С – себестоимость
M – количество видов продукции
∑ Qi×Pi – представляет собой выручку от реализации товаров, работ, услуг, которая представляет собой сумму денежных средств, поступивших на счет предприятия за реализованную продукцию и оказанные услуги.
Финансовый результат деятельности предприятия может быть отрицательным (убыток) и положительным (прибыль).
Взаимосвязь стоимостных и финансовых результатов деятельности предприятия можно представить следующим образом (рисунок 3.1.5.1):
Валовой оборот | |||||
Товарная продукция | ΔНЗП | ||||
Выручка (стоимость реализованной продукции) | ΔГП | ||||
Условно-чистая продукция | Материальные затраты | ||||
Валовой доход | Амортизационные отчисления | ||||
Чистый доход (прибыль) | Заработная плата | ||||
Чистая прибыль | Налог на прибыль |
| |||
себестоимостьРисунок 3.1.5.1. – Стоимостные и финансовые результаты деятельности и их взаимосвязь
Тема 3.2. Формирование и распределение прибыли предприятия
Вопросы, изучаемые в теме: экономическое содержание прибыли, виды прибыли предприятия; управление прибылью на предприятии; операционный анализ на предприятии; показатели эффективности деятельности предприятия; основные показатели финансового состояния предприятия; учетная политика и ее влияние на финансовые результаты предприятия.
3.2.1 Экономическое содержание прибыли. Виды прибыли предприятия.
Прибыль – это конечный положительный финансовый результат предпринимательской деятельности.
С одной стороны прибыль можно рассматривать как экономическую категорию, выражающую определенные производственные экономические отношения, а с другой стороны как часть стоимости совокупного национального продукта (ВВП), стоимости и прибавочной стоимости (прибавочного продукта). В реальной экономической жизни прибыль может принимать форму денежных средств, материальных ценностей, фондов, ресурсов и выгод. Конкретные формы проявления прибыли тесно связаны с национальным регулированием экономики.
Обобщающим показателем, который характеризует результат финансово-хозяйственной деятельности, выступает валовая прибыль предприятия. Будучи синтетическим показателем, валовая прибыль включает в свой состав ряд слагаемых:
1) прибыль от реализации продукции (работ, услуг);
2) прибыль от реализации основных средств и иного имущества;
3) доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов (убытков) по этим операциям.
Налогооблагаемая прибыль – это валовая прибыль за вычетом установленных льгот.
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов и обязательных платежей представляет собой чистую прибыль предприятия.
В соответствии с действующим российским законодательством чистая прибыль, полученная акционерным обществом в результате своей финансово-хозяйственной деятельности, может распределяться между акционерами-держателями обыкновенных акций, а может оставаться в распоряжении общества на финансирование капитальных вложений, финансирование выплат социального характера и пр. Таким образом, прибыль, оставшаяся в распоряжении акционерного общества, является «нераспределенной» между акционерами прибылью.
Бухгалтерская прибыль (убыток) представляет собой конечный финансовый результат (прибыль или убыток), выявленный за отчетный период на основании учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей бухгалтерского баланса. Она определяется как сумма прибыли (убытка) до налогообложения и чрезвычайных доходов, уменьшенная на чрезвычайные расходы.
Маржинальная прибыль (валовая маржа, маржинальный доход) – это экономический показатель, отражающий превышение выручки от продаж над переменными затратами на производство продукции, которое позволяет возместить постоянные затраты и получить прибыль.
Порядок распределения прибыли определяется организационно-правовыми формами предприятия. В государственных унитарных предприятиях собственник имеет право на получение части прибыли от использования имущества, находящегося в хозяйственном ведении предприятия. Порядок распределения доходов казенного предприятия определяется собственником его имущества. Индивидуальные заработки членов производственного кооператива определяется их трудовым вкладом и размером той части валового дохода, которая направляется на оплату труда. Доход членов общества с ограниченной ответственностью напрямую связан с размером их взносов в уставный капитал. Порядок распределения чистой прибыли в акционерных обществах регулируется Законом об АО. В соответствии с ним, за счет чистой прибыли акционерное общество обязано сформировать резервный капитал, предназначенный для покрытия непредвиденных убытков. Из чистой прибыли общество обязано в первую очередь погасить проценты по выпущенным облигациям, затем дивиденды по привилегированным акциям. В некоммерческих организациях прибыль, полученная от предпринимательской деятельности, не распределяется между участниками.
3.2.2 Управление прибылью на предприятии
Наиболее подробно разработаны в теории и успешно применяются на практике следующие методы планирования прибыли: метод прямого счета и аналитический метод.
Как известно, на размеры получаемой прибыли оказывают воздействие различные факторы, главными из которых являются: величина затрат и объем производимой продукции. Поэтому существуют методы анализа влияния изменения затрат и объемов производства на величину получаемой прибыли, к которым относят:
- операционный анализ (называемый также анализом «издержки - объем – прибыль» («соsts – volume – рrofit (СVР»));
Метод прямого счета применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах с полной ее себестоимостью за вычетом НДС и акцизов;
П = (В × Ц) - (В × С) (27)
П – плановая прибыль;
В – выпуск товарной продукции в плановом периоде в натуральном выражении;
Ц – цена за единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов);
С – полная себестоимость единицы продукции.
Расчет прибыли методом прямого счета прост и доступен, но он не позволяет выявить влияние отдельных факторов на ее рост и при большой номенклатуре продукции очень трудоемок.
Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также в качестве дополнительного к методу прямого счета в целях проверки и контроля последнего.
При аналитическом методе прибыль рассчитывается не по каждому виду выпускаемой в планируемом году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из следующих этапов:
· определение базовой рентабельности как частного от деления прибыли за отчетный период на полную себестоимость продукции за тот же период;
· исчисление объема товарной продукции в планируемом периоде по себестоимости отчетного периода и определение прибыли от продажи исходя из базовой рентабельности;
· учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижение (повышение) себестоимости сравнимой продукции, повышение ее качества, изменение ассортимента, цен и т. п.
Предельный анализ планирования прибыли сводится к следующему. Производитель стремится максимизировать получаемую им прибыль, т. е. разницу между выручкой и полной себестоимостью продукции. Основными факторами, определяющими уровень получаемой прибыли являются:
1. объем;
2. цена продукции.
Очевидно, что каждая выпускаемая единица продукции обеспечивает увеличение общей выручки от реализации, но и также требует увеличение затрат. Таким образом, приращение общей выручки на некоторую величину, которую вызывает выпуск дополнительной единицы продукции, называется предельной выручкой. Соответственно прирост общих затрат, вызываемый выпуском дополнительной единицы продукции представляет собой предельные издержки производства. Если при выпуске дополнительные единицы продукции темпы роста выручки превышают темпы роста затрат, связанных с ее выпуском, то предельная выручка выше предельных издержек, и, соответственно, прибыль производителя увеличивается.
В случае равенства предельной выручки с предельными издержками прибыль достигает своего максимального значения. Именно это равенство определяет равновесную цену и оптимальный объем производства, обеспечивающие оптимальную прибыль.
2.2.3 Операционный анализ на предприятии
Операционный анализ позволяет отслеживать и увязывать в единую систему финансовые результаты, издержки и объемы производства.
Ключевыми элементами операционного анализа служат: производственный (операционный) рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.
Использование этих элементов в системе операционного анализа базируется, в частности, на сопоставлении выручки от реализации продукции с общей суммой затрат, подразделяемых на постоянные и переменные.
Как видно из графика на рисунке 2.2.3.1, постоянные затраты (FC) не изменяются с изменением объема производства в релевантном диапазоне выпуска. Совокупные затраты (TC) представляет собой сумму постоянных и переменных затрат (VC). Выручка (B) представляет собой произведение цены единицы (P) на количество произведенной продукции (Q).
Зона
прибыли
VC
Зона
Постоянные затраты
убытка
FC
Q
Рисунок 2.2.3.1 Порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия
Точке пересечения выручки и совокупных затрат соответствует безубыточный объем производства (Qб/у), в стоимостном выражении представляющий собой порог рентабельности (ПР). Формализовано это можно представить следующим образом:
|
(28)
где AVC – переменные затраты на единицу продукции.
