Рабочая программа учебной дисциплины: Экономическая оценка инвестиций (стр. 1 )

Рабочая программа учебной дисциплины: Экономическая оценка инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ УМК стр.

Раздел 1 РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ 3

Лист – вкладка с основной литературой

Лист – вкладка с дополнениями и изменениями рабочей программы

1 Пояснительная записка 5

1.2 Особенности изучения дисциплины 6

2 Формы текущего и итогового контроля.

Критерии оценки знаний студентов 11

3 Учебно-тематический план дисциплины 15

4 Учебно-методическое обеспечение дисциплины 18

4.1 Основная и дополнительная учебная литература 18

5 График самостоятельной работы студентов 20

Раздел 2 МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ СТУДЕНТОВ 23

Очная форма обучения 23

1 Пояснительная записка 23

2 Учебно-тематический план 25

3. Учебно-методическое обеспечение дисциплины 26

3.1 Основная и дополнительная учебная литература 26

4 Формы текущего и итогового контроля 28

5 График самостоятельной работы 32

6 Методические указания по выполнению практических работ 34

Заочная форма обучения 35

1 Пояснительная записка 35

2 Учебно-тематический план 37

3 Основная и дополнительная учебная литература 38

4 Формы текущего и итогового контроля 40

5 График самостоятельной работы 44

6 Методические указания по выполнению практических работ 47

7 Тематика и методические указания по выполнению контрольных работ 47

7.1 Темы теоретической части контрольной работы 48

Раздел 3 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ

ПРЕПОДАВАТЕЛЕЙ 49

Раздел 4 МАТЕРИАЛЫ, УСТАНАВЛИВАЮЩИЕ СОДЕРЖАНИЕ И ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ И ИТГОВЫХ АТТЕСТАЦИЙ 51

Раздел 5 ТЕСТЫ 54

1 ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

1.1  Место дисциплины в профессиональной подготовке выпускника. Цель и задачи изучения курса

Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» изучается будущими экономистами-менеджерами по специальностям 080502 «Экономика и управление на предприятиях» (по отраслям) и 080504 “ Государственное и муниципальное управление”.

Государственный образовательный стандарт высшего профессионального образования по специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)», квалификации: экономист-менеджер, утвержденный Министерством образования Российской Федерации в 2000 году, следующим образом определяет содержание дисциплины ОПД. Ф. 09 «Экономическая оценка инвестиций»: «Понятие экономической оценки инвестиций; виды эффективности, задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций, затраты упущенных возможностей; критерии экономической оценки инвестиций; фактор времени; продолжительность экономической жизни инвестиций; формула сложных процентов, приведение вперед и назад по оси времени; методы оценки эффективности инвестиций; сравнительная эффективность вариантов инвестиций; норматив экономической эффективности инвестиций; понятие затраты финансирования по различным источникам, принципиальная схема определения величины норматива; учет инфляции при оценке эффективности инвестиций; риски инвестиционных проектов».

Общее количество часов для изучения данной дисциплины для обеих специальностей одинаково и составляет 118 часов.

Рабочая программа дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» разработана в полном соответствии с вышеизложенными требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по данной дисциплине.

В связи с тем, что подготовка экономиста-менеджера по специальности «Экономика и управление на предприятии (промышленность)» предполагает его работу в любой отрасли промышленности, включающей более 400 отраслей, рабочая программа дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» дополнена разделом, освещающим особенности разработки инвестиционных проектов в многоотраслевых комплексах промышленности, таких как: металлургическая промышленность, угольная отрасль, машиностроение, электроэнергетика, топливный комплекс, химическая промышленность и другие.

Предмет изучения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» – система экономических, организационных и правовых отношений на инвестиционном рынке, основанная на действующих законодательных и нормативных актах, регулирующих управление различными инвестиционными проектами, с целью получения желаемого результата, эффективность применения инвестиционных проектов и перспективы их развития.

Целью изучения дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» является изучение теории и практики экономической оценки инвестиций как важнейшей сферы предпринимательской деятельности. Именно инвестиции обеспечивают, в конечном счете, конкурентоспособность отечественной продукции, а следовательно, приводят к укреплению среднего социального слоя населения российского общества.

