Задание (стр. 2 )

Решение.

Запишем формулы расчета основных показателей:

коэффициент абсолютной ликвидности – отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений) к текущим обязательствам;

коэффициент критической оценки - отношение наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности  к текущим обязательствам;

коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов  к текущим обязательствам;

коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая доля функционирующего капитала сосредоточена в запасах и дебиторской задолженности;

доля оборотного капитала в активах – отношение суммы оборотного капитала к активам;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами –

L7 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы.

Получаем:

Показатели	за 2013	за 2014	Отклонение, (+,-)
1	2	3	4
1.Денежные средства и финансовые вложения	258	100	-158
2.Дебиторская задолженность	4434	12303	7869
3.Запасы, НДС, прочие оборотные активы	3854	300	-3554
4.Оборотные активы, всего	8546	12703	4157
5.Внеоборотные активы, всего	3197	246	-2951
6.Активы, всего	11743	12949	1206
7.Собственный капитал	5572	755	-4817
8.Заемный капитал, всего	6171	12194	6023
9.Текущие обязательства	6000	12194	6194
10.Долгосрочные обязательства	171	0	-171
11.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,043	0,008	-0,035
12.Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,782	1,017	0,235
13.Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,424	1,042	-0,383
14. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	0,706	0,973	0,267
15.Доля оборотных средств в активах (L6)	0,728	0,981	0,253
16.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7)	0,278	0,040	-0,238

Таким образом, в целом ликвидность и платежеспособность предприятия в 2014 году несколько снизилась: коэффициент абсолютной ликвидности снизился до 0,008 (при нормативном значении 0,2), а текущей ликвидности – снизился с 1,424 до 1,042 (нормативное значение 2,0). В то же время показатель маневренности функционирующего капитала вырос с 0,706 до 0,973 (здесь значение имеет именно рост данного показателя). Доля оборотных средств в активах выросла с 72,8 до 98,1%. Негативным является значительный рост дебиторской задолженности, кроме того текущие обязательства выросли с  6000 до 12194 тыс. руб. Необходимо предпринять срочные шаги по сокращению и текущих обязательств, и дебиторской задолженности.

Задание 3

Рассчитайте и проанализируйте коэффициенты финансовой устойчивости :

(тыс. руб.)

показатели	за 2013	за 2014	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	258	100
2.Краткосрочная дебиторская задолженность	4434	12303
3.Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность	3854	300
4.Оборотные активы, всего
5.Внеоборотные активы, всего	3197	246
6.Активы, всего
7.Собственный капитал	5572	755
8.Заемный капитал, всего	6171	12194
9.Текущие обязательства	6000	12194
10.Долгосрочные обязательства	171	0
11.Коэффициент капитализации (U1)
12.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)
13.Коэффициент финансовой независимости (U3)
14.Коэффициент финансирования
15.Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

       Напишите выводы об изменении финансовой устойчивости организации за отчетный период, сравните полученные значения коэффициентов с оптимальными значениями.

Решение.

Порядок расчета показателей:

оборотные средства – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности, запасов;

активы -  сумма оборотных и внеоборотных активов;

коэффициент капитализации (U1) – отношение заемных и собственных средств;

коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2) – отношение собственного капитала и оборотных активов;

коэффициент финансовой независимости (U3) – отношение собственного капитала и активов;

коэффициент финансирования – обратный коэффициенту капитализации;

коэффициент финансовой устойчивости (U5) – отношение суммы собственного капитала и долговременных обязательств к активам.

Результаты:

показатели	за 2013	за 2014	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	258	100	-158	-61,24
2.Краткосрочная дебиторская задолженность	4434	12303	7869	177,47
3.Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность	3854	300	-3554	-92,22
4.Оборотные активы, всего	8546	12703	4157	48,64
5.Внеоборотные активы, всего	3197	246	-2951	-92,31
6.Активы, всего	11743	12949	1206	10,27
7.Собственный капитал	5572	755	-4817	-86,45
8.Заемный капитал, всего	6171	12194	6023	97,60
9.Текущие обязательства	6000	12194	6194	103,23
10.Долгосрочные обязательства	171	0	-171	-100,00
11.Коэффициент капитализации (U1)	1,108	16,151	15,0435	1358,33
12.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	0,652	0,059	-0,5926	-90,88
13.Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,474	0,058	-0,4162	-87,71
14.Коэффициент финансирования	0,903	0,062	-0,841	-93,14
15.Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,489	0,058	-0,4308	-88,08

Финансовая независимость предприятия была неудовлетворительной в 2013 году и существенно снизилась в 2014 году. Так превышение заемного капитала над собственным выросло с 1,108 до 16,151 раз. Доля собственных ресурсов в финансировании оборотных активов снизилась с 65,2 до 5,9%. Доля собственного капитала в финансировании предприятия снизилась  с 47,4 до 5,8%. Доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в финансировании предприятия снизилась с 48,9 до 5,8%.

Задание 4

Проанализируйте достаточность источников финансирования для формирования запасов :

(тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1.Источники собственных средств	8841	9432
2.Внеоборотные активы	4123	4005
3.Наличие собственных оборотных средств
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства	90	70
5.Капитал функционирующий
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства	250	250
7.Общая величина основных источников формирования запасов
8.Общая величина запасов	4802	5007
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	—	—
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	—	—
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	—	—
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = ⎨(п.9), (п.10), (п.11)⎬	—	—

Определите отсутствующие в таблице показатели, тип финансовой ситуации. Оцените динамику показателей за отчетный период. Напишите вывод.