Компания рассматривает вопрос об увеличении отсрочки пла­тежа до 4 месяца.

В этом случае ожидается следующий результат: продажа воз­растет на 25%; потери из-за безнадежных долгов ожидаются в размере 4% от увеличения продаж; затраты на инкассирование (расчетно-кассовое обслуживание и взыскание дебиторской за­долженности) увеличатся на 480 тыс. руб.

Определить, стоит ли реализовывать предложенную политику коммерческого кредита.

8.3 Заполните таблицу.

Таблица 4 - Типы кредитной политики

Консервативная кредитная поли­тика

Умеренная кредитная политики

Агрессивная кредитная политика

Библиография: [1-4, 19-24].

Практическое занятие 9 – Управление денежными активами (2 часа).

Цель занятия – закрепление теоретических знаний и практических навыков, приобретенных в процессе изучения денежных активов предприятия

Методические указания

Политика управления денежными активами- часть общей политики управления оборотными активами предприятия, направленная на оптимизацию совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использо­вания в процессе хранения.

Расчет планируемой суммы операционного остатка денежных активов может быть осуществлен и на основе отчетного их показателя, если в процессе анализа было установлено, что он обеспечивал своевременность осуще­ствления всех платежей, связанных с операционной де­ятельностью предприятия. В этом случае для расчета используется следующая формула:

ДА0= ДАф + ПООД - ФООД

КОда

где ДА0 — планируемая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

ДАф — фактическая средняя сумма операционного ос­татка денежных активов предприятия в пред­шествующем аналогичном периоде;

ПООД — планируемый объем денежного оборота (сум­мы расходования денежных средств) по опе­рационной деятельности предприятия

ФООД —фактический объем денежного оборота (сум­мы расходования денежных средств) по опе­рационной деятельности предприятия в предшествующем аналогичном периоде;

КОда — количество оборотов среднего остатка денеж­ных активов в плановом периоде.

В практике зарубежного финансового менеджмента применяются и более сложные модели определения сред­него остатка денежных активов.

9.1. Для опроса студентов предлагаются следующие вопросы.

1.  Дайте определение денежным активам?

2.  Перечислите основные виды денежных авуаров предприятия

3.  Назовите и охарактеризуйте методы решения задачи оптимизации остатка денежных активов.

9.2 Задачи для решения.

Задача 1. У предприятия потребность в наличных составляет 2000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться рав­номерно. Годовая ставка по государственным ценным бумагам составляет 12%. Стоимость каждой опе­рации займа или снятия денег со счета составляет 150 руб.

Требуется: Определить оптимальную сумму операции. . Рассчитать среднюю величину кассового остатка

Задача 2. Торговая фирма имеет следующие средние еженедельные кас­совые остатки (тыс. руб):

Неделя

Средний кассовый

1

40,0

2

37,0

3

21,0

4

32,0

Всего

130,0

Требуется:Определить средний ежемесячный кассовый остаток.

Предположив, что ежегодная ставка процента составляет
12%, рассчитать прибыль, получаемую ежемесячно от среднего кассового остатка.

Задача 3. Провести анализ движения денежных средств, который поможет выявить дефицит (избыток) средств, определить источники их поступления и направления расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью.

В таблице 5 представлены данные о поступлении и использовании денежных средств в гостинице «Отдых» за три последних года, взятые из бухгалтерской отчетности предприятия.

Таблица 5 – Анализ поступления и использования денежных средств на гостиницы «Отдых» в гг.

Показатели

Абсолютная величина, тыс. руб.

Доля от всех источников денежных средств, %

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2004 г.

2005 г.

2006 г.

1. Поступление и источники денежных средств

1

2

3

4

5

6

7

1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг

104482

140185

168913

2. Реализация основных средств и иного имущества

-

28

-

3. Авансы, полученные от покупателей (заказчиков)

28612

25258

33095

4. Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование

-

-

-

5. Кредиты и займы полученные

-

-

12257

6. Дивиденды и проценты по финансовым вложениям

-

-

-

7. Прочие поступления

736

550

90

Всего поступлений денежных средств

133830

166021

214355

1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг

69211

69685

88474

1

2

3

4

2. Приобретение основных средств и иного имущества

4994

6214

9140

3. Оплата труда

24760

35209

43150

4. Отчисления во внебюджетные фонды

8603

11692

11173

5. Выдача подотчетных сумм

-

-

-

6. Финансовые вложения

-

-

-

7. Выплата дивидендов и процентов

917

1080

1658

8. Расчеты с бюджетом

20373

17949

24145

9. Оплата процентов по кредитам и займам

-

-

-

10. Прочие выплаты и перечисления

4316

21784

25687

Итого использовано денежных средств

133174

163613

203427

3. Изменение денежных средств

+ 656

+ 2408

+10928

Для того чтобы выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами гостиницы «Отдых», необходимо произвести расчет относительных показателей движения денежных средств (коэффициентов), представленные в таблице 6

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7