от объективных величин (трудовой вклад, стаж, лояльность, должностной и квалификационный уровень)», — говорит Тимофей Комашко. По мнению Юлии Ерофеевой, цели корпоративных программ зависят от проблем предприятия и потребностей в их решении. Только малая часть работодателей, наиболее «продвинутые», внедряет корпоративные пенсионные программы для пополнения соцпакета. Все остальные используют это средство для решения кадровых проблем: ротации кадров за счет своевременного выхода сотрудников на пенсию, приема молодых специалистов, текучести кадров и т. д. Как правило, цели, которые предприятие хочет достичь при помощи корпоративной пенсионной программы, реализуются. Кроме того, по словам собеседников «КС», с помощью таких программ предприятие может привлечь сотрудников в малопривлекательные с точки зрения условий труда подразделения; стимулировать работников продолжить трудовую деятельность. У компании также появляется возможность сэкономить на других способах вознаграждения сотрудников. А Елена Горшкова считает, что наличие КПП создает имидж лояльного работодателя, показывает его социальную ответственность, повышает конкурентоспособность и привлекательность компании на рынке труда.

Тем не менее далеко не каждая компания готова предложить своим работникам такие программы. «Корпоративные пенсии не являются предметом интересов наших учредителей» либо «тема пенсий нас пока не интересует, и в среднесрочной перспективе введение корпоративных пенсионных программ не планируется» — говорят в большинстве компаний. «У нас таких пенсий нет. Я обсуждал этот вопрос с некоторыми нашими директорами, узнавал их мнение и выяснил, что сегодня большинство высказывает недоверие к различным пенсионным фондам (как к государственным, так и к негосударственным). Никто не верит, что, делая сейчас какие-либо отчисления для пенсионных выплат в будущем, они смогут хоть что-то потом получить, — заявил «КС» председатель совета директоров холдинга «Инмарко« Дмитрий Докин. — Программы КПП призваны служить для повышения мотивации и лояльности сотрудников. Но если люди в них не верят, то и мотивации быть не может. Мы стараемся придерживаться радикальной точки зрения: если сотрудникам это не понятно, то мы не будем этим заниматься даже если сейчас это очень модно! У нас достаточно много на самом деле работающих систем мотиваций сотрудников».

«КПП — достаточно новый инструмент, и информации о нем пока недостаточно. Много неясностей и в законодательстве, регулирующем реализацию корпоративных пенсионных программ, а люди не очень доверяют банкам и возможности делать какие-либо долгосрочные накопления, в том числе и пенсионные, — соглашается директор по персоналу ГК «Обувь России» Анна Олейникова. — В «Обуви России« мы активно используем другие элементы соцпакета и поддержки наших сотрудников».

Эксперты говорят также о иных проблемах. Во-первых, запретительный характер налогового законодательства, которое не способствует накоплению средств в системе НПО, нечеткость нормативно-правовой базы, регулирующей реализацию КПП, и ограниченная возможность реинвестирования средств, накопленных в ходе реализации КПП, в экономику компании. А также отмечают, что развитие КПП требует поддержки государства не только по линии налоговых льгот, но и по линии информационного сопровождения. «На более активный рост интереса компаний к программам КПП повлияет внесение изменений в налоговый режим. Над этим вопросом сейчас работает НАПФ, поэтому хочется надеяться, что налоговое законодательство для работодателей будет более лояльным при внедрении для своих сотрудников программ дополнительного пенсионного обеспечения», — уверена Юлия Ерофеева.

Елена Горшкова также отмечает, что спрос на данный финансовый продукт зависит от множества разнообразных факторов, таких как макроэкономическая ситуация в стране, стремление компании сохранить конкурентное преимущество на рынке, законодательные изменения в пенсионной системе и т. д. «С каждым годом все больше компаний интересуются корпоративными пенсиями, причем это как международные, так и российские компании, численность которых колеблется от 10 дочеловек. Мы предполагаем, что в дальнейшем корпоративная пенсионная программа станет не только неотъемлемой частью соцпакета, но и обязанностью работодателя перед своими сотрудниками», — говорит собеседник «КС». «Думаю, что экономическое развитие региона и повышение финансовой грамотности будут способствовать и росту популярности негосударственного пенсионного обеспечения, — добавляет Анна Олейникова. — На мой взгляд, корпоративные пенсионные программы компании могут использоваться и как элемент соцпакета, и как инструмент повышения мотивации и лояльности сотрудников». «У нас программ КПП пока нет, но интерес к ним однозначно будет расти, т. к. люди начинают задумываться о своей пенсии, — заявили «КС» и в банке «Левобережный«. — В нашем банке средний возраст сотрудников 35 лет, и в отделе кадров отмечают, что люди уже интересуются подобными программами».