Разница между фактическим объемом продаж в стоимостном выражении (Qф), т. е. выручкой и порогом рентабельности представляет собой запас финансовой прочности предприятия (ЗФП).
|
(29)
Действие операционного левериджа проявляется в том, что любое изменение структуры выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяются отношение валовой маржи (разница между выручкой и совокупными переменными затратами) к прибыли.
, (30)
где ОЛ – операционный леверидж;
ВМ – валовая маржа;
Пр – прибыль.
Величина операционного левериджа показывает какой прирост прибыли дает каждый процент изменения выручки. Допустим, операционный леверидж предприятия равен 4. Тогда, если выручка предприятия возрастает на 1%, то прибыль соответственно увеличивается на 4% (4×1%). И, соответственно, если выручка снизится на 1%, то прибыль снизится на 4% (4×1%). А если выручка снизится на 25%, то прибыль снизится на 100% (4×25%), и предприятие окажется в точке безубыточности.
Единовременно с ростом операционного левериджа возрастает и производственный риск предприятия, связанный с возможностью недополучения прибыли в результате снижения объема продаж и выручки.
Главными факторами, определяющими уровень производственного левериджа, являются масштабы деятельности предприятия и производственная структура предприятия. Рост масштабов деятельности предприятия сопровождается повышением уровня постоянных затрат с одновременным сокращением переменных затрат на единицу продукции.
В условиях экономической нестабильности и падения платежеспособного спроса, для предприятий в структуре имущества которых высока доля производственных фондов, сила операционного левериджа представляет значительную опасность, т. к. в этом случае каждый процент снижения выручки сопровождает резким снижением прибыли и попаданием предприятия в зону убытков.
3.2.4 Показатели эффективности деятельности предприятия
Эффективность деятельности оценивается по общепринятым в экономической теории по методу сопоставление результатов и затрат. Результатом деятельности предприятия является прибыль. Затратами, которое предприятие несет для достижения результата являются элементы капитала предприятия: собственные средства, основной капитал, оборотный капитал, собственный капитал, заемный капитал и т. д.
Сравнение прибыли с затратами в относительном виде называется рентабельностью предприятия.
Показатели рентабельности измеряются в относительных величинах – процентах и коэффициентах – обычно объединяются в следующие группы:
1) показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
1. Рентабельность продукции (Rпродукции) определяется отношением прибыли от продажи продукции к собственным средствам реализованной продукции:
. (31)
Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 руб. затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
2. Рентабельность продаж (Rпродаж) определяется отношением прибыли к объему полученной выручки. При расчете из выручки вычитается НДС, акцизы и иные аналогичные составляющие.
. (32)
Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает сколько получено прибыли с 1 руб. продаж. Показатель рассчитывается как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.
3. Рентабельность производства (Rпроизводства) определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ) и оборотных фондов (ОбФ).
. (33)
4. Экономическая рентабельность (Rэкономическая) или рентабельность активов определяется отношением прибыли, полученной на конец года, к среднегодовой стоимости активов.
. (34)
5. Рентабельность собственного капитала (Rск)определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
. (35)
Этот показатель играет важную роль при оценке котировки акций акционерных компаний.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние различные факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию. Факторный анализ показателей рентабельности позволяет хозяйствующим субъектам выявить основные характеристики изменения доходности (прибыльности) и разработать комплекс мероприятий, направленных на их рост.
Для увеличения рентабельности возможны два основных направления: рост прибыли и сокращение затрат на производство. Иначе говоря, достижение положительных результатов возможно за счет снижения себестоимости либо за счет повышения цен на продукцию. Главным источником роста рентабельности следует считать снижение затрат на производство.
3.2.5 Основные показатели финансового состояния предприятия
Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; финансовая устойчивость предприятия, ликвидность и платежеспособность, эффективность различных видов деятельности, показатели оборачиваемости различных элементов капитала предприятия, имущественное положение. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.
Оценка финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации:
* сквозная проверка данных, содержащихся в отчётном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам;
* приведение данных отчётности к сопоставимому виду;
* подготовка аналитического баланса, позволяющего одновременно провести горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ.
Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1, № 2, № 4, № 5, а также информация из учредительных документах, приказ об учётной политике, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.
По времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой.
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит баланс предприятия. Также источником дополнительной информации для анализа финансового состояния может служить «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма № 2 годовой отчетности и квартальной отчетности), состоящей из следующих разделов: «Финансовые результаты», «Использование прибыли», «Платежи в бюджет», «Затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль».
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
В соответствии с законодательством РФ финансовая отчетность открытых акционерных обществ подлежит обязательному раскрытию и публикации в открытых источниках. Это обусловлено применением системы защиты прав акционеров – инвесторов.
3.2.6 Учетная политика и ее влияние на финансовые результаты предприятия.
Учетная политика – принятая предприятием совокупность способов ведения бухгалтерского учета. К способам ведения бухгалтерского учета относятся способы амортизации основных средств, нематериальных и иных активов, оценки производственных запасов, товаров, незавершенного производства и готовой продукции, способ учета затрат на производство, калькулирования себестоимости и формирования финансовых результатов, признания выручки от продажи продукции.
Общие правила и принципы конкретизируются исходя из условий и особенностей деятельности на каждом предприятии, что находит отражение в собственной учетной политике предприятия. Например, по-разному реализуются в практике конкретного предприятия основные приемы и методы бухгалтерского учета: оценка материалов и запасов производится либо по средней себестоимости, либо методом LIFO, либо FIFO; стоимость основных средств погашается либо по стандартным нормам амортизационных отчислений, либо ускоренным способом; себестоимость продукции формируется либо при полном включении в нее всех затрат отчетного периода (полная себестоимость), либо с включением в себестоимость условно-переменных затрат («директ-костинг»), условно-постоянные затраты при этом по окончании периода списываются на уменьшение выручки; прибыль от реализации продукции признается либо по мере отгрузки, либо по мере оплаты.
Выбранная организацией учетная политика оказывает большое влияние на показатели себестоимости продукции, прибыли, налогов, добавленную стоимость, стоимость отдельных элементов имущества, показатели финансового состояния.
Следует разграничивать два вида учета: обязательный бухгалтерский и управленческий. Две параллельные системы учета, как правило, служат различным целям. Если цель обязательного учета – контроль, то цель управленческого – принятие руководством предприятия обоснованных оперативных решений. Бухгалтерская учетная политика на следующий год устанавливается приказом по предприятию и не изменяется в течение года. Управленческая учетная политика принимается в форме, наиболее удобной для преобразования исходных данных о деятельности предприятия в ценную управленческую информацию. Не устанавливаются никакие формальные ограничения для изменения управленческой учетной политики.
Тема 3.3. Финансовое планирование на предприятии
Вопросы, изучаемые в теме: содержание, цели, задачи, объекты и субъекты финансового планирования на предприятии; виды, формы и методы финансового планирования на предприятии; основы бюджетирования на предприятии.
3.3.1 Содержание, цели, задачи, объекты и субъекты финансового планирования на предприятии
Основными существенными признаками планирования являются:
- нацеленность на будущее;
- определение сроков выполнения;
- разработка системы показателей, которые должны быть достигнуты в результате их осуществления и выполнения.
Финансовое планирование на предприятии выделяется:
- как элемент управления финансами предприятия;
- как подсистема экономического и бизнес-планирования на предприятии.
В настоящее время существуют две основные классификации видов ФП:
1) по периоду времени, на которые составлены планы:
- краткосрочное финансовое планирование (до 1 года, месяц, квартал)
- среднесрочное финансовое планирование на 1 год
- долгосрочное финансовое планирование на срок более 1 года.
2) по задачам, решение которых должно быть обеспечено:
- стратегическое (перспективное)
- текущее
- оперативное.
Целью финансового планирования является создание системы ориентиров для наиболее эффективного финансового обеспечения деятельности предприятия.
Задачи финансового планирования, как правило, определяются видами и срочностью планирования. К ним относят:
- обеспечение финансовых условий развития предприятия;
- согласование величины и сроков денежных потоков;
- обеспечение своевременности и надежности поступления и расходования денежных средств предприятия;
- обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия в заданный момент времени.
