Курс лекций «Деньги кредит банки» (стр. 9 )

На структуру управления банком решающее влияние оказы­вают правовая форма мобилизации его собственного капитала и организационное построение, т. е. степень развития сети банка.

Организационная структура Сбербанка представлена следую­щим образом:

<s Сберегательный банк РФ (как головная контора):

с территориальные банки;

• отделения;

в филиалы и агентства.

Сберегательный банк РФ как головная контора организует работу низовых подразделений банка. При этом осуществляются исследование и анализ деятельности учреждений банка, разра­ботка предложений по определению приоритетных направлений развития, текущее и стратегическое планирование, бюджетиро­вание, управление рисками, активами и пассивами банка; изу­чение экономики и финансового рынка страны; обеспечение системы Сбербанка РФ информацией о деятельности его учреж­дений, управление кредитными ресурсами и внутрисистемными финансовыми потоками. Кроме того, Сбербанк РФ совместно с другими службами осуществляет маркетинговый анализ, ориен­тированный на изучение конъюнктуры региональных рынков, потребностей и запросов клиентов, разработку и совершенство­вание банковских продуктов и услуг.

Территориальные банки проводят анализ деятельности своих учреждений исходя из их подчиненности и экономики отдель­ных регионов с целью определения наиболее выгодного для кре­дитования сектора экономики и оценки конкурентной среды. В настоящее время происходит укрупнение территориальных бан­ков, основанное на переходе от существующего административ­но-территориального деления к делению по сложившимся круп­ным экономико-географическим зонам. Укрупнение территори­альных банков позволяет усилить их инвестиционный потенциал, добиться соответствия между уровнем развития территориального банка и экономическим потенциалом региона, участвовать в круп­ных региональных программах экономического развития. В ре­зультате появятся новые возможности для совершенствования рас­четной сети банка, внедрения современных технологий и средств автоматизации, повышения эффективности управления отделе­ниями и филиалами, активами и пассивами, персоналом банка.

Специфическая деятельность Сберегательного банка преиму­щественно с частными лицами обусловливает формирование его пассивных и активных операций, которые отличаются от опера­ций коммерческих, ипотечных и инвестиционных банков.

Уставный капитал банка равен номинальной стоимости вы­пущенных им обыкновенных акций. В расчет принимаются как акции, эмитированные при формировании банка для создания капитала, достаточного для его функционирования, так и выпу­щенные впоследствии при необходимости наращивания капитала.

Акция Сберегательного банка России — ценная бумага, вы­пущенная в документарной форме, удостоверяющая право соб­ственности на долю в уставном капитале банка и дающая право ее владельцу на получение прибыли банка в виде дивиденда. Помимо обыкновенных Сбербанк выпускает привилегирован­ные акции. Достаточно важную роль для банка играют такие финансо­вые инструменты, как векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. Они дают возможность клиентам не только раз­местить на определенное время свои денежные средства, но ис­пользовать некоторые из них, в частности банковские векселя, в качестве средства проведения расчетов. Высокая ликвидность в сочетании с доходностью составляют основное преимущество этих финансовых инструментов. Кроме того, в ряде коммерче­ских банков указанные ценные бумаги принимают в обеспече­ние возвратности потребительского кредита, поэтому они при­обретают еще одно ценное для сберегателя качество, а именно, становятся залоговой ценностью.

К сожалению, указанные преимущества данных финансовых инструментов в Российской Федерации остаются практически не реализованными. Расчетные возможности векселей и серти­фикатов не используются из-за отсутствия общепризнанных эмитентов (кроме Сбербанка), обладающих бесспорной надеж­ностью и разветвленной сетью филиалов, куда можно было бы предъявить указанные ценные бумаги для учета. К тому же у на­селения и других участников хозяйственного оборота в России нет опыта и традиций использования ценных бумаг для погаше­ния обязательств и совершения платежей. Сказанное относится и к залоговым свойствам этих ценных бумаг. К пассивным операциям также относят привлечение средств клиентов — в основном юридических лиц — на расчетные, те­кущие и бюджетные счета (база клиентов); размещение средств юридических лиц в депозитные сертификаты; средства на счетах банков-корреспондентов «лоро», кредиты других банков, в том числе Центрального банка РФ.

Основные виды депозитов, используемых в банковской прак­тике, включают вклады до востребования, сберегательные вкла­ды, срочные счета, целевые сбережения, другие финансовые ин­струменты.

Важной составляющей депозитов Сберегательного банка яв­ляются вклады до востребования, по которым допускается бес­препятственное изъятие денежных средств в любой сумме. Изъ­ятие денег может осуществляться наличными, банковским пере­водом, путем выставления чека. В зарубежных банках такие вклады иногда называются чековыми. Обычно средства с этих вкладов используются для финансирования текущих расходов населения.

Сберегательные вклады — это вклады, которые предназначе­ны для непрерывного накопления средств для крупных покупок. Их особенность состоит в том, что допускается пополнение сче­та в достаточно мелких суммах, возможно также частичное изъ­ятие средств. Документом, в котором отражаются все операции по зачислению и списанию денег, выступает сберегательная книжка. По таким счетам, как и по вкладам до востребования, не предусмотрено определенного срока хранения. Вместе с тем порядок изъятия средств со счета четко отслеживается. По сбе­регательным счетам предусматривается установленный период предварительного уведомления банка о предстоящем изъятии. Длительность такого периода может колебаться от 7 до 90 дней. При этом чем больше период уведомления, тем выше процент­ная ставка по вкладу. Часто банки ограничивают число изъятий со сберегательного счета (например, не более двух раз в год) или устанавливают лимиты частичного изъятия и лимиты неснижаемого остатка на счете.

