Проспект ценных бумаг «РАЗГУЛЯЙ» (стр. 8 )

Факторы, которые, по мнению органов управления Эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг за г., а также последний отчетный период до даты утверждения проспекта:

1. Рост выручки в 2006 г. по сравнению с 2005 г. связан с увеличением объема оказываемых маркетинговых услуг (с 12 476 до 15 961 тыс. руб.) и арендных услуг (с 12 293 до 33 729 тыс. руб.).

2. Общая выручка в 2007 г. оставалась на уровне выручки 2006 г. При этом снизился объем маркетинговых услуг (с 15 961 до 3 915 тыс. руб.) и увеличилась выручка от оказания арендных услуг (с 33 729 дотыс. руб.).

3. Общая выручка в 2008 г. по сравнению с 2007 г. значительно увеличилась (с 50 831 до 515 072 тыс. руб.). Увеличение выручки связано с появлением нового вида деятельности – выдача займов.

4. Рост выручки в 2009 г. по сравнению с 2008 г. связан с увеличением объема дохода от выданных займов (с до 1 тыс. руб.)

5. Снижение выручки за 9 месяцев 2010 года по сравнению с 9 месяцами 2009 года связано со снижением активности Эмитента на финансовых рынках по привлечению финансирования, в результате чего произошло и уменьшение выручки от процентного дохода по предоставлению займов.

Изменения размера выручки эмитента, приходящиеся на указанные географические области, в которых эмитент ведет свою основную хозяйственную деятельности и которые приносят 10 и более процентов, за каждый отчетный период на 10 и более процентов по сравнению с соответствующим предыдущим отчетным периодом и причины таких изменений: Эмитент осуществляет свою деятельность по привлечению финансирования только на территории Российской Федерации, а деятельность по оказанию арендных услуг – только на территории Москвы.

Сезонный характер основной хозяйственной деятельности эмитента: деятельность Эмитента подвержена сезонным колебаниям, т. к. основная выручка Эмитента формируется за счет такого направления деятельности Эмитента как выдача займов Компаниям Группы «Разгуляй», которые относятся к сельскохозяйственной отрасли и испытывают потребность в получении финансирования в 1 квартале календарного года.

Общая структура себестоимости эмитента за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг по указанным статьям в процентах от общей себестоимости:

Наименование статьи затрат	Отчетный период
2009 г.	9 мес. 2010 г.
Сырье и материалы, %	0,8	1,3
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	-	-
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	5,1	4,4
Топливо, %	-	-
Энергия, %	-	-
Затраты на оплату труда, %	13,3	20,7
Проценты по кредитам, %	20,4	28,2
Начисленный дисконт по биржевым облигациям, %	55,5	38,5
Арендная плата, %	0,5	-
Отчисления на социальные нужды, %	1,5	-
Амортизация основных средств, %	0,7	1,8
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %	-	2,5
Прочие затраты, %, в т. ч. Амортизация по нематериальным активам, % Вознаграждения за рационализаторские предложения, % Обязательные страховые платежи, % Представительские расходы, % Иное, %	2,2 - - - - 2,2	2,7 - - - - 2,7
Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %	100	100
Справочно: выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к себестоимости	100,4	99,8

Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые эмитентом на рынке его основной деятельности, в той степени, насколько это соответствует общедоступной информации о таких видах продукции (работ, услуг), состояние разработки таких видов продукции (работ, услуг): такие отсутствуют.

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

―  до 01.01.2009 г. ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», утвержденные Приказом Минфина РФ от 01.01.2001 г. №60н, с 01.01.2009 г. ПБУ 1/2008 «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету, утвержденные Приказом Минфина РФ от 01.01.2001 г. № 000н;

―  ПБУ 9/99 «Доходы организации», утвержденные Приказом Минфина РФ от 01.01.2001 г. №32н;

―  ПБУ 10/99 «Расходы организации», утвержденные Приказом Минфина РФ от 01.01.2001 г. №33н;

―  ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденные Приказом Минфина РФ от 01.01.2001 г. №43н.

4.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента

В связи с нематериальным характером оказываемых услуг, товарно-материальные ценности используются исключительно для обслуживания текущих нужд Эмитента.

