Показатели технического уровня новшества. Показатели технического уровня производства. Технологический уровень производства. Экономическая оценка инноваций. Сравнительная экономическая эффективность новой техники и технологии. Выбор базы сравнения. Затраты на внедрение новой техники. Экономический эффект от внедрения новой техники. Оценка эффективности инновационного проекта. Инновационный проект. Методы оценки эффективности инновационного проекта.
Виды эффективности инвестиционных проектов. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Общая схема оценки эффективности. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта.
3. Методы капитализации остаточного дохода от инвестиций. Бизнес-план инвестиционных проектов.
Теоретические аспекты оценки эффективности ИП. Оценка ценности ИП. Увеличение ценности компании. Оптимальная структура капитала инвестиций. Методы оценки экономической эффективности ИП. Методы капитализации остаточного дохода от инвестиций.
Критерии экономической эффективности инвестиций. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций. Показатели эффективности инвестиционных проектов. Метод расчета чистого дохода. Метод определения чистого дисконтированного дохода. Метод расчета внутренней нормы доходности. Метод расчета срока окупаемости. Критерии оценки показателей эффективности.
Бизнес-план как основная составляющая инвестиционного бизнес-проекта. Информационное обеспечение бизнес-планирования. Понятие инвестиционного бизнес-проекта. Цели и структура бизнес-плана. Экономическое окружение проекта. Основные разделы бизнес-плана.
4 Система показателей оценки финансовой реализуемости и эффективности инвестиционных проектов.
Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом. Показатели общественной эффективности. Показатели коммерческой эффективности. Финансовая реализуемость инвестиционного проекта. Оценка финансовой реализуемости и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов. Показатели бюджетной эффективности. Денежные потоки инвестиционного проекта. Дисконтирование денежных потоков. Норма дисконта. Норматив экономической эффективности инвестиций. Методы определения величины норматива внутренней нормы доходности.
5. Финансовое обеспечение инвестиционных проектов. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.
Финансовое обеспечение инвестиционных проектов. Формирование инвестиционного капитала из различных источников. Собственный капитал организации для ИП. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Понятие инфляции. Показатели, описывающие инфляцию. Учет влияния инфляции. Виды влияния инфляции при осуществлении инвестиций.
6. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.
Понятие неопределенности и риска. Метод введения поправки на риск. Метод вариации параметров. Вероятностная неопределенность. Интервальная неопределенность.
3 Учебно-методическое обеспечение дисциплины
3.1 Список основной литературы
1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. (Вторая редакция) / Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Государственный комитет РФ по строительству, архитектуре и жилищной политике; рук. кол. , , . - М.: , изд-во «Экономика», 20с.
2. , , Матиенко оценка инвестиций: Учеб. пособ. / Под ред. М. Римера – СПб.: Питер, 2005. – 480 с.
3. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», изд-во «ЭКМОС», 200с.
4. Оценка эффективности инвестиционных проектов (Теория и практика). – М.: Дело, 2004. – 468 с.
5. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов.– М.: Экономистъ, – 2004. – 346 с.
6. Ковалев оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 20с.
7. Игошин . Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. - М:. Финансы, ЮНИТИ, 20с.
8. Четыркин анализ производственных инвестиций. - М.: Дело, 19с.
9. , Журавкова эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 20с.
10. Быстров оценка инвестиций: Учебное пособие [Текст] / Издательство НФИ КемГУ. – Новокузнецк, 2007. – 169 с.
11. Зайцев организации: Учебник для вузов. – М.: Экзамен, 2004. – 624 с.
12. Экономика предприятия: Учебник для вузов. /Под ред. проф. . – М.: Экономистъ, 2003. – 608 с.
13. Выварец предприятия: Учебник для вузов. / . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 543 с.
14. Раицкий предприятия. Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 693 с.
15. Сергеев предприятия: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 304 с.
16. Прыкин -экономический анализ производства: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. – 399 с.
3.2 Дополнительная литература
1. . Инвестиционный менеджмент. - Киев, МП «Итем» ЛТД, «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1с.
2. Глазьев преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики 2000, №1. – С. 12-18.
3. Управление инвестиционным процессом ситуация в России и опыт развитых стран / ПТ и ПУ 1997, № 6. – С. 35-39.
4. Белякова инвестиционных ресурсов на предприятии / Справочник Экономиста, № 2 (32), 2006 г. – С. 21-30.
5. Белякова управления риском на этапах инвестиционного процесса / Справочник экономиста. - № 1, 2006. – С. 21-27.
6. , Китрар активность промышленных организаций / Инвестиции в России, № 4, 2006. – С. 16-22.
7. , Причины и пути преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе Российской экономики / Финансы и кредит (Вопросы экономики) №, – 2005 г. – С. 57-62.