Разновидностью сберегательных вкладов являются инвести­ционные счета. Они в основном характерны для коммерческих банков и требуют довольно крупной суммы вложения. Процент­ные схемы построены таким образом, чтобы стимулировать дли­тельное (год и более) хранение денежных средств на счете.

Срочные вклады — это вклады, по которым устанавливается определенный срок хранения (он варьируется от нескольких ме­сяцев до нескольких лет). За досрочное изъятие вклада преду­сматриваются существенные штрафные санкции. По таким вкла­дам не допускается пополнение или частичное изъятие денеж­ных средств. Вклад хранится в первоначально внесенной сумме и выплачивается полностью вместе с процентами.

Благодаря срочности вкладов банк может более точно пла­нировать их использование в своем обороте. Поэтому процент­ные ставки по таким счетам выше, чем по сберегательным вкла­дам.

Во многих коммерческих банках открываются накопительные вклады. Это вклады, по которым допускается делать дополни­тельные взносы, что отличает их от обычных срочных счетов, не предусматривающих возможности изменения суммы вклада в течение действия договора. Дополнительные взносы обычно ниже минимальной величины первоначального взноса или же не ограничиваются. Срок размещения накопительных счетов обыч­но не соответствует срокам обычных срочных вкладов или не­сколько превышает их. Так, накопительный вклад Сбербанка открывается на срок два года, а сумма вклада превышает 10 тыс. руб. Ставки по ним гораздо выше, чем по счетам до востребова­ния и тяготеют к классическим срочным вкладам. Из-за нали­чия дополнительных Ряд банков принимают «жилищные вклады», главным назна­чением которых является накопление средств для первоначаль­ного взноса на приобретение жилья. Когда необходимая сумма собрана, банк предоставляет вкладчику жилищный кредит, льготность условий которого часто зависит от того, насколько ставка по накопительному жилищному вкладу отличалась от среднерыночной.

Банки, принимающие целевые вклады на автомобили, имеют договорные отношения с торговыми фирмами, которые осущест­вляют поставку автомобилей для вкладчиков.

Целевые вклады являются наиболее редким банковским про­дуктом. В этом смысле банки существенно проигрывают финан­совым, инвестиционным и другим компаниям, которые активно используют целевые вклады для привлечения денежных средств населения

Активные операции. Активные операции Сберегательного бан­ка представляют собой операции по размещению привлеченных и собственных средств банка в целях получения дохода. При этом поддерживается оптимальное соотношение между тремя основ­ными направлениями деятельности в области размещения ре­сурсов: кредитование физических лиц с целью расширения лич­ного потребления, решения жилищных и социальных проблем граждан; кредитование, проектное финансирование и вложения в долговые ценные бумаги юридических лиц с целью увеличе­ния объемов инвестиций в реальный ректор экономики; инве­стиции в государственные ценные бумаги, кредитование и уча­стие в реализации целевых государственных и региональных проектов с целью повышения доходности, ликвидности, сниже­ния валютных и рыночных рисков.

Рассмотрим кредитные операции. Заемщиками ссуд высту­пают юридические и физические лица. Сбербанк предоставляет кредиты заемщикам на цели, предусмотренные их уставом для осуществления текущей и инвестиционной деятельности. При­оритетом при формировании кредитного портфеля пользуются акционеры и заемщики, имеющие в банке расчетные и текущие счета. Предоставленные банком кредиты основываются на учете необходимых потребностей заемщиков в средствах, наличии дос­таточных гарантий для своевременного их возврата. Банк пре­доставляет кредиты в пределах собственных средств на основе Виды предоставляемых кредитов. Кредиты могут различаться в зависимости от участников кредитной сделки (население, кор­поративные клиенты, федеральные структуры и органы испол­нительной власти субъектов Российской Федерации, кредитно-финансовые организации), сроков, характера обеспечения и по другим показателям. Многообразие клиентской базы предопре­деляет сложную структуру кредитного портфеля банка и оказы­вает влияние на виды банковских кредитов для целевых групп потребителей.

При кредитовании населения ссуды могут выделяться на:

•  неотложные нужды (приобретение транспортных средств, гаражей, дорогостоящих предметов домашнего обихода и другие цели потребительского характера);

•  на приобретение, строительство и реконструкцию объек­тов недвижимости (квартир, жилых домов, дач, садовых доми­ков, земельных участков);

•  под залог мерных слитков драгоценных металлов;

•  под заклад ценных бумаг;

• на оплату обучения на дневных отделениях в средних спе­циализированных (техникум, колледж, лицей, школа и др.) и в высших (университет, академия, институт) профессиональных общеобразовательных учреждениях России («общеобразователь­ный кредит»);

• кредит работникам предприятий («корпоративный кредит»);

• кредит на оплату услуг по установке телефона и подклю­чению к абонентской сети «народный телефон»;

• овердрафтное кредитование по карточным счетам клиентов. При этом учитываются потребности различных возрастных и

социальных групп населения в кредитах: на образовательные цели; на потребительские цели для молодых семей; на покупку потребительских товаров и неотложные нужды под заклад золо­тых слитков и монет из драгоценных металлов; на покупку жи­лья на финансируемых Сбербанком объектах жилищного строи­тельства; на различные цели работникам финансово-устойчивых предприятий и организаций под корпоративные гарантии; на развитие малого бизнеса для частных предпринимателей.

