1 Процесс организации финансового анализа акционерного общества «Роса»
1.1 Понятие финансового состояния предприятия
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники акционерного общества «Роса» анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т. д.
Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.
Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности АО «Роса» является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.
Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия АО «Роса» может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
Несмотря на различие интересов разных пользователей финансовой отчетности предприятия, основным условием существования предприятия является достаточность капитала для его деятельности. Поэтому основным требованием (при прочих равных условиях) является то, чтобы собственники капитала и другие инвесторы были удовлетворены информацией, которую они получают от предприятия. Это положение считается общей чертой в информационных запросах всех пользователей. В общем плане пользователи заинтересованы в следующей информации (таблица 1).
Таблица 1 Информация необходимая для пользователей финансовой отчетности
Данные отчетности | Полезность |
1 | 2 |
Экономические ресурсы (структура | Оценка способности предприятия получать |
Финансовая структура | Оценка будущих потребностей в заемных |
Коэффициенты ликвидности и | Оценка краткосрочной и долгосрочной |
Коэффициенты рентабельности и | Оценка эффективности использования |
Изменения в финансовом положении | Оценка денежных потоков, полученных |
("1") Основными требованиями, которые предъявляются к отчетности, являются объективное и точное отражение действительных результатов деятельности предприятия, строгая увязка всех показателей, согласованность бухгалтерской и оперативно-статистической отчетности, соблюдение методологических и других положений. За предоставление искаженной отчетности и оценки статей баланса руководители и главные бухгалтеры, виновные в этом, несут ответственность в соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.
Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:
анализа финансового состояния; анализа финансовых результатов деятельности предприятия; анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).
Данные источники информации удобны:
В первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 ) сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.
Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его доходов и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.
Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству АО «Роса» нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т. е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
("2") сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов. Практически всеми видами анализа пользуются на предприятии АО «Роса».
Финансовая отчетность и ее роль в управлении предприятием АО «Роса»В состав годовой отчетности предприятия АО «Роса» входят следующие формы:
-Бухгалтерский баланс (форма №1);
-Отчет о доходах и расходах (форма №2);
-Отчет о движении денег (форма №3);
-Пояснительная записка.
Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики превращается практически в единственный систематизированный источник финансовой информации о деятельности хозяйствующего субъект, в основное средство коммуникации хозяйствующих субъектов различных организационно - правовых форм и информационную базу последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческого решения.
Составление отчетности – это завершающий этап учетной работы, так как по ее данным подводят итоги деятельности предприятия. Поэтому финансовая отчетность является одним из главных источников обеспечения пользователей полезной, значимой и достоверной информацией о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия за отчетный период. Также она служит источником информации для анализа финансового состояния, текущего и перспективного планирования.
Используя отчетность для анализа, можно раскрыть причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, наметить пути совершенствования его деятельности. Можно получить информацию необходимую для выработки инвестиционной политики и политики предприятия в области кредитования, оценку будущих денежных потоков, оценки ресурсов и обязательств предприятия и деятельности его руководящих органов.
Финансовые отчеты взаимосвязана, так как они отражают различные факты одних и тех же хозяйственных операций. Каждый отчет представляет различную информацию, которая так или иначе используется хозяйствующими субъектом.
Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния акционерного общества «Роса»служит бухгалтерский баланс. Он отражает финансовое состояние предприятия на начало и конец отчетного года. Баланс выполняет важные функции. Во-первых, знакомит собственников с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. Из него узнают, чем владеют, каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя перед третьими лицами обязательства. Во-вторых, руководители получают представление о месте самого предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием. В-третьих, содержание баланса дает возможность использовать его как внутренними, так и внешними пользователями.
Бухгалтерский баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость текущих активов, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособность и платежеспособность предприятия. Данные баланса позволяют оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. Таким образом, бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия.
Отчет о доходах и расходах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия за год с суммой всех расходов, понесенных им для поддержания своей деятельности. Он обеспечивает оценку результатов деятельности предприятия за определенный отчетный период с помощью достаточно подробной разбивки данных о доходах и расходах для определения того, приносит ли предприятие доход или убыток.
