ВВП и методы его исчисления. ВНП. СНС (стр. 2 )

25. Модель "IS-LМ" как отражение взаимосвязей реального и денежного рынка.

Технический аппарат позволяет проанализировать механизм установления равновесия на реальном и денежном рынках. Модель «Крест Хикса-Хапсена» (1937) – кейнсианская. У классиков нет связи м/у реал и денеж рынками.

1)  Модель «IS» показывает идею равновесия на товарном рынке. Равновесие достигается когда I(r) = S(y) =>надо найти такие сочетания r и y когда I=S. Кривая IS показывает такие соотношения.

2)  Модель «LM» MD=M1D(y)+ M2D(r) (Md1 трансакционный, Md2 спекулятивный). Надо найти такие соотношения y и r, при φ Ms=Md. При построение предполагается Ms=Md и рассматривается распределение Md между Md1 и Md2. Любая точка кривой LM показывает такие соотношения y и r, при φ Ms=Md. Увеличение Md вызывает сдвиг LM вправо.

3)  Модель «IS - LM»: одновременное равновесие на реал и денежном рынках, те выполняется с-ма ур-ний: - в единственной точке, где выполняется это с-ма и будет равновесие.

19. Важн фин инструменты – акции, облигации и их видности. Производные фин инструменты (фьючерсы, опционы).

Ценная бумага – денежный док-т, кот удостоверяет отношение совладения или займа между ее владельцем и эмитентом. 1) акция – долевая эмиссионная ц. бумага, свидетельствующ об опр доли в предприятии. Акция дает право на доход в виде дивиденда. это бессрочная бумага + дает право голоса. По хар-ру распроряжения выделяют именнные и акции на предъявителя. Соотношение м/у доходом и степенью участия в дея-ть АО: а) обыкновенные; б) привеллигированные (ее владельцы имеют привилегии в области дивидендов (получают в 1 очередь) и/или фиксиров размер дивиденда: но в дея-ти АО они не участвуют – не имеют права голоса на общих собраниях. Выделяют преференциальные привилиг акции – имеют преимущества в очередности выплат по ним дивидендов. Привил акции м. б. конвертируемыми (ее можно обменять на любые др. акции) и кумулятивные (по такой акции происходит накопление дивидендов в случае их невыплаты). Основная хар-ка акции – ее номинал, или нарицательн ст-ть. Σ номиналов всех размещенных акций = уставной капитал АО. 2) Облигация: цен. бумага, дающая право на получение ежегодного дохода в виде % (не дает право голоса, выплачиваем доход не привышает %, ст-ть облигации погашается в теч нескольких лет). Эмитенты: АО, гос-во (МинФин, казначейство). Действует обратное соотношение м/у надежностью и доходом. Различают: Докумен и недок облигацию, именную и на предъявителя; купонные (с фиксирован %, с плавающим % ориентирован на ср % на рынке, возрастающе фиксиров %) и бескупонные; конвертируемые. По срокам выделяют краткосрочную (до 1 года), средне (1-5), бессрочну (до 50лет) долгосро (20-30). норма дивиденда = отношение дивиденда к рын ст-ти акции. Доходность = норма дивиденда (%) + Δ курса акции (в %). 3) Вексель – долг обязательство, дает его владельцу бесусловное право требовать уплаты обозначенной в нем (с фиксирован %, с плав % ориентирован на ср % на рынке, возрастающе фиксиров Σ денег от лица, обязан по векселю: ком (=>предоставления ком кредита) и финансовый (оформляющий ден обязательства); простой и переводной вексель. 4) Фьючерс – контракт на бирже на покупку опр партии товаров по оговоренной цене с обязательством эту сделку совершить. Обычно заключаются с целью хеджирования (страхования ценовых рисков) фьючерс обязан к исполнению, риск сделки выше, но и доходность выше чем у опциона. 5) Опцион: контракт дающий право в теч опр срока купить (call)/ продать (put) опр кол-во товара по оговоренной цене у лица выписавшего опцион, но без обязательство совершать сделку (для продавца сдела обязательна). По времени исполнения контракта - америк (в любой день до истечения срока) и евро (в день истечения контракта).

20. Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является элементом рынка капиталов, который служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков.

