Объем и структура продаж (стр. 4 )

·  В отчетном году валюта баланса увеличилась на тыс. руб. и на 01.01.2013г. составила 3 тыс. руб. Увеличение активов произошло в основном (на 13%) за счет роста внеоборотных активов, и в частности за счет роста основных средств (были введены объекты на территории базы отдыха «Комета», с. Ласково). Увеличение пассивов произошло в основном (на 75%) за счет роста долгосрочных обязательств (авансов, полученных от заказчиков), а также за счет роста собственного капитала.

·  Чистые активы Общества в отчетном году увеличились на тыс. руб. и на 01.01.2013г. составили 2 тыс. руб.

·  Удельный вес внеоборотных активов (в том числе основных средств) в общей сумме активов достаточно мал (на 01.01.13г. – 16,6%), то есть производство не является фондоемким.

·  Наибольший удельный вес в структуре активов занимают краткосрочные финансовые вложения – 26,6%, краткосрочная дебиторская задолженность – 26,6% и запасы – 21,5%.

·  Собственный капитал Общества в структуре пассива составляет 74,9%, что значительно превышает удельный вес заемных средств (24,1%). Это говорит о высокой финансовой устойчивости Общества, высокой степени обеспеченности бизнеса собственными источниками финансирования и весьма незначительном удельном весе привлеченных заемных средств.

2.5.6 Анализ финансовой устойчивости

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости за 2012 год

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	нормативное значение	на начало периода	за период (на конец периода)
план	факт	план	факт
1	Интервал самофинансирования	дней	высокий уровень ИС > 90 низкий уровень ИС < 90			540,6	549,0
2	Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств (промежуточный коэфф. Бивера)	доля				0,65211	0,49627
3	Чистые оборотные активы (собственные оборотные средства, функционирующий капитал)	тыс. руб.		1	1	1	2
4	Промежуточный коэффициент покрытия	доля	больше или равно 1	3,48	2,74	9,01	3,06
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	доля	0,2 - 0,3	0,14	0,29	0,55	0,34
6	Коэффициент финансовой зависимости	доля	0 - полная финансовая независимость; больше 1 - финансовая неустойчивость; меньше 1 - финансовая устойчивость. Рекомендуемое значение - 0,7	0,26	0,38	0,08	0,34

Выводы и комментарии:

1.  Интервал самофинансирования показывает количество дней, в течение которых предприятие может функционировать и оплачивать счета при отсутствии притока денежных средств. Формула расчета показателя:

ИС = (СРКДЗ + СРДС + СРКФВ) / (СС – А + ОПР) х Т

где:

СРКДЗ – средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности,

СРДС – средняя величина денежных средств,

СРКФВ – средняя величина краткосрочных финансовых вложений,

СС – себестоимость реализованной продукции,

ОПР – операционные расходы,

А – расходы на амортизацию ОС и НМА за период,

Т – длительность отчётного периода в днях.

Значение показателя за 2012 год показывает, что предприятие способно финансировать текущую деятельность в течение 549 дней, то есть в течение периода в 1,5 раза превышающего максимальную продолжительность технологического цикла изготовления комплекса «ОКА» (1 год).

2.  Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств позволяет оценить долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счёт денежного потока от основной деятельности. Формула расчета показателя:

ПКБ = (ЧП + А) / СРКО

где:

ЧП – чистая прибыль,

А – расходы на амортизацию ОС и НМА за период,

СРКО – средняя величина краткосрочных обязательств.

Значение показателя на конец отчетного года (0,5) показывает, что предприятие способно на 50% рассчитаться по всем краткосрочным обязательствам только за счет конечного финансового результата (чистой прибыли) полученного в 2012 году. Незначительное снижение данного показателя в отчетном году связано с ростом полученных от заказчиков авансов.

3.  Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) характеризуют часть их объёма, которая сформирована за счёт собственного и долгосрочного заёмного капитала. Формула расчета показателя:

ЧОА = ТА - КО

где

ТА – текущие (оборотные) активы,

КО – краткосрочные обязательства.

Фактический рост чистых оборотных активов в отчетном году составил 225 456 т. р., что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости Общества.