Задачи дисциплины:

–  изучение базовых понятий, системы знаний об оценке инвестиций;

–  формирование у студентов осознанного интереса к формирующимся инвестиционным рынкам ценных бумаг, и инвестициям в развитие промышленности (особенно ипотечного кредитования, непосредственно касающегося молодых семей), позволяющим при умелых действиях в рамках закона изыскивать дополнительные денежные средства для личных целей и пополнения государственного и местных бюджетов;

–  сочетания теоретических знаний и практического опыта в совершении различных сделок на инвестиционном рынке в соответствии с моделью “обучение – знание – навыки – опыт”;

–  проведение систематической проверки и самопроверки студентов в целях выявления уровня понимания и степени усвоения изучаемого курса.

В результате изучения дисциплины будущий специалист экономист-менеджер должен знать:

- основные экономические термины, используемые в экономической оценке инвестиций;

- приемы и методы проектного анализа, критерии экономической оценки инвестиций;

- факторы времени, продолжительность экономической жизни инвестиций;

- эффективность портфельных инвестиций, затраты упущенных возможностей, норматив экономической эффективности инвестиций;

- методы оценки эффективности инвестиционных проектов, принципиальную схему определения величины норматива экономической эффективности;

- понятия затрат финансирования по различным источникам.

Специалист должен уметь:

- определять виды эффективности и задачи, решаемые в ходе оценки инвестиционных проектов;

- применять формулы сложных процентов для приведения вперед и назад по оси времени при оценке эффективности инвестиций;

- определить показатели технического уровня новшества, рассчитать сравнительную экономическую эффективность новой техники;

- выполнить оценку экономической эффективности инвестиционных проектов, увеличивая при этом ценность компании;

- применить систему показателей эффективности производства и оценить изменение финансового состояния организации при внедрении ИП.

1.2  Особенности изучения дисциплины

Особенностью изучения данной дисциплины является тесная взаимосвязь учебного материала с реальным состоянием экономики РФ, проблемами развития промышленности и рыночных отношений отрасли и товарных рынков.

В процессе усвоения теоретического материала у студентов формируется экономическое мышление, самостоятельная оценка реформ по инвестициям, происходящих в народном хозяйстве России.

Методика изучения курса, кроме лекционного материала и решения задач на практических занятиях, основывается на изучении материала по учебникам и учебному пособию «Экономическая оценка инвестиций». На практических занятиях студенты рассматривают ситуацию, максимально приближенную к реальной действительности, определяют возможность инвестирования основного капитала организации (основных и оборотных средств), инвестирования трудовых ресурсов на их реорганизацию, рассчитывают изменения в издержках производства, валовой выручке, рассчитывают чистый дисконтированный доход и окупаемость инвестиционного проекта. На практических занятиях используется следующие виды учебной работы: устный и письменный контроль знаний, защита рефератов, решение задач, тестирование.

Важное значение имеет самостоятельная работа студентов, в которой осуществляется осмысление прослушанного материала, подготовка к тестированию и выполнение курсовых и контрольных работ.

Самостоятельная работа студентов включает обязательное выполнение докладов и рефератов, подготовка к практическим занятиям по конкретным вопросам, решение задач, конструирование тестов и задач.

Необходимые знания для изучения дисциплины

Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» базируется на знаниях, полученных в процессе изучения таких дисциплин как: «Методы принятия инновационных технических решений», «Экономика предприятия», «Экономическая стратегия фирмы», «Основы лизинга», «Экономика и управление проектами», «Экономический анализ», «Типовые промышленные технологии и системы», «Введение в бизнес». Полученные знания будут использованы при освоении учебных курсов «Организация производства на предприятиях промышленности», «Экономика природопользования», «Организация предпринимательской деятельности», «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности », «Экономическая стратегия фирмы» в процессе дипломирования и профессиональной деятельности.

Учебный процесс по данному курсу организован как сочетание лекций, практических занятий и самостоятельной работы студентов в соответствии с учебным планом по специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)», специализация «Промышленность».

