Теоретические основы финансового улучшения предприятия (стр. 4 )

Данные агрегирования представлены в таблице в виде таблицы 2.1.

Таблица 2.1 – Агрегированный баланс Сибирь»

Наименования позиций	Код	Отчетные даты
		01.01.2015	01.01.2014
АКТИВ
Внеоборотные (постоянные) активы:
- нематериальные активы	1110	12	13
- основные средства	1150	423 316	420 896
- незавершенное строительство		0	0
- долгосрочные финансовые вложения		0	0
- прочие внеоборотные активы	1190	365	372
=== Итого внеоборотные активы	1100	423 693	421 281
Оборотные (текущие) активы:
- производственные запасы и МБП		0	0
- незавершенное производство		0	0
- готовая продукция и товары		0	0
- дебиторская задолженность	1230	12 036	11 009
- денежные средства	1250	11 571	23 313
=== Итого оборотные активы	1200	26 862	38 255
ИТОГО АКТИВОВ	1600	450 55	459 536
ПАССИВ
Продолжение таблицы 2.1
Собственный капитал:
- уставный капитал	1310	45 001	45 001
- добавочный капитал		0	0
- накопленный капитал	1370	-128 651	-103 011
=== Итого собственный капитал	1300	-24 082	-14 527
Заемный капитал:
Долгосрочные обязательства:
- займы и кредиты	1410	423 900	442 200
- прочие долгосрочные обязательства	1420	7 353	7 457
= Итого долгосрочные обязательства	1400	431 253	449 657
Краткосрочные обязательства (текущие пассивы):
- краткосрочные кредиты	1510	1	0
- кредиторская задолженность	1520	41 558	22 559
- авансы покупателей		0	0
- расчеты с бюджетом		0	0
- расчеты с персоналом		0	0
- прочие краткосрочные обязательства	1540	1 824	1 858
= Итого краткосрочные обязательства	1500	43 383	24 417
=== Итого заемный капитал		474 636	474 074
ИТОГО ПАССИВОВ		450 554	459 546

Источники финансирования - это функционирующие и ожидаемые каналы получения финансовых средств, а так же список экономических субъектов, которые могут предоставить эти финансовые средства. Основа стратегии финансирования проекта заключается в разработке схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей проекта и влияющих на него факторов.

Выделяют следующие основные виды стратегии финансирования в зависимости от источников финансирова­ния:

- Финансирование из внутренних источников.

- Финансирование из привлеченных средств.

- Финансирование из заемных средств.

- Смешанное (комплексное, комбинированное) финансирование.

Внутренними источниками являются собственные средства предприятия – прибыль и амортизационные отчисления.

Реинвестирование прибыли - это наиболее приемлемая и относительно дешевая форма финансирования предприятия, расширяющего свою деятельность.

Особенности внешних источников финансирования:

1. Привлеченные инвестиции:

- инвестору интересны высокая прибыль и сама компания;

- инвестор может иметь (или не иметь) намерения когда-либо избавиться от инвестиции;

- доля собственности инвестора определяется из соотношения его инвестиций ко всему капиталу компа­нии.

2. Заемные инвестиции:

- компания получает обязательство по контракту вернуть сумму займа;

- заем должен быть погашен в соответствии с условиями, на которых был получен;

- компания платит за полученный заем проценты;

- компания предоставляет необходимые и приемлемые для кредитора гарантии (возможно личное имущество собственников);

- если кредит не возвращается по согласованному графику, то кредитор может изъять гарантии;

- после возвращения суммы займа обязательства перед кредитором прекращаются.

Основой нормального функционирования предприятия является наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития.

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется из источников, которые можно подразделить на внутренние (собственные средства) и внешние (заемные средства).

Основными источниками финансирования являются собственные средства: уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления и др.

Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления.

Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции трудовой коллектив заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста производства, следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Однако, таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть ее, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, называемая чистой прибылью.[14]

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фондов накопления.

Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки, получения эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала), безвозмездного получения ценностей или имущества от других предприятий и лиц.

Внешнее финансирование – использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан.

Финансирование за счет заемного капитала – это предоставление денежных средств кредиторами на условиях возвратности и платности.

В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность.

Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. Долгосрочные кредиты и займы направляются на финансирование внеоборотных и части оборотных активов.

Краткосрочные заемный средства – обязательства, срок погашения которых не превышает года. Краткосрочные кредиты и займы служат источником покрытия (финансирования) оборотных активов.

Кредиторская задолженность возникает в процессе расчетов по двум основаниям:

- в сделках купли-продажи и подряда перед поставщиками и подрядчиками (товарный кредит), а также по векселям к плате и авансам полученным;