Оценка и прогнозирование финансовых показателей предприятия (стр. 1 )

Министерство транспорта Российской Федерации

ФГОУ ВПО «Новосибирская государственная академия водного транспорта»

Енисейский филиал в г. Красноярске

Оценка и прогнозирование

финансовых показателей предприятия

Методические указания к выполнению курсовой работы для студентов специальности «Экономика и управления на предприятиях» всех форм обучения

Красноярск 2008

Содержание

стр.

Общие положения 4

1.  Задания и методические указания по их выполнению 5

1.1.  Основные элементы финансовой отчетности 5

1.2.  Анализ финансовых документов 10

1.3.  Расчет и анализ операционного и финансового рычагов

и рисков 17

1.4.  Моделирование показателей роста предприятия 20

2.  Исходная информация для выполнения курсовой работы 26

Литература

Приложения

Общие положения

Курсовая работа выполняется студентами дневной формы обучения, а также заочной в соответствии с учебными планами.

Цель написания курсовой работы состоит в том, чтобы закрепить знания, полученные при изучении дисциплины «Финансовый менеджмент», получить определенные практические навыки и создать задел для будущей дипломной работы.

В результате выполнения курсовой работы студенты должны показать:

знания: финансовой отчетности предприятия, методов финансовой диагностики и финансового прогнозирования;

умения: анализировать финансовую информацию; рассчитывать основные финансовые показатели; оперировать базовыми терминами финансового менеджмента.

Данное пособие состоит из двух частей: в первой части даны задания и методические указания по их выполнению; во второй части представлена необходимая исходная информация. Вариант задания каждому студенту устанавливает ведущий преподаватель.

Курсовая работа должна быть оформлена в соответствии со стандартами: в печатном виде на одной стороне листа формата А4 с полями: левое – 30 мм, правое – 10 мм, верхнее – 20 мм, нижнее – 25 мм.

Общий объем работы не должен превышать 25 машинописных страниц текста, включая библиографию. Первая страница работы – титульный лист (см. приложение), затем следует оглавление с указанием страниц. В конце работы дается список использованной литературы. Каждый раздел курсовой работы должен иметь название и начинаться с новой страницы.

Аналитический материал может быть подкреплен иллюстрациями. Все таблицы и рисунки должны быть пронумерованы и снабжены заголовками.

Материалы, содержащиеся в работе, должны быть изложены логически последовательно, выводы и рекомендации сформулированы четко и убедительно.

1.  Задания и методические указания по их выполнению

Курсовая работа состоит из трех заданий, которые должны выполняться последовательно.

1.1.  Основные элементы финансовой отчетности предприятия.

Финансовые отчеты являются важнейшим средством предоставления информации, характеризующей финансовое положение предприятия. В комплексе они должны содержать информацию, которая может представлять интерес для различных категорий пользователей: акционеров, кредиторов, потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу, представителей государственных финансовых, статистических и налоговых органов.

Несмотря на то, что в большинстве рыночно ориентированных стран не существует каких-то общепринятых требований к формам бухгалтерской и финансовой отчетности, различия в их содержании, как правило, незначительны. В настоящее время большинство предприятий этих стран руководствуются требованиями Международного комитета по стандартам бухгалтерского учета. Согласно данным требованиям в финансовые отчеты должны включаться следующие документы:

-  балансовый отчет;

-  отчет о прибылях и убытках;

Указанные финансовые отчеты представлены в качестве исходных данных.

Отчет о прибылях и убытках, отражающий различные доходы и расходы предприятия в зависимости от их источников (таблица 1.1.).

Главным источником доходов является, как правило, уставная (операционная) деятельность предприятия – производство и продажа товаров, оказание услуг и т. д. В отчете показывается как выручка от реализации, или объем продаж без НДС, акцизов и иных аналогичных платежей.

Таблица 1.1

Отчет о прибылях и убытках за 2ой год

(ед. изм.)

Наименование статей	за 1ый год	за 2ой год
Продажи
Себестоимость проданных товаров
Амортизация
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Операционная прибыль
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Налогооблагаемая прибыль
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Дивиденды
Нераспределенная прибыль

Как правило, себестоимость реализованной продукции (проданных товаров) включает материальные затраты, расходы на оплату труда рабочих и амортизацию основных средств. Однако имеет смысл выделить амортизацию в самостоятельную строку, с тем, чтобы данную информацию использовать в дальнейшем при формировании других отчетов.

Затраты по сбыту продукции учитываются на счете «Коммерческие расходы», а затраты, связанные с управлением – на счете «Управленческие расходы».

Операционная прибыль, или прибыль от продаж, рассчитывается путем вычитания выше перечисленных затрат из выручки.

По статье «Проценты к получению» отражаются процентные доходы предприятия, а по статье «Проценты к уплате» – финансовые издержки по обслуживанию заемного капитала.

С целью упрощения отчета результаты по остальным видам деятельности, не являющимися уставными, предлагается отразить как прочие доходы и расходы.

Для определения величины чистой прибыли из налогооблагаемой прибыли следует вычесть соответствующий налог. В распоряжении предприятия остается прибыль, реинвестированная в его дальнейшее развитие и увеличивающая собственный капитал.

Баланс (таблица 1.2.). - документ, который является конкретным представлением основного бухгалтерского равенства:

Активы = Обязательства + Собственный капитал

Это моментальное изображение владений компании на указанную дату. Баланс состоит из двух равновеликих частей: активов и пассивов. В активах показывается имущество предприятия. Традиционно выделяются две группы имущества: долгосрочные, или постоянные и текущие, или краткосрочные активы.

Таблица 1.2

Балансовый отчет на года

(ед. изм.)

Наименование статей	года	года
I. Фиксированные активы
- нематериальные активы*
- материальные активы:*
амортизация
Итого амортизируемые активы по остаточной стоимости
- Долгосрочные финансовые вложения
Итого по разделу I
II. Текущие активы
- запасы
- дебиторская задолженность
- краткосрочные финансовые вложения
- деньги
Итого по разделу II
Баланс
III. Постоянные пассивы
- собственный капитал – всего, в том числе:
акционерный капитал
добавочный капитал
нераспределенная прибыль**
- долгосрочный заемный капитал
Итого по разделу III
IV. Текущие пассивы
- краткосрочная банковская ссуда
- задолженность перед поставщиками
- счета к оплате
Итого по разделу IV
Баланс

*Амортизируемые активы могут быть показаны по первоначальной стоимости. В валюту баланса следует включать указанные активы по остаточной стоимости. Чтобы ее рассчитать, из первоначальной стоимости необходимо вычесть начисленную за весь срок службы амортизацию.

** Нераспределенная прибыль рассчитывается по формуле:

НП2 = НП1 + НПгод,

где НП2 – нераспределенная прибыль на конец второго года;

НП1 – нераспределенная прибыль на конец первого года:

НПгод – нераспределенная прибыль за второй год (в соответствии с отчетом о прибылях и убытках).ё

Долгосрочные активы приобретаются для длительного использования и могут включать в себя: землю, сооружения, здания, машины, оборудование, транспортные средства, нематериальные активы, финансовые вложения и др. Амортизируемое имущество в балансе показывают по остаточной стоимости, для чего из первоначальной стоимости вычитают начисленную амортизацию. Для удобства накопленная сумма амортизации может показываться в балансе определенной строкой.