Изучая экономическую оценку инвестиций студент овладевает:

·  овладевает знаниями, способствующими ориентации на инвестиционном рынке ценных бумаг и других видах инвестирования;

·  усваивает экономические и правовые понятия, необходимые для предпринимательской деятельности и в сфере инвестирования;

·  формирует свое научное и практическое мировоззрение, экономическую и правовую культуру, способность принимать правильные решения в профессиональной деятельности при оценке инвестиций.

Структурно-логическая блок-схема

дисциплины «Экономическая оценка инвестиций»

Обозначения: внутрипредметные связи;

входящие и исходящие связи;

обратная связь с входящими предметами;

5.2.2; 4.1.2; – индекс дисциплины и соответствующей темы.

Темы курса «Экономическая оценка инвестиций» VII семестр

1.  Современные аспекты инвестиционной деятельности. Понятие об инвестиции и инвестиционной деятельности.

2.  Принципы и методы оценки эффективности инвестиций. Показатели технического уровня и эффективности новой техники и технологии.

3.  Методы капитализации остаточного дохода от инвестиций. Бизнес-план инвестиционного проекта.

4.  Система показателей оценки эффективности инвестиционных проектов. Экономическая эффективность повышения качества новой продукции.

5.  Анализ дисконтированных денежных поступлений. Финансовое обеспечение ИП. Учет инфляции при оценке эффективности ИП.

6.  Учет неопределенности и риска при оценке ИП. Система показателей эффективности производства и финансового состояния фирмы.

Наименование дисциплин и тем

Входящие связи (предметы) в дисциплину

«Экономическая оценка инвестиций»

1. Методы принятия инновационных технических решений V семестр

1.1 Теоретические основы инновационных решений

1.2 Организация инновационной деятельности на предприятии

1.3 Методы принятия инновационных технических решений

2. Экономическая стратегия фирмы VII семестр

2.3 Факторы, влияющие на силу конкурентной борьбы
2.4 Конкурентное преимущество и его детерминанты
2.9 Основные задачи экономической стратегии фирмы

2.15 Стратегия инвестиционной деятельности фирмы

2.16 Стратегия поведения фирмы на рынке ценных бумаг

3. Основы лизинга V семестр

3.10 Планирование инвестиционной деятельности
3.11 Формирование инвестиционного проекта

3.12 Оценка значимости и эффективности инвестиционного проекта

3.13 Оценка инвестиционного риска

4. Экономика и управление проектами VII семестр

4.1.2 Структура и жизненный цикл проекта

4.2.2 Управление на стадии разработки и реализации проекта

4.3.3 Экономическая эффективность использования современных методов

управления инновационными проектами

5. Экономический анализ VII семестр

5.1. 2 Виды экономического анализа

5.1.3 Экономико-математические методы анализа

5.2.1 Анализ финансовой деятельности предприятия

5.2.2 Финансовые результаты деятельности предприятия

5.2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

5.2.7 Анализ эффективности капитальных вложений и инвестиций

6. Экономика предприятия IV, V семестр

6.7 Результаты производственно-хозяйственной деятельности
6.8 НТП и инвестиционная деятельность предприятия

6.9 Конкурентоспособность и банкротство предприятия

7. Типовые промышленные технологии и системы VI семестр

7.2 НТР и НТП в промышленности

7.10 Основные технологические процессы в промышленности.

7.11 Анализ и экономическая оценка передовых технологий

7.12 Технологический процесс и экономическое развитие

8. Введение в бизнес V семестр

8.1 Виды и формы предпринимательской деятельности

8.6 Предпринимательские риски

8.7 Банкротство предприятия

9. Экономика недвижимости VI семестр

9.3 Общая модель рынка недвижимости как часть инвестиционного рынка

9.6 Чистая текущая стоимость и внутренняя норма дохода объектов недвижимости

10. Организация производства на предприятиях отрасли VII семестр

Организация системы качества на предприятиях отрасли

Выходящие связи (предметы)

11. Организация предпринимательской деятельности VIII семестр

11.1 Понятие и сущность предпринимательства

11.2 Организация предпринимательской деятельности

11. 3 Создание собственного дела Финансовое обеспечение бизнеса.