В отчете о движении денег определяются источники средств предприятия за определенный период и указывается, как эти средства используются. Отчет показывает, достаточны ли средства, получаемые от основной деятельности, для покрытия расходуемых денежных средств предприятия за данный отчетный период. Он позволяет пользователям оценить изменения в финансовом положении предприятия, обеспечивая их информацией о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Пояснительная записка к финансовой отчетности – это основной аналитический документ, составляемый на предприятии. В ней, в первую очередь, должна быть дана краткая оценка выполнения бизнес-плана по всем его разделам с раскрытием основных причин, положительно и отрицательно влияющих на работу предприятия в отчетном периоде. Вместе с тем в записке должен быть намечен план мероприятий по улучшению работы предприятия в следующем году.
Дополнительная информация – различные схемы, графики, таблицы, диаграммы дополнительно поясняющая финансово-хозяйственную деятельность.
Финансовые отчеты отражают результаты сделок и других событий, группируя их в следующие классы в соответствии с экономическими характеристиками:
- активы – имущество, имущественные и личные неимущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Активы используются для производства продукции, работ, услуг, а также для управления производством и других целей. Они могут быть реализованы в производстве и капитальном строительстве, проданы или обменены на другие активы, использованы на погашение обязательств предприятия, разделены между его собственниками.
("3") - обязательства – результат прошлых сделок, осуществление которых ведет к появлению обязанности должника совершить в пользу кредитора определенное действие: оплатить задолженность, произвести работы или услуги. Погашение обязательства производится путем его оплаты, передачи других активов, выполнением работ или услуг, замещения данного обязательства другим, обменом обязательства на ценные бумаги.
- собственный капитал – активы субъекта за минусом обязательств субъекта.
- финансовый результат – результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный год. Элементами измерения финансовых результатов являются доходы (увеличение активов, либо уменьшение обязательств в отчетном периоде) и расходы (уменьшение активов, либо увеличение обязательств в отчетном периоде).
При заполнении форм бухгалтерской отчетности в них включаются показатели деятельности филиалов, представительств и иных подразделений, то есть организация составляет единый отчет, который включает в себя показатели деятельности подразделений, входящих в ее состав.
На предприятии АО «Роса» основной формой бухгалтерской финансовой отчетности является бухгалтерский баланс (Приложение Б). Так как бухгалтерский баланс играет важную роль в управлении данного предприятия.
Бухгалтерская отчетность – завершающий этап учетного процесса на предприятии АО «Роса». В ней отражаются нарастающим итогом имущественное и финансовое положение предприятия, результаты хозяйственной деятельности за отчетный период (месяц, квартал, год). Типовые формы бухгалтерской отчетности и инструкции о порядке заполнения этих форм разрабатываются и утверждаются Министерством финансов РК. Централизованная бухгалтерия, обслуживающая акционерное общество «Роса», составляет бухгалтерскую отчетность, в которой отражаются состав имущества данного предприятия и источники его формирования.
Информация содержащаяся в бухгалтерской отчетности основывается на данных синтетического и аналитического учета. Данные вступительного баланса должны соответствовать данным утвержденного заключительного баланса за период, предшествующий отчетному. В случае изменения вступительного баланса на 1 января отчетного года причины следует объяснить. Для этого Главным бухгалтером товарищества составляется пояснительная записка и утверждается его подписью. Изменения бухгалтерской отчетности, относящиеся как к текущему, так и к прошлому году (после их утверждения), производятся в отчетности, составляемой за отчетный период, в котором были обнаружены искажения ее данных. Исправления ошибок в бухгалтерской отчетности подтверждаются подписью лиц, ее подписавших, с указанием даты исправления. Предприятие АО «Роса» представляет в обязательном порядке годовую бухгалтерскую отчетность: собственникам (участникам, учредителям) в соответствии с учредительными документами; государственной налоговой инспекции (в одном экземпляре).
Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером АО «Роса».
Сравнительная характеристика отечественной и зарубежной концепции составления финансовой отчетностиВ настоящее время одной из наиболее актуальных проблем для казахстанского общества является приведение существующей в стране системы бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с требованиями рыночной экономики и международными стандартами. В этой связи важную роль играет изучение накопленного в этой сфере опыта в странах с развитыми рыночными системами хозяйствования, и прежде всего в США.
Финансовая отчетность американской компании включает три основных отчета: отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств. Кроме того, часто также представляются отчет о нераспределенной прибыли и отчет об акционерном капитале. Финансовая отчетность показывает остатки по счетам и их изменения, а также агрессивные показатели по нескольким счетам, такие, как чистая прибыль.