При кредитовании корпоративных клиентов банк ориенти­руется на развитие взаимоотношений с крупными предприятиями реального сектора экономики и федерально-значимыми струк­турами; предприятиями топливно-энергетического комплекса; экспортерами и импортерами; предприятиями военно-техни­ческой сферы; предприятиями, осуществляющими реализацию строительных проектов; торговыми и торгово-посредническими предприятиями; предприятиями сферы услуг; предприятиями наиболее инвестиционно привлекаемых сфер промышленности, транспорта и связи, а также эффективно работающими средни­ми и Инвестиционное кредитование становится важным инструмен­том завоевания наиболее привлекательного сегмента рынка — крупных и кредитоспособных клиентов страны. Инвестиционное кредитование заключается в среднесрочном кредитовании инве­стиционных программ российских предприятий по перевоору­жению и модернизации действующих производств, направлен­ных на улучшение качества выпускаемой продукции и повыше­ние ее конкурентоспособности на российском и мировом рынках, а также предприятий добывающей промышленности, в том числе осваивающих новые месторождения. Увеличение объемов долго­срочных кредитных продуктов определяется необходимостью строгого соблюдения установленных Банком России нормативов ликвидности и потребностей реального сектора экономики.

Синдицированное кредитование. В настоящее время возникает необходимость по совместной реализации банками крупных про­ектов. Как правило, это проекты, реализуемые крупными пред­приятиями, или проекты «с нуля». Участие в них банков воз­можно как с точки зрения увеличения размеров кредита, так и с точки зрения распределения рисков по проекту. Примером эф­фективного сотрудничества российских банков по крупным ин­вестиционным проектам могут служить две солидарные гаран­тии (трех и четырех российских банков соответственно), выдан­ные в рамках реализации проекта строительства завода по произ­водству металлизированных брикетов на Лебединском ГОКе (г. Губкин, Белгородская обл.).

Овердрафтное кредитование осуществляется банком для опла­ты расчетных документов клиента (платежных поручений, аккре­дитивов, акцептованных клиентом платежных требований, чеков на получение наличных средств) при отсутствии или недостаточ­ности средств на его счете. Овердрафты предоставляются юриди­ческим лицам (за исключением кредитных организаций), нахо­дящимся на расчетно-кассовом обслуживании в банке, имеющим постоянные обороты по счетам, безупречную кредитную исто­рию, а также устойчивое финансовое положение. При этом не требуется предоставления бизнес-планов и технико-экономичес­кого обоснования, а также обязательного оформления обеспече­ния. Овердрафтный кредит предоставляется в пределах установ­ленного банком лимита, размер которого определяется в процен­тах от величины среднемесячных кредитовых оборотов по кли­ентским счетам и на срок не более 30 календарных дней.

Традиционно Сберегательный банк размещает среди населе­ния облигации государственного внутреннего займа, выпущен­ного в 1991 г. сроком на 30 лет. Котировки на них устанавлива­ются еженедельно. Весь займ разделен на несколько частей с различными условиями обращения на рынке ценных бумаг: раз­ные цены погашения при едином купонном доходе, различные цены выкупа. Облигации размещаются до 15% годовых с еже­годной выплатой процентов, доход по которым освобождается от налогов.

Может показаться, что из-за долгосрочного заимствования ценовые риски инвесторов увеличиваются. Однако это не так. Инвесторы ограничиваются одним годом, так как существует «особая» неделя для каждой группы разрядов займа, и цены на эту неделю устанавливаются за 13 месяцев до ее наступления. А поскольку инвесторы — физические лица, а облигации являют­ся именными, эти лица могут осуществлять продажу и переус­тупку их юридическим лицам. При покупке-продаже облигаций каждый владелец регистрируется в том учреждении банка, где они были приобретены.

Инвестор может досрочно погасить облигацию по фиксиро­ванной цене, что позволяет исчислить доходность и выбрать лю­бой срок инвестирования, не дожидаясь официального 30-лет­него срока.

Традиционно работает Сберегательный банк с облигациями государственного внутреннего валютного займа (ВЭБ) с погаше­нием в 2008 г. ВЭБ — это ценная бумага на предъявителя. Необ­ходимая часть облигаций — комплект купонов, количество кото­рых определяется сроками погашения облигаций. Доход по ВЭБ складывается из ежегодного дохода по купонам, дохода от раз­ницы между ценой покупки и ценой продажи в будущем, дохода от погашения.

Значительную роль в проведении активных операций для Сбербанка стали играть еврооблигации. Еврооблигации — это ценные бумаги преимущественно на предъявителя, которые вы­пускаются и продаются в основном за пределами внутреннего рынка. Еврооблигации — среднесрочные ценные бумаги со сро­ком обращения пять лет с доходом 9,25% годовых. С помощью этих ценных бумаг, первый выпуск которых состоялся в ноябре 1996 г., внешний долг России был оформлен в виде евробондов (обязательства на предъявителя с фиксированной ставкой). Выпуск облигаций состоялся в долларах США. В марте 1997 г. был про­веден второй выпуск российских еврооблигаций, а затем третий.

Внешнеторговые банки зарубежных стран

Национальные банки, предназначенные для кредитования определенных, относительно узких сфер экономики, например внешней торговли, называются специализированными банками. Такие учреждения по форме собственности могут быть государ­ственными, смешанными и частными. В одних странах сильны исторические традиции этой деятельности, в других — функ­ционирование таких банков более подвержено современным тенденциям развития кредитных систем. Рассмотрим основные особенности их деятельности в промышленно развитых зарубеж­ных государствах, а также в нашей стране.

США. В этой стране с 1934 г. существует Экспортно-импортный банк (ЭИБ), созданный для кредитования торговли с СССР. За­тем он стал обслуживать внешнюю торговлю и с другими стра­нами, в частности с Кубой. Банк не занимал сильных позиций на рынке ссудных капиталов до Второй мировой войны, а затем масштабы его деятельности существенно расширились. Для стиг мулирования экспорта американских товаров стали проводиться, кроме кредитных, гарантийные и другие операции. Являясь го­сударственным учреждением, он действует от имени правитель­ства США, а руководство деятельностью банка осуществляют высшие государственные чиновники.

Основными функциями ЭИБ являются:

•  долгосрочное кредитование правительств и иностранных фирм;

•  кредитование разной срочности американских экспортеров;

• гарантирование и страхование кредитов экспортеров США.

Банк внешнеэкономической деятельности РФ

Акционерный коммерческий банк краткосрочных кредитов (Роскомбанк) был преобразован в 1924 г. в Банк для внешней торговли СССР (Внешторгбанк СССР), специально предназна­ченный для обеспечения внешнеэкономических связей страны.

Внешторгбанк СССР являлся центром реализации валютной монополии государства, которая строилась на выполнении ва­лютного плана на основе достигнутых результатов централизо­ванной экономики в сфере внешнеэкономических отношений.

Внешторгбанк СССР осуществлял все поступления и плате­жи, предоставлял кредиты внешнеторговым организациям в со­ответствии с валютным планом, что обеспечивало государствен­ный контроль и регулирование внешнеэкономической деятель­ности.

Внешторгбанк СССР как агент Правительства проводил рас­четы и вел учет по межгосударственным кредитам, участвовал в принятии кредитных соглашений по импорту оборудования и продовольственно-потребительских товаров, осуществлял меро­приятия, связанные с покрытием дефицита платежного баланса.

Со второй половины 80-х годов в связи с обострением нега­тивных явлений в экономике страны начали нарастать противо­речия между ростом валютной задолженности и явным сокра­щением источников ее погашения из-за решения внешнеэконо­мических проблем в основном за счет увеличения кредитных задолженностей, а также наличия компенсационных и бартер­ных операций, усиления парада суверенитетов во всех сферах хозяйствования.

Хронический дефицит платежного баланса, ликвидация валют­ной и внешнеторговой монополии государства привели к необ­ходимости проведения банковской реформы, в ходе которой в июне 1988 г. Внешторгбанк СССР был переименован в Банк внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк).

Согласно утвержденному в 1988 г. Уставу, а также в соответ­ствии с Указом Президента РФ от 01.01.01 г. № 000 «О некоторых вопросах деятельности Банка внешнеэкономической деятельности СССР» Внешэкономбанк является специализиро­ванным специализиро­ванным государственным банком Российской Федерации, обес­печивающим обслуживание внешнего долга, проведение центра­лизованных внешнеэкономических операций, предоставление кредитов и гарантий от имени Правительства страны.

Важнейший функционально-целевой аспект деятельности Внешэкономбанка реализуется в следующих основных направ­лениях:

•  участие в реструктуризации советских задолженностей в со­ответствии с договоренностями с Парижским, Лондонским и другими клубами банков-кредиторов;

•  выполнение работ по подготовке, принятию и реализации рамочных соглашений с национальными клубами кредитов по проблемам просроченных задолженностей;

•  развитие внешнеэкономических связей, проведение между­народных расчетов в сфере корреспондентских отношений с крупнейшими зарубежными банками;

•  осуществление международных кредитно-финансовых опе­раций, выполнение межнациональных инвестиционных программ;

•  участие в решении проблем внутригосударственной задол­женности;

•  проведение кредитно-финансовых операций с юридически­ми лицами, ведение их текущих и депозитных счетов;

• осуществление валютного контроля, обеспечение проведе­ния экспертиз и консультирования финансовых проектов.

Основными клиентами Внешэкономбанка являются иностран­ные торговые фирмы и компании, российские внешнеторговые организации, крупные производственные предприятия.

Внешэкономбанк развивает сеть представительств за рубе­жом, имеет членство во многих банковских объединениях, явля­ется акционером ряда финансовых учреждений в России и дру­гих странах, в том числе: Белоруссии, Болгарии, Венгрии, Гер­мании, Египте, Индии, Италии, Китае, США, Таиланде, Швейцарии. А это отражает признанный высокий уровень качест­ва и надежности работы банка, его ориентацию на реальную ры­ночную экономику.

Банк внешней торговли

Банк внешней торговли РФ (Внешторгбанк — ВТБ) был соз­дан в октябре 1990 г. как акционерное общество закрытого типа на основе смешанной формы собственности. Законодательно контрольный пакет акций Внешторгбанка РФ находится в феде­ральной собственности. Его главный учредитель — Центральный банк РФ, которому принадлежит 96,8% акций.

С учетом специфики организации главной целью Внешторг­банка РФ является развитие внешнеэкономических связей для достижения высоких результатов на длительную перспективу в условиях рыночной экономики.

К основным задачам Внешторгбанка РФ относятся: обслу­живание внешнеторговых операций и расчетов российских пред­приятий и организаций, осуществление валютного кредитования и проектного финансирования, ведение валютных счетов, прове­дение операций с государственными ценными бумагами.

Статус Внешторгбанка определен генеральной лицензией Центрального банка РФ на проведение операций с иностран­ной валютой, драгоценными металлами и ценными бумагами, а также на привлечение депозитов и коммерческое кредитование как на территории РФ, так и на международных рынках.

Внешторгбанк относится к числу социально значимых, сис­темообразующих банков России, за деятельностью которых осуще­ствляется мониторинг в рамках ОПЕРУ-2, созданного ЦБ РФ.

Внешторгбанк является крупнейшим банком кредитно-фи­нансовой системы России, занимает одно из лидирующих мест среди первого десятка из 200 наиболее приоритетных отечест­венных банков. В 2000 г. Внешторгбанк занял 222-е место в спи­ске крупнейших банков мира.

Внешторгбанк имеет широкую сеть филиалов и дочерних бан­ков в России и за рубежом. Это позволяет обеспечить высокую степень надежности его деятельности, которая подтверждается международными рейтинговыми агентствами, а также иметь наи­высшие среди российских коммерческих банков кредитные рей­тинги: LC-1 — по краткосрочным обязательствам и IC-B — по среднесрочным.

Финансовые обязательства Внешторгбанка признаны зарубеж­ными финансовыми организациями и национальными институ­тами страхования Германии, Испании, США, Франции, Швей­царии, Японии и других стран мира.

Внешторгбанк осуществляет эффективную политику капита­лизации прибыли, которая достигала более 28% в собственных источниках банка и направляет большую ее часть на выплату ди­видендов на уставный капитал.

В настоящее время руководство Внешторгбанка формирует стратегию повышения рентабельности собственных источников средств, которые достигали 22,2% всех пассивов, и характеризо­вались характеризо­вались использованием прибыли в объеме 7,9%; уставным капи­талом — 10,2%; нераспределенной прибылью — 20,9%; балансо­вой прибылью — 28,8%; прочими фондами и другими собствен­ными источниками — 32,2%.

Рентабельность собственных источников Внешторгбанка в течение ряда последних лет достигала в среднем 15—20% в год. Это прежде всего объяснялось сохранением тенденции состава структуры баланса банка, где в пассивах преобладали кратко­срочные (до 6 месяцев) средства. Вместе с тем такой уровень рентабельности не позволял выплачивать дивиденды акционе­рам, как это обеспечивается в других крупнейших российских банках, в частности в Сбербанке РФ.

Достижение Внешторгбанком высокого уровня рентабельно­сти собственных источников средств способствовало получению необходимых экономических показателей, повышению финан­совой отдачи на вложенный капитал.

Модуль 5 Международные кредитно-финансовые институты

Эти учреждения появились в текущем столетии, создавались и действуют на основании межгосударственных соглашений и призваны регулировать международные экономические отноше­ния. В их состав входят, например, Банк международных расче­тов, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и раз­вития и небанковские институты, в частности Международный валютный фонд и др. Они следуют своим целям, решают разные задачи и действуют в глобальном или региональном масштабах.

Банк международных расчетов (БМР)

БМР — первый международный банк. Он создан в 1930 г. на основании межправительственного соглашения Англии, Бель­гии, Германии, Италии, Франции и Японии. Эти государства подписали также конвенцию со Швейцарией, в соответствии с которой БМР был размещен в Базеле. Среди первых его учреди­телей помимо центральных банков названных стран были и от­дельные коммерческие банки США во главе с Банкирским домом Моргана. Целью создания БМР провозглашалось содействие со­трудничеству центральных банков стран-участниц и обеспечение международных расчетов между ними. К 1932 г. его участниками стали еще 19 стран Европы.

Являясь учредителями БМР, центральные банки этих стран выступают одновременно и его клиентами. Поэтому БМР часто называют международным банком центральных банков. США представлены в нем не Федеральной резервной системой (ФРС), a City Bank Corp., однако первая имеет тесные отношения с БМР: на ежемесячных совещаниях в Базеле (Базельский клуб) и общих собраниях учредителей БМР всегда присутствует член совета управляющих ФРС. Приоритет в управлении деятельно­стью БМР традиционно сохраняется за странами Западной Ев­ропы, хотя США наращивают здесь свое влияние.

Более 30 государств в настоящее время являются членами БМР, в том числе европейские — бывшие социалистические стра­ны: Албания, Болгария, Венгрия, Польша и другие, вошедшие в него еще до Второй мировой войны. Состав участников и гео­графия операций современного БМР свидетельствуют о превра­щении его из региональной западно-европейской в междуна­родную валютно-кредитную организацию.

Управление деятельностью БМР осуществляется Общим со­бранием и Советом директоров, а сам Банк в сущности является акционерной расчетной палатой. Согласно Уставу основными его функциями являются обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников. Банк проводит депозитно-ссудные, фондовые и другие операции, в том числе с золотом, а также осуществляет межгосу­дарственное регулирование валютно-кредитных отношений. Ва­лютой расчетов по операциям принят золотой швейцарский франк, а доллар США используется для выплаты дивидендов акционерам.

В целях поддержки курсов ведущих мировых валют БМР с начала 60-х годов начал проводить специальные операции — со­вместные валютные интервенции центральных банков («базель-ские кредиты»). Для покрытия неожиданного роста спроса на иностранную валюту он практикует операции своп с централь­ными банками участников. Кроме того, БМР является признан­ным в мире крупным экономическим информационно-исследо­вательским центром. Он проводит политику активного сотрудни­чества с другими международными кредитно-финансовыми орга­низациями, деятельность которых будет рассмотрена ниже.

Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Всемирный банк

С целью решения проблем восстановления и стабилизации разрушенной Второй мировой войной экономики европейских государств в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) состоялась предста­вительная международная валютно-финансовая конференция, одним из главных итогов которой стало решение об учреждении двух организаций: Международного валютного фонда (МВФ) и

Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Фонд был призван поддерживать стабильность мировых валют­ных систем, а Банк — стимулировать долговременное экономи­ческое развитие стран-участниц. Их общей целью провозглаша­лось также содействие становлению открытой рыночной эконо­мики в мире.