11. 5 Предпринимательские риски

12. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности VIII семестр

Анализ финансового состояния предприятия

12.12 Основные направления повышения эффективности производства

Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

13. Экономика природопользования IX семестр

13. 6 Экономическая эффективность затрат на природоохранные мероприятия

13. 7 Механизм финансирования природоохранных мероприятий

14. Типовые промышленные технологии и системы VIII семестр

14.10 Основные технологические процессы в промышленности
14.11 Анализ и экономическая оценка передовых технологий

14.12 Технологический процесс и экономическое развитие предприятия

15. Экономическая стратегия фирмы VII семестр

15.3 Факторы, влияющие на силу конкурентной борьбы
15.4 Конкурентное преимущество и его детерминанты

15.7 Конкурентные стратегии фирмы

15.9 Основные задачи экономической стратегии фирмы

15.15 Стратегия инвестиционной деятельности фирмы

15.16 Стратегия поведения фирмы на рынке ценных бумаг

15 .20 Оценка и анализ внешней среды организации

16. Экономический анализ VII семестр

16.2.1 Анализ финансовой деятельности предприятия

16.2.2 Финансовые результаты деятельности предприятия

16.2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

16.2.7 Анализ эффективности капитальных вложений

2 Формы текущего и итогового контроля.

Критерии оценки знаний студентов

В процессе изучения дисциплины используются текущий и итоговый контроль, оценками «2», «3», «4», «5» определяется уровень знаний студентов. Формами текущего контроля знаний студентов очной формы обучения являются:

- тесты по темам 1,2,3,4,5,6;

- публичная защита рефератов;

- письменный опрос в виде диктанта по основным терминам;

- устный опрос в соответствии с заданиями по практическим занятиям;

- конструирование тестов и задач.

В качестве итогового контроля используется тест по всему учебному материалу и экзамен.

Условием допуска к экзамену считается обязательное выполнение и защита реферата, выполнения обязательных письменных работ по практическим занятиям и конструирование тестов и задач.

При оценке уровня знаний студентов применяются следующие критерии:

Отметка «5 – отлично». Учебный материал освоен правильно, глубоко, студент свободно владеет экономическими понятиями, умеет применять свои знания для решения проблемных ситуаций. Ответ на экзамене характеризуется научной терминологией, четкостью, логичностью, умением самостоятельно мыслить и делать выводы.

Отметка «4 – хорошо». Учебный материал освоен в целом правильно, студент в достаточном объеме владеет экономическими понятиями, умеет применять свои знания в стандартных ситуациях. Ответ на экзамене характеризуется правильным использованием понятий, логичностью, но отсутствует самостоятельное осознание проблемы, творческое мышление.

Оценка «3 – удовлетворительно». Освоены базовые понятия учебного материала, студент овладел определенной системой знаний и способен решать типовые ситуации. Ответ на экзамене отражает знание основных терминов, понятий, но отсутствует логика, аргументация, научный подход.

Оценка «2 – неудовлетворительно». Студент делает ошибки в определении базовых понятий, не разбирается в стандартных ситуациях и не может решить типовых задач, речь экономически неграмотна, не умеет использовать правильно научные термины.

Для студентов заочной формы обучения условием допуска к экзамену считается выполнение и защита контрольной работы и успешное выполнение итогового теста.

Вопросы для экзаменов и зачетов Экономическая оценка инвестиций

1. Современные аспекты инвестиционной деятельности. Понятие об инвестиции и инвестиционной деятельности.

1. Понятия «инвестиции», «капитальные вложения», «венчурный капитал».

2. В чем состоят особенности анализа инновационного проекта?

3. В чем состоят особенности аннуитета как формы инвестиций?

4. Каковы базовые принципы инвестиционной деятельности?

5. Инновационный проект. Методы оценки эффективности инновационного проекта.

6. Каковы общие характеристики и различия методов оценки ИП по затратам?

7. Понятий «инновации», «инновационная деятельность», их состав, классификация.

8. Последовательность расчета интегрированных показателей для оценки эффективности ИП

9. Принципы определения экономической эффективности.

10. Принципы определения эффективности ИП и их реализация в расчетах

11. Принципы оценки стоимости отдельных видов ресурсов, используемых для финансирования ИП

12. Что представляют собой прямые инвестиции, портфельные инвестиции?

13. Что такое жизненный цикл инноваций? Каковы его стадии?

14. Содержание подготовки исходных данных для оценки эффективности ИП.

15. Цели, задачи и особенности анализа ЖЦТ новой техники и технологии?

2. Принципы и методы оценки эффективности инвестиций. Показатели технического уровня и эффективности новой техники и технологии.

16. Как определяется эффективность портфельных инвестиций?

17. Абсолютная экономическая эффективность капитальных вложений.

18. Амортизация в интегрированной экономической информации для расчета эффективности ИП.

19. Анализ дисконтированных денежных поступлений.

20. Анализ ИП по технико-организационному уровню производства.

21. В чем отличие показателей финансовой надежности ИП от расчетов показателей его экономической эффективности?

22. Взаимосвязь хозяйственной стратегии предприятия и особенностей НИОКР и технологии при разработке инвестиционного проекта.

23. Затраты на внедрение новой техники. Эффект от внедрения новой техники.

24. Назначение и область применения показателей экономической эффективности инвестиционных проектов

25. Направления, по которым разрабатывают финансово-инвестици­онный бюджет для ИП.

26. Определение потребности в инвестициях для формирования оборотного капитала по ИП.

27. Определение срока окупаемости (возмещения) инвестиций по ИП с точностью до месяца.

28. Основные источники формирования капитальных вложений для осуществления инвестиционного проекта.

29. Основные этапы анализа экономической эффективности инноваций.

30. Сравнительная экономическая эффективность новой техники и технологии.

31. Экономическая эффективность повышения качества промышленной продукции, как результат использования инвестиционного проекта.

3. Методы капитализации остаточного дохода от инвестиций. Бизнес-план инвестиционного проекта.

32. Метод капитализации остаточного дохода от земельного уча­стка.

33. Методы капитализации остаточного дохода объектов недвижимости.

34. Показатели экономической эффективно­сти для расчета чистой текущей стоимости.

35. Показатели экономической эффективности инноваций, имеющие наибольшее значение.

36. Показатели, используемые для оценки платежеспособности и ликвидности ИП.

37. Понятие потоков денежных средств при определении экономической эффективности ИП.

38. Экономическая сущность нормы дохода и внутренней нормы дохода, приемлемой при оценке эффективности ИП.

4. Система показателей оценки эффективности инвестиционных проектов. Дисконтирование. Экономическая эффективность повышения качества новой продукции.

39. Исходная информация для обоснования финансовой устойчивости ИП

40. Каким образом финансово-инвестиционный бюджет позволяет оценить платежеспособность ИП?

41. В чем суть дисконтирования, применяемого в экономическом и финансовом анализе?

42. Влияние показателей финансовой состоятельности ИП на интересы его участников ИП.

43. Влияние процентной банковской ставки на инвестиционные решения руководства фирмы.

44. Влияние финансового ры­чага на показатели экономической эффективности ИП.

45. Индексы доходности по информации о реальных и дисконтированных потоках по ИП.

46. Методика определения внутренней нормы дохода и приемлемость её уровня для инвестора.

47. Методика расчета коэффициентов дисконтирования при изменении нормы дохода

48. Методика расчета финансово-инвестицион­ного бюджета по проекту.

49. Методы обоснования норм дохода. Номинальная и реальная нормы дохода.

50. Методы финансирования ИП. Какие задачи должны быть решены с их помощью?

51. ЧДД: сущность, методика расчета, интерпретация.

52. Чистая текущая стоимость и внутренняя норма прибыли.

53. Чистый доход предприятия, получаемый в результате обновления действующего производства

5. Анализ дисконтированных денежных поступлений. Финансовое обеспечение ИП. Учет инфляции при оценке эффективности ИП.