Отчет о прибылях и убытках отражает изменения чистого остатка активов (капитала владельцев компании) в результате коммерческих операций компании. Остаток нераспределенной прибыли на конец периода входит составной частью в капитал владельцев фирмы. Балансовый же отчет основывается на основном уравнении бухгалтерского учета. Отчет о движении денежных средств отражает оборот денег или их эквивалентов.
Анализ методов оценки уровня платежеспособности предприятий, применяемых в Европе и США и сравнение этих методик с отечественными, показывает, что основные методические положения обоих подходов в основном совпадают. Различия и особенности проявляются в следующем. Во-первых, в Казахстане в ходе анализа баланса основной акцент делается на расчет коэффициентов платежеспособности. Явно недостаточное внимание уделяется анализу структуры и особенно динамики имущества предприятий и его реальной стоимости. Это вызвано тем, что до настоящего времени современным банковским законодательством предусматривается возможность предоставления кредита без его обеспечения имуществом. Однако в последнее время получает развитие система залоговых банков, и коммерческие банки в условиях жесткой конкуренции, наконец-то, начинают понимать, что им более выгодно и надежно выдавать кредиты под залог имущества. Кроме того, в Казахстане уже имеется очень широкая сеть специализированных чековых инвестиционных фондов, создаются и другие финансовые институты, работающие с чеками, акциями и другими ценными бумагами. В этих условиях речь идет о реальной ценности ценных бумаг, то есть об их реальной обеспеченности имуществом. Поэтому анализ имущества организации, совершенствование методики его проведения, объективная оценка имущества выходят на первый план.
Во-вторых за рубежом большое Значение уделяется учету воздействия информации на финансовое положение организации. В нашей стране этот вопрос недостаточно разработан в теоретическом и практическом планах.
В-третьих для Казахстана огромное значение имеет компьютеризация расчетов по анализу, финансового состояния, в отличие от стран Европы и США, в которых этот процесс достиг высокого уровня. Для казахстанской науки и практики автоматизация экономического анализа является одним из самостоятельных актуальных направлений развития. У нас это может являться одним из основных, самостоятельных и важных направлений.
1.4 Оценка и анализ экономического потенциала предприятия
Финансовое состояние акционерного общества «Роса» и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Финансовое состояние акционерного общества «Роса» и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активах вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Для установления размера абсолютного и относительного прироста или уменьшения имущества предприятия проводится анализ динамики, состава и структуры активов баланса предприятия. Этот анализ позволяет судить о рациональном размещении имущества предприятия как в целом, так и отдельных его видов, то есть дается оценка в целом имущества предприятия, и отдельно рассматриваются долгосрочные и текущие активы.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержаться в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую часть – оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения.
("4") Для изучения изменений в составе и наличии средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом применяю горизонтальный анализ, для этого используют данные бухгалтерского баланса отчетного года.
Для изучения изменения в структуре имущества предприятия применяют вертикальный анализ. При этом прежде всего рассчитывают удельный вес каждой статьи актива баланса в общей сумме имущества.
Для изучения изменений состава и размещения средств предприятия используют трендовый анализ (изучение в динамике), при этом используют данные нескольких бухгалтерских балансов.
Увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о дальнейшем его развитии.
При анализе активов рассматривают каково состояние производственно потенциала предприятия. Для этого рассчитывают величину производственного потенциала предприятия (стоимость основных средств, производственных запасов, незавершенного производства, незавершенные капитальные вложения и стоимость оборудования к установке) и коэффициент имущества производственного назначения (отношение стоимости имущества производственного назначения к стоимости всех активов баланса):
стоимость активов производственного назначения
Кр/а = стоимость всех активов, (1)
где Кр/а – коэффициент реальной стоимости активов
Рекомендуемое значение данного коэффициента ³ 0,5
При снижении значения этого показателя ниже критической границы для предприятия желательно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют пополнить такие активы за счет собственных средств.
Вслед за этим показателем определяют долю текущих активов в валюте баланса – коэффициент мобильности активов предприятия, определяют отношением текущих активов к стоимости всего имущества предприятия.
текущие активы
Км/а = стоимость всех активов, (2)
где Км/а – коэффициент мобильности активов
Он характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. С финансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре: имущество становится более мобильным, что может свидетельствовать об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования.
Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов:
текущие активы
Км/и = долгосрочные активы, (3)
где Км/и – коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств
Оптимальная и критическая величина этого коэффициента обусловлена отраслевыми особенностями предприятия, на промышленных предприятиях его уровень должен быть не ниже 0,5.
("5") Далее изучают, какие произошли качественные изменения в долгосрочных активах предприятия (имущественном положении), так как это вложения с долговременными целями в недвижимость, ценные бумаги, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия. Для этого исследуют основные фонды, важнейший элемент производственного потенциала предприятия, составляющего его материально-техническую базу.
Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (оста-
точной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. И рассчитывается следующим образом:
основные средства по остаточной стоимости
Кр/а = стоимость всех активов, (4)
где Кр/а – коэффициент реальной стоимости основных средств
Уровень коэффициента реальной стоимости основных средств в общем итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50% всей суммы активов баланса.
О благоприятной тенденции в повышении производственного потенциала предприятия свидетельствует коэффициент обновления основных средств – отношение стоимости введенных в действие новых основных средств к их первоначальной стоимости на конец года.
Вместе с тем, следует рассматривать коэффициент годности основных средств, определяемый отношением остаточной стоимости основных средств к их первоначальной стоимости:
основные средства по остаточной стоимости
Кгод. = основные средства по первоначальной стоимости, (5)
где Кгод. – коэффициент годности основных средств
По мимо поступлений на предприятии происходит и выбытие основных средств, поэтому необходимо рассматривать и коэффициент их выбытия – отношение стоимости выбывших основных средств к первоначальной стоимости всех основных средств на начало года.
Важным показателем, характеризующим техническое состояние основных средств, является коэффициент износа – отношение суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости на определенный момент.
Нельзя упускать из виду и коэффициент накопления амортизации, который исчисляется отношением суммы износа основных средств и нематериальных активов к их первоначальной стоимости.
После изучения изменений которые произошли в долгосрочных активах предприятия, необходимо проанализировать состав и структуру текущих активов. Так как текущие активы (оборотные средства) занимают не малый удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рационального их размещения и эффективности использования в большей мере зависит успешный результат работы предприятия. При этом следует иметь ввиду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные структурные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
При проведении анализа прежде всего изучается коэффициент мобильности оборотных средств (текущих активов), определяемый отношением наиболее мобильных их частей (денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций) к стоимости текущих активов.
При анализе текущих активов, изучают изменения произошедшие в каждой их статье. Анализируют изменение стоимости текущих активов как в тенге, так и в процентом отношении. Рассматривается удельный вес каждой статьи текущих активов в общей стоимости той или иной группы текущих активов.
Сначала изучаются изменения произошедшие в составе товарно-материальных запасов, так как для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции запасы должны быть оптимальными.
Недостаток товарно-материальных запасов приводит к перебоям в процессе производства, к недогрузки производственных мощностей, к падению объемов производства продукции, ее реализации, к убыткам. Излишние запасы являются одной из сторон неустойчивого финансового состояния, так как при этом необоснованно отвлекаются средства из хозяйственного оборота. Причинами непредусмотрительных колебаний фактических запасов является невыполнение поставщиками сырья своих обязательств, недостатки в организации производственного процесса, неритмичность выпуска продукции, изменения ассортимента и другие.
("6") При изучении изменений произошедших в текущих активах большое внимание необходимо уделять дебиторской задолженности в связи с тем что она оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, на финансовое состояние предприятия. Увеличение дебиторской задолженности говорит о снижении средств участвующих в хозяйственном обороте, а ее снижение – большое привлечение средств в хозяйственный оборот. Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано: неосмотрительной кредиторской политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, слишком высокими темпами наращивания продаж, трудностями в реализации продукции. Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием ухудшения взаимоотношений с клиентом, сокращением продаж в кредит, потерей потребительской продукции.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размешенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.
Главным признаком группировки статей актива баланса (рисунок 3) считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал и оборотные активы. Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).
Долгосрочные | Основные средства ( тенге) |
Долгосрочные финансовые вложения ( тенге) | |
Нематериальные активы | |
Оборотные активы ( тенге) | Запасы ( тенге) |
Дебиторская задолженность ( тенге) | |
Краткосрочные финансовые вложения | |
Денежная наличность (5451373 тенге) |
Рисунок 3 Группировка активов предприятия АО «Роса»
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.). Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением иен и поэтому требует переоценки.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