Международный валютный фонд (МВФ) начал свою деятель­ность с марта 1947 г. в качестве специализированного органа ООН. Его штаб-квартира расположена в Нью-Йорке. Совет управ­ляющих — руководящий орган МВФ — состоит из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участ­ниц и собирается ежегодно. Директорат — исполнительный орган включает шесть представителей от стран с наибольшей долей капитала в Фонде и 16 — от остальных стран, избираемых по географическому признаку.

Капитал МВФ складывается из взносов (в соответствии с ус­тановленными квотами) участников, размер которых зависит от экономического потенциала и активности страны в междуна­родной торговле. Первоначально взносы уплачивались частично золотом (четверть квоты) и частично национальной валютой. Затем, с апреля 1978 г., четвертая часть квоты стала засчиты-ваться в СДР (Special Draving Rights) или в установленных МВФ валютах стран-участниц.

В начальный период деятельности Фонд объединял 49 стран и располагал капиталом около 8 млрд долл.1 В настоящее время число его участников почти учетверилось, а капитал возрос при­мерно в 16 раз. Две трети капитала принадлежат ограниченному контингенту развитых государств, остальная часть — многочис­ленным развивающимся странам. В соответствии с долей капи­тала устанавливается количество голосов каждой страны в руко­водящих органах Фонда.

Наибольшим числом голосов обладают США (более 19%) и страны Европейского Союза (около 30%). За последние годы воз­росла доля квот и соответственно голосов развивающихся стран — экспортеров нефти. Для принятия наиболее важных решений МВФ необходимо 85% голосов участников, в других случаях — достаточно 70%.

Основными функциями МВФ являются:

•  содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества;

•  поддержание устойчивости валютных паритетов и устране­ние валютных ограничений;

•  предоставление кредитных ресурсов любым странам-участ­ницам для выравнивания платежных балансов.

Страны-участницы обязаны регулярно информировать МВФ о своих золотовалютных резервах, состоянии экономики, платеж­ного баланса и т. д.

Членство в Фонде является обязательным условием для вступления страны в МБРР и другие, родственные ему валютно-кредитные организации. Советский Союз, будучи участником Бреттон-Вудской конференции 1944 г. и подписав документы обучреждении МВФ и МБРР, не ратифицировал их и не внес ус­тановленную часть капитала. Лишь в 1991 г. Президент СССР подал официальное заявление о приеме страны в эти организа­ции, и к середине 1993 г. все республики бывшего Советского Союза стали полноправными их участниками.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) на­чал функционировать с июня 1946 г. в качестве специализиро­ванного, независимого в решениях от ООН органа. По мере рас­ширения деятельности Банком были образованы четыре родст­венных ему подразделения: Международная финансовая корпо­рация (МФК) — в 1956 г., Международная ассоциация развития (MAP) — в 1960 г., Международный центр урегулирования ин­вестиционных споров (МЦУИС) — в 1966 г. и Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) — в 1988 г. В настоящее время эти учреждения вместе образуют Группу Все­мирного банка со штаб-квартирой в Вашингтоне, а МБРР — ро­доначальника и центральное звено Группы вместе с MAP име­нуют Всемирным банком (ВБ). Группа выступает партнером в создании рынков, укреплении экономического потенциала, содей­ствует повышению уровня жизни граждан, особенно в бедней­ших из развивающихся стран.

МБРР является самым мощным подразделением Группы, обладающим акционерным капиталом в размере около 200 млрд долл., а число его учредителей в настоящее время превышает 180 стран. Каждая из них, в зависимости от квоты в МВФ, имеет свою долю акций и соответственно голосов в руководящих орга­нах. Крупнейшим акционером являются США, имеющие при­близительно 17% голосов. Российская Федерация входит в число крупнейших акционеров, обладая долей около 3%.

Совет управляющих — высший руководящий орган Банка. Он состоит из министров финансов или управляющих централь­ными банками стран-участниц, возглавляется Президентом и решает вопросы приема новых стран, изменений размера акцио­нерного капитала, временного приостановления членства и др. Советы управляющих Банка и МВФ ежегодно проводят совме­стные заседания.

Совет исполнительных директоров руководит повседневной деятельностью, постоянно функционирует в штаб-квартире и еже­недельно проводит заседания. Президент Банка является его пред­седателем. Совет состоит из 24 человек — по одному представи­телю от крупнейших акционеров и 19 регионов. Региональные представители выбираются от одной или нескольких стран. Рос­сийская Федерация имеет отдельного представителя. Председа­тель вносит на рассмотрение предложения о выделении займов со­трудников, численность которых превышает 7 тыс. человек, и др. Руководство главными функциональными направлениями дея­тельности осуществляют три директора-распорядителя.

Основными функциями МБРР являются:

•  инвестиционная деятельность в развивающихся странах по широкому спектру направлений: от здравоохранения, образова­ния и окружающей среды до инфраструктур и реформ экономи­ческой политики;

•  аналитическая и консультативная деятельность по эконо­мическим вопросам;

•  постоянная корректировка состава и содержания оказывае­мых услуг, а также деталей реализуемых программ;

•  посредничество в перераспределении ресурсов между бога­тыми и бедными странами.

Банк устойчиво получает прибыль (более 1 млрд долл. еже­годно), хотя ее максимизация не является его основной задачей. Прибыль используется на собственное развитие, а дивиденды акционерам не выплачиваются.

В своей деятельности МБРР придерживается определенных принципов:

•  выделение ресурсов — только для эффективных капитало­вложений, безусловно содействующих экономическому росту развивающихся стран;

•  принятие инвестиционных решений — исходя лишь из эко­номических соображений с учетом степени вероятности возвра­та ресурсов;

•  предоставление кредитов — только под гарантии прави­тельств стран-заемщиков, в акционерные капиталы средства не инвестируются;

•  отсутствие ограничений использования предоставленных ре­сурсов рамками одной страны-участницы;

•  направленность деятельности Президента и сотрудников исключительно в интересах Банка, а не других субъектов, в том числе правительств стран.

