Дорожный фонд:
На территории Российской Федерации финансирование затрат, связанных с содержанием, ремонтом, реконструкцией и строительством автомобильных дорог общего пользования, осуществляется за счет целевых внебюджетных средств (за исключением налогов, собираемых на территориях закрытых административно-территориальных образований), концентрируемых в дорожных фондах субъектов РФ (далее – территориальные дорожные фонды).
Целевые внебюджетные средства дорожных фондов образуются за счет:
§ налога на пользователей автомобильных дорог (1%);
§ налога с владельцев транспортных средств (в зависимости от вида транспортного средства);
§ акцизов с продажи легковых автомобилей в личное пользование граждан.
В дорожные фонды могут направляться также средства от проведения займов, лотерей, продажи акций, штрафных санкций, добровольных взносов, а также из других источников (включая ассигнования из бюджетов РФ).
Тема 4. Кредит как экономическая категория
1. Сущность и функции кредита
Кредитные отношения – важнейший аспект современной экономической деятельности. Категория «кредит» может трактоваться как акт доверия, представляющий собой обмен двумя платежами, отдаленными друг от друга во времени.
Кредит – это предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предоставленных кредитным договором, по которому заемщик обязан возвратить полученную сумму и уплатить по ней проценты.
Принципы кредита:
· Возвратность – обязательный принцип;
· Платность – не бывает беспроцентных кредитов;
· Срочность – не обязательный принцип;
· Дифференцированность – выдавать деньги разным клиентам на разных условиях;
· Целевой характер использования – не обязательный принцип;
· Обеспеченность – не обязательный принцип.
Этим кредит отличается от ссуды, займа.
Займы – это передача одной стороной в собственность денег или ценных вещей, с обязательством заемщика возвратить заимодавцу такую же сумму денег или ценных вещей той же стоимости, как были получены.
Отличия займов от кредита:
§ Заимодавцем может быть любое лицо, кредитором – только банк.
§ Предметом займа могут быть деньги или иное имущество, предметом кредита – только деньги.
§ Договор займа считается заключенным только с момента передачи денег или иного имущества, договор кредита – с момента его заключения.
§ Проценты по займу выплачиваются только за счет чистой прибыли (т. е. после выплаты налогов и сборов), проценты по кредиту – относятся на себестоимость продукции в пределах ставки ЦБ (3%).
§ Если в договоре кредита не указан его срок, то кредит считается выданным на 30 дней.
§ Если в кредитном договоре не указаны проценты, то они должны выплачиваться в размере ставки рефинансирования ЦБ (14% годовых).
§ Если в договоре кредита не указана периодичность уплаты процентов – выплаты ежемесячно.
Акт кредитования может принимать различные формы:
отсрочку платежа за уже полученные поставки;
предоставление фондов;
обещание предоставить ссуду;
замещение одним кредитом другого.
Для рынка ссудных капиталов характерны следующие участники:
первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов;
специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, предоставляющие ссудный капитал;
заемщики – юридические, физические лица и государство, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах.
Функции кредита:
1. Перераспределительная – осуществляется передача временно свободных материальных и денежных ресурсов одних собственников во временное пользование другим.
2. Воспроизводственная – происходит воспроизводство хозяйствующего субъекта.
3. Функция замещения действительных денег кредитными орудиями обращения – действительные деньги (золото) заменяются денежными знаками. В процессе обращения наличные денежные знаки замещаются кредитными орудиями обращения – векселями, чеками, безналичные – расчетами со счетов предприятий.
2. Виды и формы кредита
1. Банковский кредит – предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.
2. Государственный кредит – следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг.
3. Ссудный кредит.
4. Коммерческий кредит – предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк.
5. Потребительский кредит – предоставляется торговыми компаниями, банками, специализированными финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа.
6. Международный кредит – отражает движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.
7. Инвестиционный налоговый кредит – изменение уплаты налога. Предоставляется возможность в течение определенного срока уменьшить платежи по налогу.
8. Ломбардный кредит – более чем на день и меньше, чем на 30 дней. ЦБ выдает кредиты под залог государственных ценных бумаг, включенных в ломбардный список, который разрабатывает ЦБ. В этот список входят два вида ценных бумаг: ГКО (краткосрочные) и ОФЗ (облигации федерального займа) трех видов. Сумма кредита определяется исходя из текущей рыночной стоимости государственных ценных бумаг (цена продажи ММВБ на этот день), скорректированной на ломбардный коэффициент, равный 0,8.
9. Лизинговый кредит. Лизинг – процедура, также присущая банкам по закону «О банковской деятельности», т. е. банкам для проведения лизинга не требуется лицензия. В 1998 г. принят закон о лизинге.
Лизингополучатель – лицо, которое хочет приобрести какое-либо имущество в аренду.
Лизингодатель – приобретает нужное лизингополучателю имущество в собственность и передает его в аренду лизингополучателю.
Продавец или поставщик имущества – третье лицо, участвующее в лизинге.
 |
При лизинге (см. схему) заключаются:
договор между лизингодателем и лизингополучателем;
договор, который связывает продавца с лизингодателем, по договору лизингодатель покупает это имущество.
Лизингодателем может быть банк или иное лицо, имеющее лицензию на эту деятельность, выданную Министерством экономики.
Формы лизинга:
1. Внутренний – лизингодатель или лизингополучатель являются резидентами (т. е. отечественными юр. и/или физ. лицами).
2. Международный лизинг – лизингодатель и/или лизингополучатель не резиденты.
Типы лизинга:
1. Финансовый – лизинг на срок не меньше срока амортизации имущества, передаваемого в аренду, т. е. по истечении срока лизингополучатель становится собственником имущества.
2. Оперативный – лизинг на срок меньше срока амортизации имущества.
По срокам лизинг бывает трех видов:
· Долгосрочный – на срок более 3 лет.
· Среднесрочный – более 1,5 лет, но менее 3 лет.
· Краткосрочный – до 1,5 лет.
10. Факторинг.
Цель факторинга – получение средств немедленно или в срок, предусмотренный договором, устранение риска. Банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты.
Факторинг – продажа прав кредитора другому лицу или иначе продажа дебиторской задолженности, процедура лицензирования факторинга отсутствует, процедура присуща банкам по закону «О банковской деятельности…», т. е. банкам для проведения факторинга не требуется лицензия и факторингом могут заниматься только банки, а не иные учреждения. Факторинг – уступка денежного требования одной стороной (клиентом) другой стороне (финансовому агенту – банку). При покупке долга (факторинге) банк выплачивает клиенту не более 70% денежного требования, а остальную сумму выплачивает после получения денег от должника (за вычетом комиссионного вознаграждения, размер которого индивидуален).
11. Кредиты в виде отрицательного остатка на счете клиента.
ОВЕРДРАФТ. 850 ст. ГК РФ: «… в случаях, когда в соответствии с договором банковского счета, банк осуществляет платежи со счета клиента, несмотря на отсутствие денежных средств на этом счете, считается, что банк предоставил клиенту кредит на овердрафт». Для этого необходимо заключение особого счета: контокоррентного счета (лат. - единый). Единый, расчетный и ссудный счета, т. е. по дебету зачисляются кредиты, предоставляемые банком клиенту, а на кредите счета поступления денег на счет клиента. Разница по дебету и кредиту называется сальдо счета. Дебетовое сальдо счета означает, что средств дебета больше, чем средств кредита, следовательно, долг клиента банку, т. е. предоставление банком клиенту кредита овердрафт. В договоре об овердрафте обязательно оговариваются следующие условия:
сумма кредита;
срок кредита;
количество овердрафтов за определенный период;
процент пользования кредитом.
РОЛЛОВЕРНЫЙ кредит – возобновляемый кредит – кредит, выдаваемый на длительное время. Весь период кредитования разбивается на субпериоды и на каждый субпериод определяются условия кредитования на него.
СИНДИЦИРОВАННЫЙ кредит (КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ счет) – выдача кредита одному должнику несколькими банками (деление рисков между банками, например, когда размер кредита очень большой).
12. Учетные и переучетные кредиты – это кредиты, выдаваемые при покупке векселей, т. е. это вексельное кредитование.
Учет векселя – это покупка коммерческим банком векселя у предприятия-поставщика. При покупке векселя векселедержатель (предприятие) получает от банка всю вексельную сумму за вычетом учетного процента, размер которого индивидуален. Продаются только простые векселя.
Переучет векселя – покупка ЦБ простого векселя, выписанного на имя коммерческого банка. Т. е. векселедержатель – это предприятие, которое выписывает вексель на коммерческий банк, а коммерческий банк, в свою очередь, продает вексель ЦБ. Вексель выписывает кредитор. Переучету подлежат только простые векселя, только беспроцентные векселя и только с одним вариантом срока платежа по ним (на определенный день, т. е. зафиксирован день, месяц, год выплат по векселю).
Используется для кредитования торговых операций.
13. Кредитование в порядке открытий линии – предоставление ссуды в пределах заранее установленного банком для заемщика, лимита задолженности и срока.
14. Ипотечный кредит – кредит под залог недвижимости, выдается ипотечными банками для покрытия крупных капиталовложений нового строительства, приобретения недвижимости.
Классификация кредитов.
1. По назначению:
На коммерческие цели (развитие производства);
Потребительские кредиты.
2. По срокам предоставления:
До востребования (онкольные – on call) кредиты, т. е. кредиты, возврат которых банк может потребовать в любое время (можно указать в договоре «выплаты через 3 рабочих дня с момента требования»);
Срочные кредиты – указан срок возврата:
Краткосрочные – кредиты сроком до 1 года;
Долгосрочные – на сроки более 1 года.
3. По форме обеспечения возврата:
Обеспеченные кредиты – кредиты, под которые заложено имущество должника (ипотечные кредиты или кредиты, под которые есть гарантия и поручительство 3х лиц);
Необеспеченные – бланковые кредиты, без залога, предоставляются самым надежным заемщикам.
4. В зависимости от способа погашения:
Прямой – погашается на 1 конечную дату;
В рассрочку – погашается по частям на погашение срока его действия.
5. В зависимости от процентов, взимаемых за кредит:
С фиксированными процентами – проценты не меняются на протяжении всего срока кредитного договора.
С плавающими или переменными процентами – проценты будут меняться с той периодичностью и пропорционально той базе, которые указаны в кредитном договоре.
3. Кредитная система
Кредитная система – это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.
Структура кредитной системы РФ.
I Центральный банк;
II Банковская система:
коммерческие банки;
ипотечные банки;
III Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты (Парабанковская система):
страховые компании;
финансово-строительные компании и др.
Кредитная система играет важную роль:
в поддержании высокой нормы народно-хозяйственного поколения;
в разрешении проблемы реализации товаров и услуг на рынке;
в формировании международных условий воспроизводства.
Кредитная организация – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции.
Виды кредитных организаций:
Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Небанковская кредитная организация – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом («О банках и банковской деятельности»). Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России.
Иностранный банк – банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.
Кредитная организация помимо перечисленных выше банковских операций вправе осуществлять следующие сделки:
· выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих выполнение обязательств в денежной форме;
· приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;
· доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
· осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством РФ;
· предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов или ценностей;
· лизинговые операции;
· оказание консультационных и информационных услуг.
Кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ.
Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России – и в иностранной валюте. Правила осуществления банковских операций, в том числе правила их материально-технического обеспечения, устанавливаются Банком России в соответствии с федеральными законами.
Процесс кредитования можно разделить:
1. подготовка документов для анализа кредитной заявки;
2. решение о предоставлении кредита;
3. оформление кредитного договора;
4. оформление договора залога или поручительства третьих лиц;
5. выдача кредита;
6. учет и обслуживание задолженности;
7. изменение условий договора;
8. работа с просроченными кредитами.
Структура кредитного договора.
I часть – преамбула, запись об определении сторон.
II часть – предмет договора, определяются:
сумма кредита,
срок возврата кредита,
процент за кредит,
порядок возврата.
III часть – обязательства должника, которые могут регламентироваться следующими условиями:
обязывающие условия – например, предоставлять отчетность, поддерживать оборотные средства на определенном уровне;
запрещающие условия – например, запрет на получение других кредитов, запрет на выпуск других долговых бумаг;
ограничивающие условия – банк разрешает определенные условия, но с учетом определенных ограничений.
IV часть – гарантии возврата кредита – описаны в ГК.
Виды гарантии:
неустойка – штрафная санкция за невыполнение условий договора, при этом индивидуальные неустойки не могут быть меньше предусмотренных законом (см. арбитражно-процессуальный кодекс);
залог имущества – залогом может быть любое имущество, движимое и недвижимое. Как правило, деньги под залог недвижимого имущества 70%. Движимое имущество – автотранспорт, ценные бумаги, драг. металлы.
4. Денежно-кредитная политика ЦБ
Денежно-кредитная политика ЦБ РФ – составная часть государственного регулирования экономики; совокупность мероприятий кредитно-денежной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок.
