Теоретические основы финансового улучшения предприятия (стр. 7 )

Для того, что бы провести оценку деловой активности Сибирь» следует рассчитать следующие коэффициенты.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных средств)

Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

(2.13)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

(2.14)

Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

(2.15)

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Оборачиваемость активов:

(2.16)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

(2.17)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежной наличности.

(2.18)

Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Деловая активность организации довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность организации и др.

Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде, в нашем случае, это 365 дней), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности анализируемого предприятия.

Таблица 2.3 - Анализ показателей деловой активности Сибирь»

Наименование показателя	Расчёт показателя	2015	2014	.+/-, 2015/2014
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2110/1200	5,49	4,32	1,17
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2110/1230	12,25	15,00	-2,75
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2110/1520	3,55	7,32	-3,77
Коэффициент оборачиваемости активов	2110/1600	0,33	0,36	-0,03
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2110/1300	-6,12	-11,36	5,24
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	2110/1250	112,53	105,01	7,51
Продолжение таблицы 2.3
Чистый оборотный капитал	1200-1500	-16521	13838	-30359,00

График 2.3 - Показатели деловой активности Сибирь»

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств вырос на 1,17 по сравнению с 2014 годом. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 2,75 в 2015 году, что говорит о увеличение неоплаченной задолженности. Данный показатель говорит о неэффективной работе с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилось на 3,77 – что говорит о снижение долговой нагрузки перед кредиторами.

В компании Сибирь» показатель оборачиваемость дебиторской задолженности выше кредиторской – это является положительным фактором.

Коэффициент оборачиваемости активов имеет незначительное снижение – это говорит о небольшом снижении прибыли каждой единицы (один рубль) актива организации (что видно из баланса, чистый убыток снизился, в 2015 году, по сравнению с 2014).Низкое значение оборачиваемости капитала может свидетельствовать о Кризисном финансовом состояние, при котором степень платежеспособности, низкая, что предполагает, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных заемных средств. Может возникнуть вероятность банкротства. Коэффициент оборачиваемости денежных средств вырос на 7,51.

Чистый оборотный капитал имеет отрицательный и составил 16521 тыс. руб. Отрицательная величина чистого оборотного капитала говорит о неспособности погасить все краткосрочные обязательства, т. к. за счет заемного капитала профинансированы все оборотные средства и часть внеоборотных активов. В компании Сибирь» Отрицательный чистый оборотный капитал вызван убыточностью деятельности.

График 2.4 - Продолжительность оборота показателей деловой активности

Таблица 2.4 - Продолжительность оборота показателей деловой активности

Наименование показателя	Расчёт показателя	2015	2014	.+/-.
Продолжительность оборота оборотных средств	(1200*Т) /2110	67	85	-18
Продолжение таблицы 2.4
Продолжительность оборота дебиторской задолженности	(1230*Т) /2110	11	14	-3
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	(1520*Т) /2110	30	24	5
Продолжительность оборота активов	(1600*Т)/2110	103	50	53
Продолжительность собственного капитала	(1300*Т) /2110	1116	1016	100
Продолжительность оборота основных средств	(1250*Т)/2110	60	32	28
Где Т – продолжительность анализируемого периода в днях, 365

Продолжительность оборота оборотных средств снизилось на 18 дней – это означает, что средства, вложенные в оборотные активы дольше будут принимать денежную форму.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилось на 3 дня, это положительная тенденция, означает снижение количества дней для оплаты дебиторской задолженности. Продолжительность кредиторской задолженности выросла на 5 дней, что говорит о возможных рисках непогашения заложенности перед кредиторами. Продолжительность оборота активов вырос на 53 дня (на 51,5%) – это означает рост количества дней необходимых для окупаемости активов.