Главным направлением деятельности МБРР до середины 50-х го­дов было стимулирование развития пострадавшей от войны экономики стран Западной Европы. Первый заем был предос­тавлен Франции в 1947 г. Постепенно кредитная политика менялась и теперь существенная часть ресурсов выделяется развивающимся странам Азии, Африки, Латинской Америки и Восточной Европы. Помимо этого по сравнению с промыш­ленным сектором возросла доля средств, направляемых на раз­витие сельского хозяйства, здравоохранения, образования и т. д.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся странах без получения правительственных га­рантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие наи­высший рейтинг на мировом рынке, примерно пятую часть по­требности в привлеченных ресурсах покрывает за счет заимство­ваний у ВБ.

Корпорация может инвестировать средства в акционерные капиталы предприятий, которым оказывает кредитную поддерж­ку. Она финансирует создание новых и реконструкцию дейст­вующих предприятий — от заводов до банков. Большое внима­ние при этом уделяется развитию малого бизнеса и охране ок­ружающей среды. Предоставляются также консультативные услуги и техническая помощь местным органам власти и пред­приятиям по широкому спектру направлений.

Одними из главных принципов деятельности МФК являются: финансирование не более 25% общей суммы расходов по проек­там; приобретение не более 35% акций предприятий и неучастие в их управлении (невладение контрольными пакетами). Размеры процентных ставок зависят от экономического потенциала стра­ны и характера финансируемого проекта. Погашение займов осу­ществляется в течение 3—15 лет с предоставлением отсрочки пла­тежей до 12 лет. Обязательства 2000-го финансового года состав­ляли22 млрд долл. Ее участниками являются 174 страны.

Международная ассоциация развития (MAP) создана для ока­зания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у МБРР. Ассоциация предоставляет им, как правило, беспроцентные кредиты на срок 30—40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и с отсрочкой пла­тежей на 10 лет. Право на получение таких кредитов в настоя­щее время имеют более 80 стран с годовым доходом на душу на­селения, не превышающим 850 долл.

Средства MAP формируются за счет взносов (по подписке и добровольных) более богатых участников, а также прибыли и платежей по предоставленным кредитам. Российская Федерация вносит существенный вклад в пополнение средств Ассоциации.

Несмотря на юридическую самостоятельность, MAP во мно­гих случаях осуществляет совместную с МБРР деятельность и имеет общий с ним персонал, помещения и другое техниче­ское обеспечение. Совокупный объем кредитования превышает 130 млрд долл. В настоящее время она ежегодно выделяет кре­диты по более 125 проектам на общую сумму около 4,5 млрд долл., ее членами является 161 страна.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) создан для стимулирования расширения инве­стиций путем обеспечения условий для проведения примири­тельных и арбитражных переговоров между правительствами стран и иностранными инвесторами. Центр осуществляет также консультативную и издательскую деятельность по правовому обеспечению иностранных инвестиций. В настоящее время его членами является 131 страна, а общее число рассмотренных спорных случаев превышает 75. Число разбирательств, зарегист­рированных в 2000-м финансовом году, составило 12.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) создано для оказания помощи развивающимся странам в привлечении частных иностранных инвестиций посредством предоставления инвестором гарантий от политических рисков: экспроприации, военных действий и гражданских беспорядков, нарушений условий контрактов и т. п. Агентство предоставляет также консультативные услуги правительствам по вопросам воз­можностей и условий привлечения инвестиций.

Среди заявок на страхование инвестиций предпочтение от­дается обоснованным с финансовой, экономической и экологи­ческой точек зрения проектам, способным содействовать разви­тию страны. Страховые полисы МАГИ гарантируют частные ин­вестицииРегиональные кредитно-финансовые институты

Появление этих институтов связано с ускорившимся в 60-е го­ды распадом мировой колониальной системы, с расширением регионального сотрудничества и экономической интеграции развивающихся стран. К региональным банкам относятся: Меж­американский банк развития (МаБР — учрежден в 1959 г.). Аф­риканский банк развития (АфБР — 1964 г.) и Азиатский банк развития (АзБР — 1966 г.). Кроме того, существуют: Арабский банк экономического развития Африки, Банк развития госу­дарств Центральной Африки, Западно-африканский банк разви­тия, Карибский банк развития, Центрально-американский банк экономической интеграции и др.1. Учредителями банков кроме развивающихся стран соответствующих регионов стали и другие государства: США, Япония, отдельные страны Западной Евро­пы. Это позволило расширить финансовые возможности их дея­тельности.

Банки имеют сходные цели, осуществляют однотипные опе­рации, сотрудничество между собой и с другими международ­ными институтами. Развивающиеся страны-участницы получают их финансовую поддержку для реализации преимущественно ин­фраструктурных проектов, а также на развитие предприятий до­бывающей и обрабатывающей отраслей.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ)

ЕИБ учрежден в 1958 г. странами — членами ЕС. Целями со­здания Банка провозглашались долгосрочное (20—25 лет) фи­нансирование слабо развитых регионов, осуществление совме­стных проектов стран-участниц, совершенствование отраслевой производственной структуры европейских государств, а также льготное (до 30—40 лет) кредитование ассоциированных участ­ников.

Совет управляющих, состоящий из министров финансов стран-участниц, и Директорат — президент и несколько его за­местителей — возглавляют Банк. Такие страны, как ФРГ, Фран­ция, Англия и Италия, обладают наибольшей долей уставного капитала, составляющего примерно 15 млрд евро. Размер резерв­ного капитала превышает 10% уставного фонда.

