Опорный конспект по дисциплине «Финансы организаций»
Введение
Объектом изучения в рамках данного курса являются предприятия и организации различных форм собственности, организационно-правовых форм, отраслей народного хозяйства как основные системы экономических отношений в условиях рыночной экономики.
Предметом изучения - формирование, развитие и функционирование экономических отношений, связанных с созданием и использованием фондов денежных средств предприятия.
Финансы предприятий в рамках данного курса рассматриваются:
- как совокупность экономических отношений, возникающих в связи с созданием и использованием фондов денежных средств
- как часть финансовой системы национальной экономики, которая является ее ведущим звеном
Предметом финансов как экономических отношений является формирование и использование денежных средств не только самого предприятия, но и денежных средств, являющихся частью национального дохода и национального богатства государства.
РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВ ОРГАНИЗАЦИЙ
В разделе рассматривается 3 темы:
Тема 1.1. Экономическое содержание финансов предприятий и их роль в финансовой системе экономики
Тема 1.2. Организация финансов предприятия
Тема 1.3. Финансовые ресурсы и денежные средств предприятия. Способы финансирования деятельности организации
После изучения теоретического материала каждой темы следует ответить на вопросы, приведенные в конце изложения данной темы.
Тема 1.1 Экономическое содержание финансов предприятий и их роль в финансовой системе экономики
Вопросы, изучаемые в теме: понятие и классификация предприятий; капитал предприятия; экономическое содержание и функции финансов предприятий; роль финансов предприятий в финансовой системе экономики; роль финансов в деятельности предприятий.
1.1.1 Понятие и классификация предприятий
Предприятие есть основная форма организации предпринимательской деятельности. Как экономическая система предприятие представляет собой единую организацию, которая обладает производственно-техническим, социально-экономическим, организационным единством.
В экономической литературе наиболее общим определением является следующее. Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг с целью удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.
В настоящее время предприятия классифицируются по многим признакам. Основными из них являются следующие.
1. По отраслевой принадлежности выделяются предприятия:
- сферы материального производства;
- предприятия непроизводственной сферы (здравоохранение, образование и наука, управление, искусство, культура, спорт и т. п.).
2. В соответствии с российским законодательством все предприятия функционируют в определенных организационно-правовых формах и классифицируются как:
- коммерческие (хозяйственные товарищества, хозяйственные общества, государственные и муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, а также индивидуальное предпринимательство).
- некоммерческие, создаваемые для удовлетворения различных потребностей (потребительские кооперативы, общественные и религиозные организации, фонды, учреждения, государственные корпорации, объединения юридических лиц (ассоциации и союзы), некоммерческие партнерства).
3. По формам собственности выделяются предприятия:
-частные (индивидуальные и коллективные)
- государственные (федеральные, областные, муниципальные)
4. По масштабам деятельности предприятия классифицируются на малые, средние и крупные.
Крупномасштабному бизнесу свойственны формы организации, в основе которых лежит объединение предприятий в совокупные структуры. Формами объединения предприятий выступают картели, синдикаты, тресты, концерны, конгломераты, консорциумы, ассоциации, корпорации, холдинги, финансово-промышленные группы, франчайзинговые предприятия.
Значительное распространение получил такой тип хозяйственных структур, как малое предприятие. Термин «малое» не характеризует организационно-правовую форму предприятия. «Малое» свидетельствует лишь о небольших размерах предприятия по численности работников, объему хозяйственного оборота или другим параметрам деятельности, устанавливаемым в законодательных актах и постановлениях правительства. В соответствии с действующим законодательством (Федеральный Закон «О малом и среднем предпринимательстве в РФ») к субъектам малого предпринимательства в РФ относятся индивидуальные предприниматели, а также юридические лица
, осуществляющие предпринимательскую деятельность в соответствии со следующими критериями:
- совокупный размер годовой валовой выручки не превышает 60 млн. руб.;
- среднесписочная численность работающих не должна превышать следующих предельных уровней: в промышленности и строительстве – 100 человек, в других отраслях сферы материального производства – 60 человек, в отраслях непроизводственной сферы – 50 человек.
Малые предприятия могут создаваться в различных организационно-правовых формах.
1.1.2 Капитал предприятия
Капитал – это самовозрастающая стоимость, то есть стоимость, авансированная в производство с целью извлечения прибыли.