8. Киртянова интеллектуального инновационного потенциала в металлургических компаниях // . Бюллетень «Черная металлургия» - 2005, № 5. - С. 66-69.
9. , Хрусталев основы оценки инвестиционного рейтинга предприятия / Экономический анализ: теория и практика, 2005, № 21. – С. 31-37.
10. Царев экономической эффективности инвестиций. – СПб.: Питер, 2004. – 324 с.
3. 3 Методические материалы
Теоретический материал, варианты и методические указания для решения сквозной задачи на практических занятиях и практической части контрольной работы представлены в методических указаниях:
1. Быстров оценка инвестиций: Учебное пособие [Текст] / Издательство НФИ КемГУ. – Новокузнецк, 2007. – 169 с.
2. «Методические указания по выполнению сквозной задачи на практических занятиях и практической части контрольной работы по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций» для студентов заочного отделения всех экономических специальностей». Издательство НФИ КемГУ, – Новокузнецк, 2007, – 32 с.
4 Формы текущего и итогового контроля
В процессе изучения дисциплины используются текущий и итоговый контроль, оценками «2», «3», «4», «5» определяется уровень знаний студентов. Формами текущего контроля знаний студентов очной формы обучения являются:
- тесты по темам 1,2,3,4,5,6;
- публичная защита рефератов;
- письменный опрос в виде диктанта по основным терминам;
- устный опрос в соответствии с заданиями по практическим занятиям;
- конструирование тестов и задач.
В качестве итогового контроля используется тест по всему учебному материалу и экзамен.
Условием допуска к экзамену считается обязательное выполнение и защита реферата, выполнения обязательных письменных работ по практическим занятиям и конструирование тестов и задач.
При оценке уровня знаний студентов применяются следующие критерии:
Отметка «5 – отлично». Учебный материал освоен правильно, глубоко, студент свободно владеет экономическими понятиями, умеет применять свои знания для решения проблемных ситуаций. Ответ на экзамене характеризуется научной терминологией, четкостью, логичностью, умением самостоятельно мыслить и делать выводы.
Отметка «4 – хорошо». Учебный материал освоен в целом правильно, студент в достаточном объеме владеет экономическими понятиями, умеет применять свои знания в стандартных ситуациях. Ответ на экзамене характеризуется правильным использованием понятий, логичностью, но отсутствует самостоятельное осознание проблемы, творческое мышление.
Оценка «3 – удовлетворительно». Освоены базовые понятия учебного материала, студент овладел определенной системой знаний и способен решать типовые ситуации. Ответ на экзамене отражает знание основных терминов, понятий, но отсутствует логика, аргументация, научный подход.
Оценка «2 – неудовлетворительно». Студент делает ошибки в определении базовых понятий, не разбирается в стандартных ситуациях и не может решить типовых задач, речь экономически неграмотна, не умеет использовать правильно научные термины.
Для студентов заочной формы обучения условием допуска к экзамену считается выполнение и защита контрольной работы и успешное выполнение итогового теста.
Вопросы к экзамену
Вопросы для экзаменов и зачетов Экономическая оценка инвестиций
1. Современные аспекты инвестиционной деятельности. Понятие об инвестиции и инвестиционной деятельности.
1. Понятия «инвестиции», «капитальные вложения», «венчурный капитал».
2. В чем состоят особенности анализа инновационного проекта?
3. В чем состоят особенности аннуитета как формы инвестиций?
4. Каковы базовые принципы инвестиционной деятельности?
5. Инновационный проект. Методы оценки эффективности инновационного проекта.
6. Каковы общие характеристики и различия методов оценки ИП по затратам?
7. Понятий «инновации», «инновационная деятельность», их состав, классификация.
8. Последовательность расчета интегрированных показателей для оценки эффективности ИП
9. Принципы определения экономической эффективности.
10. Принципы определения эффективности ИП и их реализация в расчетах
11. Принципы оценки стоимости отдельных видов ресурсов, используемых для финансирования ИП
12. Что представляют собой прямые инвестиции, портфельные инвестиции?
13. Что такое жизненный цикл инноваций? Каковы его стадии?
14. Содержание подготовки исходных данных для оценки эффективности ИП.
15. Цели, задачи и особенности анализа ЖЦТ новой техники и технологии?
2. Принципы и методы оценки эффективности инвестиций. Показатели технического уровня и эффективности новой техники и технологии.
16. Как определяется эффективность портфельных инвестиций?
17. Абсолютная экономическая эффективность капитальных вложений.
18. Амортизация в интегрированной экономической информации для расчета эффективности ИП.
19. Анализ дисконтированных денежных поступлений.
20. Анализ ИП по технико-организационному уровню производства.
21. В чем отличие показателей финансовой надежности ИП от расчетов показателей его экономической эффективности?
