Проспект ценных бумаг (стр. 16 )

Предоставляется: Обществу с ограниченной ответственностью «БизнесЛайт», зарегистрированному 27 ноября 2008 г. Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве на основании свидетельства о государственной регистрации юридического лица серии 77 № (номер государственной регистрации ). Поставлено на налоговый учет Инспекцией ФНС № 5 по г. Москве с присвоением , . Генеральный директор – , главный бухгалтер – .

Аудиторская организация – общество с ограниченной ответственностью «Аудиторско-консалтинговая фирма АКАДЕМ-АУДИТ» зарегистрировано Межрайонной инспекцией ИМНС России № 46 по г. Москве по юридическому адресу: (свидетельство о государственной регистрации от 01.01.2001 г № за основным государственным регистрационным номером ).

Лицензия на осуществление аудиторской деятельности выдана Министерством финансов РФ 09 февраля 2004 года № Е 005696 на срок пять лет.

Мы провели аудит прилагаемой бухгалтерской отчетности за период с 27 ноября по 31 декабря 2008 г. Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из:

- бухгалтерского баланса (ф. № 1);

- отчета о прибылях и убытках (ф. № 2);

- отчета об изменениях капитала (ф. № 3);

- отчета о движении денежных средств (ф. № 4);

- приложения к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);

- пояснительной записки.

Ответственность за подготовку и представление этой финансовой (бухгалтерской) отчетности несет исполнительный орган . Наша обязанность заключается в том, чтобы выразить мнение о достоверности во всех существенных отношениях данной отчетности и соответствии порядка ведения бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации на основании проведенного аудита.

Мы проводили аудит в соответствии с:

- Федеральным Законом «Об аудиторской деятельности от07.08.2001г.;

- Федеральными правилами (стандартами) аудиторской деятельности; утвержденными постановлениями Правительства от 01.01.2001г. № 000 (с изменениями и дополнениями)

- Внутрифирменными стандартами аудита;

- Нормативными актами Министерства финансов РФ в области аудиторской деятельности.

Аудит планировался и проводился таким образом, чтобы получить разумную уверенность в том, что финансовая (бухгалтерская) отчетность не содержит существенных искажений.

Аудит проводился на выборочной основе и включал в себя изучение на основе тестирования доказательств, подтверждающих значение и раскрытие в финансовой (бухгалтерской) отчетности информации о финансово-хозяйственной деятельности, оценку принципов и методов бухгалтерского учета, правил подготовки финансовой (бухгалтерской) отчетности, определение главных оценочных значений, полученных руководством аудируемого лица, а также оценку общего представления о финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Мы полагаем, что проведенный аудит дает достаточные основания для выражения мнения о достоверности во всех существенных отношениях финансовой (бухгалтерской) отчетности и соответствии порядка ведения бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации.

Проделанная в ходе аудита работа не предполагает проведения полной и всеобъемлющей проверки, поэтому установление нарушений по проверенным хозяйственным операциям не означает, что они не существуют по другим операциям, не попавшим в объем выборки, принятой для проведения аудиторской проверки.

Мы рассмотрели состояние внутреннего контроля исключительно для того, чтобы определить объем работ, необходимых для формирования аудиторского заключения о достоверности бухгалтерской отчетности. Проделанная в процессе аудита работа не означает проведения полной и всеобъемлющей проверки системы внутреннего контроля с целью выявления всех возможных недостатков.

Нами не обнаружены никакие серьезные нарушения установленного порядка ведения бухгалтерского учета и подготовки бухгалтерской отчетности, которые могли бы существенно повлиять на достоверность бухгалтерской отчетности.

По нашему мнению, прилагаемая к настоящему Заключению финансовая (бухгалтерская) отчетность достоверна, т. е. подготовлена таким образом, чтобы обеспечить во всех существенных аспектах отражение активов и пассивов по состоянию на 31 декабря 2006 года и финансовых результатов его деятельности за 2006 год.

04 февраля 2009 г.

Генеральный директор

АКАДЕМ-АУДИТ»

Квалификационный аттестат аудитора № К 008796 выдан Решением ЦАЛАК Министерства финансов РФ от 01.01.01 года

Руководитель аудиторской проверки

Квалификационный аттестат аудитора № К 008795 выдан Решением ЦАЛАК Министерства финансов РФ от 01.01.01 года.

ПРИЛОЖЕНИЕ № 2 - ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ СВЕДЕНИЯ О ПОРУЧИТЕЛЕ.

III. Основная информация о финансово-экономическом состоянии Поручителя

3.1. Показатели финансово-экономической деятельности Поручителя

3.1. Показатели финансово-экономической деятельности Поручителя.

Приводится динамика показателей, характеризующих финансовое состояние Поручителя, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если Поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг (информация приводится в виде таблицы, показатели рассчитываются на дату окончания каждого завершенного финансового года и на дату окончания последнего завершенного отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг).

Поручители, не являющиеся кредитными организациями, приводят следующие показатели своей финансово-экономической деятельности:

Динамика показателей, характеризующих финансовое состояние Поручителя:

Наименование показателя	2008 год
Стоимость чистых активов Поручителя, тыс. руб.	15 302
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	0
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	0.004
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	0
Уровень просроченной задолженности, %	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	0
Доля дивидендов в прибыли, %	Не объявлялись
Производительность труда, тыс. руб./чел.	3 681
Амортизация к объему выручки, %	0

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная ФСФР России.

Анализ платежеспособности и уровня кредитного риска Поручителя, а также финансового положения Поручителя на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

Основным источником финансирования финансово-хозяйственной деятельности являются собственные средства. Заемные источники финансирования отсутствуют.

3.2. Рыночная капитализация Поручителя

Поручитель не является акционерным обществом. При расчете рыночной капитализации Поручителя использовалась методика оценки рыночной капитализации по балансовой стоимости активов (Рыночная стоимость = Балансовая стоимость активов (валюта баланса) – сумма краткосрочной и долгосрочной задолженности предприятия (сумма строк 590, 610, 620, 630, 650,660 Формы №1 бухгалтерской отчетности)).

Год	Капитализация, тыс. руб.
2008 год	15 301

3.3. Обязательства Поручителя

3.3.1. Кредиторская задолженность

Информация об общей сумме кредиторской задолженности поручителя (сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств поручителя за вычетом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей) с отдельным указанием общей суммы просроченной кредиторской задолженности за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если Поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет: информация за года не представляется, т. к. Поручитель зарегистрирован в качестве юридического лица 28.01.2008 г.

Структура кредиторской задолженности Поручителя с указанием срока исполнения обязательств за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг (4-й квартал 2008 года):

На 01.01.2009 года

Кредиторская задолженность		2008 год
Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.		-
в том числе просроченная, руб.
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, руб.	-	-
в том числе просроченная
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб.	-	-
в том числе просроченная, руб.
Кредиты, руб.	-	-
в том числе просроченные, руб.
Займы, всего, руб.	-	-
в том числе просроченные, руб.
в том числе облигационные займы, руб.
в том числе просроченные облигационные, руб.
Прочая кредиторская задолженность, руб.	69 546,00	-
в том числе просроченная, руб.
Итого, руб.	69 546,00	-
в том числе итого просроченная, руб.

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности за последний завершенный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг (4-й квартал 2008 года): отсутствуют

3.3.2. Кредитная история Поручителя

Исполнение Поручителем обязательств по действовавшим ранее и действующим на дату окончания последнего завершенного отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов Поручителя на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые Поручитель считает для себя существенным:

на 01.01.2009 г.: отсутствуют

Поручитель не осуществлял эмиссию облигаций.

3.3.3. Обязательства Поручителя из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Общая сумма обязательств Поручителя из предоставленного им обеспечения и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым Поручитель предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства, за 5 последних завершенных финансовых лет: информация не представляется за 2гг. , т. к. Поручитель зарегистрирован в качестве юридического лица 28.01.2008 г. Данные обязательства в 2008 году отсутствуют.

Информация о каждом из обязательств Поручителя по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, за последний завершенный финансовый год и последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг, составляющем не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов Поручителя за последний завершенный финансовый год или за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг соответственно: отсутствуют

3.3.4. Прочие обязательства Поручителя

Любые соглашения поручителя, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии поручителя, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах: Соглашения Поручителя, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии Поручителя, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, отсутствуют.

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг

По Поручителю информация не указывается.

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Инвестиции в ценные бумаги Эмитента связаны с определенной степенью риска. В этой связи  потенциальные инвесторы при принятии инвестиционных решений должны тщательно изучить нижеприведенные факторы риска. Вместе с тем, положения данного раздела не заменяют собственного анализа рисков инвестирования со стороны приобретателей Облигаций. Поручитель не может гарантировать, что указываемые факторы риска являются полными и исчерпывающими для принятия решения о приобретении Облигаций.

Ниже приводится подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг, в частности:

отраслевые риски;

страновые и региональные риски;

финансовые риски;

правовые риски;

риски, связанные с деятельностью поручителя.

Политика поручителя в области управления рисками:

Поручитель не разрабатывал отдельного внутреннего документа, описывающего его политику в области управления рисками, однако органы управления поручителя прикладывают максимальные усилия в целях минимизации воздействия факторов риска на текущую и будущую деятельность поручителя, адекватно и своевременно реагируя на изменения текущей и прогнозируемой ситуации.

В случае возникновения одного или нескольких перечисленных ниже рисков поручитель предпримет все возможные меры по ограничению их негативного влияния. Определение в настоящее время конкретных действий поручителя при наступлении какого-либо из перечисленных в факторах риска событий не представляется возможным, так как разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации в будущем. Параметры проводимых мероприятий будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. При этом поручитель не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, приведут к существенному изменению ситуации.

3.5.1. Отраслевые риски

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли Поручителя на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам: С начала 90-х гг. прошлого века, по мере развития экономики России, существует увеличивающийся спрос на качественные жилые помещения, способные удовлетворить растущие требования населения. В последнее время отрасль Поручителя продолжала развиваться с положительной динамикой, происходил рост цен на первичном и вторичном рынке.

В настоящее время в большинстве сегментов рынка недвижимости наблюдалось снижение покупательской активности. В большинстве случаев снижение активности потенциальных покупателей квартир связано с ожиданиями существенного снижения цен. Указанные ожидания связаны с последствиями мирового кризиса и его негативным влиянием на рынок недвижимости. В сегменте жилья эконом - класса, в котором, преимущественно, работает Поручитель, несмотря на вышесказанное, рынок недвижимости не остановился и количество сделок за последние 2-3 месяца не упали, в отличие от рынка жилья бизнес – класса. Предполагается, что в ближайшее время ситуация на рынке жилья эконом – класса будет улучшаться, так как происходит смещение спроса с объектов бизнес – класса в сторону недорогого жилья, являющегося оптимальным выбором покупателя с точки зрения цена-качество, также аккумулируется дефицит квартир, связанный с существенным фактическим снижением темпов ввода жилья.

Наиболее значимые, по мнению Поручителя, возможные изменения в отрасли, а также предполагаемые действия Поручителя в случае изменений в отрасли (отдельно на внутреннем и внешних рынках):

На внутреннем рынке:

1. Возникновение проблемы снижения покупательной способности населения в условиях мирового финансового кризиса, затронувшего и Россию. В связи с этим. Поручитель планирует почти полностью переключить свою деятельность с объектов бизнес – класса на недорогое жилье эконом – класса, являющегося оптимальным выбором покупателя с точки зрения цена-качество..

2. Значительное снижение темпов ввода жилья. В этом случае Поручитель планирует расширять географию своей деятельности (в пределах Московской области).