Основной функцией рынка ценных бумаг является: 1) мобилизация денежных средств вкладчиков для целей организации и расширения производства, 2) информационная – ситуация на рынке ценных бумаг дает инвесторам не только информацию об экономической конъюнктуре в стране, но и ориентиры для вкладывания своих капиталов, 3) функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

Фондовая биржа

Сердцевину вторичного рынка ценных бумаг занимает фондовая биржа. Фондовая биржа – это организованный рынок, на котором производятся сделки купли-продажи ценных бумаг. Возникновение бирж является следствием развития рыночных отношений. Потребность в появлении этого института была обусловлена расширением международной торговли, сырьевыми и сельскохозяйственными товарами, а в последствии – и ценными бумагами. Основными функциями бирж являются: 1) активные операции по продаже и покупке ценных бумаг, где послед­ние выступают как специфический товар, цена которого находится под воздействием спроса и предложения, определение цен; 2) предоставление эмитентам ценных бумаг дополнительных финансо­вых ресурсов для осуществления неотложных нужд;

3) перераспределение финансовых ресурсов, позволяющее изменить структуру общественного производства; 4) предоставление сберегателям возможностей использовать с наиболь­шей выгодой для себя накопленные денежные средства; 5) мобилизация и концентрация свободных денежных капиталов и на­коплений посредством продажи ценных бумаг.

Фондовая биржа предоставляет всем заинтересованным одинаковые возможности. Поэтому она собирает огромное количество покупателей и продавцов. Это позволяет объективно оценить ценные бумаги, являю­щиеся объектом торга. Другими словами, ценные бумаги обретают свою объективную, реальную рыночную стоимость. Фондовая биржа имеет ряд обязанностей и прав: 1) фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуру листинга и делистинга; 2) фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения ее членов о месте и времени проведен торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращен на бирже, о результатах торговых сессий; 3) фондовая биржа не вправе устанавливать размеры вознагражден взимаемого ее членами за совершение биржевых сделок; 4) фондовая биржа самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания.

21. Гос бюджет и его структура. Дефицит (структ и цикл).

Гос бюджет – финанс счет, в φпредставлена Σ доходов и расходов гос-ва за опр период (обычно год). Гос бюджет можно рассматривать как Σ ожидаемых налоговых поступлений и предполагаемых гос расходов. Помимо фед гос бюджета в ряде стран сущ внебюджетные фонды социальной сферы: в РФ – Пенсионный фонд, фед фонд занятости населения, фед фонд обязательн мед страхования. В странах с фед гос устройством принято различать федеральный бюджет и местные бюджеты. Налогово-бюджетный федерализм – разделение полномочий в области налогообложения. Также в РФ различают консолидированный бюджет – б, складывающи из фед, регионального и местных бюджетов, и расширенный – федерал бюджет в совокупности с внебюджетными фондами. Около 90% всех бюджетных поступлений дают налоги. Через бюджет перераспределяется значительная часть (35-55%) нац дохода пром развитых стран. Структура: а) доходная часть: налог на прибыль, подоходный, НДС, спецналог и акцизы, налог на внеш торговлю и вн-эк операции, прочие налоги и платежи, неналоговые доходы; б) расходная часть: гос управление, нац оборона и правоохнатит дея-ть, фундамент исследован, услуги нар хоз-ву, соц. услуги, обслужив гос долга, прочие. + ссуды за вычетом погашений + дефицит бюджета. В местных бюджетах отсутствуют расходы на оборону, поддержку исседований космоса и др. Дефицит – превышение гос расходов над доходами (в 1999 в РФ = 101.4млдо руб) противоположная ситуация - профицит. Равновесие при S=I, где S изъятия из эк-ки, I – инъекции в эк-ку. В широком смысле S-I=G-T. ПРинято различать первичный и общий. Первичный – это общий уменьшенный Σ процентных выплат по гос долгу. Различают также: 1) фактический – структурный +циклический; 2) структурный = расходы – доходы гос-ва в условиях полной занятости, те так разница, φ существовала бы, елси бы при действующей с-ме налоооблажения и принятых законадат властью гос расходах в эк-ке наблюдалась полная занятость; 3) циклический= фактический - структурный – вызван спадом дел активности в ходе эк цикла и обусловенным из сокращением поступлений налогов. Финансирование дефицита: 1) выпуск новых денег (эмиссионный способ, инфляционный – эф монетизации, тк ведет к инфляц росту цен); 2) Займы (внутренние/внешние – неэмис способ)

22. Налоги и их виды. Принципы налогообложения. Кривая Лаффера.