22. Взаимосвязь хозяйственной стратегии предприятия и особенностей НИОКР и технологии при разработке инвестиционного проекта.
23. Затраты на внедрение новой техники. Эффект от внедрения новой техники.
24. Назначение и область применения показателей экономической эффективности инвестиционных проектов
25. Направления, по которым разрабатывают финансово-инвестиционный бюджет для ИП.
26. Определение потребности в инвестициях для формирования оборотного капитала по ИП.
27. Определение срока окупаемости (возмещения) инвестиций по ИП с точностью до месяца.
28. Основные источники формирования капитальных вложений для осуществления инвестиционного проекта.
29. Основные этапы анализа экономической эффективности инноваций.
30. Сравнительная экономическая эффективность новой техники и технологии.
31. Экономическая эффективность повышения качества промышленной продукции, как результат использования инвестиционного проекта.
3. Методы капитализации остаточного дохода от инвестиций. Бизнес-план инвестиционного проекта.
32. Метод капитализации остаточного дохода от земельного участка.
33. Методы капитализации остаточного дохода объектов недвижимости.
34. Показатели экономической эффективности для расчета чистой текущей стоимости.
35. Показатели экономической эффективности инноваций, имеющие наибольшее значение.
36. Показатели, используемые для оценки платежеспособности и ликвидности ИП.
37. Понятие потоков денежных средств при определении экономической эффективности ИП.
38. Экономическая сущность нормы дохода и внутренней нормы дохода, приемлемой при оценке эффективности ИП.
4. Система показателей оценки эффективности инвестиционных проектов. Дисконтирование. Экономическая эффективность повышения качества новой продукции.
39. Исходная информация для обоснования финансовой устойчивости ИП
40. Каким образом финансово-инвестиционный бюджет позволяет оценить платежеспособность ИП?
41. В чем суть дисконтирования, применяемого в экономическом и финансовом анализе?
42. Влияние показателей финансовой состоятельности ИП на интересы его участников ИП.
43. Влияние процентной банковской ставки на инвестиционные решения руководства фирмы.
44. Влияние финансового рычага на показатели экономической эффективности ИП.
45. Индексы доходности по информации о реальных и дисконтированных потоках по ИП.
46. Методика определения внутренней нормы дохода и приемлемость её уровня для инвестора.
47. Методика расчета коэффициентов дисконтирования при изменении нормы дохода
48. Методика расчета финансово-инвестиционного бюджета по проекту.
49. Методы обоснования норм дохода. Номинальная и реальная нормы дохода.
50. Методы финансирования ИП. Какие задачи должны быть решены с их помощью?
51. ЧДД: сущность, методика расчета, интерпретация.
52. Чистая текущая стоимость и внутренняя норма прибыли.
53. Чистый доход предприятия, получаемый в результате обновления действующего производства
5. Анализ дисконтированных денежных поступлений. Финансовое обеспечение ИП. Учет инфляции при оценке эффективности ИП.
54. Каково экономическое содержание капитализации и дисконтирования?
55. Главная цель формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля.
56. Влияние фактора времени. Дисконтирование и компаундирование разновременных денежных потоков.
57. Ранжирование источников финансирования по критерию возрастания их стоимости.
58. Расчет прибыли по ИП для оценки коммерческой эффективности и эффективности по собственному капиталу.
59. Расчет притоков и оттоков денежных средств, отражаемых в финансово-инвестиционном бюджете ИП.
60. Роль показателей рентабельности и оборачиваемости в оценке финансовой состоятельности ИП.
61. Система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия.
62. Финансовые обязательства, возникающие при реализации ИП.
63. Цель осуществления финансовых инвестиций. Как она изменяется с возрастом предприятия?
6. Учет неопределенности и риска при оценке ИП. Система показателей эффективности производства и финансового состояния фирмы.
64. Источники, используемые для финансирования ИП. Их преимущества, недостатки (риски).
65. Виды инвестиционных рисков, выделяемых при анализе инвестиций
66. Влияние на стоимость капитала ИП различной степени риска с позиции инвестора.
67. Для оценки каких видов рисков используется анализ чувствительности ИП?
68. Безубыточность проекта и его использование для анализа инвестиционного риска.
69. Основные направления отражения риска в расчетах экономической эффективности ИП.
70. Показатели, характеризующие устойчивость ИП к воздействию факторов риска.
5 График самостоятельной работы
Таблица 3 – График организации самостоятельной работы студентов очной формы обучения по учебному плану гр. ЭП-04 по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций».
