Труд человека (стр. 7 )

Важным обобщающим показателем себестоимости продукции являются затраты на рубль товарной продукции (3ртв). Данный показатель наглядно показывает связь между себестоимостью и прибылью предприятия.

Зртв = Себестоимость продукции / Товарная продукция

2004 год: Зртв = ,432 тыс. руб. / тыс. руб. = 0,557

2005 год: Зртв = ,840 тыс. руб. / тыс. руб. = 0,709

Таблица 15. Товарная продукция, себестоимость и затраты на рубль товарной продукции

Показатель	2004 год	2005 год	% отк.
Товарная продукция, тыс. руб.	451345	643960	42,68
Себестоимость, тыс. руб.	432	840	81,56
Затраты на рубль товарной продукции, коп.	55,7	70,9	27,29

("58") Таким образом, если сравнить затраты на рубль товарной продукции в 2005 году по сравнению с предыдущим годом увеличились на 15,2 коп. Это связано с увеличением количества использования основного сырья из-за роста объема производства и цен на основные виды сырья и материалов, а также из-за роста тарифов на электроэнергию и топливо.

4.6. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

В соответствии с методикой финансового анализа, абсолютными показателями, отражающими сущность устойчивости финансового состояния, являются три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

2) излишек (+), недостаток (-) собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

3) излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Определение значения каждого из приведенных показателей дает возможность классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости при помощи так называемого трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, который может быть определен в качестве комплексной оценки степени финансовой устойчивости предприятия.

Для расчета указанных абсолютных показателей финансовой устойчивости и определения типа фактически сложившейся на предприятии ситуации необходимо использовать следующую аналитическую таблицу:

Таблица 16. Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия

№ п\п	Показатели	Алгоритм расчета	2004	2005	Откл.
	(+/-)
1.	Источники собственных средств		825129	1436922	611793
Стр. 490
2.	Основные средства и вложения	Стр. 190	635083	627103	-7980
3.	В наличие собственные оборотные средства	Стр. 490 - Стр. 190	190046	809819	619773
4.	Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства	Стр. 590	9511	14569	5058
5.	Наличие собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат.	(Стр. 490 - Стр. 190) + Стр. 590	199557	824388	624831
6.	Краткосрочные кредиты и заемные средства	Стр. 610	0	0	0
7.	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	(Стр. 490 - Стр. 190) + Стр. 590. + Стр. 610	199557	824388	624831
8.	Общая величина запасов и затрат	Стр. 210	122003	164215	42212
9.	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.	(Стр. 490 - Стр. 190) - Стр. 210	68043	645604	577561
(ОБ1)
10.	Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат.	(Стр. 490 - Стр. 190) + Стр. 590 - Стр. 210	77554	660173	582619
(ОБ2)
11.	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.	(Стр. 490 - Стр. 190) + Стр. 590. + Стр. 610 - Стр. 210	77554	660173	582619
(ОБ3)
12.	Трехкомпонентный показатель финансовой ситуации	Расчет	1,1,1	1,1,1	1,1,1

("59") Таким образом, комплексная оценка финансовой устойчивости, в качестве которой выступает трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации ФС, определяется на основе поликритериального подхода с использованием системы трех абсолютных показателей финансовой устойчивости ОС1, ОС2 ОС3.

Для расчета трехкомпонентного показателя ФС, характеризующего тип финансовой ситуации (ФС), нужно иметь в виду, что:

ФС = (ОС1); (ОС2); (ОС3)

При этом функции ФС (ОС) определяются следующим образом:

1, ОС ³ 0

ФС(ОС) =

0, ОС < 0

При помощи данного показателя можно установить IV типа финансовой ситуации:

Абсолютно устойчивое финансовое положение.

ОС1 ³ 0

ОС2 ³ 0 ФС 1,1,1

ОС3 ³ 0

Нормальная устойчивость финансового положения

ОС1 < 0

ОС2 ³ ФС 0,1,1

ОС3 ³ 0

Неустойчивое финансовое положение

ОС1 < 0

ОС2 < 0 ФС 0,0,1

("60") ОС3 ³ 0

Кризисное положение

ОС1 < 0

ОС2 < 0 ФС 0,0,0

ОС3 < 0

По данным расчета можно сделать вывод о том, что предприятие является абсолютно устойчивым. Это значит, что оно имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов.

Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты) анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет.

Для анализа относительных показателей финансовой устойчивости необходимо использовать следующую аналитическую таблицу:

Таблица 17. Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	2004	2005	Отклон. (+/-)
Коэффициент автономии	0,85	0,89	0,04
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,18	0,13	-0,05
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,24	0,57	0,33
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,56	0,81	0,25

("61") Анализ относительных показателей в сравнении с 2004 годом финансовой устойчивости выявил такую положительную тенденцию, что доля владельцев предприятия в общей сумме средств остается на уровне выше 50 %.

Но наряду с этим наблюдаются и негативные тенденции, такие как изменение в сторону уменьшения на 0,05% коэффициента соотношения заемных и собственных средств, причиной чего является увеличение заемных средств. Это может быть обусловлено спецификой деятельности фирмы на рынке.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств увеличился на 0,33% и в связи с этим можно сказать, что предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,25%, что соответствует своему оптимальному значению, и в целом характеризует финансовое состояние предприятия как устойчивое.

4.7. Анализ платежеспособности и ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на следующие группы:

Al - наиболее ликвидные активы, к которым относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ЦБ;

А2 - быстро реализуемые активы, т. е. дебиторская задолженность до 12 месяцев и прочие оборотные активы.

A3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов) и дебиторская задолженность более 12 месяцев, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Анализ платежеспособности предприятия требует также оценки его пассивов по степени срочности их оплаты.

Пассивы баланса делятся по степени срочности на 4 группы:

П1 - наиболее срочные обязательства – краткосрочная кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы (собственный капитал с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов).

Таблица 18. Баланс ликвидности.

Актив	2004	2005	Пассив	2004	2005	Платежный излишек/недостаток тыс. руб.
2004	2005
Наиболее ликвидные активы, А1	74373	688283	Наиболее срочные обязательства, П1	58821	63174	15552	625109
Быстрореализуемые активы, А2	138341	135026	Краткосрочные пассивы, П2	0	93	138341	134933
Медленно реализуемые активы, А3	124672	168699	Долгосрочные пассивы, П3	9511	14569	115161	154130
Трудно реализуемые активы, А4	635083	627103	Постоянные пассивы, П4	904137	1541275	-269054	-917172
Баланс	972469	1619111	Баланс	972469	1619111

("62") Проанализировав ликвидность баланса за последний год можно сказать, что стандартная система неравенств соблюдена:

Актив	Сравнение	Пассив
А1	>=	П1
А2	>=	П2
А3	>=	П3
А4	=<	П4

Из этого следует что баланс за 2005 году ликвиден.

Далее рассчитываются коэффициенты платежеспособности (ликвидности).

- Коэффициент абсолютной ликвидности (LR):

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т. е. практически абсолютно ликвидными активами. Рекомендуемые значения:

LR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции)/Текущие обязательства

- Коэффициент срочной ликвидности:

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реально значения для российских предприятий редко составляют более 0,7-0,8, что признается допустимым.

QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)/Текущие обязательства

("63") - Коэффициент текущей ликвидности (CR):

Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех).

CR = Текущие активы/Текущие обязательства

Результаты расчетов сводим в таблицу.

Таблица 19.Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

№ п/п	Показатель	2004 год	2005 год	Изменение
1	Коэф. абсолюдной ликвидности	0,53	4,106	3,57
2	Коэф. срочной ликвидности	1,54	4,91	3,37
3	Коэф. текущей ликвидности	2,44	5,91	3,47
4	Чистый оборотный капитал	199557	824388	624831
5	Коэф. собственной платежеспособности	1,44	4,9	3,46

("64") Рассчитав и проанализировав финансовые коэффициенты: коэффициент абсолютной ликвидности по сравнению с 2004 годом увеличился на 3,57, коэффициент срочной ликвидности на 3,37, коэффициент текущей ликвидности на 3,47, чистый оборотный капитал увеличился на 6248,31 и рассчитав коэффициент собственной платежеспособности видим, что он увеличился на 3,46. Из произведенных расходов мы видим, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении. Но происходит некоторое превышение значений коэффициентов над их оптимальными границами, что может быть связано со спецификой деятельности предприятия на рынке.