54. Каково экономическое содержание капитализации и дисконтирования?

55. Главная цель формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля.

56. Влияние фактора времени. Дисконтирование и компаундирование разновременных денежных потоков.

57. Ранжирование источников финансирования по критерию возрастания их стоимости.

58. Расчет прибыли по ИП для оценки коммерче­ской эффективности и эффективности по собственному капиталу

59. Расчет притоков и оттоков денежных средств, отражаемых в финансово-инвестиционном бюджете ИП.

60. Роль показателей рентабельности и оборачиваемости в оценке финансовой состоятельности ИП

61. Система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия.

62. Финансовые обязательства, возникающие при реализации ИП.

63. Цель осуществления финансовых инвестиций. Как она изменяется с возрастом предприятия?

6. Учет неопределенности и риска при оценке ИП. Система показателей эффективности производства и финансового состояния фирмы.

64. Источники, используемые для финансирования ИП. Их преимущества, недостатки (риски).

65. Виды инвестиционных рисков, выделяемых при анализе инвестиций

66. Влияние на стоимость капитала ИП различной степени риска с позиции инвестора.

67. Для оценки каких видов рисков используется анализ чувствительности ИП?

68. Безубыточность проекта и его ис­пользование для анализа инвестиционного риска.

69. Основные направления отражения риска в расчетах экономической эффективности ИП.

70. Показатели, характеризующие устойчивость ИП к воздействию факторов риска.

3 УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ План ДИСЦИПЛИНЫ

«Экономическая оценка инвестиций»

Таблица 1 – Учебно-тематический план дисциплины

Название тем	Объем часов	Примечание Указания к выполнению практических работ
Общий	Аудиторная работа, час	Самостоятельная работа, час
Лекции	Практические занятия
1	2	3	4	5	6
Очная форма обучения, гр. ЭП, ЭГ, ГМ*
Учебный план гр. ЭП-04, ЭГ-04, ГМ-04*	118	18	36/18*	64
1. Современные аспекты инвестиционной деятельности. Понятие об инвестиции, инвестиционном проекте.	15	3	4/2	8	стр. 7-10
2. Принципы и методы оценки экономической эффективности инвестиций. Показатели технического уровня и эффективности новой техники и технологии.	27	3	8/4	16	стр. 10-15
3. Методы капитализации остаточного дохода. Бизнес-план инвестиционного проекта	27	3	8/4	16	стр.15-24
4. Система показателей оценки финансовой реализуемости и эффективности ИП	19	3	8/4	8	стр. 24-25
5. Финансовое обеспечение ИП. Учет инфляции при оценке эффективности ИП	15	3	4/2	8	стр. 25-29
6. Учет неопределенности и риска при оценке инвестиционных проектов	15	3	4/2	8	стр. 29
Всего	118	18	36/18*	64
Форма итогового контроля: экзамен, вопросы к экзамену	Стр.32-34
Заочная форма обучения. Полная программа
Учебный план гр. ЭПЗ-03, ЭГЗ-03, ГМЗ-03	140	10	6	124
1. Предмет и задачи курса. Понятие об инвестиции, инвестиционном проекте.	16	1		14	стр. 7-10
2. Принципы и методы оценки экономической эффективности инвестиций. Показатели технического уровня и эффективности новой техники и технологии.	36	1	2	34	стр. 10-15
3. Методы капитализации остаточного дохода. Бизнес-план инвестиционного проекта	36	2	2	32	стр.15-24
4. Система показателей оценки финансовой реализуемости и эффективности инвестиционных проектов	18	2	2	14	стр. 24-25
5. Финансовое обеспечение ИП. Учет инфляции при оценке эффективности ИП	16	2		14	стр. 25-29
6. Учет неопределенности и риска при оценке инвестиционных проектов	18	2		16	стр. 29
Всего	140	10	6	124
Форма итогового контроля: контрольная работа, экзамен	стр.30-34

Заочная форма обучения. Сокращенная и ускоренная программы