Инвестиционная программа (стр. 5 )

9.  Расчет показателей эффективности Инвестиционной программы

Эффективность Инвестиционной программы по развитию систем коммунальной инфраструктуры города Нижневартовск в части услуг по захоронению ТБО на период с 2009 по 2012 годы оценивается в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов, утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999г. № ВК 477, по следующим показателям:

-  срок окупаемости;

-  дисконтированный срок окупаемости;

-  чистый приведенный доход;

-  индекс доходности.

В качестве коэффициента дисконтирования принята ставка рефинансирования Центрального банка РФ, установленная на дату проведения расчета показателей экономической эффективности программы – 11,0 % годовых.

9.1.  Срок окупаемости

Период окупаемости проекта – это время, требуемое для возврата первоначальных инвестиций за счет чистого денежного потока, получаемого от реализации инвестиционного проекта.

Число лет, Невозмещенная стоимость на нач. года окупаемости

Срок окупаемости = предшествующих году + ---

окупаемости приток наличности в течение года окупаемости

Период окупаемости инвестиций составляет 7,0 года (табл. 11). Срок окупаемости находится за пределами сроков реализации инвестиционной программы.

9.2.  Дисконтированный срок окупаемости проекта

Дисконтированный срок окупаемости показывает период, по истечении которого начнет поступать реальный доход от реализации проекта (без учета бюджетного финансирования).

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет 9,1 года (табл. 11), окупаемость проекта с учетом фактора времени также находится за пределами 2012 года.

9.3.  Чистый дисконтированный доход

Коммерческая эффективность (чистый дисконтированный доход) представляет собой разницу между суммой денежного потока результатов от реализации проекта, генерируемых в течение прогнозируемого срока и суммой денежного потока инвестиционных затрат, вызвавших получение данных результатов, дисконтированных на один момент времени определяется по формуле.

где:

ДПТ	– денежный поток результатов, получаемых в результате реализации проекта в период t;
Kt	– инвестиционные затраты, осуществляемые в период t;
T	– горизонт расчета;
	– коэффициент дисконтирования;

Чистый приведенный доход Инвестиционной программы имеет положительное значение и равен 4186 тыс руб. (табл. 11).

9.4.  Индекс доходности

Индекс доходности проекта оценивает эффективность единицы затрат. Индекс доходности проекта представляет собой размер дисконтированных результатов, приходящихся на единицу инвестиционных затрат, приведенных к тому же моменту времени.

, где

ИДи – индекс доходности инвестиций;

И – накопленный объем инвестиций.

Индекс доходности инвестиционного проекта составит 110,6 % – более 1, что свидетельствует об эффективности инвестиционного проекта (табл. 11).

Таблица 11

Расчет показателей экономической эффективности Инвестиционной программы на гг.

Показатели	Итого	2009	2010	2011	2012	Итого	Итого
Коэффициенты дисконтирования			1,110	1,232	1,368
Валовой доход от реализации проекта (выручка - (себестоимость-амортизация)), тыс. руб.	61 370	5 822	6 707	7 451	8 278	28 258	33 112
Инвестиционные затраты, тыс. руб.	44 900	28 200	4 500	4 600	7 600	44 900
Чистый доход от реализации проекта (стр. 2-стр. 3), тыс. руб.	16 470						16 470
Валовой приведенный доход от реализации проекта (валовый доход с учетом коэффициента дисконтирования), тыс. руб.	43 867	5 822	6 042	5 448	4 426	21 738	22 129
Приведенные инвестиционные затраты, тыс. руб.	39 681	28 200	4 054	3 363	4 063	39 681
Чистый приведенный доход (стр. 5 - стр. 6), тыс. руб.	4 186						4 186
Индекс доходности (стр. 5/стр. 6 * 100), %	110,6
Срок окупаемости, лет	7,0
Дисконтированный срок окупаемости, лет	9,1
Внутренняя норма доходности	1,146

10.  Оценка экономического и социального эффекта от реализации мероприятий Инвестиционной программы

Реализация мероприятий инвестиционной программы предполагает достижение следующих результатов:

1. технологических результатов:

- 100 % соответствие санитарно-эпидемиологическим нормам и правилам эксплуатации объектов, используемых для захоронения ТБО;

- увеличение емкости полигона и, как следствие, увеличение срока его эксплуатации – на 20% (вследствие увеличения коэффициента уплотнения отходов);

- снижение количества несанкционированных свалок твёрдых бытовых отходов на территории муниципального образования город Нижневартовск;

2. социальных результатов:

- повышение качества условий проживания и коммунального обслуживания (в части утилизации (захоронения) твердых бытовых отходов) потребителей муниципального образования г. Нижневартовск;

3. экономических результатов:

- снижение износа специальной техники и специального оборудования, используемых на объектах утилизации (захоронения) ТБО – на 30%.

10.1. Оценка экономической эффективности

В результате реализации инвестиционной программы планируется достичь экономической эффективности за счет следующих основных мероприятий:

- приобретение и установка весов;

- приобретение измельчителя отходов;

- приобретение компакторов;

- приобретение экскаваторов.

При этом все мероприятия инвестиционной программы по развитию системы захоронения (утилизации) ТБО г. Нижневартовск, обслуживаемой , направлены на достижение социально значимых результатов для населения и других потребителей услуг.

Общий экономический эффект от реализации мероприятий Инвестиционной программы на гг., составит 19,6 млн руб.

10.2. Оценка социальной эффективности

Оценка социальной эффективности реализации мероприятий Инвестиционной программы произведена по основным направлениям реализации программы.

Приобретение измельчителя отходов, компакторов и сортировочного оборудования обеспечит увеличение емкости полигона (благодаря тому, что на полигон будут поступать отходов более мелкой фракции увеличится коэффициент уплотнения отходов) без увеличения его площади. Социальный эффект от реализации мероприятий выражается в:

- улучшении экологической обстановки в городе

- обеспечения необходимого объема и качества услуг по захоронению ТБО;

- улучшение санитарно-эпидемиологического состояния городских территорий.

10.3. Оценка бюджетной эффективности

Бюджетной эффективностью реализации мероприятий программы будет являться увеличение вместимости полигона, без увеличения его площади. Таким образом, вследствие внедрения измельчителей отходов и компакторов увеличится расчетный срок службы полигона, следствием чего явится экономия бюджетных расходов на разработку проекта рекультивация отработанных карт полигона и строительство новой очереди полигона ТБО.

Таблица 12

Оценка экономической эффективности результатов реализации инвестиционной программы

на годы

показатели	ед. изм.	в смете затрат на 2008г.	в плановой смете на 2009г.	экономия, %	экономический эффект, руб.	ВСЕГО эффект за период реализации программы, тыс. руб.
2009г.	2010г.	2011г.	2012г.
затраты на грунт для изоляции отходов	тыс. руб.	2982,76	3161,7	30%	948,51	1043,36	1147,70	1262,47	4402,03
затраты на арендованную технику для погрузки грунта	тыс. руб.	6898,6	7247,9	10%			925,52	1027,33	1952,85
транспортные затраты	тыс. руб.	12202,55	14246,14	20%	2849,23	3134,15	3447,57	3792,32	13223,27
ИТОГО, экономия	тыс. руб.				3797,74	4177,51	5520,79	6082,12	19578,16

11.  Оценка рисков реализации Инвестиционной программы

При реализации Инвестиционной программы на период с 2009 по 2012 годы возможно возникновение следующих рисков: