Какой проект должны выбрать акционеры исходя из максимизации прибыли?

2. Решить графически игру: .

3. Спрос на некоторой товар, производимый монополистом, определяется зависимостью Q=150-10p+41j, где Q – количество товара, j – достоверно неизвестный уровень дохода потребителей, p – цена товара. По оценке экспертов, .

Полные затраты на производство товара определяются зависимостью Z=7+2Q+0.003Q2. Сколько товара должен выпускать монополист и по какой цене продавать, чтобы максимизировать свою ожидаемую прибыль?

4. Найти наилучшие стратегии по всем известным критериям, применительно к матрице рисков для следующей платежной матрицы игры с природой:

5. Фирма, производящая вычислительную технику, провела анализ рынка нового высокопроизводительного персонального компьютера. Если будет выпущена крупная партия компьютеров, то при благоприятном рынке прибыль составит 250 тыс. руб., а при неблагоприятных условиях фирма понесет убытки в 185 тыс. руб. Небольшая партия техники в случае ее успешной реализации принесет фирме 50 тыс. руб. прибыли и 10 тыс. руб. убытков - при неблагоприятных внешних условиях. Возможность благоприятного и неблагоприятного исходов фирма оценивает одинаково. Исследование рынка, которое может провести эксперт, обошлось фирме в 15 тыс. руб. Эксперт считает, что с вероятностью 0,6 рынок окажется благоприятным. В то же время при положительном заключении благоприятные условия ожидаются лишь с вероятностью 0,8. При отрицательном заключении с вероятностью 0,15 рынок также может оказаться благоприятным. Используйте дерево решений для того, чтобы помочь фирме выбрать правильную технико-экономическую стратегию. Ответьте на следующие вопросы:

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Следует ли заказывать эксперту дополнительное обследование рынка?

Какую максимальную сумму фирма может выплатить эксперту за проделанную работу?

Какова ожидаемая денежная оценка наилучшего решения?

6. Пусть функция полезности «нового русского» имеет вид: U{W) = 15 - W, где W - денежный выигрыш.

Бизнесмен может вложить в строительство магазина 20 тыс. руб. и считает, что с вероятностью 0,6 он получит прибыль в 35 тыс. руб. и с вероятностью 0,4 потеряет весь свой капитал. Определите:

Следует ли осуществлять инвестирование проекта?

Если будет сделано инвестирование, то какова ожидаемая полезность этого мероприятия?

7. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость линии составляет 10 млн. руб.; срок эксплуатации - 5 лет; износ на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, т. е. 20% годовых; ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажем линии. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (в тыс. руб.): 6800, 7400, 8200, 8000, 6000. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3400 тыс. руб. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным ростом их на 3%. Ставка налога на прибыль составляет 30%. Сложившееся финансово-хозяйственное положение предприятия таково, что коэффициент рентабельности авансированного капитала составлял 21-22 процента; "цена" авансированного капитала составляла 19%. В соответствии со сложившейся практикой принятия решений в области инвестиционной политики руководство предприятия не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более четырех лет. Целесообразен ли данный проект к реализации?

Оценка выполняется в три этапа: 1) расчет исходных показателей по годам; 2) расчет аналитических коэффициентов; 3) анализ коэффициентов.

11. Примерный перечень вопросов к зачету (экзамену).

Классификация рисков. Мера рисков. Способы управления риском.

2.  Максиминные и минимаксные стратегии. Седловая точка.

Равновесие в смешанных стратегиях.

4.  Ситуация равновесия в антагонистической игре.

Мажорирование стратегий. Симметрические игры. Решение игр вида m*n с помощью линейного программирования. Игра с природой. Критерии максимакса, максимина, Гермейера. Матрица рисков. Критерии выбора решения Лапласа, Гурвица, Сэвиджа, Байеса, Вальда. Позиционные игры. Дерево решений. Безусловный денежный эквивалент. Ожидаемая денежная оценка игры. Ожидаемая ценность точной информации. Рисковые инвестиционные процессы. Оценка инвестиций. Полезность по Нейману-Моргенштерну. Аксиомы полезности. Виды функций полезности. Этапы построения индивидуальной функции полезности. Измерение отношения к риску. Склонность, безразличие и несклонность к риску. Страхование от риска. Определение оптимальной премии за риск. Оценка текущей стоимости фирмы. Оценка перспективного проекта. Имитационная модель оценки риска. Пространственная оптимизация распределения инвестиций. Временная оптимизация распределения инвестиций. Статистические игры. Свойства статистических игр. Рандомизированная функция решения. Расширенная статистическая игра. Выбор функции решения. Принцип Байеса-Лапласа. Выбор функции решения. Принцип Гурвица.

12. Комплект экзаменационных билетов.

13. Примерная тематика рефератов.

Не предусмотрены.

14. Примерная тематика курсовых работ.

Учебным планом не предусмотрены

15. Примерная тематика квалификационных (дипломных) работ.

Учебным планом не предусмотрены

16. Методика(и) исследования (если есть).

нет

17. Балльно-рейтинговая система, используемая преподавателем для оценивания знаний студентов по данной дисциплине.

Знания студентов по теоретическим вопросам оцениваются по 4-х балльной шкале:

Балл

Расшифровка

2

Неудовлетворительно

3

Удовлетворительно

4

Хорошо

5

отлично

Усвоение практических навыков оценивается по системе «зачет/незачет»

Раздел 2. Методические указания по изучению дисциплины и контрольные задания для студентов заочной формы обучения.

Заочная форма обучения не предусмотрена.

Раздел 3. Содержательный компонент теоретического материала.

Тема 1. Риск и его измерение.

Источники неопределенности.

Типы моделей принятия решений.

Виды рисков.

Этапы исследования рисковых ситуаций.

Способы управления риском.

Виды анализы рисков.

Мера риска.

Тема 2. Принятие решений в условиях определенности.

Стратегические игры.

Классификация стратегических игр.

Седловая точка.

Доминирование стратегий.

Решение игр в смешанных стратегиях.

Графический и аналитический способы решения игр.

Решение игр с помощью линейного программирования.

Тема 3. Принятие решение в условиях неопределенности и риска.

Понятие игр с природой.

Принятие решений в условиях полной неопределенности.

Принятие решений в условиях риска.

Выбор решений с помощью дерева решений.

Позиционные игры.

Ожидаемая ценность точной информации.

Тема 4. Принятие решение в условиях неопределенности с дополнительной информацией.

Статистические игры.

Свойства статистических игр.

Рандомизированная функция решения.

Расширенная статистическая игра.

Выбор функции решения.

Принцип Байеса-Лапласа.

Принцип Гурвица.

Тема 5. Теория полезности Неймана-Моргенштерна.

Понятие и определение полезности по Нейману-Моргенштерну.

Аксиомы рациональности решений на максимум полезности.

Измерение отношения к риску.

Склонность, безразличие и несклонность к риску.

Отношение к склонности к риску в различных ситуациях.

Премия за риск.

Страхование от риска.

Использование теории полезности по Нейману-Моргенштерну в задачах об оптимальном страховании.

Тема 6. Финансовые решения в условиях риска.

Динамические модели планирования финансов.

Оценка текущей стоимости фирмы.

Чистая приведенная стоимость.

Коэффициенты дисконтирования для рискованного проекта.

Оценка перспективного проекта.

Тема 7. Анализ эффективности инвестиций.

Использование формализованных методов при принятии решений об инвестировании.

Роль экономической оценки при выборе инвестиционных проектов.

Чистая текущая стоимость.

Индекс рентабельности инвестиции.

Внутренняя норма рентабельности инвестиции.

Точка Фишера.

Срок окупаемости инвестиций.

Сравнительный анализ проектов различной продолжительности.

Имитационная модель оценки риска.

Пространственная оптимизация распределения инвестиций.

Временная оптимизация распределения инвестиций.

Тема 8. Прикладные задачи.

Выбор оптимального варианта капиталовложений при строительстве электростанций.

Инвестиции в разработку полезных ископаемых.

Проектирование маршрутов городского транспорта.

Принятие решений в сельском хозяйстве.

Определение оптимального запаса продукции торговой фирмы на основе статистических данных.

Раздел 4. Словарь терминов.

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Дают отдачу через значительный срок после вложения. Различают следующие виды инвестиций: государственные, образуемые из средств государственного бюджета, из государственных финансовых источников; иностранные - вкладываемые зарубежными инвесторами, другими государствами, иностранными банками, компаниями, предпринимателями; частные, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства. Выделяют производственные инвестиции, направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, и интеллектуальные, вкладываемые в создание интеллектуального, духовного продукта. Также рассматривают контролирующие, прямые инвестиции, обеспечивающие владение более чем 5

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7