По функциональной роли выделяют:
- основной капитал (внеоборотные активы)
- оборотный капитал (оборотные активы, оборотные средства);
По источникам образования выделяют:
КАПИТАЛ | ||||
По функциональной роли | По источникам | |||
Имущество | Финансовые ресурсы | |||
Основной капитал | Оборотный капитал | Собственный капитал | Привлеченный (заемный) капитал | |
Актив баланса | Пассив баланса | |||
Внеоборотные активы | Оборотные активы | Капитал и резервы | Долгосрочные обязательства | Краткосрочные обязательства |
Рис. 1.1.2.1 – Структура капитала предприятия
К основному капиталу относят те элементы, которые, как правило, носят долгосрочный характер, используются на предприятии в течение нескольких производственных циклов, не предназначены для продажи в течение периода их использования. В соответствии с указанными признаками основной капитал предприятия включает в свой состав:
1. Нематериальные активы.
2. Основные средства (основные фонды).
3. Долгосрочные финансовые вложения.
4. Незавершенное капитальное строительство.
В балансе предприятия все элементы основного капитала располагаются в разделе «ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ»
К оборотному капиталу относят элементы, которые используются лишь в течение одного производственного цикла, требуют замены при совершении нового цикла, полностью переносят свою стоимость на реализуемый товар.
Основными группами оборотного капитала являются:
1. Денежные средства.
2. Краткосрочные финансовые вложения.
3. Дебиторская задолженность.
4. Материально-производственные запасы.
В балансе предприятия элементы оборотного капитала располагаются в разделе «ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ». Поскольку все элементы характеризуются высокой динамикой движения, то оборотные активы в финансовой литературе часто называют текущими активами.
Элементы основного и оборотного капитала в совокупности образуют имущество предприятия. Таким образом, имущество предприятия является функциональной характеристикой капитала организации. Имущество может быть закреплено за предприятием:
- на праве частной собственности
- по договору аренды
- на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.
1.1.3 Экономическое содержание и функции финансов предприятий. Роль финансов предприятий в финансовой системе экономики
Финансы предприятий являются составной частью единой финансовой системы страны.
Как экономическая категория финансы предприятия выражают экономические отношения, связанные с планомерным образованием, распределением и использованием денежных доходов и фондов денежных средств на уровне основного хозяйственного звена экономики – предприятия.
Сущность финансов предприятия как экономической категории реализуется через распределительную и контрольную функции.
Распределительная функция финансов предприятия проявляется в том, что первоначально стоимость созданного на предприятии продукта (W) распределяется на:
- фонд возмещения затрат (с)
- вновь созданную стоимость (v + m),
где v – стоимость переменного капитала, m – добавленная стоимость.
Как видно из рисунка 1.1.3.1 средства фонда возмещения направляются на возмещение затрат основного и оборотного капитала, участвовавшего в производстве продукции.
Часть вновь созданной стоимости, соответствующая доходам работников (v) направляется на уплату налогов, личное потребление, сбережения и накопления.
Налоги Налоги
|
 |  |
Выполнение задач и
функций государства
Личное потребление Фонды денежных средств
Сбережения и накопления Сбережения и накопления
 |
Аккумулирование временно свободных
денежных средств и их размещение
Рисунок 1.1.3.1 – Реализация распределительной функции финансов
При распределении части стоимости, которая соответствует доходам собственников предприятия (m), распределительная функция финансов проявляется в формировании:
- части дохода, которая направляется в распоряжение государства (налоги);
- фондов накопления и потребления;
- свободных денежных средств, которые поступают в дальнейшее перераспределение через финансовые рынки.
Дальнейшее перераспределение обеспечивается системой государственных финансов, финансовым рынком, системой страхования и происходит за пределами финансов предприятий.
Таким образом, в результате реализации распределительной функции финансов предприятий формируется совокупность различных фондов денежных средств, поступающих в распоряжение самого предприятия, его работников, собственников, государства, систему финансового распределения на финансовых рынках.
Контрольная функция является функцией обратной связи и обеспечивает целевой характер формирования и использования фондов денежных средств на предприятии.
Отличие финансов предприятия среди других звеньев финансовой системы заключается в том, что именно в рамках финансов предприятий происходит создание и первичное распределение стоимости национального продукта, в то время как государственные финансы, страхование, личные финансы обеспечивают лишь перераспределение созданной стоимости. В практической деятельности данная взаимосвязь проявляется в том, что стоимость продукта, созданного на предприятии, является основой формирования доходов и поступлений самого предприятия, а также работников и собственников предприятия. Кроме того, доходы и поступления предприятия составляют основу доходов и поступлений государства (через налоги), а также предприятий и отдельных людей (через дивиденды, социальные выплаты), вступающих в распределительные отношения с другими предприятиями и людьми. Таким образом, финансы предприятий являются источником финансовых ресурсов для других звеньев национальной экономики.
1.1.4 Роль финансов в деятельности предприятий.
Результатом реализации функций финансов предприятий является формирование различных денежных фондов и резервов предприятия.
Следует сразу отметить, что финансовые ресурсы предприятия существуют в фондовой и нефондовой формах. Для осуществления текущей деятельности предприятия, когда нет необходимости в обособлении средств (например, выплаты поставщикам, уплата налогов и т. п.), финансовые ресурсы существуют в нефондовой форме. Однако для развития предприятия и обеспечения его устойчивости в условиях рынка, финансовые ресурсы образуют фонды денежных средств.
Фонд (фран. Fond, лат. Fondus – основание) –
1) запас денежных средств целевого назначения.
2) денежные материальные средства, сосредоточенные в единую совокупность с целью использования их для решения определенных задач.
Таким образом, денежные фонды предприятия – это лишь часть финансовых ресурсов, формируемых в виде денежных средств целевого назначения. На предприятиях к фондам денежных средств относят: фонды производственного и социального развития предприятия; резервные и страховые фонды; ремонтный фонд; фонд дивидендных выплат; фонды потребления и т. д.
В зависимости от решаемых задач фонды денежных средств предприятия подразделяются на стратегические и текущие. К стратегическим фондам относят уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды технического и социального развития предприятия.
Кроме стратегических фондов, для решения текущих и оперативных задач предприятия создают оперативные денежные фонды (страховые фонды материальных запасов, резервы по сомнительным долгам и т. п).
Таким образом, кругооборот капитала предприятия с учетом образования фондов денежных средств можно представить следующим образом (рис. 1.1.4.1):
 |  | ||
|
| ||
|
|
 | |
| |
Рисунок 1.1.4.1 – Движение денежных средств и формирование фондов денежных средств на предприятии
Д – капитал предприятия в денежной форме
Ф 1, 2…n – формирование различных фондов денежных средств
П – производство продукции (выполнение работ, оказание услуг)
ГП – реализация готовой продукции
Д’ – поступление и распределение денежных средств за реализованную продукцию
Распределение и формирование фондов денежных средств осуществляется на основе изучения совокупных экономических показателей и оценки перспектив развития предприятия, в результате чего реализуются финансовые функции распределения и контроля, которые действуют в неразрывности и единстве. На любой стадии кругооборота капитала при распределении происходит учет изменяющейся рыночной конъюнктуры, что позволяет обеспечить гибкость основного действующего хозяйственного звена.
Таким образом, роль финансов заключается в том, что через создание денежных фондов происходит обеспечение гибкости и приспособляемости предприятия – основного хозяйственного звена экономики – к меняющейся конъюнктуре рынка.
Тема 1.2 Организация финансов предприятия
Влияние классификационных признаков предприятия на организацию финансов предприятия; движение денежных средств на предприятии; структура финансовых отношений предприятия; денежные потоки предприятия; финансовый механизм предприятия, принципы организации финансов предприятии.
1.2.1 Влияние классификационных признаков предприятия на
организацию финансов предприятия
На организацию финансов предприятия оказывают влияние следующие основные факторы:
1) отраслевая принадлежность организаций;
2) организационно-правовые формы предприятий;
3) форма собственности организаций;
4) масштабы деятельности
По отраслевой принадлежности различают финансы промышленности, финансы сельского хозяйства, финансы строительства, финансы транспорта, финансы торговли, финансы жилищно-коммунального хозяйства, финансы социальной сферы. Отраслевая принадлежность предприятий определяет:
- состав и структуру имущества предприятия;
- состав и структура основного и оборотного капитала;
- длительность операционного и финансового циклов предприятия;
- оборачиваемость капитала предприятия;
- структуру затрат предприятия;
- характер источников финансирования движения капитала;
- формирование финансовых результатов деятельности предприятия.
В соответствии с организационно-правовыми формами выделяют финансы хозяйственных товариществ, финансы хозяйственных обществ, в рамках которых особую роль играют финансы акционерных обществ; финансы государственных унитарных предприятий; финансы бюджетных учреждений, финансы некоммерческих организаций.
Организационно-правовые формы предприятия определяют:
- способ объединения хозяйствующих субъектов в организации;
- порядок формирования первоначального капитала;
- порядок финансирования деятельности организации;
- отношения собственности на используемое организацией имущество и доходы, полученные от использования данного имущества;
- порядок управления финансами предприятия;
- порядок формирования и распределения доходов на предприятии;
- порядок организации деятельности финансовых служб в организации;
- порядок налогообложения деятельности предприятия;
- распределение ответственности по обязательствам и результатам деятель-ности предприятия;
- порядок исполнения обязательств перед кредиторами при ликвидации и реорганизации предприятий.
По масштабам деятельности различают финансы малых организаций (малого бизнеса), финансы крупного бизнеса, финансы объединений предприятий. Масштабы деятельности определяют:
- структуру затрат предприятия;
- распределение затрат и доходов предприятия по производственным подразделениям и подразделениям общепроизводственного и общехозяйственного назначения;
- уровень производственного левериджа предприятия;
- порядок управления финансами предприятия;
- порядок налогообложения предприятия.
1.2.2 Движение денежных средств и формирование системы финансовых отношений предприятия.
Основной для возникновения финансовых отношений является движение денежных средств. Вследствие движения денежных средств предприятие взаимодействует с многочисленными хозяйствующими субъектами – поставщиками, покупателями, акционерами, кредиторами, государством, субъектами финансового рынка – и выстраивает с ними определенные финансовые отношения (рис. 1.2.2.1).
Рисунок 1.2.2.1 – Движение денежных средств предприятия
- направление движения денежных средств
Проследим порядок движения денежных средств:
1) Формирование уставного капитала за счет денежных ресурсов учредителей предприятия. Инструментом формирования уставного капитала выступают акции.
2) Часть сформированного капитала направляется на приобретение необходимых для организации процесса производства средств труда и предметов труда. На этом этапе образуется кредиторская задолженность предприятия.
3) Привлечение на предприятие рабочей силы. Формируется переменный капитал предприятия, принимающий участие в создании новой стоимости продукта.
4Направление средств труда и рабочей силы в производство. В процессе производства средства труда и предметы труда переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. В процессе производства создается новая стоимость продукции, в которую включаются доход работников (в форме заработной платы) и добавленная стоимость (желаемая прибыль предприятии).
6) Реализация готовой продукции. На этапе реализации готовой продукции образуется дебиторская задолженность покупателей перед предприятием. Денежные средства, поступающие на расчетный счет предприятия за поставленную продукцию и инкассации дебиторской задолженности, образуют выручку.
7) Формирование фонда возмещения затрат. На этом этапе происходит образование амортизационного фонда, возмещение материальных затрат, связанных с производством и реализацией продукции, погашение кредиторской задолженности (8), начисление заработной платы (9).
10) Формирование чистого дохода собственников предприятия. Формой чистого дохода выступает прибыль предприятия.
11) Формирование и выплата налоговых платежей.
12) Расчеты с акционерами предприятия. Формами расчетов выступают дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям, проценты по взносам учредителей и участников корпорации.
1Направление различных фондов денежных средств в институты финансового рынка и страхования. Всю совокупность этих отношений можно представить следующими финансовыми категориями: процент, финансовые издержки, ценные бумаги, депозит, инвестиции, страховой платеж.
17)-19) Привлечение денежных средств и финансовых ресурсов на предприятие из различных источников с использованием различных инструментов: ценных бумаг, банковских счетов, целевого финансирования, финансовых контрактов.
20) Формирование накоплений предприятия.
1.2.3 Структура финансовых отношений предприятия
Отношения, возникающие в процессе движения денежных средств и формировании собственных средств и доходов, привлечения источников финансирования, распределения доходов, образующихся в результате различных видов деятельности, и использования этих доходов на цели развития предприятия образуют систему финансовых отношений предприятия.
Всю совокупность финансовых отношений предприятия можно объединить в пять групп:
1. Финансовые отношения с контрагентами включают отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, предприятиями производственной и социальной инфраструктуры, предприятиями иностранных государств. Организация этих операций оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.
2. Финансовые отношения внутри предприятия включают, прежде всего, отношения собственности между учредителями, собственниками и работниками предприятия. Эти отношения собственности складываются по поводу образования капитала при создании предприятия, оценки вкладов в капитал, распределении прироста капитала, прибыли и доходов между собственниками предприятия, оценки участия в капитале и доходах работников предприятия, перераспределения долей капитала между участниками предприятия.
3. Отношения в рамках объединения включают операции по образованию и использованию централизованных денежных фондов. Создание объединений возможно лишь с согласия Комитета по антимонопольной политики России. Действующее законодательство предусматривает возможность создания различных объединений в форме союзов, ассоциаций, концернов, консорциумов, холдингов, финансово-промышленных групп и других структур, создаваемых в целях координации совместной деятельности, представления общих интересов в соответствующих государственных и иных органах, а также в международных организациях.
4. Финансовые отношения предприятия с государственными финансами включают отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами по поводу своевременной уплаты налогов и обязательных платежей, привлечении средств государственного целевого финансирования для формирования источников финансовых ресурсов предприятия.
5. Финансовые отношения со страховой сферой финансовой системы страны заключается в организации перечисления средств страховым компаниям за осуществление страхования различных объектов имущества предприятия, валютных, финансовых, предпринимательских рисков.
6. Финансовые отношения с кредитно-банковской системой разнообразны. Финансовые отношения с коммерческими банками строятся, прежде всего, в части организации безналичных расчетов, а также в отношении получения и погашения кредитов и размещении в депозиты временно свободных денежных средств предприятия. Для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов и программ возможны временные объединения банков и предприятия и образование вследствие такого объединения консорциумов.
1.2.4 Денежные потоки предприятия.
Денежный поток можно охарактеризовать как непрерывный процесс движения денежных средств (поступления и расходы) по различным направлениям деятельности предприятия за определенный период времени. В западной терминологии поток денежных средств обозначен понятием «cashflow».
В зависимости от направления движения денежных средств в каждом потоке различают:
- приток денежных средств;
- отток денежных средств.
Разница между притоками и оттоками образует чистый денежный поток предприятия. Положительный чистый денежный поток свидетельствует о наличии на предприятии свободных денежных средств, отрицательный – о временном дефиците денежных средств. Управление денежными потоками должно быть всецело направлено на поддержание положительного значения чистого денежного потока.
Притоки и оттоки денежных средств группируются, как правило, по видам деятельности предприятия. В связи с этим различают:
1) Операционные (текущие, основные, производственные) денежные потоки, которые образуются от операционной деятельности предприятия.
2) Инвестиционные денежные потоки, которые являются результатом инвестиционной деятельности, связанной с приобретением и продажей объектов инвестиционной деятельности предприятия.
3) Финансовые денежные потоки, которые образуются от финансовой деятельности, суть которой заключается в привлечении на предприятие финансовых ресурсов.
В рамках осуществления предприятиям определенного вида деятельности генерируются соответствующие ее содержанию денежные притоки и оттоки (табл. 1.2.4.1.).
Таблица 1.2.4.1 - Группировка видов притоков и оттоков денежных средств,
в зависимости от вида деятельности
Приток денежных средств | Отток денежных средств |
Основная деятельность | |
- выручка от реализации продукции, работ, услуг; - поступления дебиторской задолженности; - поступления от продажи материальных ценностей, бартера; - авансы покупателей. | - платежи поставщикам; - выплата заработной платы; - платежи в бюджет и внебюджетные фонды; - уплата процентов за кредит; - погашение кредиторской задолженности; - предоставление дебиторской задолженности. |
Инвестиционная деятельность | |
- продажа основных фондов нематериальных активов, завершенного строительства; - поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений; - дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений. | - капитальные вложения на развитие производства; - долгосрочные финансовые вложения. |
Финансовая деятельность | |
- краткосрочные кредиты и займы; - долгосрочные кредиты и займы; - поступления от продажи векселей и оплаты их должниками; - поступления от эмиссии акций, облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг; - целевое государственное финансирование. | - погашение краткосрочных и долгосрочных обязательств; - погашение долгосрочных кредитов и займов; - выплата дивидендов и процентов по выпущенным ценным бумагам |
Современным инструментом управления денежными потоками на предприятии является бюджетирование.
1.2.5 Финансовый механизм предприятия. Принципы организации финансов предприятия.
Финансовый механизм предприятия представляет собой совокупность форм финансовых отношений, финансовых методов и финансовых инструментов
, обеспечивающих формирование и использование денежных фондов предприятия.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