ЕИБ привлекает средства на европейском и международных рынках капитала, осуществляя систематическую эмиссию обли­гаций обли­гаций, номинал которых выражается в долларах США, евро и других валютах. Развитие энергетики, транспорта, телекоммуни­каций — основные направления вложений Банка. Дополняя средства заемщиков, его кредиты традиционно покрывают не более половины стоимости расходов по проектам и могут пре­доставляться в евро и других валютах. Рыночная конъюн-ктура определяет размер платы за кредит. Такие страны, как Италия, Англия, Франция и Ирландия, являются лидирующими заем­щиками Банка.

В последние годы Банк как агент Европейского Союза за счет специальных фондов осуществляет кредитование инфра­структурных проектов, в частности развитие энергетики. Мел­кие и средние смешанные компании при этом получают ресур­сы от определенных кредитных учреждений стран-участниц, ко­торым Банк предоставляет финансовую поддержку. Помимо этого ЕИБ на льготных условиях финансирует развивающиеся страны — ассоциированные члены ЕС. В последние годы XX в., например, он планировал профинансировать на 30% польский проект строительства крупной международной автомагистрали, общая сумма которого оценивалась в 2,2 млрд евро.

Кроме ЕИБ в рамках ЕС и Европейской валютной системы (ЕВС) действуют и другие, менее масштабные кредитно-финан­совые организации, в том числе Европейский фонд валютного со­трудничества (ЕФВС) и Европейский денежный фонд сотрудни­чества (ЕДФС)1. Эти организации выполняют возложенные на них учредителями функции и решают свои задачи.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)

ЕБРР учрежден в 1991 г. для содействия странам Централь­ной и Восточной Европы, в том числе СНГ, в становлении ры­ночной экономики. Учредителями Банка в настоящее время яв­ляются 60 государств, включая все европейские страны, РФ, ряд стран других регионов мира (США, Японию) и такие органи­зации, как ЕС и ЕИБ. Уставный капитал составляет 20 млрд евро. Банк осуществляет свою деятельность в странах опера­ций, число которых достигло 26 после вступления в него в Совет управляющих во главе с Председателем и двумя замес­тителями руководит Банком и состоит из министров финансов или управляющих центральными банками стран-участниц и представителей от ЕС и ЕИБ. Многие свои полномочия он де­легирует Совету директоров, осуществляющему руководство по­вседневной деятельностью и состоящему из Президента, четы­рех заместителей и 23 директоров. Каждый из директоров вхо­дит в состав одного из трех комитетов Совета: ревизионного, по бюджетным и административным вопросам, по финансовой и операционной политике. Кроме того, организационная структу­ра Банка включает ряд территориальных и отраслевых отделов, а также другие функциональные подразделения (департаменты и отделы). Общая численность сотрудников Банка превышает 1100 человек (учитывая представительства в странах операций).

ЕБРР взаимодействует со многими международными инсти­тутами, и в первую очередь с Группой ВБ. Он привлекает к уча­стию в осуществлении различных проектов также частные на­циональные коммерческие банки, инвестиционные фонды и другие кредитно-финансовые учреждения. Качеству финанси­руемых проектов, и прежде всего очевидности и реальности экономических выгод для страны от их реализации, Банк тради­ционно уделяет пристальное внимание.

Привлекая средства на международньгх рынках на весьма вы­годных условиях, ЕБРР предоставляет свои услуги по коммерче­ским ценам. Главным образом это дополнение усилий других кредиторов для оказания поддержки предприятиям, нуждаю­щимся в финансовых ресурсах. Гарантии на экспортные креди­ты и розничные банковские услуги он не предоставляет. Банк действует как в государственном, так и в частном секторах эко­номики, принимая на себя риски, непосильные многим нацио­нальным и зарубежным инвесторам.

Основными функциями ЕБРР являются:

•  прямое финансирование, т. е. предоставление кредитов на реализацию конкретных проектов;

•  инвестирование средств в акционерные капиталы, а также гарантирование размещения акций государственных и частных предприятий:

•  предоставление гарантий для содействия заемщикам в по­лучении доступа к источникам капитала;

•  финансирование с помощью посредников мелких и средних предприятий.

К числу операционных приоритетов Банка относятся: разви­тие частного сектора, охват всех стран операций, работа с фи­нансовыми посредниками, вложения в акционерные капиталы. Кроме того, он стремится обеспечивать экологически чистое и устойчивое развитие экономики стран операций, в том числе пу­тем повышения эффективности энергоиспользования.

В своей деятельности Банк придерживается следующих основ­ных принципов:

•  ограничение объема финансирования пределами 35% об­щих издержек по каждому проекту;

•  требование к другим, в частности промышленным инвесто­рам, приобретения контрольных пакетов акций или достаточных прав на управление предприятиями;

•  предоставление на проекты частного сектора не более двух третей суммы заимствуемых средств и не менее одной трети ак­ционерного капитала;

•  требование к другим участникам софинансирования выде­ления дополнительных средств;

•  непредоставление средств инвесторам для приобретения уже выпущенных или вновь выпускаемых акций;

•  необязательность денежной формы доли местного участни­ка проекта.

Прямое финансирование предоставляется главным образом совместным предприятиям, и в первую очередь с участием ино­странного капитала. При их кредитовании Банк обычно не тре­бует правительственных гарантий. Кредиты выдаются в любой СКВ, но в основном в долларах США и евро, и погашаются в той же валюте, в которой были выданы. В последнее время Банк начал фондировать кредиты (привлекать для них средства) в ря­де местных валют.