Наименование и место нахождение поставщиков эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья), и их доли в общем объеме поставок за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг: такие поставщики отсутствуют, т. к. Эмитент не осуществляет производственную деятельность, а также не использует в своей деятельности сырье, материалы и товары.

Информация об изменении цен на основные материалы и товары (сырье) или об отсутствии такого изменения за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг: Эмитент не осуществляет производственную деятельность, а также не использует в своей деятельности сырье, материалы и товары, в связи с чем информация не представляется.

Доля импорта в поставках эмитента за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг, а также прогнозы эмитента в отношении доступности этих источников в будущем и о возможных альтернативных источниках: Эмитент не осуществляет производственную деятельность, а также не использует в своей деятельности сырье, материалы и товары, в связи с чем информация не представляется.

4.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность: основная деятельность Эмитента - это выдача займов компаниям, входящим в агропромышленную Группу «Разгуляй», являющимся дочерними и зависимыми обществами Эмитента, сдача в аренду имущества, а также координация и управление деятельностью Компаний Группы «Разгуляй». Деятельность по выдаче займов и привлечению финансирования для этих целей осуществляется Эмитентом исключительно на территории Российской Федерации, а деятельность по оказанию услуг сдачи в аренду недвижимого имущества ограничена территорией города Москвы. Производственную деятельность Эмитент не осуществляет.

Финансовое положение Эмитента, в том числе его способность исполнять свои обязательства по ценным бумагам и способность выплачивать дивиденды акционерам, зависит от платежеспособности и финансового положения дочерних и зависимых обществ Эмитента, обязанных по возврату выданных им Эмитентом займов.

Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг), и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния:

Значительное ухудшение финансово-хозяйственной деятельности дочерних и зависимых предприятий, изменение макроэкономической ситуации, изменение конъюнктуры рынка, а также стихийные бедствия и неблагоприятные погодные условия на территориях деятельности производственных Компаний Группы «Разгуляй» будут оказывать негативное влияние на возможность этих компаний обслуживать привлеченные у Эмитента займы. Систематический анализ рисков, присущих деятельности дочерних и зависимых компаний Эмитента, разработка и реализация стратегии развития дочерних компаний Эмитента, совершенствование системы управления дочерними компаниями способствуют уменьшению воздействия негативных факторов на деятельность Эмитента.

4.2.5. Сведения о наличии у эмитента лицензий

Эмитент не осуществляет виды деятельности, осуществление которых в соответствии с законодательством Российской Федерации возможно только на основании специального разрешения (лицензии).

Эмитент не осуществляет деятельность по добыче полезных ископаемых или деятельность по оказанию услуг связи.

4.2.6. Совместная деятельность эмитента

Информация о совместной деятельности, которую эмитент ведет с другими организациями за 5 последних завершенных финансовых лет и за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг: за время своего существования Эмитент не вел и на дату утверждения Проспекта не ведет такую деятельность.

4.2.7. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами, страховыми или кредитными организациями, ипотечными агентами

4.2.7.1. Для акционерных инвестиционных фондов:

Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом, в связи с чем информация в данном пункте не представляется.

4.2.7.2. Для страховых организаций:

Эмитент не является страховой организацией, в связи с чем информация в данном пункте не представляется.

4.2.7.3. Для кредитных организаций:

Эмитент не является кредитной организацией, в связи с чем информация в данном пункте не представляется.

4.2.7.4. Для ипотечных агентов:

Эмитент не является ипотечным агентом, в связи с чем информация в данном пункте не представляется.

4.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

Эмитент не осуществляет деятельность по добыче полезных ископаемых, а также по добыче драгоценных металлов и драгоценных камней, в связи с чем информация в данном пункте не представляется.

Дочерние и/или зависимые общества Эмитента не осуществляют деятельность по добыче полезных ископаемых, а также по добыче драгоценных металлов и драгоценных камней, в связи с чем информация в данном пункте не представляется.

4.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи

Эмитент не осуществляет деятельность по оказанию услуг связи, в связи с чем информация в данном пункте не представляется.