Цель – регулирование экономики путем влияния на состояние денежного обращения и кредита.
Методы регулирования делятся на группы:
общие – влияющие на рынке ссудных капиталов;
селективные – выборочно предназначенные для регулирования конкретных видов кредитования отдельных отраслей и фирм.
К общим методам относятся:
· учетная политика;
· применение норм обязательных резервов банка.
К селективным относятся:
§ установление количественных параметров на кредиты приоритетным отраслям;
§ создание специализированных финансово-кредитных учреждений;
§ распространение различного вида льгот на кредитные учреждения, предоставляющие кредиты приоритетным сферам экономики.
Политика количественных кредитных ограничений – количественное ограничение суммы выданных кредитов является прямым способом воздействия на деятельность банков. Добиваясь при помощи данной политики сдерживания денежной массы, государство способствует снижению деловой активности.
Политика «дешевых денег»
1. ЦБ должен совершить покупку ценных бумаг у населения и коммерческих банков;
2. необходимо провести понижение учетной ставки;
3. нужно внести изменения в законодательство, связанные с уменьшением резервной нормы.
Задача: сделать кредит дешевым и доступным, чтобы увеличился объем совокупных расходов и занятость.
Политика «дорогих денег»
1. ЦБ должен продавать государственные облигации на открытом рынке, чтобы снизить резервы коммерческих банков;
2. поднятие учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков.
Задача: понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег для ограничения инфляции.
Тема 5. Международная финансовая система
1. Мировой финансовый рынок
Мировые финансы являются частью мировой экономики, представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира.
Мировые финансы – ресурсы, используемые в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.
Финансовые ресурсы находятся в обращении и образуют мировой финансовый рынок.
Структура мировых финансов:
1) финансовая помощь:
межгосударственные кредиты и гаранты;
кредиты и гранты международных организаций;
2) мировой финансовый рынок:
рынок деривативов (производные финансовые инструменты, в основе которых лежат акции, облигации, валюта). Виды деривативов: опционы – дают право продать или купить необходимые акции; свопы – соглашение об обмене денежными платежами в течение определенного периода, фьючерсы – контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по указанной цене.
рынок долговых и долевых ценных бумаг;
кредитный рынок, рынок банковских кредитов.
частные золотовалютные резервы;
официальные золотовалютные резервы.
В составе международных финансов можно выделить:
· Публичные финансы. Субъектами являются:
суверенные государства;
нации и народы;
межгосударственные организации;
государственные образования;
вольные города.
· Частные финансы. Субъектами являются:
национальные и иностранные физические и юридические лица государства;
созданные физическими и юридическими лицами государства.
Сегменты мирового финансового рынка:
валютный (краткосрочный) рынок;
рынок капитала (долгосрочный).
Признаки классификации мирового финансового рынка:
1. Участники рынка делятся на:
прямых (те, кто заключает сделки за свой счет или по поручению клиентов);
косвенных (опосредованные).
2. На рынке участвуют:
хеджеры – проводят операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсового риска;
спекулянты – заключают сделки с целью получения дохода на разнице курсов;
трейдеры – используют колебания курса по одному или нескольким контрактам;
арбитражеры – осуществляют финансовые операции на одном рынке с одновременным проведением противоположной операции на другом в целях извлечения прибыли на разнице курсов на разных рынках и в разные периоды.
3. В зависимости от страны происхождения участники подразделяются на:
развитые страны;
развивающиеся страны;
международные институты;
оффшорные зоны.
Международные институты, обслуживающие мировые финансы:
1. Международный валютный фонд.
2. Группа Всемирного банка:
Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР);
Международная ассоциация развития (МАР);
Международная финансовая корпорация;
Многостороннее агентство гарантированных инвестиций;
Международный центр урегулирования инвестиционных свопов.
3. Банк международных расчетов (БМР).
4. Европейский центральный банк (ЕЦБ).
5. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).
6. Парижский клуб.
7. Лондонский клуб.
2. Мировые валютные системы
Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений, регулируемых национальным валютным законодательством и межгосударственными отношениями.
Мировая валютная система включает элементы:
1. Мировой денежный товар – валюта. Под валютой понимают товар, способный выполнять функции денег в мировом хозяйстве. Национальная валюта – законное платежное средство на территории данной страны. Иностранная валюта – законное платежное средство на территории других стран.
2. Валютный курс – определяется как стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютные курсы бывают:
фиксированные – в основе валютный паритет, т. е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран;
плавающие – зависят от рыночного спроса и предложения валюты, может значительно колебаться по величине.
3. Валютные рынки – совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг к другу.
4. Международные валютно-финансовые организации.
5. Межгосударственные договоренности.
Все валютные операции подразделяются на два типа:
текущие валютные операции;
валютные операции, связанные с движением капитала.
Различным этапам развития мирового хозяйства были свойственны следующие мировые валютные системы:
золотодевизная (Бреттон-Вудская);
управляемых плавающих валютных курсов;
европейская.
Каждая из систем соответствовала определенным ступеням зрелости международных экономических отношений.
3. Валютная система РФ
Валютная политика – совокупность государственных мер, направленных на достижение желаемого эффекта в валютной сфере.
Элементы валютной системы:
Основой валютной системы России является российский рубль. Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций.
Курс рубля официально не привязан к какой-либо западной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной (третьей) валюты используется курс этих валют к доллару.
Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами. Одним из компонентов международных ликвидных средств России является резервная позиция в МВФ.
Следующий элемент валютной системы – режим валютного рынка. Валютное законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ России. Их роль на валютном рынке России возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ.
Валютные операции охватывают операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности, использованием в качестве платежа иностранной валюты, а также рубля при внешнеэкономической деятельности; вывозом и пересылкой из нее за границу валютных ценностей, а также международными денежными переводами. Валютные операции подразделяются на текущие и операции, связанные с движением капитала.
Центральный банк России вводит ограничения для коммерческих банков на объемы привлечения кредитов из-за границы; устанавливает им максимальные размеры валютного, процентного и курсового рисков; управляет валютными резервами, находящимися на его балансе; определяет сферу и порядок обращения иностранной валюты на территории страны; проводит все виды валютных операций; регулирует валютный рынок; регулирует курс рубля к иностранным валютам; осуществляет контроль за деятельностью коммерческих банков, вводит единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций; готовит и публикует статистику валютно-финансовых операций Российской Федерации по принятым международным стандартам. При недобросовестном выполнении уполномоченным банком своих функций ЦБ России может лишить их лицензии на выполнение операций с валютными ценностями и банковское обслуживание расчетов в валюте.
4. Политика государственных органов на валютном рынке
Традиционными ориентирами действий государственных органов по управлению валютным рынком выступают: уровень и динамика курса национальной денежной единицы; структура и сальдо внешнеторгового баланса; состояние основных сегментов финансового рынка, прежде всего движение капиталов; борьба с отмыванием денег, неуплатой налогов и т. д. Но каждый из вышеупомянутых ориентиров, как правило, не используется как самоцель.
Обменный курс валют является тем ключевым фактором, который связывает экономику страны с остальным миром. Различают два вида обменных курсов: номинальный и реальный. Номинальный обменный курс – это относительная цена валют двух стран. Реальный – относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Реальный обменный курс зависит от номинального курса и цен товаров национальных валют.
Схемы действий государственных органов находятся в диапазоне между двумя крайними режимами: система фиксирования валютных курсов и режим свободного флоатинга.
Режим фиксированных валютных курсов. Основная идея такого регулирования заключается в проведении политики курсообразования, не допускающей отклонения от заранее выбранных приоритетов, которая обеспечивается ограничениями по операциям физических и юридических лиц, т. е. государство жестко фиксирует обменные курсы валют. В данном случае ЦБ должен располагать адекватными резервами иностранной валюты – для смягчения колебаний на валютном рынке.
Режим свободного флоатинга. Здесь государство полностью остается вне пределов валютного рынка, полагается на эффективность рыночных механизмов перераспределения финансовых ресурсов, снимая прямые ограничения. Центральные банки управляют в основном конъюктурными колебаниями спроса и предложения, полагая, что свобода рыночных отношений выводит курс на оптимальный уровень.
В условиях гибких валютных курсов, как и при системе фиксированных курсов, государство . Центральный банк продает или покупает валюту, чтобы влиять на ее курс или покрывает разницу между спросом и предложением, чтобы оставить его на прежнем уровне. Это методы прямого воздействия. Однако, когда отток капитала становится очень большим, валютные резервы центрального банка, в случае его стремления поддержать стабильный курс национальной валюты, быстро истощаются. Тогда ЦБ может применить косвенные меры воздействия на валютный курс, основными из которых являются изменения резервной формы и учетной ставки.
Резервная норма – часть банковских депозитов, которые коммерческие банки не имею права использовать для осуществления своих операций. Регулируя ее, государство увеличивает или уменьшает совокупную денежную массу в стране, что, в свою очередь, понижает или повышает валютный курс.
Учетная ставка – это процент по ссудам, который представляет центральный банк коммерческим банкам. Ее рост снижает желание коммерческих банков получить кредиты и тем уменьшает денежное предложение в стране, а понижение – увеличивает и то, и другое.
На показатели валютного рынка в той или иной степени оказывают влияние практически все макроэкономические параметры. Поэтому целесообразно определить, какие из них должны выступать в качестве целей, а какие – инструментов политики.
Таким образом, политика государственных органов на валютном рынке во многом обусловлена текущим состоянием экономики и перспективными интересами ее развития.
Список литературы и нормативно-правовых актов к лекциям по курсу.
1) Бюджетный кодекс РФ. , от 31.07.98.
2) Конституция Российской Федерации, 1993г.
3) Налоговый кодекс РФ.
4) Постановление Правительства РФ "Об утверждении Положения о Министерстве финансов РФ", № 000, от 06.03.98.; "Положение о Министерстве финансов РФ".
5) Федеральный закон РФ "О налоговых органах РФ", .
6) , Черник система России. Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2004
7) Ковалев финансами. Учебное пособие – М.: ФБК-ПРЕСС, 2006.
8) Общая теория финансов. /Под ред. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.
9) Пансков и налогообложение в Российской Федерации. Учебник для вузов. – М.: Книжный мир, 2005.
10) Тосунян управление в области финансов и кредита в России. Учебное пособие. М.: Дело, 2007.
11) Финансы. /Под ред. Ковалевой пособие. М.: Финансы и статистика, 2008.
12) Финансы в управлении предприятием. /Под ред. – М.: Финансы и статистика, 2005.
13) Финансы. /Под ред. М, М.: Финансы и статистика, 2007.
14) Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005.
15) Шахов : Учебник для вузов. – М.: Страховой полис, ЮНИТИ, 2006.
16) Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. , . М.; 2006
Планы семинарских занятий
1-й семестр
СЕМИНАР 1 (2 часа)
Тема занятия: Сущность и функции денег
Вопросы для обсуждения
1.Происхождение, сущность и виды денег.
2.Механизм наличных и безналичных расчетов.
3.Функции денег в рыночной экономике.
4.Способы измерения денежной массы.
5.Спрос на деньги и предложение денег. Равновесие на денежном рынке.
6.Теории денег и их эволюция.
7.Денежная масса и ее измерение.
Рефераты на тему:
1. История российских денег.
2. Теории денег и их эволюция.
3. Бартер в современной экономике: причины использования и характерные особенности
Сочините экономическое эссе на тему «Что в моей жизни деньги?»
Список литературы
1. Колпакова . Денежное обращение. Кредит. М.; 2005
2. Финансы: Учебник / под ред. . М: Финансы и статистика, 2004.
3. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. , . М.; 2006
4. Свиридов . Кредит. Банки. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.
5. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. академика . М., 2005
6. Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005.
7. Синельников- Некоторые вопросы денежной и курсовой политики в России в годах и на ближайшую перспективу // Вопросы экономики. 2007г. №2.
СЕМИНАР 2 (2 часа)
Тема занятия: Организация денежного обращения
Вопросы для обсуждения
1. Типы и структура денежных систем.
2. Элементы денежной системы.
3. Денежная система Российской Федерации.
4. Виды денежных знаков в РФ и порядок их выпуска в обращение.
5. Тенденции развития современной денежной системы.
6. Денежные реформы в России.
7. Основные направления российской антиинфляционной политики.
Тестовая контрольная работа.
Рефераты на тему:
1.Становление и развитие денежной системы в России.
2. Виды денежных знаков и порядок их выпуска в обращение.
3. Проблемы пластикового денежного обращения в России.
Список литературы
1. Колпакова . Денежное обращение. Кредит. М.; 2005
2. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. , . М.; 2006
3. Свиридов . Кредит. Банки. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.
4. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. академика . М., 2005
5. Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005.
СЕМИНАР 3 (2 часа)
Тема занятия: Фондовый рынок и его проблемы в России
Вопросы для обсуждения
1. Понятие, цели и функции рынка ценных бумаг.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
