Концепция единой таксофонной карты России (стр. 8 )

КРЕДИТЫ (кредиты берутся в начале периода, а погашаются долями вместе с процентами в конце периодов)

Наименование	Период	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Год	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Ставка банковского процента в год и за период	15%
Накопленное сальдо с учетом всех кредитных линий	на конец пер	2	1	4	7	6	4	18	37	58	81
Потребность в финансировании оборотных средств	USD			1	1	1	2	2	2	2	2
Потребность в финанси-ровании капитальных вло-жений и оборотных средств	USD	5	5	2
Выдано кредитов в текущем периоде	USD	6	5	5	2	-	-	-	-	-	-
Погашено кредитов в текущем периоде	USD		-	-	-	5	12	3	-	-	-
Уплачено процентов в текущем периоде	USD		1	2	3	3	2		-	-	-
Сумма уплаченная банку в текущем периоде	USD		1	2	3	8	14	3	-	-	-
Общий долг на конец периода	USD	6	12	18	20	15	3	-	-	-	-
Сумма налога на прибыль (с учетом % по кредитам)	USD	39 638	-		1	2	3	5	5	6	6
Чистая прибыль после уплаты %% по кредитам	USD		-	2	4	7	12	16	18	19	20
Чистый денежный поток (Cash-Flow)	USD		1	4249716	6		15	19	21 757252	23	24

Таблица 1.9

ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ И РИСКА КРЕДИТОВАНИЯ

Наименование	Период:	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Год	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Сумма долга / (Остат. ликвид. ст. имущества + сальдо счета)	б/р	0.79	1.12	1.11	1.02	0.81	0.18	0.00	0.00	0.00	0.00
Свободные средства к обслуживаемому кредиту	б/р	1.576	1.338	2.313	2.976	1.529	1.173	5.640	-	-	-
Свободные средства к процентам по кредиту	б/р	1.576	1.338	2.313	2.976	4.078	7.432	43.241	-	-	-
Коэффициент экономической эффективности	б/р	0.428	0.437	0.744	1.049	1.374	1.816	2.274	2.683	3.053	3.388
Коэффициент чистой экономической эффективности	б/р	0.030	0.013	0.145	0.298	0.482	0.756	1.071	1.358	1.616	1.849
Чистая текущая стоимость проекта (NPV)	USD	-3			-	-9		1	7	13	18
NPV с учетом амортизационных средств	USD			-7	-6		2	10	17	24	31
Среднегодовая рентабельность инвестиций	%	2.5%	0.0%	12.8%	18.3%	24.5%	36.5%	45.1%	46.5%	46.9%	47.4%
Чистая прибыль / Валовый доход, включая НДС	%	2.2%	0.0%	12.0%	14.8%	17.9%	22.2%	25.6%	26.3%	26.5%	26.7%
Чистая прибыль / Издержки без НДС	%	4.2%	0.0%	25.5%	33.9%	42.8%	55.9%	65.7%	68.0%	68.8%	69.5%
Чистая прибыль + амортизация / Валовый доход без НДС	%	16.6%	15.9%	25.3%	26.8%	29.5%	33.3%	36.8%	37.7%	37.8%	38.0%
Внутренняя норма возврата (IRR)	%						21.9%	36.9%	44.4%	48.5%	50.9%

Ниже в таблице 1.10 приведены источники финансирования и направления вложений за весь горизонт планирования. Следует отметить, что объем заемных средств составляет около 20% от всех вложений. Это вполне соответствует международным требованиям к финансированию крупных инвестиционных проектов.

Таблица 1.10

Источники финансирования	ВСЕГО	Направления вложений
Собственные вложения	Кредит	Капитальные вложения	Вложения в оборотные средства
79	19	98	53	45
80.3%	19.7%	100%	54.5%	45.5%