4.3. Планы будущей деятельности эмитента

Эмитент планирует в будущем сохранить имеющиеся направления деятельности, а именно продолжать оказывать услуги по сдаче в аренду недвижимого имущества и осуществлять выдачу займов своим дочерним и зависимым обществам, входящим в агропромышленную Группу «Разгуляй», за счет привлеченного финансирования на финансовом рынке и, соответственно, источники будущих доходов.

В связи с тем, что Эмитент не осуществляет производственную деятельность, у него нет планов, касающихся организации нового производства, расширения или сокращения производства, разработки новых видов продукции, модернизации и реконструкции основных средств.

Ключевыми направлениями среднесрочной стратегии Эмитента являются:

―  повышение операционной эффективности Компаний Группы «Разгуляй»;

―  контроль за расходами;

―  повышение отдачи от инвестиционных вложений.

4.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

Эмитент не принимает участия в промышленных, банковских, финансовых группах, холдингах, концернах и/или ассоциациях.

4.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента

1.

Полное фирменное наименование	Razgouliay-Ukrros Group Limited
Сокращенное фирменное наименование	Нет
Место нахождения	Arch. Makariou III, 284 Fortuna Court, Block B 2nd Floor, P. C. 3105, Limassol, Cyprus
Основания признания общества дочерним или зависимым по отношению к Эмитенту	Эмитент в силу преобладающего участия в уставном капитале общества имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом.
Размер доли участия Эмитента в уставном капитале дочернего и/или зависимого общества	99,99%
Размер доли обыкновенных акций дочернего или зависимого общества, принадлежащих Эмитенту	Общество не является акционерным обществом
Размер доли участия дочернего и/или зависимого общества в уставном капитале Эмитента	7,58%
Размер доли обыкновенных акций Эмитента, принадлежащих дочернему и/или зависимому обществу	7,58%
Описание основного вида деятельности общества	Управление дочерними компаниями
Описание значения такого общества для деятельности эмитента	Имеет важное значение, т. к. обеспечивает контроль Эмитента за компаниями зарубежной структуры Группы «Разгуляй»
Совет директоров (наблюдательный совет) не сформирован, т. к. не предусмотрен уставом общества.
Коллегиальный исполнительный орган (правление, дирекция) не сформирован. Учредительными документами общества предусмотрена возможность избрания коллегиального исполнительного органа в количестве до 7 человек, являющихся директорами общества. На дату утверждения Проспекта в обществе имеется только один Директор.
Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа дочернего общества	Директор
фамилия, имя и отчество	Achilleas Emilianou
год рождения	1948
доля указанного лица в уставном капитале Эмитента	Не имеет
доля обыкновенных акций Эмитента, принадлежащая данному лицу	Не имеет

2.

Полное фирменное наименование	Общество с ограниченной ответственностью
Сокращенное фирменное наименование	-Финанс»
Место нахождения	Московская область,
Основания признания общества дочерним или зависимым по отношению к Эмитенту	Эмитент в силу преобладающего участия в уставном капитале имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом.
Размер доли участия Эмитента в уставном капитале дочернего и/или зависимого общества	100%
Размер доли обыкновенных акций дочернего или зависимого общества, принадлежащих Эмитенту	Общество не является акционерным обществом
Размер доли участия дочернего и/или зависимого общества в уставном капитале Эмитента	Не имеет
Размер доли обыкновенных акций Эмитента, принадлежащих дочернему и/или зависимому обществу	Не имеет
Описание основного вида деятельности общества	Финансовое посредничество
Описание значения такого общества для деятельности эмитента	Имеет важное значение, так как осуществляет привлечение финансовых ресурсов в интересах эмитента.
Совет директоров (наблюдательный совет) не сформирован, т. к. не предусмотрен уставом общества.
Коллегиальный исполнительный орган (правление, дирекция) не сформирован, т. к. не предусмотрен уставом общества.
Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа дочернего общества	Генеральный директор
фамилия, имя и отчество
год рождения	1982
доля указанного лица в уставном капитале Эмитента	Не имеет
доля обыкновенных акций Эмитента, принадлежащая данному лицу	Не имеет

3.