4.8. Оценка прибыльности предприятия.

Прибыль - это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности; прибыль представляет собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

Основные источники информации для анализа: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.

Таблица 20. Анализ состава и динамики прибыли

Показатели	2004 год	2005 год	Отклонение (+/-)
Руб.	Руб.	Руб.
Чистый объем продаж	613786	699217	85431
Себестоимость	467012	557332	90320
Валовая прибыль	146774	141885	-4889
Коммерческие расходы и Управленческие расходы	45308	56936	11628
Прибыль (убыток) от продаж	101466	84949	-16517
Операционные доходы	37510	34702	-2808
Операционные расходы	39197	42790	3593
Операционная прибыль	0	0	0
Внереализационные доходы	4444	13750	9306
Внереализационные расходы	4715	29505	24790
Прибыль до налога	96303	68571	-27732
Налог на прибыль	20891	14872	-6019
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	70825	49068	-21757

("65") Проанализировав финансовые результаты предприятия, можно сделать вывод, что за отчетный период произошло уменьшение размера чистой прибыли на 21757 руб. На это повлияло уменьшение прибыли от продаж. Уменьшение прибыли от продаж было вызвано увеличением коммерческих и управленческих расходов, увеличением себестоимости проданных товаров на 90320 руб.

4.9. Анализ показателей рентабельности.

Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.

Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Он проводится на основании данных, указанных в Отчете о прибылях и убытках. Показатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации. Для показателей рентабельности не существует нормативных значений.

Показатели рентабельности, используемые в дипломном проекте

1. Рентабельность основной деятельности - характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации.

2. Рентабельность продаж - отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году. Определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции (товаров, работ, услуг) на один рубль выручки.

3. Рентабельность внеоборотного капитала - отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные активы.

4. Рентабельность оборотного капитала - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

5. Рентабельность совокупных активов - характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации. Отражает величину прибыли, приходящейся на один рубль, вложенный во внеоборотные и оборотные активы организации.

6. Рентабельность акционерного капитала - характеризует эффективность вложения средств собственниками. Определяет норму прибыли на вложенные в фирму средства акционерами или учредителями.

7. Рентабельность собственного капитала - характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала.

Для проведения анализ показателей рентабельности в динамике по данным бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках необходимо использовать следующую аналитическую таблицу:

Таблица 21. Анализ показателей рентабельности.

Показатели	2004 год	2005 год	Отклн. (+, -)
Рентабельность основной деят-сти	0.15	0.08	-0.07
Рентабельность продаж	0.11	0.07	-0.04
Рентабельность внеоборотного капитала	0.111	0.07	-0.041
Рентабельность оборотного капитала	0.20	0.04	-0.16
Рентабельность совокупных активов	0.07	0.03	-0.04
Рентабельность акционерного капитала	5.6	1.7	-3.9
Рентабельность собственного капитала	0.08	0.03	-0.05

("66") Анализ показателей рентабельности выявил негативные тенденции в развитии предприятия, так как за 2005 год произошло снижение рентабельности по всем активам и видам деятельности предприятия. Рентабельность основной деятельности и рентабельность продаж по сравнению с 2004 годом снизились по причине уменьшения прибыли от продаж. Рентабельность внеоборотного капитала уменьшилась на 0,041 в результате снижения чистой прибыли и увеличением вложений во внеоборотные активы. Рентабельность оборотного капитала снизилась на 0,16 по причине отсутствия возможности у предприятия обеспечить достаточный объем прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Результатом снижения рентабельности совокупных активов на 0,04 и рентабельности акционерного капитала также является снижение чистой прибыли за отчётный период. Негативной тенденцией является снижение рентабельности собственного капитала, что свидетельствует о понижении эффективности использования организацией ее собственного капитала.