4.  Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент промежуточной ликвидности) характеризует способность организации погасить краткосрочные обязательства за счёт быстрореализуемой категории активов. Формула расчета показателя:

ПКП = (ДС + КФВ + КДЗ + ЗГП) / (КО – (ДБП + РПР))

где

ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность,

ЗГП – запасы готовой продукции на складе,

КО – краткосрочные обязательства,

ДБП – доходы будущих периодов,

РПР – резервы предстоящих расходов.

Значение данного показателя на конец года составляет 3,06 (при рекомендуемом нормативном значении >=1), что означает способность предприятия погасить все свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части оборотных активов (денежных средств, банковских депозитов, краткосрочной дебиторской задолженности и запасов готовой продукции) на 300%. Рост промежуточного коэффициента покрытия в отчетном году, также свидетельствует о повышении финансовой устойчивости Общества.

5.  Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности определяет способность организации выполнять краткосрочные обязательства за счёт денежных средств. Формула расчета показателя:

АБЛ = ДС / (КО – (ДБП + РПР))

где

ДС – денежные средства,

КО – краткосрочные обязательства,

ДБП – доходы будущих периодов,

РПР – резервы предстоящих расходов.

Фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец года - 0,34, что соответствует рекомендуемому нормативному значению (0,2 – 0,3).

6.  Коэффициент финансовой зависимости показывает - какую часть от собственного капитала составляет заемный капитал. Формула расчета показателя:

КФЗ = ЗК / СК

где

СК – собственный капитал,

ЗК – заёмный капитал.

Данный показатель характеризует структуру источников финансирования Общества. При значении больше 1 (заемный капитал превышает собственный) можно говорить о финансовой зависимости (финансовой неустойчивости) бизнеса от внешних источников. Фактическое значение показателя на конец года (0,34) говорит о том, что заемные источники финансирования меньше собственного капитала в 3 раза, или, другими словами, деятельность Общества финансируется на 75% за счет собственных источников и лишь на 25% за счет заемных. Данное соотношение говорит о высокой степени финансовой независимости Общества.

2.5.7 Структура дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель:	на 01.01.12	на 01.01.13
сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	Динамика на 01.01.12г. к на 01.01.13г, %
Дебиторская задолженность:
Долгосрочная:
займ	19 088	98,0%	15 199	100,0%	79,6%
проценты по долгосрочным финансовым вложениям	382	2,0%	0	0,0%	0,0%
Итого:	19 470	100,0%	15 199	100,0%	78,1%
Краткосрочная:				0	0
покупатели и заказчики		82,9%		55,7%	51,2%
авансы, выданные поставщикам		9,8%		35,8%	277,2%
НДС по неподтвержденному экспорту
НДС с полученных авансов	65 574	5,9%	61 273	7,3%	93,4%
задолженность бюджета по налогам	9	0,0%	251	0,0%	2788,9%
задолженность комиссионера	5 438	0,5%	3 234	0,4%	59,5%
начислены % по депозитам и займам	7 413	0,7%	4 464	0,5%	60,2%
выданный беспроцентный займ		0,0%		0,0%
прочие дебиторы	2 282	0,2%	1 867	0,2%	81,8%
Итого:	1	100,0%		100,0%	76,1%
Всего долгосрочная + краткосрочная	1				76,1%
Кредиторская задолженность:
Долгосрочная:
авансы, полученные от заказчиков		100,0%		100,0%	164,3%
Итого:		100,0%		100,0%	164,3%
Краткосрочная:
поставщики и подрядчики	6 682	0,9%	9 251	1,6%	138,4%
задолж. перед персоналом	9 192	1,3%	11 157	1,9%	121,4%
задолж. перед внебюдж. фонд.	7 519	1,1%	5 789	1,0%	77,0%
задолженность по налогам		18,7%	54 890	9,3%	41,5%
авансы, полученные от заказч.		53,8%		84,9%	132,2%
прочие кредиторы		24,2%	8 005	1,4%	4,7%
Итого:		100,0%		100,0%	83,7%
Всего долгосрочная + краткосрочная					93,9%

Выводы и комментарии: