Методи прийняття інвестиційних рішень на валютному ринку (стр. 5 )

АНОТАЦІЯ

В Методи прийняття інвестиційних рішень на валютному ринку. – Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.08 – Гроші, фінанси і кредит. – Донецький національний університет економіки і торгівлі імені Михайла Туган-Барановського, Донецьк, 2014.

Дисертація присвячена науково-методичному обргунтуванню вибору оптимальних методыв прийняття інвестиційних рішень на міжнародному валютному ринку Forex. В роботі визначено сутність та зміст поняття «інвестиції», вказано, що для цього необхідне визначення об’єктів інвестування. Визначено основні етапи становлення та розвитку міжнародного валютного ринку та проведено аналіз особливостей його функціонування. Запропоновано рекомендації, щодо реакції інвесторів на чинники, які виникають під час проведення фундаментального аналізу. Проаналізовано ефективність використання технічного аналізу при побудові прогнозів щодо напрямку руху ціни на валютному ринку. Запропоновано використання комп’ютерного індикатора «Комплексний тренд», який використовує для аналізу існуючої тенденції на ринку як трендові індикатори, так і осцилятори, що дозволяє уникати укладання помилкових угод за наявності хибних коливань ціни ринку. Здійснено аналіз можливостей та ефективності використання аналізу ліквідності на валютному ринку при визначенні динаміки ціни та прийнятті інвестиційних рішень. Запропоновано методи прогнозування поведінки валютного ринку на базі комплексного використання фундаментального та технічного аналізів. Проведено аналіз можливостей використання money-менеджменту як методу регулювання інвестиційних ризиків. Наведені результати використання запропонованої механічної торгової системи «Трендова стратегія» при прийнятті інвестиційних рішень.

Ключові слова: інвестиції, інвестиційне рішення, валютний ринок, Forex, фундаментальний аналіз, технічний аналіз, ліквідність, money-менеджмент, механічна торгова система.

АННОТАЦИЯ

Дорохольский принятия инвестиционных решений на валютном рынке. – Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.08 – деньги, финансы и кредит. – Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила Туган-Барановского, Донецк, 2014.

Диссертация посвящена научно-методическом обоснованию выбора оптимальных методов принятия инвестиционных решений на международном валютном рынке Forex. В работе определена сущность и содержание понятия «инвестиции», указано, что для этой цели необходимо определение объектов инвестирования. Проведено исследование понимания понятия «инвестиции» различными учеными. Определены основные этапы становления и развития международного валютного рынка и проведен анализ особенностей его функционирования. На основе анализа ряда показателей, которые возникают во время проведения фундаментального анализа, предложены рекомендации относительно целесообразности и направлений решений инвесторов по своим открытым позициям.

Предложены рекомендации относительно действий инвесторов на международном валютном рынке при проведении графического анализа относительно паттернов, которые возникают на графиках цены. Рассмотрены основные технические индикаторы, как трендовые, так и осцилляторы, которые используются при проведении компьютерного анализа исторических данных движения цены на валютном рынке. Предложено использование компьютерного индикатора «Комплексный тренд», который использует для анализа существующей тенденции на рынке как трендовые индикаторы, так и осцилляторы, позволяет избегать заключения ложных сделок при наличии ложных колебаний цен на рынке. Осуществлен анализ возможностей и эффективности использования анализа ликвидности на валютном рынке при определении динамики цен и принятии инвестиционных решений. Исследование показало, что технический анализ может рассматриваться как консолидированный вывод из всех фундаментальных мнений, а также потоков ликвидности.

Оценка действенности методов фундаментального и технического анализа валютного рынка позволили сделать конкретные рекомендации относительно сочетания инструментов для прогнозирования будущих валютных курсов. Предложены два варианта принятия инвестиционных решений на валютном рынке на базе комплексного использования фундаментального и технического анализов: первый вариант предполагает, что инвесторы определяют будущее направление движения цены, основываясь на данных фундаментального анализа, после чего обращаются к техническому анализу для определения моментов открытия и закрытия сделок; при втором варианте технический анализ используется для определения как существующей ценовой тенденции на рынке, так и для точек «входа» и «выхода», а фундаментальный анализ выступает промежуточным звеном, используясь для объяснения причин существующего тренда.

Проведен анализ существующих тактик мани-менеджмента, который показал, что одни из них (фиксированный лот, безопасный процент) являются консервативными и позволяют инвестору получать прибыль, обеспечивая умеренный уровень убытков; другие (оптимальный процент, мартингейл), наоборот, являются агрессивными и предлагают инвестору быстрое увеличение капитала при существовании возможности потери большей части либо всех вложенных денег. Приведены результаты использования механической торговой системы «Трендовая стратегия» при принятии инвестиционных решений.

Предложенная математическая модель инвестирования на валютном рынке использует такие основные преимущества механических торговых систем как последовательность и четкость выполнения сигналов торговой системы, и скорость реакции на изменение ситуации на валютном рынке. Ее использование позволяет инвестору не только улучшить результативность деятельности на валютном рынке, но и избавиться от эмоциональности и предвзятости при принятии инвестиционных решений.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционное решение, валютный рынок, Forex, фундаментальный анализ, технический анализ, ликвидность, мани-менеджмент, механическая торговая система.

ABSTRACT

Dorokholsky V. V. Methods of making investment decisions in the foreign exchange market. - Manuscript.

Thesis for degree of candidate of economic sciences by specialization 08.00.08 - Money, finance and credit. - Donetsk National University of Economics and Trade named after Mikhail Tugan-Baranovsky, Donetsk, 2014.

The thesis is devoted to the didactic-scientific substantiation of choice of optimum methods of making investment decisions in the international currency market Forex. The essence and the content of the concept is defined: "investments", pointed out that the definition of investment objects. The main stages of formation and development of the international exchange market and the analysis of its operation. Recommendations, by the reaction of investors to the factors that arise during the conduct of fundamental analysis. Efficiency of using technical analysis when you build projections for the direction of price movement in the foreign exchange market. Proposed use of computer integrated trend indicator, that uses to analyse the current trends in the market as trend indicators and oscillators, avoids a false deals with the false price fluctuations on the market. Analyse opportunities and effectiveness of liquidity in the Forex market analysis in determining price and investment decisions. The methods of predicting the behavior of the foreign exchange market based on the integrated use of fundamental and technical analysis. The analysis of the use of money management as a method of regulating investment risks. The results of the use of the proposed mechanical trading system "Trend strategy" when making investment decisions.

Key words: investments, investment decision, the foreign exchange market, Forex, fundamental analysis, technical analysis, liquidity, money management, mechanical trading system.

Підписано до друку 12.05.2014 р. Формат 60´84/16. Папір офсетний.

Гарнітура Times New Roman. Друк – ризографія. Ум. друк. арк. 0,9

Тираж – 100 прим. Зам. №

________________________________________________________

Донецький національний університет економіки і торгівлі

імені Михайла Туган-Барановського

83050, м. Донецьк, вул. Щорса, 31.

Редакційно-видавничий відділ НІІІТ

83023, м. Донецьк, в.

Свідоцтво про внесення до Державного реєстру

видавців, виготівників і розповсюджувачів

видавничої продукції ДК № 000 від 28.04.2009 р.

[1] Входить до реферативної наукометричної бази даних РІНЦ

[2] Входить до реферативних наукометричних баз даних Index Copernicus, РІНЦ, DRJI, Research Bible