Общее кол-во часов по учебному плану - 118 час. | ||||||||
54 часа Аудиторная работа | 64 час. Самостоятельная работа | |||||||
Формы аудиторных учебных занятий (час.) | Виды самостоятельной учебной работы (час.) | |||||||
№ недели | № и тема лекции | 18 час Лекции | 36 час Практические занятия | 10 час. Изучение теоретического материала | 18 час. Решение практических задач | 16 час. Составление практических задач и тестов | 20 час. Подготовка реферата по теме | 20 час. Индивидуальные задания |
1 2 3 4 | 1. Современные аспекты инвестиционной деятельности. Понятие об инвестиции, инвестиционном проекте и инвестиционной деятельности. | 2 2 | 2 2 2 2 | 1 1 | 2 2 | 2 | - - - - | 10 |
5 6 7 8 | 2. Принципы и методы оценки экономической эффективности инвестиций. Показатели технического уровня и эффективности новой техники и технологии. | 2 2 | 2 2 2 2 | 1 1 | 2 2 | 2 2 | - 10 | |
9 10 11 12 | 3. Методы капитализации остаточного дохода от инвестиций. Бизнес-план ИП. | 2 2 | 2 2 2 2 | 1 1 | 2 2 | 2 2 | ||
13 14 | 4. Система показателей оценки эффективности инвестиционных проектов. | 2 | 2 2 | 1 | 2 | 2 | ||
15 16 | 5. Финансовое обеспечение ИП. Учет инфляции при оценке эффективности ИП. | 2 | 2 2 | 2 | 2 | 2 | ||
17 18 | 6. Учет неопределенности и риска при оценке инвестиционных проектов. | 2 | 2 2 | 1 | 2 | 2 | ||
ИТОГО | 18 | 36 | 10 | 18 | 16 | 10 | 10 |
Организация самостоятельной работы студентов в соответствии с графиком:
1 Изучение теоретического материала, рекомендуется осуществлять с использованием основной и дополнительной литературы, Быстров оценка инвестиций: Учебное пособие [Текст] / Издательство НФИ КемГУ. – Новокузнецк, 2007. – 169 с.
№ темы | Учебники | Страницы |
1 | 1) , , Матиенко оценка инвестиций: Учеб. пособ. / Под ред. М. Римера – СПб.: Питер, 2005. – 480 с. 2) Экономическая оценка инвестиций: Учебник. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», изд-во «ЭКМОС», 200с. 3) Игошин . Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. - М:. Финансы, ЮНИТИ, 20с. 4) Оценка эффективности инвестиционных проектов (Теория и практика). – М.: Дело, 2004. – 468 с. | 7-49 12-40 14-30 15-36 |
2 | 1) , , Матиенко оценка инвестиций: Учеб. пособ. / Под ред. М. Римера – СПб.: Питер, 2005. – 480 с. 2) Экономическая оценка инвестиций: Учебник. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», изд-во «ЭКМОС», 200с. 3) Игошин . Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. - М:. Финансы, ЮНИТИ, 20с. 4) Оценка эффективности инвестиционных проектов (Теория и практика). – М.: Дело, 2004. – 468 с. | 50-120 42-84 40-86 40-80 |
3 | 1. , , Матиенко оценка инвестиций: Учеб. пособ. / Под ред. М. Римера – СПб.: Питер, 2005. – 480 с. 2. Быстров оценка инвестиций: Учебное пособие [Текст] / Издательство НФИ КемГУ. – Новокузнецк, 2007. – 169 с. 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов (Теория и практика). – М.: Дело, 2004. – 468 с. | 125-186 25-35, 42-84 82-104 |
4 | 1. , , Матиенко оценка инвестиций: Учеб. пособ. / Под ред. М. Римера – СПб.: Питер, 2005. – 480 с. 2. Быстров оценка инвестиций: Учебное пособие [Текст] / Издательство НФИ КемГУ. – Новокузнецк, 2007. – 169 с. 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов (Теория и практика). – М.: Дело, 2004. – 468 с. | 189-286 39-65, 82-104 82-104, 110-136 |
5 | 1. , , Матиенко оценка инвестиций: Учеб. пособ. / Под ред. М. Римера – СПб.: Питер, 2005. – 480 с. 2. Быстров оценка инвестиций: Учебное пособие [Текст] / Издательство НФИ КемГУ. – Новокузнецк, 2007. – 169 с. 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов (Теория и практика). – М.: Дело, 2004. – 468 с. | 189-286 39-65, 82-104 82-104, 110-136 |
6 | 1. , , Матиенко оценка инвестиций: Учеб. пособ. / Под ред. М. Римера – СПб.: Питер, 2005. – 480 с. 2. Быстров оценка инвестиций: Учебное пособие [Текст] / Издательство НФИ КемГУ. – Новокузнецк, 2007. – 169 с. 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов (Теория и практика). – М.: Дело, 2004. – 468 с. | 189-286 75-96, 132-144 112-244, |
2 Подготовка докладов и рефератов осуществляется в соответствии с Методическими указаниями к практическим занятиям, страницы указаны в таблице 3.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
