Теоретические основы финансового планирования на предприятии (стр. 7 )

СГМУП «Атмосфера» следует также рассмотреть методы финансирования проекта.

Все оборудование, поставляемое в соответствии с программой инвестиций, предполагается приобретать непосредственно у производителей или их официальных дилеров с соответствующим гарантийным и сервисным обслуживанием.

Таблица 23

Сравнение затрат по использованию внешних источников финансирования

Источники внешнего финансирования	Лизинг	Банковский кредит	Займы др. организаций
Цена оборудования, тыс. руб.	18 530	18 530	18 530
Ставка % по привлеченным средствам	25%	19%	17%
Среднегодовые затраты %
Удорожание за счет %-тов кредиторам
Платежей всего (сумма долга + %)
Норма амортизации
Сумма начисленной амортизации за 5 лет
Налог на имущество млн. руб.
Расходы, уменьшаемые прибыль
Экономия на налоге на прибыль, тыс. руб.	206,11	170,20	161,60
Экономия на налоге на имущество тыс. руб.	48,2	0	0

- Таким образом, лизинг является оптимальным вариантом привлечения средств для приобретения погрузчика, так как:

- среднегодовой процент, выплачиваемый СГМУП «Атмосфера» кредитору является минимальным;

- общая сумма долга с учетом начисленных процентов является наименьшей, и составляет 80 % от общей суммы долга при банковском кредите и 83 % соответственно по процентным займам;

- в нашем случае лизинг позволяет сэкономить 48,2 млн. руб. за пять лет, благодаря тому, что у лизингополучателя отсутствует обязанность по уплате налога на имущество;

- при использовании лизинга к расходам, уменьшающим налогооблагаемую прибыль, относится вся сумма лизинговых платежей, а при использовании банковского кредита или другого займа, только суммы процентов по долговым обязательствам, налога на имущество и начисленной амортизации. Следовательно, если при лизинге расходы, учитываемые в целях налогообложения, являются максимальными, то и величина экономии по налогу на прибыль является максимальной;

лизинговая компания имеет право применять трехкратную ускоренную амортизацию предмета лизинга, поэтому по окончании срока лизинга СГМУП «Атмосфера» становится абсолютным легальным собственником оборудования, имеющего минимальную стоимость, но вполне редложенных к рассмотрению инвестиционных проектов на основе унифицированного подхода с использованием по возможности объективных и перепроверяемых показателей и составление относительно более эффективного и относительно менее рискованного инвестиционного проекта.

Заключение

Изучив теоретические основы финансового планирования, можно заключить, жизнедеятельность фирмы невозможна без планирования, "слепое" стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху. При создании любого предприятия необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику. Основой планирования является план сбыта, так как организация ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться, то есть пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объем производства и услуг, который в свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов. Это обуславливает необходимость финансового планирования, планирование издержек и прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме, использовать расчеты многих количественных показателей.

возможной прибыли с минимальными затратами в условиях изменчивости состояния рынка. Конечно, это связано с неизбежным финансовым риском, особенно в современных российских условиях, но правильно проведенное планирование позволит свести риск к минимуму.

Данная работа имела целью доказать необходимость финансового планирования деятельности любой фирмы, рассчитывающей на успех в современных условиях рынка. Нельзя забывать о том, что мы находимся в особо жестких условиях российской экономики, в которых некоторые рыночные законы действуют с точностью до наоборот.

Проведенный анализ финансового состояния СГМУП «Атмосфера» выявил отрицательную динамику коэффициентов рентабельности использования внеоборотных активов СГМУП «Атмосфера» указывает на необходимость переоснащения основных фондов в связи с интенсивностью использования.

В 2004 г. Администрацией г. М было принято решение о разработке и реализации Проекта реконструкции и модернизации Мского аэропорта, в результате чего был разработан бизнес - план развития СГМУП «Атмосфера» на 20гг.

за счет заемных источников, поскольку в этом случае срок окупаемости инвестиционных мероприятий будет на 2,186 года меньше, чем при альтернативном варианте структуры капитала (6,434 года - 4, 10 года).

На основании проведенного анализа сравнения затрат по использованию внешних источников финансирования проекта можно сделать следующие выводы:

- для предприятия лизинг является оптимальным вариантом привлечения инвестиций, так как:

- среднегодовой процент, выплачиваемый по лизингу кредитору является минимальным;

- общая сумма долга с учетом начисленных процентов является наименьшей, и составляет 80 % от общей суммы долга при банковском кредите и 83 % соответственно по процентным займам;

- в нашем случае лизинг позволяет сэкономить 48,2 млн. руб. за пять лет, благодаря тому, что у лизингополучателя отсутствует обязанность по уплате налога на имущество;

- лизинговая компания имеет право применять трехкратную ускоренную амортизацию предмета лизинга, поэтому по окончании срока лизинга СГМУП «Атмосфера» становится абсолютным легальным собственником оборудования, имеющего минимальную стоимость, но вполне реальную рыночную.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 10 марта 2006 г.- М.: НОРМА - ИНФРА-М, 200с.