Осн источник поступлений в доходную часть бюджета – налоги – обязательные платежи, взимаемые гос-вом с юр и физ лиц. Объект налогообложения – имущество, на ст-ть φ начисляется налог. Налог ставка – размер налога на единицу обложения. По способу изъятия налоги подразделяют: а) прямые – взимаются с непосредственного владельца объета (подоходный налог, налог на прибыль, на наследство и дарения, на имущество); б) косвенные – уплачиваются конечным потребителем облагаемого налогом товара, а продавцы играют роль агентов по переводу полученных ими в счет уплаты налога средств гос-ву (НДС, налог с продах, акцизы, тамож пошлины). По характеру начисления на объект налоги и налог с-мы деляться на прогрессивные (ставки ↑ по мере ↑ объекта налога, средняя и предельная налог ставки), регрессивные (налог в ден выражении равен для всех плательщиков, как правило косвенные налоги) и пропорциональные (налог, при φ ставка остаетается неизменной, независимо от ст-ти объекта обложения. Как правило сущ опр перечень льгот по каждому налогу + сущ особый порядок комплексных налоговых льгот, устанавл гос-вом: ускоренная амортизация, инвестиционный налоговый кредит. Подходы к проблеме справедливости и эффективности распределения нал бремени нашли отражение в принципах налогообложения: 1) по принципу получаемых благ физ/юр лицо д уплатить налог пропорционально тем выгодам, φ они получили от гос-ва (налог на бензин). Проблема: невоз-можность определить степень use общественных благ, пр-мых гос-вом + принцип неприменим в отношении соц расходов гос-ва (бремя выплат пособий по безработице на самих безработных). 2) Принцип платежеспособности – тяжесть нал бремени д зависеть от размера получаемого дохода, причем > высокий доход облагается не только абсолютно но и относительно >высокими налогами. Вопрос в полезности. Кривая Лаффера помогает определить оптимальный уровень нал ставки (Tдоходы гос бюджета, t – ставка налогообложения)+ кривая учитывает настроения в об-ве.

Аккордный налог – налог постоянной величины, φ дает одну и ту же Σ налоговых поступлений при любых размерах нац дохода. Паушальный – одинаковый для всех дом хоз-ств.

23.Налогово-бюджетная политика: стимулирующая и сдерживающая, дискреционная и автоматическая.

Налогово-бюджетная пол-ка – воздействие гос-ва на ур-нь дел активности посредством изменения гос расходов и налогооблажения. Она влияет на ур-нь нац дохода => ур-нь объема пр-ва и занятости + ур-нь цен; направлена против нежелательных Δ эк конъюктуры связ с безработицей, так и инфляцией. 1) дискреционная: сознательное манипулирование законод властью налогооблаж и гос расходами с целью воздействия на ур-нь эк активности: влияние на Δ объема пр-ва, занятости, ур-ня цен, ускорение эк роста путем Δобъема гос расходов, ставок налогооблажения, введения new налогов. У кейнса дискреционная пол-ка воздействует на сов расходы. Δ любого из компонентов сов спроса (C, I, G, NX) влекут мультипликативные эффекты, ведущие к Δ дохода. Стимулирующая – ↑ гос расходов и/или ↓налоговых ставок (линия C+I+G+NX сдвигается вверх). Стим п-ка м. сопровождаться бюджетным дефицитом, те превышением тек расходов гос-ва над доходами; проводиться с целью борьбы со спадами и с циклической безработицей. Сдерживающая -↓ гос расходов и/или ↑ налоговых ставок. Проводя дискреционную пол-ку гос-во сталкивается с проблемой выбора времени. (ех: стимулирующ пол-ка нужна только в период спада). Фактор времени важен и при сборе налогов в период высокой инфляции поступления в бюджет от прямых налогов успевают обесцениться в промежуток м/у получением дохода и уплатой налога (эффект Танзи-Оливера).

2) Автоматическая: отсутствует лаг принятия решений. Пол-ка – это автоматические Δ в ур-не налоговых поступлений, независимых от принятия решений правительством. Такая пол-ка является результатом действия автоматических, или встроенных стабилизаторов – механизмов в эк-ке, φ уменьшают реакцию рекл ВВП на Δ сов. спроса. Главные из них – пособия по безработице и прогрессивное налогооблажение.

24. Концепция балансирования гос бюджета. Теорема эквивалентности Рикардо-Барро.

Гос бюджет – финанс счет, в φпредставлена Σ доходов и расходов гос-ва за опр период (обычно год). Три точки зрения к проблеме балансирования бюджета: 1) Б, баланс ежегодно, те сальдо доходов и расходов равно нулю. Секвестр (базируется на данной теории) – приведение текущих расходов в соотвест с тек доходами: те ↓расходов гос-ва одначает ↓ чьих-то доходов. Сторонники дефицитного финансирования против: если во время спада когда дефицит, захочет сбалансировать, надо сокращать расходы и повышать налоги, те сдерживающие меры => спад еще больше усилится. 2) Б, балансир на циклической основе (позволяет избежать эту проблему) : бюджет д. б.сбалансирован в ходе эк цикла. 3) Функциональный подход к балансир Б (функциональные финансы): главная задача балансир эк-ки, а не бюджета, а это всечет накапливающийся бюджетный дефицит. Теорема эквивалентности Рикардо-Барро: финансирование гос расходов за счет долга равно финансированию гос расходов за счет налогов. Те. фискальная экспансия не оказывает влияния на текущее потребление. Так снижение налога (паушального) при гос расходах – const, ↑ гос долг, не вызовет ↑ потребления и ↓ сбережения. тк люди будут копить деньги. Также и ↑ гос расходов за счет гос долга. Теорема построена при допущениях: 1) люди а абсолютный предвидением будущего налового бремени, тк. рациональны настолько, что способны дисконтировать ценность сегодняшних налогов и налогов в будущем. 2) люди принимают решение в условиях бесконечного периода планирования. 3) во внимание принимается случай единовременн или фиксир налогооблажения, φ не вызывает искажения стимулов хоз. дея-ти.

26. Определение инфляции, ее виды и измерение. Инфляционные ожидания. Эффект Фишера и эффект Пигу.

Инфляция – повышение общего ур-ня цен, сопровождающееся обесценение денежной единицы, переполнение каналов денежного обращения денежной массой. По сути это дисбаланс м/у AS и AD в сторону превышения последнего. В рыночной эк-ке (при относ гибкости и мобильности ценового сигнала, AS>AD выражается в ↑ общего ур-ня цен и снижение покупательной способности денег= открытая форма инфляции. MV=PY, P-ур цен, M-денежная масса, V-скорость обр денег, Y-объём ВВП, от этого и зависит уровень цен. Сеньораж – доход от печатанья денег. Инфл налог=сумма напеч денег. Скрытая, или подавленная инфляция – формально ур-нь цен не Δ, но очереди или ухудшение кач-ва товара. Когда цена фиксируются ниже рыночного ур-ня. те. инфляция проявляется в виде тотального дефицита. Причины инфляции в РФ: 1) структурные диспропорции – утежеление эк-ки; 2) трад. финансир гос бюджета посредством эмиссии; 3) монополия пр-теля. ↑цен, происходящий не по причине искажения оценки ресурсов, товаров и услуг, нарушающего пропорции обмена и распределения, а по к-л другим причинам, инфляцией не является. Измерение инфляции с помощью индексов цен: 1) Iопт цен потр; 2) дефлятор. Различают 3 вида по темпам: 1) Умеренная (ползучая) до 10% низкий темп, при φ обесценение денег настолько незначительно, что сделки заключаются в номинальных ценах; 2) Галопирующая (%): деньги обесцениваются довольно быстро, в кач-ве цен для сделок use устойчивую валюту или в ценах учитываются ожидаемые темпы инфляции. 3) гиперинфляция: >200% «бегство от денег», разрушение банковской с-мы, парализует и пр-во и сам механизм рынка. Открытая/скрытая. Инфляция издержек/инфляция спроса(рост цен на факторы производства/избыток совокупного спроса над сов предложением). Ожидание гиперинфл создает панический настроения в бизнесе. «Правило 70» Когда происходит удвоение темпов инфляции (70 / темп инф (π). Ожидаемая – т. е. прогнозируемая эк субъектами, связана с понятием инерционной инфляции; неожидаемая – энергокризисы, те. разкие скачки цен. Различают также не/сбалансированную инфляцию (не – Р в одних секторах эк-ки растут разными, в др могут сокращаться). Эффект Фишера: i=r+πе (номинал = реал + ожид темп инфл) – номинал ставки Δ таким образом с учетом инфляции чтобы реал ставки оставались неизменными => надо прально расчитать номинальные величины. Инфл ожидания: важнее чем сама инфляция – оценка субъектами рынка Δтемпов инфляции в будущем. Инф ожидания закладываются в цены на всех стадиях пр-ва и реализации товаров. Различают статические, адаптивные и рациональные ожидания. Затяжной рост цен порождает устойчивые инфляц ожидания. Эффект Пигу: возникает в условиях неинфляц. эк-ки и где нет инфл ожиданий, только в странах где есть гибкость цен на рынке. Если ↑Р на товар, потребит знает – это кратковременное явление => столкнувшись с ↑Р сокращают текущее потребление => ↓ AD =>способствует ↓Р.

27. Инфляция спроса и инфляция издержек. Монетарные и немонетарные концепции инфляции.

(рост цен на факторы производства/избыток совокупного спроса над сов предложением)

Для более детального изучения воздействия инфляционных факторов на экономику, разделим их на две категории: на лежащие на стороне совокупного спроса и на стороне совокупного предложения.

1.  Инфляция спроса – тип инф, кот вызвана причинами, лежащими на стороне сов спроса.

2.  Инфляция издержек – тип инф, вызванной причинами, леж на стороне сов предл-я.

На промежут отр-ке AS рост цен может соответ-ть росту произ-ва, или обгонять его. На вертикальном отр-ке (сов пред в долг плане при полн занят-ти) дальнейш расширение сов спроса вызовет лишь повыш уровня цен(инф-ю).

Экономика любой страны – замкнутая система, и ув-е доходов в одних секторах может при проч рав усл-ях произойти только за счет перераспред-я из др секторов, что в целом не изменит размеров сов спроса. Ув-е платежеспособности м возникнуть только из-за доп эмиссии денег, осущ гос-вом чрезмерно. Сеньораж – моноп право на эмиссию денег. Причины вздутия сов спроса из-за доп эмиссии связаны с дефицитом бюджета прав-ва и способами его погашения.

Причины:

1)  прав-во считает, что покрытие бюд деф посредством займов у населения и бизнеса усилит дисбаланс между сбереж-ми и инв-ми, подняв ставку % и сократив инв-й спрос. Принимается решения о монетизации гос долга. Чрезмерная эмиссия+индексация доходов приводят к переплетению инф-х ожид-й нас и биз, что раскручив-т инф спираль. К ув-ю темпов роста инф м привести любые чрезм расходы, превыш-е доходы бюджета.

2)  Расш-е гос сектора, при ув-и зарплаты не в связи с ростом пр-ва, а для привлеч-я или поощрения

3)  Расширение ВПК и воен заказы. Есть спрос на капиталл, труд, но нет товаров на рынке потреб-ля.

Осн причина – струртур диспропорции между спросао и пред-ем.

4)  Стимулирующая кр-ден пол ЦБ, продажа облигаций на откр рынке. Инф-я м возникнуть в период между поступлен-м денег и реализ-й проектов.

Обесцен-е отеч валюты в составе М2.

Механизм раскруч-я инф спроса харак-ся тем, что сначала ув-ся ден масса, а потом – сов спрос.

В рез-те роста ден массы при неизм объеме произ-ва расшир-е сов спроса от AD1 до AD2 приводит к повышению цен в крат ср периоде(от Р1 до Р2). Сов предл отреагир-ет на повыш-е цен кратк ср расширением (AS1 до AS2). Создалось кр ср равновесие при более высоком уровне цен и произ-ва. Но в долг ср плане рост номинал зар платы увеличит изд-ки предпринимателей, что сократит сов предл. Кривая AS1 сместится влево, до первонач объема выпуска. При этом еще вырастут цены( до Р3). LRAS – кривая долго ср равновесия.

Инф изд-к происходит в результате сокращения сов пред-я в связи с удорожанием изд-к

произ-ва на ед продукции. Графически ниф-я изд-к изобр-я с пом

модели AD-AS. Кривая AS под воздействием роста изд-к на ед прод-и сдвигается влево, что вызывает сокращение объема произ-ва при одноврем-м повышении уровня цен.

Причины:

1. Монополизм фирм и профсоюзов.

Монополизм фирм приводит к повышению изд-к произ-ва, вызывая инф-ю. Цены удерживаются за счет недопроиз-ва продукции по сравнению с конкурентным и потенциально возможным объемом выпуска, а также за счет барьеров проникновения в отрасль (монополии на ресурсы). Искаженные цен сигналы завышают ценообразование.

Монополизм профсоюзов проявляется в области ценообразования на рынке труда. Они требуют поднять заплату. Повышаются изд-ки предпри-лей на услуги труда, дороговизна произ-ва делает невыгодным его расширение. Сов предл-е начинает сокращаться, сов спрос остается на прежнем уровне, или растет.

1)  Определенная степень власти над ценой зар фирм, приводящая к разновидности импортируемой инф-и через ценовые шоки (при высокой доле импорта в сов предл-и).

2)  Лаг принятия решения

3)  Взаимоисключаемость целей, прислед правит-вом

Административное регулирование (законы)

Механизм раскручивания инф-и изд-к хар-ся тем, что первоначально в результате роста изд-к поывшается уровень цен, а затем расшияется ден масса.

Под влиянием эмиссинной накачки AD реальный объем выпуска, сократившийся в долг ср плане до уровня У2, восстанавливается не полностью. Поэтому кривая LRAS отклоняется влево.

Кривая совокупного предложения в долг ср плане LRAS изображена вертикаьной линией, так как реальный выпуск, сократившийся в кр ср плане до У2, восстанавливается в долгоср плане до прежнего уровня У1.

Монетарный подход:

1.  Рост ден массы (при постоянной скорости обращения) превышает рост объема сов произ-ва. Это м возникнуть в случае ошибок ЦБ в определении соотношения размеров ден массы и чековых платежей, а также при активном использовании долговых обязательств для оплаты товаров и услуг.

Не любое ув-е ден массы или скорости обращения денег приводят к инф-и. Для более точного ее прогнозирования исследуем ур-ние MV=PY в динамике, выразив каждый из четырех показателей в темпах прироста.

Динамическое ур-ние Фишера:

ΔM1/M0 + ΔV1/V0 = ΔP1/P0 + ΔY1/Y0 – сумма темпов прироста ден массы и скорости ее обращения равна сумме темпов прироста цен и реального объема произ-ва. Темпы инфляции (π) = ΔM1/M0 + ΔV1/V0 – ΔY1/Y0. Очевидно, что неинфляционный темп прироста ден массы необходимо корректировать с учетом скорости ее обращения.

2.  Рост скорости ден обращения (при неизменном объеме номинальной ден массы) превышает рост объема сов производства, что может возникнуть при уменьшении спроса на реальные ден запасы.

При высокой инф-и обе причины действуют одновременно, ускоряя темп роста уровня цен. Аналогичное воздействие на ускорение темпов инф-и могут оказать инф-ные ожидания.

Немонетарный подход причины видит:

1.  В росте объема пр-ва, при кот ув-е зарплаты обгоняет рост произ-ти труда, а повышение налогов обгоняет темп прироста реального дохода.

2.  В несоответствии структурных изменений в сов спросе структурным изменениям в сов предл-и.

3.  В сохранении монопольной власти фирм, в преобладании олигополистич структуры рынка, в существовании монополизма профсоюзов.

28. Бюджетный дефицит и инфляция. Сеньораж и инфляционный налог. Эффект Танзи-Оливера. Социально-экономические последствия инфляции.

Под бюджетным дефицитом понимают ту сумму, на которую за данный год расходы правительства превосходят его доход. Государственный или национальный долг – общая накопленная сумма всех положительных сальдо бюджета федерального правительства за вычетом всех дефицитов. Он может быть вызван следующими причинами: необходимос­тью осуществления крупных государственных программ развития экономики; милитаризацией страны; войнами и стихийными бедствиями; экономическими кризисами и т. д. Во всех этих случаях резко возрастают расходы государ­ства, превышая его доходы.

Среди экономистов существуют разные точки зрения: классики считают, что бюджет должен быть сбалансированным, Кейнсианцы считают, что дефицит бюджета явление неизбежное, но дефицит бюджета может быть даже желателен (в тех случаях, когда он стимулирует производство).

Ещё один кейнсианский подход – регулирование гос. бюджета на циклической основе. Дефицит бюджета – одно из явлений экономического цикла, на него необходимо влиять соответствующим образом ( снижение налогов, увеличение гос. расходов). Эти меры будут действовать антициклически. Ни один экономический цикл на похож на другой, следовательно все подъёмы и спады отличаются друг от друга по продолжительности и по макроэкономическим показателям, в результате меры, направленные на сглаживание цикла могут усугубить дефицит бюджета.

Различают 3 вида бюджетного дефицита: 1) Структурный (разность м/у текущим и валовыми доходами при существующей системе налогообложения), 2) Фактический (отрицательная разница между фактическими доходами и расходами), 3) циклический (разность м/у фактическим дефицитом и структурным дефицитом. Как правило причиной структурного дефицита является дискреционная политика гос-ва)

Инфляционный налог (IT) – налог, кот гос-во посредством эмиссии облагает нас-е и ставка кот равна темпам инф-и π. Это убытки эк субъектов, держащ свои активы в ден форме. Базой такого налогообложения явл-ся реал ден запасы М/Р, либо ден база (С + R).

IT = π (M/P), or IT = πC + (π – i)D, где IT – инф налог, M/P – реальные ден запасы, С – объем наличности, D – объем депозитов, i – номин ставка %.

Доход гос-ва от созд инф-ю эмиссии (сеньораж) и от IT (в виде приобретения гос-вом товаров и услуг на сумму эмиссии) совпадают при умерен темпах инф-и, когда M/P = const.

Сущ-ет врем лаг между начислением и уплатой налога. При выс инф-и бюдж поступления гос-ва обесцен-ся. Такое возд-е инф-и на фиск сис-му – Эффект Танзи-Оливера (70-е гг, Л. Америка)

Соц-эк посл-я инф-и:

1.  искажает относительные цены, что деформирует факторн распред-е дох-в и размещения рес-в, а также снижает эффект-ть произ-ва и дальн распред-я по всей произв цепочке.

2.  Перераспределяет имущество от кредиторов к должникам. Долги в усл-х инф-и возвращ-ся подешевевшими деньгами (нельзя застрах-ся от потерь).

3.  Нарушает пропорции распределения нац дох-а между част сектором и гос-вом в пользу последнего (в таких случаях – IT ).

перераспределяет нац дох-д между получателями трансфертных платежей и участниками произ-ва в пользу последних.

29. Инфляция и безработица. Краткосрочная кривая Филлипса. Стагфляция.

Лонд школа, Олбан Филлипс. Завис-ть между инф-й и безраб-й – обратная.

(wt – wt-1)/wt-1 = - b (N* - Nt)/N*, где w – ном ставка зарплаты, b – параметр, отражающий чувствительность w к изменению уровня безраб-ы, N* - уровень полной занятости (при ест уровне безр-ы). (график π, U)

Кривая пок-ет обр зав-ть. В крат ср периоде инф рост цен и зарплаты сттимул-ет

предложение труда и расширение пр-ва.

Обр зав-ть связана со спецификой мех-ма инф ожиданий эк агентов. Форм-е адаптивных инф ожид-й происх-т с учетом ее факт уровня в прошлом и зав-т от скорости пересмотра этих ожид-й: πe 1 = πe + ν (π – πe), где π – факт темп инф-и, πe – текущ инф ожид-я, πe 1 – ожид-я инф-я в след периоде, ν – коэф-т коррекции ожид-й (от 0 до 1). Если 1, то πe будут такими же как текущ инф-я. Прогноз инф-и, при кот πe 1 = π, наз-ся статич ожиданиями (разновид-ть адап).

Рацион ожид-я означ-т, что эк агенты в своих прогнозах учит-т всю инф-ю о буд ценах и в среднем не ошиб-ся: πe 1 = πe 1 (xi), где I = 1, …п, а xi – факторы ценообразования. Уравнение кривой Ф с учетом инф-х ожид-й:

π 1 = πe 1 – b (U – Un) + η, где b – чувст-ть ном ставки зарплаты к изм-ю факт уровня безр-ы U, а Un – ест уровень безр-ы, η – внешний шок цен. Урав-е показ-т, что темпы инф-и не меняются, если тек безр-а равна Un. Ниже ее - ускорение темпов инф-и, выше – замедл-е. Поэтому Un наз-т NAIRU (Non-Accelerating-Inflation Rate of Unemployment) – уровень безра-ы, не ускоряющий темпов инф-и. Проводя антиинф политику, надо знать цену победы над инф-й, т е опр-ть, на сколько %-ов повысится безраб-а, если снизить π на 1%. Этот показа-ль – коэф ущерба (при стат ожид-ях): SR = 1/b, где b – изм-е уровня безр-ы в %-ах.

Стагфляция – рост безр-ы сопровожд повышением темпов инф-и ( кривая Ф сдвиг-ся вправо-вверх).

30. Долгосрочная кривая Филлипса. Теория адаптивных и теория рациональных ожиданий.

В долг ср плане реальный объем пр-ва и уровень занятости не зав-т от инф-и спроса, а изм-ся под влиянием внешних факторов: шоков предл-я (техн-я, цен шоки) и шоков спроса.

Если развитие эк-ки требует струк перестройки, тех нововведений, а прав-во продолжает стимул-ть пр-во, раздувая сов спрос, инф-я изд-к загоняется внутрь. Несбалан эк-ка стан-ся особо чувст-й ко внешним и внут шокам.

Устойчивость уровня безраб-ы (около 6-7%) при отсутствии ее цикл составляющей, с одной стороны, и продолжение роста темпов инфляции, с другой, были положены в основу долг ср кривой Ф.

