Теоретические основы финансового улучшения предприятия (стр. 9 )

График 2.5 - Основные финансовые результаты деятельности Сибирь»

2.7 Анализ показателей рентабельности Сибирь»

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам или ресурсам. Они отражают эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Наиболее полно, по сравнению с прибылью, рентабельность характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что ее величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно разбить на несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность основной (операционной) деятельности и рентабельность продаж (оборота);

2) показатели эффективности использования финансовых ресурсов;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, оценить выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Рентабельность производственной деятельности исчисляется путем отношения прибыли от продаж к себестоимости проданных товаров, продукции и услуг.

Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом но предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.[20]

Рентабельность — это относительный показатель эффективности производства. В общем виде он рассчитывается как отношение прибыли к затратам, т. е. является нормой прибыли. В широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, т. е. отношение, в числителе которого всегда будет прибыль. Экономическая сущность рентабельности лучше всего раскрывается через характеристику содержания того или иного показателя. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Чтобы провести оценку рентабельности организации, необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

Рентабельность продаж:

(2.29)

Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала.

(2.20)

Рентабельность продаж по чистой прибыли - прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

*100% (2.21)

Рентабельность капитала:

(2.29)

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестирования собственниками средств в предприятие и сравнить ее с возможным доходом от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах данный показатель служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже.

Рентабельность собственного капитала, исчисленная как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственных средств, показывает, сколько копеек чистой прибыли "заработал" каждый рубль собственных средств. В процессе анализа показателей рентабельности интересно сопоставить рентабельность всех вложений с рентабельностью собственного капитала, рассчитанной но чистой прибыли. Разница между ними обусловлена привлечением предприятием внешних (заемных) источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем должно уплатить процентов за эти заемные средства, то разница может быть использована для повышения отдачи собственных средств. Однако в том случае, если рентабельность всех вложений предприятия меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемные средства, то влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно. Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получил каждый рубль, вложенный в акции, облигации других предприятий, и от долевого участия в деятельности других организаций.

Таблица 2.6 - Анализ показателей рентабельности Сибирь»

Показатель	Расчет показателя	2015	2014
1	2	3	4
рентабельность продаж, %	2200/2110	0,28	0,37
Рентабельность капитала (ROA), %	2400/1600	-0,06	-0,01
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	2400/1300	1,06	0,17
Эффект финансового рычага (DFL), %	ROE-ROA	1.12	0.18
Рентабельность продаж по ЧП, %	2400/2110	-0,17	-0,02

В течение анализируемого периода Сибирь» получили следующие значения рентабельности.

Рентабельность продаж за 2015 год составила 0,28%. Однако имеет место падения рентабельности продаж по сравнению с предыдущим годом на 0,09%. Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Рентабельность продаж по чистой прибыли, за два года отрицательная. Это значит, что Сибирь» не приносит прибыли. Рентабельность капитала, отражает сколько денежных единиц чистой прибыли без учёта стоимости заёмного капитала приходится на одну денежную единицу вложенного в компанию капитала, в нашем случае Сибирь» несет убыток.

Рентабельность собственного капитала составило 1,06 – данный показатель характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств компании.

Эффект финансового рычага показывает эффективность использования заёмного капитала для роста его прибыльности. В Сибирь» показывает, что использование заёмного капитала позволило увеличить прибыльность на 1.12%

Проанализировав прибыльность и рентабельность Сибирь» можно сделать вывод, что компания не ликвидна, не рентабельно и не приносит прибыли. Высока вероятность возникновения банкротства компании. Основная причина убыточности предприятия – это её сильная закредитованность, сумма займов и кредитов по состоянию на 31.12.2015 составляет 423900 тыс. руб. У компании серьезные проблемы и необходимы радикальные меры.

График 2.6 - Анализ показателей рентабельности Сибирь»

3 Разработка путей улучшения финансового состояния организации

3.1 Причины негативных показателей финансового состояния и выработка стратегий

Приведенный во второй главе выпускной квалификационной работы анализ финансового состояния Сибирь» показал, что данное предприятие находится в кризисном состоянии и требует разработки плана мероприятий для устранения проблем и улучшения его деятельности. Слабыми сторонами предприятия оказались его финансовая устойчивость и низкие показатели ликвидности, выявлена нехватка денежных средств для погашения кредиторской задолженности.

Последствия дефицита денежных средств всегда отрицательно сказываются на деятельности предприятия, например, они могут повлечь:

–  задержки в выплате сотрудникам предприятия заработной платы,

–  рост кредиторской задолженности перед контрагентами и финансово-кредитными организациями,

–  рост кредиторской задолженности по обязательным платежам, таким как платежи в бюджет и внебюджетные фонды и др.,

–  весомое снижение ликвидности активов предприятия,

–  увеличение производственного цикла из-за несвоевременной поставки необходимых материалов и сырья вследствие задержки или отсутствия платежей поставщикам и подрядчикам.

Анализ Сибирь» подтвердил, что некогда появившаяся нехватка денежных средств привела к росту кредиторской задолженности.

Причины, которые привели к нехватке средств, могут быть внутренними и внешними. К внутренним можно отнести те, которые зародились на самом предприятии и обусловлены его спецификой, например, снижение численности посетителей, слабый управленческий учет и планирование, нерациональное использование прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и т. д. К внешним причинам относятся не зависящие от предприятия причины, такие как жесткая конкуренция со стороны других гостиничных комплексов.

Рассмотрим причины неустойчивого состояния и убыточности Сибирь» в 2015 году.

Главным фактором, влияющим на ценообразование, по-прежнему остается сезонность рынка. Таким образом, можно возлагать надежды на то, что экономический кризис, сдерживающий темпы роста, не сможет окончательно затормозить эту сферу.

Причина сезонного спада - снижение покупательской активности. Как правило, связано это с влиянием природы, на которую менеджмент компании и все бизнес-сообщество в целом воздействовать не в состоянии. Главный ресурс для поддержания продаж в периоды сезонного спада - продуманная ценовая политика и клиентоориентированный подход

Для начала необходимо определить основные стратегии предприятия. На их основании принимаются решения о дальнейшей деятельности предприятия.

Для Сибирь» одни из основных стратегий будут являться стратегия создания рекламной компании и сдача свободного помещения в аренду. Они применимы в таких случаях, когда невозможно сохранить все отрасли предприятия на должном уровне и с прежним доходом. В данном случае предприятие привлекает большее количество гостей и получает доход со свободных помещений. Также одним из важных путей достижение стабильности и повышения эффективности производства предприятия является формирование, выявление и использование внутренних резервов.