Субъектами планирования выступают структурные подразделения, экономические службы, специалисты, финансовые менеджеры, ответственные за процесс финансового планирования на предприятии.
Предмет финансового планирования – процесс разработки системы финансовых показателей, определяющих основные направления будущей деятельности по формированию и использованию фондов денежных средств предприятия.
Все объекты финансового планирования предприятия можно сгруппировать следующим образом:
1. Показатели, характеризующие деятельность предприятия:
а) стоимостные результаты деятельности;
б) затраты на производство;
в) доходы и накопления.
2. Показатели, характеризующие финансовые ресурсы и потребности:
а) объемы собственных средств;
б) объемы привлеченных средств (заемные, устойчивые пассивы);
в) инвестиционные потребности;
г) текущие (финансово-эксплуатационные) потребности предприятия.
3. Денежные потоки предприятия:
а) по типу денежного потока:
- денежные притоки;
- денежные оттоки;
- чистый денежный поток предприятия.
б) по видам деятельности:
- инвестиционные денежные потоки (притоки и оттоки);
- операционные (текущие) денежные потоки (притоки и оттоки);
- финансовые денежные потоки (притоки и оттоки).
4. Налоговые платежи
а) по срокам;
б) по видам.
5. Финансовое состояние и платежеспособность
а) показатели финансовой устойчивости;
б) показатели ликвидности;
в) показатели платежеспособности;
г) показатели деловой активности;
д) показатели рентабельности.
Результатом финансового планирования является совокупность планов, смет, бюджетов, на основе которых организуется, реализуется и контролируется деятельность по финансовому обеспечению деятельности предприятия.
3.3.2 Виды, формы и методы финансового планирования на предприятии
Эффективность организации финансового планирования определяется соблюдением на предприятии следующих принципов (правил) планирования: системности; непрерывности; гибкости; точности (полноты); непротиворечивости; объективности; ясности.
Формами планирования называют, как правило, конкретные способы бытия финансового планирования на предприятия. Формы финансового планирования определяются сроками, на которые составляются планы. Эффективность финансового планирования в целом может быть определена как отношение результата, полученного от деятельности по планированию, к затратам на осуществление этой деятельности.
Взаимосвязь видов, форм и методов финансового планирования можно представить в виде следующей таблицы (табл. 3.3.2.1.).
Таблица 3.3.2.1 Характеристика видов, форм и методов финансового планирования
Вид | задачи | Период | Формы | Методы |
Стратегическое | Обеспечить развитие предприятия | более 1 года | Сценарий развития. Прогноз. Стратегический план. Бюджет развития предприятия. | Метод экспертных оценок, экономико-математическое моделирование, вероятностно - статистические методы, методы экстраполяции, компьютерное моделирование, прогнозирование, методы оптимизации |
Текущее | Обеспечить деятельность предприятия в течение года | 1 год | Баланс доходов и расходов. Сводный бюджет движения денежных средств. Годовой бюджет продаж. Инвестиционный бюджет. Прогнозный баланс предприятия. | Балансовый, нормативный |
Оперативное | Обеспечить платежеспособ-ность в течение года | Квартал Месяц Декада Неделя Сутки | Платежный календарь. Кассовые планы. Графики движения денежных средств. Налоговый календарь. План отгрузки готовой продукции. График погашения задолженности. | Балансовый Экспресс-методы оценки финансового состояния |
8.3 Основы бюджетирования на предприятии
Бюджетирование – процесс составления, рассмотрения, утверждения и исполнения различных бюджетов и общего бюджета как сводного финансового плана деятельности предприятия.
Бюджет – детализированный план, составляемый для финансового обеспечения всех направлений и видов деятельности предприятия и их координации.
По видам деятельности различают:
1) Основные бюджеты (бюджет продаж, бюджет производства, бюджет материальных затрат, бюджет закупок, бюджет косвенных (накладных) расходов).
2) Финансовые бюджеты (бюджет прибылей и убытков, бюджет финансовых операций, бюджет движения денежных средств, бюджет прогнозного баланса).
3) Инвестиционные бюджеты (бюджет развития; бюджет инвестиционных проектов).
По сроку, на который составляются бюджеты различают:
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