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 10 марта 2006 г.- Финансы.- М.: 2004 г.- 672 с.

3. Об инвестиционной деятельности в РСФСР» в редакции Федеральных законов от 01.01.2001 , от 01.01.2001 №15-ФЗ, с изменениями, внесенными Федеральным законом от 01.01.2001 . Справочная система Гарант. 2006г.

4. Об акционерных обществах» Федеральный закон от 26.12.95 г. Справочная система Гарант. 2006г.

5. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» Постановление Правительства РФ № 000 от 27.06.96. Справочная система Гарант. 2006г.

6. Алексеева деятельности фирмы. - М., 2000.-360с.

7. Балабанов финансового менеджмента. М., Финансы и статистика, 2000 г.- 395с.

8. Бизнес-план: рекомендации по составлению. - М.: «Издательство ПРИОР», 2с.

9. Бизнес-план. Методические материалы – 3-е изд., доп. /Под ред. , . – М.: «Финансы и статистика», 200с.

10. «Принципы корпоративных финансов» - М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 200с.

11. Букаяков планирование. Учебник – М.: Инфра-М, 200с.

12. Воронцовский и финансирование. Методы оценки и обоснования. Петербургского университета, 2003 г.- 417 с.

13. Дж., Джонк инвестирования. М.: Дело, 200с.

14. Деловое планирование (Методы. Организация. Современная практика): Учеб. Пособ./ Под ред. . - М,: Финансы и статистика, 2003. – 368 с.

15. Дж. К. Ван Хорн, Дж. М. Вахович (мл.). Основы финансового менеджмента - М.: Издат. Дом «Вильямс», 200с.

16. Бизнес-план. Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов: пер. с нем. – М.: Издательство «Ось-89», 2002,- 487 с.

17. Ильин на предприятии. Учебное пособие. В 2 ч. ч.1. Стратегическое планирование. – Мн.: знание», 200с.

18. Ковалев . – М.: Финансы и статистика, 2003. – 768 с.

19. Ковалев по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2с.

20. Финансовая математика: Теория и практика финансовых расчетов. - М.: Финансы и статистика, 200с.

21. “Инвестиционные ресурсы - проблемы аккумуляции” М., Ж. “Экономист”, №7, 2004 г.

22. Кравченко хозяйственной деятельности в торговле. – М.: знание», 2003.

23. , Хаматова средства потребительских обществ: проблемы управления. Мурманск 1999. – 241 с.

24. Лихачева планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 200с.

25. , , Бизнес-план. Учебное пособие. – М.: «Издательство ПРИОР», 2000. – 96 с.

26. , , Дъякова финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 471 с.

27. Маклаков обеспечение коммерческой деятельности: Учебное пособие. - Н-ск: СибУПК, 2001.

28. , Хайруллина использования оборотных средств как фактор конкурентоспособности кооперативного опта; Учебно-практическое пособие. - Н-ск: СибУПК, 2с.

29. Молотков социально-экономическими объектами: Методическое пособие. - Н-ск: Сиб. АГС. 2001.

30. , Кузнецова менеджмент. Курс лекций. – М.: Инфра – М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 200с.

31. Нагловский проектирования и менеджмента производственно-коммерческих систем. — Калуга: Манускрипт, 2002. — 336 с.

32. , Ионова анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. – 639 с.

33. ., , Макаров A. M. Транспортная логистика: Учеб. пособие. — Магнитогорск: Ml им. , 2000.

34. Савицкая хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО "Новое знание", 20с.

35. Сай организационных структур управления., Научная монография. - М.: ВИНИТИ РАН, 2002.

36. , Ионова анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 479 с.

37. , Шипицын финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 20с.

38. Тупицын финансовой устойчивостью торгового предприятия // Новосибирск, 2004. – 100с.

39. Финансовый бизнес - план. Под ред. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 480 с.

40. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. . – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 408 с.

41. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. . – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 408 с.

42. Холт финансового менеджмента: Пер. с англ.- М.: Дело, 200с.

43. Чернов политика организации. Под ред. проф. . - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 20с.

44. Чернов деятельность. Под ред. проф. . - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 20с.

45. Четыркин финансовых и коммерческих расчетов. 5-е изд., испр. и доп. - М.: «Дело Лтд», 200с.

46. Байли Дж. Инвестиции. Пер. с англ. - М.: ИНФРА - М, 2003.-412 с.

47. , , Негашев финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208 с.