На внешнем рынке: Поручитель не осуществляет деятельности на внешнем рынке недвижимости. Возможные изменения на внешнем рынке недвижимости не окажут существенного влияния на внутренний рынок недвижимости. В связи с указанными обстоятельствами Поручитель не приводит информацию о возможных изменениях в отрасли на внешнем рынке, а также предполагаемых действиях Поручителя в этом случае.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые Поручителем в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках):

на внутреннем рынке: Поручитель не имеет рисков, связанных с возможным изменением цен на сырье, услуги используемые Поручителем в своей деятельности на внутреннем рынке, поскольку Поручитель не использует сырье и услуги сторонних организаций.

на внешнем рынке: Поручитель не имеет рисков, связанных с возможным изменением цен на сырье, услуги используемые Поручителем в своей деятельности на внешнем рынке, поскольку Поручитель не осуществляет деятельность на внешнем рынке.

Влияние изменения цен на сырье и услуги, используемые Поручителем на деятельность Поручителя и исполнение обязательств по ценным бумагам:

на внутреннем рынке: Поручитель не имеет рисков, связанных с возможным изменением цен на сырье, услуги используемые Поручителем в своей деятельности на внутреннем рынке, поскольку Поручитель не использует сырье и услуги сторонних организаций.

на внутреннем рынке: Поручитель не имеет рисков, связанных с возможным изменением цен на сырье, услуги используемые Поручителем в своей деятельности на внешнем рынке, поскольку Поручитель не осуществляет деятельность на внешнем рынке.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги Поручителя (отдельно на внутреннем и внешнем рынках):

на внутреннем рынке: В случае снижения цен на жилую недвижимость, может снизиться рентабельность деятельности Поручителя и сократиться приток денежных средств, но на исполнение обязательств по размещаемым ценным бумагам Эмитента существенного влияния снижение цен на жилую недвижимость, не окажет.

на внешнем рынке: Поручитель не имеет рисков, связанных с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги Поручителя на внешнем рынке, поскольку Поручитель не осуществляет деятельность на внешнем рынке.

Влияние изменения цен на продукцию и/или услуги Поручителя на деятельность Поручителя и исполнение обязательств по ценным бумагам:

на внутреннем рынке: В случае снижения цен на жилую недвижимость, может снизиться рентабельность деятельности Поручителя и сократиться приток денежных средств, но на исполнение обязательств по размещаемым ценным бумагам Эмитента существенного влияния снижение цен на жилую недвижимость не окажет.

на внешнем рынке: Поручитель не имеет рисков, связанных с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги Поручителя на внешнем рынке, поскольку Поручитель не осуществляет деятельность на внешнем рынке.

3.5.2. Страновые и региональные риски

Поручитель зарегистрирован в качестве налогоплательщика в Российской Федерации в г. Москве. Поручитель осуществляет основную деятельность (операции с недвижимым имуществом) в Российской Федерации в Московском регионе (г. Москва и Московская область).

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых Поручитель зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность: В России продолжаются значительные политические, экономические и социальные изменения. Являясь страной с переходной экономикой, Россия пока не имеет достаточно развитой деловой и законодательной инфраструктуры. Более того, Правительство Российской Федерации еще не завершило реформы, направленные на создание банковской, судебной, налоговой, административной и законодательной систем. Эти риски сохраняются в современной российской экономике, что приводит, в частности, к таким результатам, как неконвертируемость национальной валюты за рубежом, обременительный валютный контроль, низкий уровень ликвидности на рынках долгосрочного кредитования и инвестиций, а также, по-прежнему, высокий уровень инфляции. Экономика России характеризуется доминированием нефтегазового сектора, в структуре экспорта преобладает сырье (нефть, газ, продукция цветной и черной металлургии и т. д.), что делает Россию зависимой от международной конъюнктуры на сырьевых рынках. Политическую, равно как и экономическую, ситуацию в стране можно оценить как стабильную в среднесрочном периоде.