Т. ад ожид-й. Обоснов-ет кр ср КФ наличием у эк агентов инф ожиданий, кот не совпадают с факт инф-й в будущем, т е неверных инф ожданий. Факт темп инф-и(по оси орд) в след периоде каждый раз повышает ожид уровень инф-и πe. Пока у предпр-й и рабочих сохр-ся заниж-я оценка инф-и, стим фиск и ден политика срабатывают, ведя в кр ср периоде к ув-ю реал выпуска и снижению уровня безр-ы.

КФ с учетом ад инф ож-й: π 1 = πe 1 – b (U – Un) + η.

Долг ср план: Со временем эк агенты обнаруживают, что рост товар цен и ставок ном зар платы был чисто иинф-м. Работники требуют повышения ставки зарплаты. Предприн-ли сокращают выпуск до прежнего уровня. В итоге инф-я ув-ся. Если профсоюзы и пр-во будут продолжать бороться за сокращения ест уровня безр-ы теми же методами, то инф-я снова ув-ся. Безр-а сокр-ся на время, пока ожидаемая ингф-я ниже ее факт уровня. LRPh – вертик прямая долг ср КФ.

Т. рац ожид-й. Лукас, Мут. Снована на предпосылках, близких к соверш конк-и. Свободное движение рес-в и симмет-я инф-я дает хоз субъетам возм-ть в точности рассчитать последствия предпринимаемых прав-м шагов. Инф ожид-я эк агентов точно совпадают с факт инф-й в будущем.

Поскольку на всем протяжении вертик КФ ожид и факт темпы инф-и всегда совпадают, никакие попытки прав-ва снизить ест уровень безр-ы мерами дискрец политики не получатся.

Анализ долг ср КФ в рамках этих теорий показ-т, что попытки добиться расширения пр-ва в усл-х полн занятости посредством стимулирования сов спроса неизбежно приводят к инф накалу.

31. Проблема измерения неравенства доходов. Кривая Лоренца. Коэффициент Джини.

Располагаемый доход у всех людей разный. Кривая Лоренца показывает неравенство доходов индивидов. Она показывает распределение личных доходов (до вычета налогов и трансфертов).Чем больше отклоняется эта кривая от биссектрисы, тем больше неравенство в распределении доходов. Если учитывают трансфертные выплаты, кривая Лоренца больше приближается к линии биссектрисы. Так же можно построить кривую для располагаемого дохода, вогнутость будет меньше. Другой способ измерения – децильный коэффициент: население делится на 10 групп, у каждой по 10% доходов. Сравниваются доходы 10% высшей группы с доходом с доходом 10% населения из низшей группы. Коэфф. Джини (индекс концентрации доходов)=G отношение площади фигуры, находящейся между линией абсолютного равенства и Кривой Лоренца к площади треугольника OFE (см. кривую Лоренца). G меняется от 0 до 1.

32. Основные теоретические концепции социальной справедливости. Справедливость и эффективность. Концепция негативного подоходного налога (НПН).

Социальная политика – действия государства, направленные на распределение и перераспределение доходов различных членов и групп общество. Рыночное распределение доходов на основе конкурентного механизма спроса и предложения на факторы производства приводит к тому, что вознаграждение каждого фактора происходит в соответствии с его предельным продуктом. Функциональное и персональное распределение налогов (между собственниками факторов производства/между гражданами страны). Справедливость – честность, беспристрастность. С. – 1) равноправное, 2) эффективное по Парето. С. – проблема степени неравенства в распределении доходов. Эгалитаристская концепция – уравнительное распределение расходов. Утилитаристская концепция – максимизация общественного благосостояния. Роулсианская концепция – максимизация благосостояния наименее обеспеченного члена общества. Рыночная концепция – распределение доходов, основанное на свободной игре рыночных цен, конкурентном механизме спроса и предложения на факторы производства. Для определения степени дифференциации доходов – коэффициент Джини и индекс концентрации доходов. НПН – введен, когда пособия и талоны, получаемые людьми имели большую стоимость, чем зарплата при трудоустройстве. Идея – платить гарантированный минимум тому, у кого доход равен 0. Доход растет, НПН сокращается. В связи с программой перераспределения доходов экономисты рассматривают дилемму эффективности и справедливости. Суть – стремление к большему равенству может обернуться для общества потерями в экономической эффективности. Часть дохода одного переходит в виде пособие к другому – будут снижены стимулы к труду у обоих. Оукен, «дырявое ведро» - утери, связанные с дорогостоящей и неповоротливой бюрократической системой.